Relatório Gerencial VTOT11 de novembro de 2025
Relatório Gerencial do Vinci Imobiliário Total Return (VTOT11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a novembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 13/01/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do VTOT11 fechou a R$ 58,99, com P/VP de 0,71 (valor patrimonial de R$ 83,61 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,85 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 16,18% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 51,2 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 35.652.252/0001-80
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 28/11/2025
- Data de entrega
- 13/01/2026 18:08
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
RELATÓRIO MENSAL Navi Imobiliário Total Return FIIINAVT11
Novembro 2025
NAVI
OBJETIVO DO FUNDO
O objetivo do Navi Imobiliário Total Return Fll é gerar rendimentos aos cotistas, aplicando, primordialmente, em cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (“FII“), além de Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”) e outros ativos imobiliários, conforme regulamento.
Informações gerais
CNPJ 35.652.252/0001-80
Valor patrimonial R$ 52.983.244
Quantidade de cotas 612.282
Cota patrimonial R$ 86,53
Início das atividades Julho de 2020
Público alvo Investidores em Geral
Administradora BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM
Gestora Navi Real Estate Selection
Taxa de administração e gestão 1% a.a. do PL
Taxa de performance 20% sobre IPCA + Yield [IMA-B 5]
COMENTÁRIO DA GESTÃO
Mês de boa performance para o setor imobiliário com forte dinâmica em Flls e ações do setor imobiliário
No mês de novembro, distribuímos R$0,75/cota. Encerramos o mês com rentabilidade patrimonial de 1,6% vs. 1,9% do IFIX.
Os ativos de risco do setor imobiliário apresentaram forte desempenho no mês. O IMOB, índice de ações do segmento, avançou 13%, enquanto o IFIX registrou alta de 2%. No nosso portfólio, os destaques positivos de performance foram as posições em lajes corporativas de alta renda, que continuamos carregando, e os FoFs de Flls.
Em relação aos FoFs, mantemos posicionamento similar ao dos últimos meses, uma vez que continuamos observando yields em níveis elevados e descontos em relação ao valor patrimonial superiores a 15%. Dessa forma, seguimos com preferência por FoFs em comparação aos Flls de tijolo.
Após a forte valorização no mês e diante do novo patamar de valuation das ações, passamos a adotar uma postura mais cautelosa, tornando-nos mais sensíveis aos níveis de preço.
Retorno total | PL+dividendos
| nov/25 | YTD | Desde IPO | |
|---|---|---|---|
| NAVT Patrimonial (a) | 1,56% | 21,60% | 80,51% |
| IFIX (b) | 1,86% | 17,46% | 33,93% |
| Alpha (a-b) | -0,30% | 4,14% | 46,59% |
Exposição por classe
| 85% | 52% | 52% | 47% | 57% | 63% | 59% | 54% 3% | 39% | 19% | 29% 45% 2% |
| 25% | 7% 6% | 5% | 3% | |||||||
| 1% | 23% | 43% | 46% | 5% 38% | 2% 35% | 36% | 43% | 57% | 52% | 53% |
2S20 1S21 2S21 1S22 2S22 1S23 2S23 1S24 2S24 1S25 Atual
Ações+Flls de Tijolo+FoFs
"Crédito"
RENDIMENTOS & YIELD PATRIMONIAL ANUALIZADA
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COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA
% do PL
Top 10 posições (30/09/2025)
Carteira de Flls
Carteira de CRIs
Crédito Lajes Corporativas □FOF □ Caixa Logística □ Varejo Residencial
Residencial-Financiamento de Obra Hotel
DIVIDENDOS & RESULTADOS
O fundo distribuiu R$0,75/cota no mês e possui R$O,49/cota de dividendos a pagar
O valor distribuído foi composto por -R$0,47/cota de resultado caixa e consumimos R$1,22/cota da reserva de dividendos
Resultado mensal histórico
| Resultado (R$'000) | Últ. 12M | jun/25 | jul/25 | ago/25 | set/25 | out/25 | nov/25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita Total | 5.789 | -83 | 720 | 560 | 759 | 402 | -233 |
| Dividendos de Flls Investidos | 5.067 | 400 | 409 | 370 | 365 | 399 | 374 |
| Juros de CRIs e do Caixa | 1.503 | 139 | 215 | 189 | 202 | 169 | 151 |
| Ganho de Capital Realizado | -781 | -621 | 96 | 1 | 192 | (166) | (757) |
| (-) Custo Total | (707) | (72) | (66) | (73) | (83) | (43) | (56) |
| Resultado NAVT | 5.082 | -155 | 655 | 486 | 676 | 359 | -288 |
| Distribuição NAVT | 5.042 | 602 | 459 | 459 | 459 | 459 | 459 |
| Resultado/Cota | 8,30 | -0,25 | 1,07 | 0,79 | 1,10 | 0,59 | -0,47 |
| Distribuição/Cota | 8,98 | 0,98 | 0,75 | 0,75 | 0,75 | 0,75 | 0,75 |
Composição do resultado caixa nov/25 (R$/cota)
Este material não tem relação com objetivos específicos de investimentos, situação financeira ou necessidade particular de qualquer destinatário específico, não devendo servir como única fonte de informações no processo decisório do investidor que, antes de decidir, deverá realizar, preferencialmente com a ajuda de um profissional devidamente qualificado, uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos face a seus objetivos pessoais e à sua tolerância a risco (Suitability).
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