Relatório Gerencial XLPR11 de janeiro de 2026

XLPR FII

Relatório de Gestão Janeiro 2026

DESTAQUES FINANCEIROS

R$ 80,50 Cota Patrimonial

R$ 79,03 0,98 Cota de Mercado P/VP

R$ 38,77M Patrimônio Líquido

R$ 38,073M 1.392 Valor de Mercado Número de cotistas

PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS

Nome XLPR FII

CNPJ 35.689.733/0001-60

Início do Fundo Novembro/2019

Classificação Multiestratégia

Público-alvo Investidores em Geral

Prazo de Duração Prazo Indeterminado

Administração & Custódia BRL TRUST DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.

Taxa Global R$ 20.000,00 ao mês ou 0,65% a.a.

Gestor Iguana Investimentos Ltda.

Cotas Emitidas Código de Negociação 481.757 cotas XLPR11

Objetivo

O Fundo tem como objeto o investimento (i) em Certificado de Recebível Imobiliário (“CRI”); (ii) em Letra de Crédito Imobiliário (“LCI”) de emissão de Instituições Financeiras Autorizadas; (iii) em Letra Hipotecária (“LH”) de emissão de Instituições Financeiras Autorizadas; (iv) em Letra Imobiliária Garantida (“LIG”) de emissão de Instituições Financeiras Autorizadas; (v) em cotas de outros fundos de investimento imobiliários; e (vi) em outros ativos financeiros, títulos e valores mobiliários permitidos pela Regulamentação vigente aplicável e nos termos da Política de Investimento do Fundo, conforme Cláusula V do Regulamento

Prezados cotistas,

O tema principal do mês segue sendo a reestruturação dos papeis You Inc, Over e Convisa. Destes, o único papel com atualizações positivas é o da Over, que teve assembleia aprovada e caminha para a normalização das atividades.

YouInc.

O processo de reestruturação do papel segue sem atualizações, aguardando nova assembleia para nova dispensa de Covenants. A holding, garantidora do CRI, encontra-se em processo de reestruturação financeira. Diante desse contexto, avaliamos que o papel permanece em situação de risco relevante, sendo marcado a 65% (sessenta e cinco por cento) do PU Par.

Over

Os pagamentos periódicos (PMTs) foram regularizados. Contudo, permanecem pendentes a recomposição do fundo de despesas, do fundo de reserva e da razão de garantia, a qual atingiu o nível mínimo contratual. Adicionalmente, foi identificada apropriação de recursos provenientes da venda de unidades, os quais deveriam ter sido direcionados à conta centralizadora. A companhia solicitou dispensa, pleito que foi aprovado em assembleia. O papel segue marcado a 92% (noventa e dois por cento) do PU Par.

Convisa

O papel segue em situação delicada pois ainda está pendente a apresentação das novas garantias. A amortização da dívida para o mínimo de R$10 milhões também está pendente, assim como o envio de documentações e o cumprimento de outras obrigações acessórias. O papel está marcado a 0% (zero por cento) do PU Par.

CARTEIRA DE ATIVOS E MOVIMENTAÇÕES

No mês de janeiro, liquidamos as posições nos CRIs de GPA, ONM e Moura Debeux, mantendo a estratégia de redução de risco e aumento de liquidez.

No segmento de fundos imobiliários, seguimos ampliando a exposição em OULG11, agora chamado TRUE11, e CXRI11. Continuamos apostando na estratégia de investir em ativos negociados a preços significativamente descontados em relação aos seus fundamentos, com foco na captura de assimetrias de valor e na redução do risco aos cotistas.

DIVIDENDOS

Em Janeiro, tivemos R$ 264.003 (R$ 0,55 por cota do fundo) em resultados passiveis de distribuição. A redução do resultado em relação aos meses anteriores segue associado a mudança da estratégia do Fundo e os CRIs inadimplentes.

Deliberamos a distribuição dos dividendos no montante de R$ 0,52 por cota, seguindo a diretriz de a distribuição somente fruto do lucro gerado pelo Fundo. Seguimos com o direcionamento de distribuir dividendos mensalmente.

Histórico de Distribuição

DEMONSTRATIVOS REGIME DE CAIXA

Na tabela abaixo, é apresentado o resultado do Fundo, em regime de caixa. A linha “Total de Receitas” é composta pelos resultados provenientes dos ativos imobiliários investidos pelo Fundo, ganho de capital e pelas receitas financeiras decorrentes da aplicação da disponibilidade de caixa. As despesas são representadas pela taxa de administração, taxa de performance, taxas e impostos. Outras despesas correspondem a despesas como avaliações obrigatórias, tarifas, comissões, emolumentos, auditoria e outros gastos não recorrentes.

Em janeiro, a receita do fundo cresceu 7,64%. A linha de despesas totais aumentaram 25% em relação a dezembro, no entanto, mantem tendencia de queda observada desde o início de 2025. Este acúmulo de despesas se deve a taxas e comissões associadas as vendas de CRIs. Por fim o resultado caixa do fundo ficou em R$ 0,55 (cinquenta e cinco centavos) por cota, redução de 9% em relação ao período anterior. refletindo a venda de CRIs, cujo impacto no curto prazo é negativo.

DESEMPENHO DO FUNDO

O Patrimônio Líquido do Fundo encerrou o mês passado em R$ 38.777.783,12 praticamente sem alteração em relação ao mês de dezembro o que demonstra robustez nos fundamentos da estratégia de gestão.

Patrimônio Líquido

A cota patrimonial fechou em R$ 80,50%, apenas 0,07% de diferença em relação ao mês passado. Já a cota a mercado segue colada a cota patrimonial, reforçando o êxito da estratégia traçada para o fundo.

Cota de Mercado / Cota Patrimonial

Base de Cotistas

A base de cotistas reduziu no período, fechando o mês com 1.392, movimento que vem se repetindo ao longo do ano.

CRIs NO PORTFOLIO

CRI YOU INC

CRI RZK Solar

emissão;

• Fundo de Reserva de 3 PMT.

CRI Construtora Capital II

Código CETIP 24K3211803

Data de Emissão 27/11/2024

Data de Vencimento 21/11/2034

Indexador IPCA

Taxa Emissão 10,50%

CRI Over Urbanismo

Operação de loteamento localizado no estado de Goiás nas cidades de Aragoiana e Bela Vista. O empreendimento localizado em Aragoiana está com 97% de obra concluída e o empreendimento localizado em Bela Vista já está 100% concluída.

• Alienação Fiduciária das quotas das SPEs Quinta dos Lagos e Aroeiras; • Cessão Fiduciária de recebíveis oriundos do contratos de compra e venda presentes e futuros das unidades do empreendimento, cobertura de 125% da carteira já existente;

• Endosso do seguro de obras;

• Aval da devedora e sócios PF;

• Fundo de Reserva /juros inicial equivalente a 2 meses de juros da operação;

• Fundo de obras mínimo de 100% do valor remanescente para a conclusão do empreendimento.

CRI Mitre

Código CETIP 25A1810636

A operação tem por finalidade

Garantias:

Data de Emissão 10/12/2024

disponibilizar um crédito corporativo ao

• Clean

Data de Vencimento 05/12/2029

grupo Mitre lastreado em debêntures

Indexador CDI

emitidas pela devedora.

Taxa Emissão 1,99%

Rating brA+(sf)

CRI Convisa

CRI DIÁLOGO III SR

Código CETIP 19H0182182

Data de Emissão 02/08/2019

Data de Vencimento 08/12/2027

Indexador IGP-M

Taxa de Emissão 5,00%

Operação que tem como lastro contratos de compra e vende de empreendimentos performados da construtora Diálogo, sendo todos os imóveis na zona leste da cidade de São Paulo, somando 305 contratos. Adquirimos as cotas seniores da operação, sendo 30% CRI sênior e 70% CRI subordinado.

Garantias:

• Alienação Fiduciária das Unidades;

• Carta Fiança dos sócios;

• 70% de Subordinação;

• Fundo Reserva de R$ 300 mil.

Disclaimer

Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos de investimento atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido. O Gestor não se responsabiliza por erros ou omissões neste material, bem como pelo uso das informações nele contidas. Adicionalmente, o Gestor não se responsabiliza por decisões dos investidores acerca do tema contido neste material nem por ato ou fato de profissionais e especialistas por ele consultados.

Contato

Iguana Investimentos Ltda.

www.iggyinvestimentos.com.br

[email protected]