Relatório Gerencial VVCR11 de fevereiro de 2026
Relatório Gerencial do V2 Recebíveis Imobiliários (VVCR11), fundo imobiliário de papel, referente a fevereiro de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 31/03/2026. No pregão de 04/11/2026, a cota do VVCR11 fechou a R$ 8,11, com P/VP de 0,78 (valor patrimonial de R$ 10,36 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,09 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 14,15% sobre a cotação de 04/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 189,4 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 23.120.027/0001-13
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 27/02/2026
- Data de entrega
- 31/03/2026 09:25
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
V2 RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS VVCR1
FEVEREIRO 202
V2 RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS VVCR1
FEVEREIRO2026
RESUMO
| Valor de MercadoR$ 173,02 milhões | Valor PatrimonialR$ 192,48 milhões | Cota ValorMercadoR$ 9,66 | Cota ValorPatrimonialR$ 10,75 | Duration doPortfólio3,51 Anos |
|---|---|---|---|---|
| RendimentoR$ 0,09 | Dividend YieldMensal0,93% | Retorno Mensal1,33% | Nº de cotistas2.112 | Yield de MercadoIPCA+13,36% |
Comentáriodo Gestor
Fevereirorefletiua totalidadedos rendimentosda novacarteira de CRIs, além de aquisiçõesimportantesna estratégia de diversificação do portfólio. Com isso, finalizamos o mês com 50 posições na carteira, representando79,01% do Patrimônioe divididosem 10diferentessetores. As novasaquisiçõessomaramR$ 13.189.451,26e estãodetalhadosna seção“CRIs – NovasAquisições”destemateria.
Quantoaos rendimentosapurados, o VVCR11entregouResultadoLíquidode R$ 1.748.684,28, com destaquena carteirade CRIs quefechouo mês em R$ 1.321.118,20 e do resultadocaixa,em R$ 230.912,65. Os dividendosda carteirade FIIs aliadoa umavendaestratégicatotalizouR$ 317.973,74. Diantedisso,distribuímosR$ 0,09/cota aos investidore.
Nocenárioeconômico,o mês foi marcadoporum novoeventogeopolítico: na noitede 28 de fevereiro,EUAe Israel iniciaram ataques aéreos coordenados contra o Irã, mirando instalações militares e sítios nucleares. Em retaliação,avisosproibindoa passagemdeembarcaçõespeloEstreitodeOrmuzforamemitido levandoa umaparalisaçãoefetivadotráfegomarítimo. Oestreitoviabilizao trânsitode cerca de20 milhõesde barris de petróleo por dia, representandoaproximadamente20% do comércio global de petróleo transportadopor via marítima. A interrupçãodessa rota gerouforte pressãoinflacionáriasobre os preçosde energiaglobais,refletindo-se nas projeções de inflaçãono Brasil e na aberturadas curvas de juros.
A inflação, queencerrou2025abaixodo tetosuperiorda banda,voltoua pressionaros mercados. Em fevereir de 2026, o IPCAsubiu0,70%, acimadas projeçõese das expectativas,queapontavampara0,49%. Já a préviade março (IPCA-15) registrou alta de 0,44%, tambémacima do esperadopelo mercado,que projetava0,29%, refletindoprincipalmenteo contextoexternoincerto.
InformeMensa
Rendimentose Amortizaçõe
OfertaPúblicadeDistribuiçãodeCotas- AnúnciodeIníci
V2 RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS VVCR1
INFORMAÇÕESCONTÁBEI
| DRE | set-25 | out-25 | nov-25 | dez-26 | jan-26 | fev-26 | Média 6 meses |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado CRI | 440.055,31 | 648.451,67 | 789.921,87 | 729.261,33 | 567.941,95 | 1.321.118,20 | |
| Resultado Fll | 185.787,27 | 203.189,51 | 238.196,78 | 382.776,37 | 293.659,73 | 317.973,74 | |
| Resultado Caixa | 30.232,35 | 37.714,56 | 22.828,53 | 22.421,21 | 98.874,51 | 230.912,65 | |
| Despesas do Fundo | -87.720,27 | -89.246,64 | -73.847,53 | -88.132,45 | -90.463,82 | -121.320,31 | |
| Resultado Líquido | 568.354,66 | 800.109,10 | 977.099,65 | 1.046.326,46 | 870.012,37 | 1.748.684,28 | |
| Quantidade de cotas | 7.508.332 | 7.508.332 | 7.508.332 | 7.508.332 | 7.508.332 | 17.910.784 | |
| Resultado por cota (R$) | 0,08 | 0,11 | 0,13 | 0,14 | 0,12 | 0,10 | 0,11 |
| Distribuição por cota (R$) | 0,06 | 0,10 | 0,10 | 0,14 | 0,10 | 0,09 | 0,10 |
| Saldo acumulado por cota | 0,008 | 0,014 | 0,044 | 0,046 | 0,062 | 0,028 | |
| Dividend Yield Mercado | 0,61% | 1,11% | 1,06% | 1,51% | 1,02% | 0,90% | 1,04% |
| Dividend Yield Patrimonial | 0,59% | 0,99% | 0,98% | 1,37% | 0,94% | 0,87% | 0,96% |
LIQUIDEZ
| Parâmetros | Mês | Ano | 12 Meses |
|---|---|---|---|
| Volume Financeiro | 99.162,26 | 262.244,59 | 89.332.935,57 |
| Giro | 0,06% | 0,15% | 51,63% |
| Presença emPregões | 100% | 100% | 100% |
CARTEIRA

V2 RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS VVCR1
PORTFÓLIODECRIs
| Código do Taxa Saldo % da # Ativo Emissora Indexador Ativo MTM MTM Carteira | |||||||
| 1 | GGRC Via Varejo | 20K0571487 | RizaSec | IPCA+ | 8,64% | R$ 10.583.167, | 44 5,49% |
| 2 | Canopus | 19L0882278 | RizaSec | IPCA+ | 14,84% | R$ 10.162.564, | 09 5,27% |
| 3 | Shopping Metrô Itaquera | 24C1526928 | Opea | IPCA+ | 9,10% | R$ 8.324.354, | 73 4,32% |
| 4 | RBVA GPA° 2Série | 20L0687133 | Opea | IPCA+ | 7,91% | R$ 8.031.091, | 94 4,17% |
| 5 | General Shoppin -g2020 | 20G0800227 | True | IPCA+ | 8,04% | R$ 6.972.499, | 63 3,62% |
| 6 | Reiter Log° 1Série | 21L1012230 | Fortesec | IPCA+ | 18,01% | R$ 6.460.027, | 71 3,35% |
| 7 | BTLG Mauá | 21L0640489 | Opea | IPCA+ | 8,98% | R$ 6.008.803,8 | 6 3,12% |
| 8 | Haus Garten° 1Série | 24F1234491 | Fortesec | IPCA+ | 12,02% | R$ 4.761.874, | 62 2,47% |
| 9 | Shopping Jaraguá do Sul | 13F0056986 | Habitasec | IPCA+ | 7,87% | R$ 4.114.979 | ,85 2,13% |
| 10 | JFL Living | 23I1696564 | Opea | IPCA+ | 9,24% | R$ 3.936.249, | 33 2,04% |
| 11 | MPD | 24L1252219 | Bari Securitizadora | CDI+ | 1,99% | R$ 3.839.683,4 | 3 1,99% |
| 12 | Recanto dos Pássaros | 22B0679128 | Fortesec | IPCA+ | 10,92% | R$ 3.847.312 | ,51 1,99% |
| 13 | Montrecon Vila Mariana | 25I0175369 | Habitasec | CDI+ | 4,03% | R$ 3.824.615, | 02 1,98% |
| 14 | B&B | 21H0720107 | Habitasec | IPCA+ | 12,93% | R$ 3.732.715 | ,24 1,93% |
| 15 | General Shoppin -g2022 | 22L1309906 | Opea | IPCA+ | 8,08% | R$ 3.546.800, | 47 1,84% |
| 16 | HGRU Makro | 21L0666509 | Opea | IPCA+ | 9,95% | R$ 3.554.832, | 50 1,84% |
| 17 | TSR II | 25E3736055 | Casa de Pedra | INCC-DI+ | 12,60% | R$ 3.528.428, | 15 1,83% |
| 18 | Sanema | 22G0701494 | Opea | IPCA+ | 9,62% | R$ 3.418.229, | 88 1,77% |
| 19 | HDOF Haddock | 22K0016415 | RizaSec | IPCA+ | 9,25% | R$ 3.358.282, | 14 1,74% |
| 20 | HSLG Bemol | 22J0978863 | RizaSec | IPCA+ | 9,89% | R$ 3.290.362, | 70 1,70% |
| 21 | Sompo Barzel | 25L2909516 | Opea | IPCA+ | 8,22% | R$ 3.021.563, | 01 1,56% |
| 22 | Leo Madeiras | 22A0699149 | Opea | IPCA+ | 8,54% | R$ 2.999.246,0 | 8 1,55% |
| 23 | Sinal IV | 26B2344605 | RizaSec | CDI+ | 4,21% | R$ 2.996.437, | 78 1,55% |
| 24 | Opportunity Green Park | 23I1487360 | Casa de Pedra | INCC-DI+ | 10,86% | R$ 2.825.301, | 09 1,46% |
| 25 | Pulverizado II | 21F0568989 | Ore Securitizadora | IPCA+ | 8,52% | R$ 2.712.550 | ,15 1,40% |
| 26 | Riachuelo | 21A0857929 | Opea | IPCA+ | 20,47% | R$ 2.695.170, | 73 1,40% |
| 27 | Direcional II | 21D0737500 | Opea | IPCA+ | 8,30% | R$ 2.661.072, | 62 1,38% |
| 28 | Pontte | 25G5830819 | RizaSec | IPCA+ | 9,73% | R$ 2.564.300, | 24 1,33% |
| 29 | HAAA Thera Corporate | 21G0063256 | Opea | IPCA+ | 9,73% | R$ 2.568.997, | 96 1,33% |
| 30 | AllardOscar Freire | 22E1273339 | Canal Securitizadora | IPCA+ | 9,71% | R$ 2.351.785, | 70 1,22% |
V2 RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS F VVCR1
PORTFÓLIODECRIs
| Código do Taxa Saldo % da # Ativo Emissora Indexador Ativo MTM MTM Carteira | |||||||
| 31 | Araguaína° 1Série SR | 21H0853779 | Fortesec | IPCA+ | 8,37% | R$ 2.292.388, | 27 1,19% |
| 32 | Araguaína° 2Série SR | 21H0853781 | Fortesec | IPCA+ | 7,88% | R$ 2.221.055, | 47 1,15% |
| 33 | Socicam VII | 21G0707741 | Reit | IPCA+ | 11,14% | R$ 2.213.327, | 94 1,14% |
| 34 | Amparo Ypê | 17A0060699 | Brazilian Securities | IGP-M+ | 14,19% | R$ 1.791.217 | ,88 0,93% |
| 35 | HDEL Varginha° 1Série | 22I0089753 | Habitasec | IPCA+ | 9,70% | R$ 1.525.644, | 60 0,79% |
| 36 | HDEL Varginha° 3Série | 23I1257019 | Habitasec | IPCA+ | 9,70% | R$ 1.432.917 | ,96 0,74% |
| 37 | ALLOS | 21G0065100 | Opea | IPCA+ | 7,80% | R$ 1.072.607, | 30 0,55% |
| 38 | Durli | 22C0004806 | RizaSec | IPCA+ | 11,98% | R$ 1.031.335 | ,27 0,53% |
| 39 | Araguaína° 1Série MZ | 21H0853780 | Fortesec | IPCA+ | 12,00% | R$ 998.852,7 | 3 0,51% |
| 40 | Araguaína° 2Série MZ | 21H0853789 | Fortesec | IPCA+ | 11,55% | R$ 954.834, | 16 0,49% |
| 41 | Reiter Log 2°Série | 21L1012231 | Fortesec | IPCA+ | 12,13% | R$ 743.919, | 40 0,38% |
| 42 | AIZ I | 21F0569265 | RizaSec | IPCA+ | 65% do PA | R R$ 661.986, | 59 0,34% |
| 43 | Haus Garten° 2Série | 24F1234494 | Fortesec | IPCA+ | 12,02% | R$ 653.344,2 | 8 0,33% |
| 44 | Haus Garten° 4Série | 24F1234497 | Fortesec | IPCA+ | 12,02% | R$ 628.215, | 65 0,32% |
| 45 | Lote5 | 22J0311263 | Casa de Pedra | IPCA+ | 15,14% | R$ 577.392, | 18 0,29% |
| 46 | Pirelli Prometeon | 17I0181659 | Opea | IPCA+ | 10,65% | R$ 409.259,0 | 6 0,21% |
| 47 | Haus Garten° 3Série | 24F1234495 | Fortesec | IPCA+ | 11,92% | R$ 302.165, | 54 0,15% |
| 48 | Villa XP | 21D0456641 | RizaSec | IPCA+ | 7,54% | R$ 280.282,9 | 1 0,14% |
| 49 | Arquiplan Paulista | 23A1564492 | Casa de Pedra | INCC-DI+ | 9,13% | R$ 94.429,0 | 2 0,04% |
| 50 | Sinal III | 25C3754692 | RizaSec | CDI+ | 4,00% | R$ 50.247,9 | 9 0,02% |
| Indexador Proporçãoda Carteira | |
| IPCA+ | 87,59% |
| CDI+ | 7,04% |
| INCC-DI+ | 4,19% |
| IGP-M+ | 1,18% |
| Indexador Taxa Média(MtM) | |
| *IPCA+ | 10,48% |
| CDI+ | 3,35% |
* Ativos INCC e IGPM foram convertidos para
** Devido a precificação do administrador e da reestruturação d retiramos AIZ I da conta de taxa mé
V2 RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS VVCR1
SENSIBILIDADEDANEGOCIAÇÃONOMERCADOSEUNDÁRI
| VVCR | |
| Patimmnial | Patrimônio Líquido (R$) 192.484.638,99 |
| Cota Patrimonial (R$/Cota) 10,75 | |
| Carteira de CRIs (% do PL) 79,29% | |
| Duration Portfólio de CRIs IPCA 3,51 | |
| Yield % a.a. (IPCA +) 10,48% | |
| Yield % a.a. (IPCA +} - ADM 9,33% | |
| Spread (NTN-B29 +) 2,71% | |
| Mercado | Cota Mercado (R$/Cota) 9,66Ágio (+) / Deságio (-) sobre PL -10,11%Ult. Dividend Yield Anualizado 11,77%Yield % a.a. (IPCA +) 13,36% |
| Spread (NTN-B29 +] 5,39% | |
| Preço Mercado | Yield (IPCA+) | Yield% a.a. (-) Taxa ADM | Spread NTN-B (-) Taxa ADM |
|---|---|---|---|
| 10,66 | 10,52% | 9,37% | 1,60% |
| 10,41 | 11,20% | 10,05% | 2,24% |
| 10,16 | 11,90% | 10,75% | 2,89% |
| 9,91 | 12,62% | 11,47% | 3,56% |
| 9,66 | 13,36% | 12,21% | 4,24% |
| 9,41 | 14,10% | 12,95% | 4,93% |
| 9,16 | 14,85% | 13,70% | 5,63% |
| 8,91 | 15,63% | 14,48% | 6,35% |
| 8,66 | 16,43% | 15,28% | 7,10% |
V2 RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS VVCR1
CLASSIFICAÇÃOPORSEGMENTO(%PL)

CLASSIFICAÇÃOPORINDEXADOR(%PL)
CLASSIFICAÇÃOPORSECURITIZADORA(% CARTEIRADECRIs)

AIZ (21F056926
IPCA+ 9,00%
A operação possui como garantia a alienação fiduciária da fábrica de máquinasdegrandeporteemSãoJosédosPinhais– PR.
Em 2024, os 3 CRIs emitidospelo grupo tiveramseus pagamentosde juros atrasados,iniciandoa sequênciade assembleiase busca por soluçãojunto aos investidore.
ALLOS (21G006510
IPCA+ 4,62
CRIcom prazode 7anos(emitidoem 2021),lastreadoem debênturessimple e comratingdeemissãoAAApelaFitchRatings.
Nãocontacomgarantiasespecíficas,reaisoupessoais.
• PossuicovenantDívidaLíquida/ EBITDA<=3,5.
Os números da devedora mostram um histórico saudável, com baix endividamento,fortegeraçãode caixae margensaltas. Osnúmerosdo1°T/2 mostraramMargemEbitdaAj. De72,2%e MargemLíquidaem40,4%.
Amparo Ypê(17A006069
IGP-M+ 10,00
CRI é baseado em um contrato BTS atípico intragrupono conglomerad conhecidocomo Ypê, ou seja, risco extremamentecontrolado,dado que é umagigantedomercadoem produtosparao varejo.
Contratode20anoscorrigidosporIGP-Me commultaemcaso de rescisão.
A químicaAmparopossuifaturamentode R$ 7 bilhõespor ano,e índicesde endividamentobaixíssimos,com Div. Líq. / EBITDAem 0,026x e EBIT / DespesasFinanceirasem6,28x.
ArquiplanPaulista (23A156449
INCC-DI+ 9,00%
Operaçãoestruturadaenvolvendoa emissão de Certificadode Recebívei Imobiliários(CRI) para o desenvolvimentode projeto residencial CITZ PaulistapelaincorporadoraArquiplan.
A operação conta com alienação fiduciária das cotas da SPE, alienaçã fiduciáriadas unidadesdo empreendimento, cessãofiduciáriados recebívei avaldossóciosda Arquiplane avalda Holding.
• Prazode 48meses,comamortizaçãocash sweepe durationde 1,7ano.




OpportunityGreen Park (23I148736
INCC-DI+ 9,50%
OperaçãoparaumempreendimentoimobiliárionoRiode Janeiro,próximode umdoseixosmaisimportantesda cidade,a Av. das Américas.
Aoperaçãocontacomas seguintesgarantias: alienaçãofiduciáriadoterreno performancebond,avalda holdinge avaldossóciospessoafísica.
Emitidoem 15/09/2023,temdurationde4,5anose prazode9 anos.
Direcional II (21D073750
IPCA+ 4,84%
CRIcomlastroemdebênturese comratingAAApelaS&P.
Direcionalé uma incorporadorade reconhecidocompetênciano mercad imobiliáriodemédiae baixarenda.
As vendaslíquidasda companhiatotalizaramR$ 1,68 bilhãono 2°T/2025e geraçãodecaixapróximoa R$ 400milhões..
CRInãocontacomgarantiafidejussóriaoureais.
Durli(22C0004806)
IPCA + 7,74
Grupocom 64 anos de história e o 2° maior processadorde couros da AméricaLatina,com8 milhõesde capacidadeinstalada.
Possui 37mil hectaresem propriedadesrurais,incluindo15mil hectaresde colheitasdesoja,milhoe algodão.
CRI conta com AF de duas fazendasem São José do Xingu– MT,com área totalde 12milhectarese avaliadasem R$ 176mm(LTVatualde 42%).
AllardOscar Freire (22E127333
IPCA + 9,50%
A Operaçãotem como objetivoo desenvolvimentode um empreendimen residencialdealtopadrãolocalizadona ruaOscarFreire.
Possui como garantias a cessão fiduciária dos recebíveis, a alienaçã fiduciáriadoterrenoe umfundodeliquidez.
EmpresaMonitorifoi contratadarecentementepara efetuaras mediçõesda obra.




General Shopping (22L130990
IPCA + 8,00%
A GeneralShoppinge Outletsadmnistra9 shoppingse 6 outlets,totalizand 293,2milm² deÁreaBrutaLocável(ABL).
A operaçãopossuicomoobjetivofinanciara construçãodo OutletPremium Imigrantese a expansãodoOutletPremiumSãoPaulo.
Possui como garantiasa AF e CF de 100% do AutoShopping,34% do Outle PremiumGrandeSão Paulo,50% do OutletPremiumImigrantese 50% da expansãodoOutletPremiumSãoPaulo.
HDEL Varginha (22I0089753/23I12570
IPCA + 8,75%/IPCA + 8,00
Financiamentopara a construçãode um condomíniologísticocom 78.542,7 m² de ABL, distribuídoem 14módulos,em Varginha-MGe adquiridopelo Hedge DesenvolvimentoLogístico FII (HDEL11), fundo de desenvolvimen administradopelaHedgeInvestment.
Imóvelatualmenteestá 100%locadoe possuiestruturadistribuídaentresete locatários,incluindofarmacêuticasde grandeporte(60% ABL),empresasdo setorautomotivo(27%ABL)eoperadoreslogísticos(13%ABL).
• Principaislocatáriossão Panpharma(30%),Marelli(27%) e Libbs(14%).
HDOF Haddock (22K00164
IPCA + 8,15
Financiamentoparaa construçãode um DesignOfficecom projetoda Metr Arquitetos,desenvolvidopelo Hedge Paladin Design Offices FII, fund administradopelaHedgeInvestment.
O projeto encontra-se em fase inicial, com contenções, escavação e fundaçõesconcluídas.
Durationde 4,2anos
HGRU11 Makro (21L06665
IPCA + 7,00
AoperaçãocontacomAFe CF dos10imóveislocadosparaas RedesMineirã e Atacadão;
Os imóveis lastro da operação são lojas de varejo em praças principal do sudeste brasileir
De acordo com último laudo, os imóveis totalizam R$ 180,4 mil garantia, fazendo com que o LTV atual seja de 44




HSLG Bemol (22J097886
IPCA + 7,15
Operaçãobaseadana aquisiçãode um galpãologísticoem Manaus- AMpelo HSLG11.
O ativo conta com um contratoatípico do tipo BTS ("Built to Suit") com a varejistaBemolcomprazode 15anos.
• A operação conta com garantias de AF do Imóvel,CF dos Recebíveise Contrato complementardo Galpão de São José dos Pinhais - Rec Log amazonase RatingBBBpelaAustin(Outubro/23).
Jaraguá do Sul (13F005698
IPCA + 7,15
Osrecursoscaptadosfinanciarama expansãodoshoppinge a construçãoda torrecomercial,adicionando12.500m² deABL.
O GrupoPartage, atual controlador,encerrou 2023com 14shoppingsem operação,2emconstruçãoe 508milm² deABL.
As garantiasenvolvemCF de recebíveisdo shoppinge de dois andaresda torrecomercial,AF das ações do shoppinge do imóvel,além de fiança dos controladore.
JFL Living (23I169656
IPCA + 7,20
A operação tem como risco o Grupo JFL Living cujo maior acionista e controladoré o JorgeFilipeLemann.
Os empreendimentoslastro são 2 imóveis residenciais de alto padrã localizadosna cidade de São Paulo com valor estimadopor laudo de R$ 142mm.
O CRI contacom a AF e CF das unidades,o papeltem ICSDpróximode 0,8x apósfinalda carênciadejurose principa.
Leo Madeiras (22A069914
IPCA + 7,00
Operaçãolastreada nos recebíveisdo contratode locação atípico de um galpão logísticoAAAem Barueri com a Leo Madeiras,empresafocada na distribuiçãode insumospara marcenariae para a indústriade móveis,que hojecontacom mais de 109lojas e 15.000 itensofertados. O LTVinicialé de 65%,lock-upde 2anos
• GarantiasincluemAFde imóvele fiançadogrupoLP Bens.
• Aoperaçãopossuiatualmente52,0%de LTV.




Lote 5 (22J031126
IPCA + 10,0
Operaçãoestruturada envolvendoa emissão de Certificadode Recebívei Imobiliários(CRI)comlastroemumaCCIbaseadanas escriturasdecomprae venda de 2 terrenos localizados em São Paulo, nos bairros Vila Nov Conceiçãoe Moema,nosquaisserãodesenvolvidosprojetosresidenciaispela incorporadoraLote5.
• Prazode 48meses
SceneVila Mariana (25I017536
CDI+ 4,00%
Operação de financiamentode incorporação imobiliária residencial do projetoScene, localizadonobairroVilaMarianaem São Paulo,dispondode 76 unidadescomplantasde22m² a 57m².
• A dívida possui alienação fiduciária do terreno, cessão fiduciária dos recebíveis,alienaçãodas quotasda SPE e avaldossóciosPF e PJ.
A V2 atuoucomoestruturadorada operação,financiandoo empreendimen emtranchesmensais,comtetoem R$ 15.000.000,00
Sanema(22G070149
IPCA + 7,80
ASANEMAé umaSPE quetemumcontratode locaçãode ativoscoma CASA (companhiadeáguase saneamentodeAlagoas).
Ela tem por objeto social a locação de bens imóveis e equipamento componentesdoSistemade EsgotamentoSanitário.
A receitada Sanemaé o aluguelrecebidoda CASAL,oriundodo pagament da produçãode água pela CASALpara a BRK ambiental(concessionáriaque operao sistemadeáguanomunicípio).
HAAA TheraCorporate (21G006325 IPCA + 7,40
A operaçãoconstacom5 andaresdo TheraCorporate,edifícioAAA,localizad em São Paulona regiãoda Av. Berrini. Possuilastroem Cessãodos Crédito Imobiliários(CCI).
• Oempreendimentoatualmentepossuirazãode NOIx PMTem 1,6x;
O ativo está 100% locado, dividido em 7 locatários e Prazo Médi Remanescentedoscontratosde49meses;
• Durationde $7 . 4$ anose prazode20anos




CRIs
Vila XP (21D045664
IPCA + 8,50%
O CRI possui como lastro uma debênture imobiliáriaemitida pela XP Investimentos. A garantiada debêntureera o próprioterrenodo imóvelque seriaconstruídoemSãoRoque– SP,masquefoirevendidoem2024.
Hojea operaçãotemcomorisco a própriaXP,de formaqueos resultadosdo grupotornama operaçãomuitoconfortáve.
Em relatóriodivulgadono mês de Fevereiro/2025a S&P reiterouo ratingda operaçãocombrAAA.
Araguaína(21H0853779, 21H0853780, 21H0853781 e 21H0
Sênior: IPCA+ 10,53%
Mezanino: IPCA+ 14,48
A operaçãoé lastreadaem contratosde comprae vendade unidadesdos loteamentosCidadeNova(Balsas/MA)e LagoSul (Araguaína/TO.
A dívidapossui alienaçãofiduciáriadas quotasdas SPEs, cessão fiduciári dosrecebíveise fiançadossóciosPF e PJ.
Comocovenant, o fluxomensaldos recebíveisdeveser maiorou iguala 120% da PMT,assim como o valor presentedos recebíveisdeveráser maior ou iguala 120%dosaldodevedo.
B&B Hotels(21H072010
IPCA + 13,07
CRI com lastroem créditosimobiliáriosdecorrentesde Contratode Locação Atípico.
Oedifícioondeestá localizadoo hotelB&BCopacabanaFortefoi alienadoem garantia e o fluxo do contratode aluguel dos edifíciosfoi cedido para o cumprimentodoserviçoda dívida.
A operaçãotambémconta com fiança da holdingfrancesa FinancièreB&B HotelsSASe umfundodereservade2 PMT.
GGRC Via Varejo (20K05714
IPCA + 8,76
CRI lastreadono centrode distribuiçãoBMLogRIO, um ativoAAAlocalizadona Estr. dos Palmares,Paciência,Rio de Janeiro- RJ e atualmentelocadopara ViaVarejo.
• AABLtotaldoimóvelé de 145.578m² com100%de ocupação.
• O CRI conta com garantia do ativo logístico,com lastro em contrato de locaçãoatípicoaté2030.




BTLG Mauá (21L0640489
IPCA + 12,82
Operaçãopara aquisiçãode galpãologísticoAAAem Mauá(SP),avaliadoem R$ 345milhões(laudo2022) e com88 000m² deABL.
Comogarantias,o CRI conta com a alienaçãofiduciáriado imóvele com a cessão fiduciáriados recebíveisde locação do empreendimento,além da cessãodosrecebíveisdoBTLGJundiaíI comogarantiacomplementa.
Canopus(19L088227
IPCA + 14,04
A operaçãotemcomodevedoraa Secretariade Habitaçãodo Estadode São Paulo,no âmbitode uma PPP firmadacom a ConstrutoraCanopuspara a implantaçãode3 683unidadeshabitacionaisna regiãocentralda capital.
O lastro corresponde aos recebíveis dos empreendimentosComplex Gusmõese Quadra50 do ComplexoJúlio Prestes, ambos já concluídose entregues, de modo que o fluxo de pagamento provém de ativo performadose plenamenteoperacionais.
General Shopping (20G080022
IPCA + 10,31
A operaçãopossui lastro nos recebíveisde contratosde compra e venda entreo FII GeneralShopping(GSFI11) e 4 SPEs,e os recebíveisde contratode direitoaquisitivoentreo FII e mais 4 SPEs,localizadasnos estadosde SP, RJ GOe BA.
Sinal III (25C3754692
CDI+ 4,00%
Operaçãode risco corporativocom garantiaimobiliáriade imóvellocalizad nobairrodeSantoAmaro,emSãoPaulo.
O grupo sinal possui mais de 50 lojas no estado de São Paulo com faturamentoanualpróximode R$ 4bi.




Haus Garten (24F1234491, 24F1234494, 24F1234495 e 24F1 IPCA + 15,76
Operação com lastro composto nos contratos de compra e venda das unidadesdo empreendimentoResidencialHaus Gartene TrevisoResidence, amboslocalizadosem Maringá-PR.
EmpreendimentoHaus Garten teve o habite-se emitido e matrícula individualizadas,comrepassebancáriopróxim
EmpreendimentoTrevisoResidenceestácomobrasna fundação.
Pontte(25G583081
IPCA+ 9,50%
Operaçãode Home Equity com lastro na carteira de recebíveisdo FIDC Santiago,da própria Pontte. Uma marca pertencenteao ecossistema da GalapagosCapital,contandocomumabasede maisde 400parceirosativose médiade30leadsnovospordia.
O CRI atualmentecontacomcarteirapulverizadaem mais de 100devedore comLTVmédiopróximode50%.
Pulverizado II (21F056898
IPCA + 11,30
Operaçãolastreadaem Cédulasde CréditoImobiliário(CCIs) representativa de imóveis já performados, cuja alienação fiduciária encontra-se devidamenteregistrada. Adicionalmente,63% da carteirapossuicoobrigaçã doincorporadore há umarazãode 20%desubordinaçã.
Os empreendimentoslastrosão desenvolvidosporHelbor,Setin,GrupoGodo e Ekko
RBVA GPA 2° Série (20L068713
IPCA + 11,05
A emissão está lastreada em direitos creditórios decorrentes de três contratosde locação na modalidadesale and leaseback, com prazo de 1 anos.
Os recebíveis do GPA (contrato de locação de supermercados)foram antecipadospeloRioBravoRendaVarejo(RBVA11) como intuitode arrecada recursosparaaquisiçãode novosimóveis.




Recanto dos Pássaros (22B067912
IPCA + 12,95
A emissão está lastreadanos contratosde comprae vendados lotes dos empreendimentosRecantodosPássarosI e II,emGuaíba-RS.
O empreendimentoRecantodos Pássaros I é compostode 342lotes,com metragemmédiade 140m² e preçomédiode R$ 100mil. Oempreendimen Recantodos PássarosII é compostode 184lotes,com metragemmédiade 150m² e preçomédiode R$ 108mil
Reiter Log(21L1012230 e 21L10122)
IPCA+ 20,48%
Operaçãopossuilastroem contratode locaçãoatípicofirmadocom a Reite Log emgalpãolocalizadoem NovaSantaRita,RioGrandedoSul.
Asgarantiassão:
i. AlienaçãofiduciáriadoempreendimentocomLTVinicialde22%;
ii. Cessãofiduciáriadocontratodelocaçãoatípico;e
iii. Avaldos sóciospessoajurídica.
Riachuelo (21A085792
IPCA + 21,16
Antecipaçãode recebíveispara os proprietáriosdo imóvelem contratode aluguel atípico com as Lojas RiachueloS.A. Empresa dona do imóvel é atuante desde 2008 e formada por HelieneMaria Falcao, HelieneSeixas Cordeiroe PauloFalcãoCordeiro,quesãosóciose fiadoresda operação.
O contratoatípicoestabelecidocom o locatário(Lojas RiachueloS.A.) possu vencimentoem2028,coincidindocomo fimda operação.
Shopping Metrô Itaquera (24C15269 IPCA + 11,67
Adevedoraé umcomplexocom69.278m² de áreabrutalocável(ABL),179.28 m² de área construída,em um terrenode 119.330 m². O empreendimen conta com 260 lojas, sendo 10 âncoras, 188 quiosques,duas praças de alimentaçãocom38fast-foodse 5restaurante.
O shoppingestá localizadoem uma área estratégica da região paulista próximo ao Neo Química Arena, em Itaquera, consolidando-se como o principalempreendimentoda ZonaLestedeSãoPaulo.




CRIs
SompoBarzel(25L290951
IPCA + 8,50%
Operaçãode antecipaçãodos recebíveisdo contratode comprae vendado edifícioSompoSegurosfirmadoem2021novalorde R$ 165.000.000,00.
Como garantias,temos a AlienaçãoFiduciáriado imóvel Sompo Seguros localizadona R. Cubatão,320- Paraíso,São Paulo– SP e a CessãoFiduciári de 100%dosrecebíveisdas lajes locadasnoimóve.
CRIs –NovasAquisiçõesdomês
MPD (24L125221
CDI+ 2,00%
Operaçãolastreadaem NC com a MPD,incorporadorae construtoracom fortepresençana cidadedeSãoPaulo.
Asgarantiassão:
i. AlienaçãoFiduciáriade 11lajesdoAmazôniaEmpresaria;
ii AlienaçãoFiduciáriadas quotasdoRoyaPerdizes;
iii. Cessão fiduciária dos recebíveis da SPE Futura 28 e da MP Engenharia;
iv. Avaldossócios.
Pirelli Prometeon(17I018165
IPCA + 10,70
OperaçãolastreadanoCVCcelebradoem 27/09/2017entrea Pirellie o fund XPCERE FII 2, geridopelaXPGestão.
• Asgarantiassão:
AlienaçãoFiduciáriadoImóvelLastroda Operação;
II CessãoFiduciáriadosRecebíveisdoalugueldoimóvelemcontrat atípicocoma Prometeon;
III. Avalda Holdingna Itália- FirstDemandGuarante
Sinal IV (26B2344605
CDI + 4,41
Operaçãoderiscocorporativocomduasgarantiasimobiliáriaslocalizadasem SãoPaulo.
• O grupo sinal possui mais de 50 lojas no estado de São Paulo com faturamentoanualpróximode R$ 4bi.




CRIs –NovasAquisiçõesdomês
Socicam VII (21G07077
IPCA + 10,00
Operação de antecipação dos recebíveis lastreados em mais de 260 contratoscomempresasdeaviação.
O grupo foi fundadohá mais de meio século e hoje ocupa a liderançana gestãodeaeroportos,terminaisdepassageirosrodoviáriose urbanos. São11 empreendimentosna carteira, divididosentre contratos de concessão e prestaçãode serviçosnas cincoregiõesdoBrasile noChile
TSR II (25E3736055
INCC-DI+ 9,50%
Emissãoestruturadaparaa conclusãoda fase II doempreendimentoReserv Terrara, localizadoem Interlagosna cidadedeSãoPaulo- SP.
Asgarantiassão:
i. Alienaçãofiduciáriadoimóvellastro,das unidadese das quotasda SPE;
ii. Cessãofiduciáriadosrecebíveisdoscontratosde $\mathbb { C V C } _ { i } ^ { \cdot }$ e
iii. Avaldos sóciospessoafísica e jurídica.


SAIBA MAIS SOBRE A V
NOSSOS NÚMERO

5 FIIs listado

+50.000 investidores em FIIs lista


VVCO1
10 Fundos sob gestã

VVMR1
V2 EDIFÍCIOS CORPORATIVOS
V2 MULTI RENDA F
• Estratégia:
Corporativ
• Gestão:
Ativa
• Estratégia:
Corporativ
• ABL própria
• Gestão:
14.422,56 ²
Ativa
• ABL própria
28.104,37 ²
• Patrimônio:
R$150,87 milhõ
• Cotistas:
2.453
• Patrimônio:
R$252,78 milhõ
• Cotistas: 542
Dados de 30/01/20
Dados de 30/01/20

VPPR1

VVRI1
V2 PRIME PROPERTIE
V2 RENDA IMOBILIÁRIA F
Estratégia: Híbrid
Estratégia:
• Gestão:
Ativa
Renda Urban
• Gestão:
Ativa
• ABL própria
52.980 m²
• ABL própria
10.080,44 m²
• Patrimônio:
R$303,29 milhõ
• Patrimônio:
32.658
R$ 129,03 milhõ
• Cotistas:
• Cotistas::
149
Dados de 30/01/20
Dados de 30/01/202
V2 RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS VVCR1
INFORMAÇÕES GERA
| Descrição | V2 RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS www.v2investimentos.com.br|[email protected] |
| Site I RI | |
| CNPJ | |
| Código BOVESPA | 23.120.027/0001-13 WCR11 Fll TVM – Gestão Ativa |
| Classificação ANBIMA | |
| V2 Investimentos Ltda. Gestor | |
| Administrador BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM | |
| Escriturador | |
| BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM Público Alvo Investidores em Geral | |
| Objetivo | 0 Fundo foi criado com o objetivo de proporcionar aos cotistas ganho de capital e/ou |
| rentabilidade por meio de investimentos em ativos financeiros de origem imobiliária, como | |
| Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), Letras de Crédito Imobiliário (LCls], cotas de outros | |
| fundos de investimento imobiliário (Flls), entre outros. 1,15% a.a. sobre o Patrimônio Líquido do Fundo; Caso o Fundo passe a integrar o lFIX1 ou outro | |
| Taxa de Administração | índice de mercado, a taxa será cobrada pelo valor de Mercado do Fundo |
| Data de Início | 03/05/2018 |
V2 RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS VVCR1
GLOSSÁRI
| Valor de Mercado | Valor da cota no mercado multiplicado por todas as cotas do Fundo; |
|---|---|
| Cota Valor de Mercado Valor da cota do mercado secundário na data do fechamento do relatório; | |
| Valor Patrimonial | Valor do patrimônio líquido do fundo (contábil); |
| Cota Patrimonial | Representação do valor financeiro de uma cota dentro do patrimônio líquido do Fundo; |
| Rendimentos | Correspondente a distribuição dos ganhos com rendimentos de uma cota; |
| Dividend Yield | Termo em inglês que representa a rentabilidade dos dividendos pagos aos cotistas do Fundo Calculado pela divisão do rendimento anualizado sobre a Cota Valor de Mercado. |
| Retorno Mensal | Retorno considerando o ganho de capital e rendimentos distribuídos no mês. |
| ABL | Abreviação de Área Bruta Locável. Refere-se ao espaço total na parte interna de um edifício que pode ser destinado à locação; |
| Vacância Física | Corresponde a porcentagem da área bruta locável vaga em m² em relação à área bruta locável total do fundo; |
| IFIX | Indicador de desempenho médio das cotações dos Fundos Imobiliários negociados nos mercados de bolsa e balcão organizados da B3. |