Relatório Gerencial VVDI11 de agosto de 2026

V2 RECEBÍVEI CDI FI

VVDI1

_AGOSTO 2026

RESUMO MENSA

VALOR DE MERCADO R$ 50,00 milhões

COTA VALOR DE MERCADO R$ 10,0

VALOR PATRIMONIAL R$ 50,31 milhões

RENDIMENTO R$ 0,1093 /cota

DIVIDEND YIELD MENSAL 1,09%

CDI DO MÊS 1,09%

COTA PATRIMONIAL R$ 10,0

P/VP 0,99x

DY EM % DO CDI 100%

Nº DE COTISTAS 3

COMENTÁRIO DO GEST

Após o sucesso na conclusão do IPO do VVDI11, captando integralmente o volume proposto, a V2 Investimentos dá as boas vindas aos novos investidores e agradecemos a confiança em nosso trabalho. A captação total somou R$ 50,0 milhões e o início das negociações em bolsa ocorreu em 14/08/2026.

No mês, seguimos o pipeline de alocação com a aquisição de R$ 9,24 milhões em CRIs: CD Diadema (IPCA+ 10,45%, R$ 7,00 milhões), MPD Leopoldo (CDI+ 2,00%, R$ 1,97 milhão) e aporte na posição de Scene Vila Mariana. A carteira de CRIs encerrou o mês em R$ 32,10 milhões, equivalentes a 63,8% do PL, distribuídos em 10 operações. Maiores detalhes podem ser consultados na seção Movimentações do Mês.

O resultado líquido somou R$ 2.191.613,35, composto por R$ 305.320,15 da carteira de CRIs, R$ 1.820.462,66 da carteira de FIIs, impulsionado pelo rendimento de R$ 1,73 milhão recebido do FII XP Exeter Desenvolvimento Logístico, R$ 110.767,65 do caixa e R$ 44.937,11 de despesas. Dessa forma, realizamos a distribuição de R$ 0,109 por cota, equivalente a 100% do CDI do mês (1,09%), com pagamento em 15/09/2026. Vale ressaltar que, apesar do resultado expressivo dos rendimentos do Exeter, este lucro será reajustado após a liquidação desse fundo, esperada para setembro/26, dessa forma esperamos um resultado consolidado na operação de aproximadamente R$ 130 mil, ou R$ 0,026/cota.

No cenário internacional, as tensões no Oriente Médio perderam protagonismo e o Fed voltou ao centro das atenções. A atividade americana seguiu resiliente, com o PIB do 2T26 em 1,5% t/t anualizado, e a inflação permaneceu acima da meta: o CPI de agosto subiu 0,4% m/m, puxado pela gasolina, mantendo 3,4% a/a, enquanto o núcleo avançou 0,3% m/m, acima do esperado, e desacelerou para 2,4% a/a. Nesse contexto, Kevin Warsh adotou tom duro no simpósio de Jackson Hole, reafirmando a meta de 2% e classificando as condições financeiras como pouco restritivas. Na reunião de 16 de setembro, o Fed elevou os juros em 0,25 p.p., confirmando a leitura de que o processo de desinflação exige política monetária mais apertada.

No Brasil, a atividade desacelerou, com o PIB do 2T26 em +0,5% t/t após +1,1% no primeiro trimestre, levando à revisão do crescimento esperado no Boletim Focus para 1,9% em 2026 e 1,5% em 2027. A inflação surpreendeu para baixo em agosto: o IPCA registrou deflação de 0,32%, a mais intensa desde 2022, com efeito pontual do bônus de Itaipu na energia elétrica (-7,63%), e o acumulado em 12 meses recuou de 4,44% para 4,22%. A média dos núcleos subiu 0,23% no mês e cedeu para 3,97% na métrica anualizada de três meses (ante 4,45%); a projeção de 5,0% para o IPCA de 2026 mantém viés altista com o fim da deflação de alimentos e etanol. Nesse ambiente, o Copom deu continuidade ao ciclo de flexibilização e reduziu a Selic em 0,25 p.p. na reunião de 16 de setembro, para 13,75%, após corte de mesma magnitude em agosto; a expectativa de mercado é de pausa nas próximas reuniões, dado o balanço de riscos ainda adverso.

INFORMAÇÕES CONTÁBEIS LIQUIDEZ E PATRIMÔN

COMPOSIÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Início das negociações em 14/08/2026.

INFORMAÇÕES CONTÁBEIS

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTA

INFORMAÇÕES CONTÁBEIS

RENDIMENTOS MENSA

Rentabilidade do Fundo, considerando a distribuição de rendimento e tomando como base a média ponderada dos valores praticados nas emissões de cotas.

MOVIMENTAÇÕES DO M

PORTFÓLIO DE CRI

INDEXADOR · TAXA MÉDIA

INDEXADOR · % PL

SENSIBILIDADE DA NEGOCIAÇÃO NO MERCADO SECUN

PATRIMONIAL

MERCADO

LINHA DESTACADA: COTA DE MERCADO NO FECHAMENTO DO MÊS

CARTEIRA

CLASSIFICAÇÃO DA CARTEIR

POR SEGMENTO (% CARTEIRA DE CRIS)

POR SECURITIZADORA (% CARTEIRA DE CRIS)

CRIs

SCENE VILA MARIANA (25I0175369

• Financiamento para término de obras do empreendimento residencial Scene Vila Mariana, em São Paulo, da Montrecon, construtora e incorporadora sediada em Londrina (PR) com atuação em SP e MS e foco em projetos residenciais de médio padrão.

CDI+ 4,00%

• Garantias: alienação fiduciária do imóvel e das quotas da SPE, cessão fiduciária dos recebíveis e aval da Montrecon Construções, da Montreal Empreendimentos e dos sócios.

• Covenants de razão de garantia mínima de 110% na fase pré-chaves e de 140% (com estoque) ou 120% (sem estoque) após as chaves.

CDI+ 1,50

MPD ROYA PERDIZES (24L125221

CD DIADEMA (23H160702

IPCA+ 0,01

• CRI originalmente estruturado para o retrofit de um galpão logístico last mile em Diadema (SP). As obras foram concluídas e o imóvel, já locado, foi vendido à Zagros, com os recursos destinados à amortização de R$ 75 milhões do saldo devedor, que passou a aproximadamente R$ 18 milhões.

• Emissão da MPD Engenharia com recursos destinados ao término das obras do edifício Andrômeda by MPD, em Alphaville, Barueri (SP).

• Parte do pagamento foi feita em cotas de GGRC11: a SPE detém 1.439.401 cotas, das quais 1.300.000 estão alienadas fiduciariamente em garantia do CRI.

• Covenant: a média dos três últimos meses dos recebíveis na conta vinculada da MPD deve superar 10% do saldo devedor do CRI a todo instante.

• Garantias: alienação fiduciária das cotas e cessão fiduciária dos dividendos da Futura 28, SPE responsável pelo empreendimento Roya Perdizes; alienação fiduciária de 11 lajes comerciais do Amazônia Empresarial Alphaville, avaliadas em R$ 25,2 milhões; cessão fiduciária de recebíveis da MPD e aval dos acionistas.

GSP II (26G300299

• Recursos destinados à conclusão das obras dos loteamentos Golden Araçatuba (SP), aprovado em 2013 e com a infraestrutura em retomada, e Parque Arvoredo, em Boituva (SP), em fase inicial. VGV esperado dos dois empreendimentos acima de R$ 350 milhões, para uma dívida de R$ 15 milhões.

CDI+ 5,50%

• Garantias: alienação fiduciária de 60% do terreno de Boituva e das cotas das SPEs de Araçatuba e Boituva, cessão fiduciária de 60% dos recebíveis de Boituva, aval PF e PJ, seguro, fundo de reserva de 3 PMTs e fundo de despesas.

• Covenant de razão de garantia mínima de 130% (VP elegível sobre saldo devedor). A GSP é empresa familiar com amplo histórico de loteamentos bem-sucedidos.

CRIs

SINAL IV (26B2344605

CDI+ 4,08%

• Operação de risco corporativo do Grupo Sinal, rede com mais de 50 lojas no estado de São Paulo e faturamento anual próximo de R$ 4 bilhões, com recursos destinados ao pagamento de parcelas de locação.

• Garantias: alienação fiduciária de dois imóveis em São Paulo (loja no Edifício Conde de Prates, no Centro, e apartamento no Edifício Number One, na Vila Nova Conceição), fundo de reserva de uma PMT e aval de William Baida e das empresas imobiliárias do grupo.

• Covenant de Dívida Líquida / EBITDA limitado a 3,5x, apurado trimestralmente.

MPD LEOPOLDO (26H4518505

• Financiamento de estoque pronto do empreendimento Figueira Leopoldo, no Itaim Bibi, São Paulo (SP), com plantas de 355 m². O CRI financia 12 unidades, com VGV estimado em R$ 100,81 milhões (R$ 47.332/m², média das últimas nove vendas).

CDI+ 1,50

• Garantias: alienação fiduciária da totalidade das quotas da MPD na SPE (50%), cessão fiduciária dos dividendos da SPE, fiança da MPD Engenharia, aval dos acionistas e fundos de reserva (1 PMT) e de despesas.

TRX HOTEL EMILIANO (26F4336406

CDI+ 1,50

• O CRI financia a aquisição de 50% das ações da Forte Mar Empreendimentos e Participações, proprietária do imóvel do Hotel Emiliano Rio de Janeiro, adquirida pelo TRXF11 por R$ 260 milhões.

• O hotel é locado pelo TRXF11 por 20 anos à Emiliano Administradora, com aluguel mínimo mensal de R$ 1.791.667,00 e participação no NOI do empreendimento acima do piso.

Garantias: alienação fiduciária do Hotel Emiliano RJ, cessão fiduciária do aluguel complementar, fundo de reserva de 1 PMT, fundo de despesas e fiança bancária de 12 meses de aluguel base. Covenant de LTV inferior a 70% por laudo anual.

IBC MERCADO LIVRE (25K2513233

• Cessão dos recebíveis do contrato de locação com o Mercado Livre em centro de distribuição da Brookfield localizado na Rua Jussara, 1250, Barueri (SP).

• Garantias: alienação fiduciária do imóvel, cessão fiduciária dos recebíveis, compromisso de aporte e fiança do Mercado Livre.

CDI+ 0,60%

CRIs

NORTE SHOPPING (25L0158987

CDI+ 0,55%

• Emissão do grupo Almeida Junior com recursos destinados a despesas imobiliárias (aquisição, obras, revitalização, manutenção e expansão) dos empreendimentos Continente Shopping e Nações Shopping.

• Garantias: alienação fiduciária da fração ideal de 72,47% do Norte Shopping Blumenau e cessão fiduciária de direitos creditórios sobre 72,47% do Norte Shopping e 67,25% do Nações Shopping.

• Covenant de LTV limitado a 65%; laudo de 12/12/2025 avaliou a fração ideal alienada dos imóveis em em R$ 400,5 milhões.

SINAL III (25C3754692

CDI+ 4,00%

• Operação de risco corporativo do Grupo Sinal, rede com mais de 50 lojas no estado de São Paulo e faturamento anual próximo de R$ 4 bilhões, com recursos destinados ao pagamento de parcelas de locação.

• Garantias: alienação fiduciária de imóvel na Avenida das Nações Unidas, 23.223, Santo Amaro, São Paulo (SP), avaliado em R$ 115 milhões (R$ 80,5 milhões em venda forçada), cessão fiduciária dos recebíveis do imóvel e aval de empresas do grupo e do sócio William Baida.

• Covenant de razão de garantia mínima de 115% (valor de venda do imóvel sobre saldo devedor).

SAIBA MAIS SOBRE A V2 NOSSOS NÚMERO

R$ 1,2

bilhão sob gestão

FO NTE: RAN KI N G AN B I MA D E G ESTO RES, 21/07/2026

FIIs listados

VPPR1

V2 PRIME PROPERTIES

Estratégia: Híbrido

Gestão: Ativa

8

ABL própria: 52.983,2 m²

Patrimônio: R$ 301,35 milhões

Cotistas: 29.000

DADOS D E 31/07/2026

VVMR1

V2 MULTI RENDA FII

Estratégia: Corporativo

Gestão: Ativa

ABL própria: 28.104,37 m²

Patrimônio: R$ 226,01 milhões

Cotistas: 487

DADOS D E 31/07/2026

+50.000

investidores em FIIs listados

VVCO1

V2 EDIFÍCIOS CORPORATIVOS FII

Estratégia: Corporativo

Gestão: Ativa

ABL própria: 14.422,56 m²

Patrimônio: R$ 146,18 milhões

Cotistas: 2.433

DADOS D E 31/07/2026

12

Fundos sob gestão

VVRI1

V2 RENDA IMOBILIÁRIA FII

Estratégia: Renda Urbana

Gestão: Ativa

ABL própria: 30.088 m²

Patrimônio: R$ 154,74 milhões

Cotistas: 171

DADOS D E 31/07/2026

O FUNDO

INFORMAÇÕES GERA

GLOSSÁRIO

VALOR DE MERCADO

Valor da cota no mercado multiplicado por todas as cotas do Fundo;

COTA VALOR DE MERCADO

Valor da cota do mercado secundário na data do fechamento do relatório;

VALOR PATRIMONIAL

Valor do patrimônio líquido do fundo (contábil);

COTA PATRIMONIAL

Representação do valor financeiro de uma cota dentro do patrimônio líquido do Fundo;

RENDIMENTOS

Correspondente a distribuição dos ganhos com rendimentos de uma cota;

DIVIDEND YIELD

Termo em inglês que representa a rentabilidade dos dividendos pagos aos cotistas do Fundo. Calculado pela divisão do rendimento anualizado sobre a Cota Valor de Mercado.

RETORNO MENSAL

Retorno considerando o ganho de capital e rendimentos distribuídos no mês.

CDI

Certificado de Depósito Interbancário. Taxa de referência do mercado de renda fixa brasileiro, utilizada como benchmark do Fundo;

CRI

Certificado de Recebíveis Imobiliários. Título de renda fixa lastreado em créditos imobiliários;

IFIX

Indicador de desempenho médio das cotações dos Fundos Imobiliários negociados nos mercados de bolsa e balcão organizados da B3.

FALE CONOSC

(11) 3777 75

[email protected]