Relatório Gerencial ZAVC11 de setembro de 2026

Overview Zavit Crédito Imobiliário | FII

Objetivo e Perfil do Fundo Dados Gerais

O fundo tem como objetivo a obtenção de renda e ganho de capital mediante investimento em ativos de renda fixa de caráter imobiliário, em especial os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI).

O fundo busca operações oportunísticas com boas métricas de retorno ajustado ao risco, priorizando a estruturação e alocações em operações no mercado primário.

Comentários do Gestor Zavit Crédito Imobiliário | FII

Rendimentos: No dia 30/09, o fundo comunicou a distribuição de rendimentos equivalentes a R$ 0,13/cota , provisionados para pagamento no dia 14/10. Esse valor equivale a um dividend yield de 1,3% a.m. e anualizado de 16,8% a.a.

Destaques: As operações com atualização atrelada ao IPCA apresentaram baixo resultado no mês, visto que o IPCA de agosto¹ foi de 0,07%. As operações de CRI Balaroti, CRI Comporte, CRI Bralar e CRI Marca Brasil seguiram com a amortização ordinária de R$ 67 mil, R$ 94 mil, R$ 54 mil e R$ 175 mil, respectivamente. Os CRI Felicitá e CRI Miríade apresentaram amortização extraordinária de R$ 246 mil e R$ 222 mil.

Atualizações Pipeline: Está em estruturação e diligência a emissão de uma nova série do CRI Ariatam para financiamento de um novo empreendimento da incorporadora JJH. A nova série contará com as garantias do novo projeto, bem como a manutenção das garantias já performadas (aptos prontos) do empreendimento Ariatam.

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Terceira Emissão de Cotas ZAVCII: Conforme divulgado no Fato Relevante de 26/10/2026, o ZAVCII formalizou a oferta pública primária de cotas da 3ª emissão do Fundo. A emissão contempla um total de 5.000.000 (cinco milhões) novas cotas, totalizando o montante de R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhões de reais). As cotas serão emitidas pelo preço unitário de R$ 10,00 (dez reais) por Nova Cota, sem considerar a Taxa de Distribuição Primária. O cronograma resumido da oferta se encontra abaixo e mais detalhes podem ser acessados no fato relevante da emissão no link.

Cronograma da Oferta

Período de aquisição de cotas via mercado secundário

Período para exercer Direito de Preferência (DP)

Período para exercer Direito de Sobras e Montante Adicional

Período de captação de novos investidores

Até 10 de nov

Para participar do Direito de Preferência, é necessário possuir cotas do ZAVC11 até 10 de novembro (data-base), as quais podem ser adquiridas no mercado secundário.

12 a 26 de nov

Uma vez cotista, o investidor terá 10 dias úteis para exercer o direito de adquirir mais cotas, limitado ao fator de proporção de 1,39570418998 sobre as cotas que já possuir.

B3: até 25/11 Escriturador: até 26/11

30 de nov a 10 de dez

Cotistas que exerceram o DP e manifestaram interesse poderão subscrever as sobras e o montante adicional, conforme fator a ser divulgado em 27/11.

B3: até 04/12 Escriturador: até 10/12

A partir de 11 de dez

Novos investidores poderão adquirir cotas a partir desta data, bem como é permitido que o investidor que exerceu parte ou 100% do DP adquira mais cotas nesse período.

Informações Financeiras ZAVC11

Indicadores ZAVC11

Composição da Carteira

^& lt;sup>1</sup> LTV médio e Duration médio da carteira

Indicadores da Carteira Breakdown da Alocação

¹ Considera somente a parcela alocada em CRIs.

Indicadores da Carteira

Breakdown da Alocação

¹ Considera somente a parcela alocada em CRIs.

Z Portfólio ZAVC11

CRI Bralar

Taxa CDI + 6,00% Segmento Construção %PL 16,7% Duration 2,6 anos LTV 29%

• CRI corporativo para a Construtora Probase (Bralar), construtora e incorporadora com mais de 45 anos de mercado, tendo realizado mais de 150 empreendimentos MCMV e entregue mais de 15 mil unidades.
• A operação conta com a alienação fiduciária de imóveis, cessão fiduciária de recebíveis pró-soluto, aval dos sócios e fundos de reserva.

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N/A

CRI Comporte

Taxa CDI + 3,62% Segmento Transporte %PL 16,0% Duration 1,9 anos LTV 48%

• CRI corporativo para a Viação Piracicaba, controlada do Grupo Comporte. O grupo atua no setor de transporte de passageiros por vias terrestres e sobre trilhos e transporte de encomendas.
• A operação conta com a alienação fiduciária de 12 imóveis, cujo valor de avaliação é de R$ 234 milhões, a cessão fiduciária de contratos de locação e aval da Comporte Participações S.A.

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N/A

CRI Marca Brasil

Taxa IPCA + 14,98% Segmento Giro de Estoque %PL 15,2% Duration 1,2 anos LTV 59%

• Operação de Giro de Estoque de dois empreendimentos performados, localizados em Belo Horizonte (MG): Vivity e Rosenburg. Além disso, a operação conta com cessão de carteira de dois loteamentos performados.
• A operação conta com a cessão fiduciária dos recebíveis, alienação fiduciária das unidades, alienação fiduciária das cotas da SPEs, aval dos sócios na pessoa física e fundo de reserva.

N/A Vendas

CRI Felicitá

Taxa IPCA + 12,34% Segmento Incorporação %PL 10,6% Duration 0,7 anos LTV 52%

• Término de obra de um empreendimento residencial localizado no bairro da Pompeia em São Paulo/SP. A obra encontra-se em estágio avançado de construção com previsão de entrega em janeiro de 2027.
• A operação conta com a cessão fiduciária dos recebíveis, alienação fiduciária das cotas da SPE, alienação fiduciária do terreno, aval dos sócios e fundo de reserva.

Vendas

51%

CRI Chaincorp

Taxa CDI + 4,00% Segmento Incorporação %PL 9,5% Duration 1,5 anos LTV 75%

• Término de obra de dois empreendimentos residenciais localizados no bairro Jardim São Paulo em São Paulo/SP. Operação conta com série subordinada, que foi integralizada pelos sócios da incorporadora.
• A operação conta com a cessão fiduciária dos recebíveis, alienação fiduciária das cotas da SPE, alienação fiduciária do terreno, aval dos sócios e uma série subordinada.

Vendas

67%

CRI Balaroti

Taxa CDI + 2,99% Segmento Varejo %PL 6,8% Duration 1,5 anos LTV 44%

• CRI corporativo para a Balaroti, empresa fundada em 1975 que atua no comércio de materiais de construção, acabamento e decoração, em especial na região Sul do país.
• A operação conta com alienação fiduciária de 5 lojas locadas para a Balaroti, cessão fiduciária de recebíveis das vendas de suas lojas, fiança do sócio e fundo de reserva.

CRI Impegno

Taxa IPCA + 13,50% Segmento Incorporação %PL 5,7% Duration 1,4 anos LTV 54%

• Término de obra de um empreendimento residencial localizado na cidade de Itajaí/SC. A obra se encontra em estágio avançado de construção, na iminência da emissão do habite-se, e o empreendimento está 100% vendido.
• A operação conta com a cessão fiduciária dos recebíveis, alienação fiduciária de cotas, alienação fiduciária do terreno, aval dos sócios e fundo de reserva.

Vendas

CRI Ariatam

Taxa IPCA + 12,98% Segmento Incorporação %PL 3,2% Duration 0,7 anos LTV 13%

• Término de obra de um empreendimento residencial localizado na cidade de Piracicaba/SP. A obra encontra-se concluída com habite-se emitido.
• A operação conta com a cessão fiduciária dos recebíveis, alienação fiduciária das cotas da SPE, alienação fiduciária do terreno, aval dos sócios e fundo de reserva.

100%

Vendas

CRI Garden Ville – Fase 1

Taxa CDI + 6,50% Segmento Incorporação %PL 2,9% Duration 2,1 anos LTV 58%

• Término de obra de dois empreendimentos residenciais horizontais localizados no Maranhão. A operação conta com 5 séries independentes com objetivo de financiar as fases dos empreendimentos. O Fundo integralizou a primeira série cuja fase objeto do financiamento está totalmente vendida.
• A operação conta com a cessão fiduciária dos recebíveis, alienação fiduciária das cotas da SPE, alienação fiduciária das unidades, aval dos sócios e fundo de reserva.

Vendas (F1)

CRI Moov

Taxa IPCA + 12,22% Segmento Incorporação %PL 2,6% Duration 1,1 anos LTV 47%

• Término de obra de um empreendimento residencial localizado na cidade de Cuiabá/MT. A obra já foi finalizada e possui habite-se emitido.

• A operação conta com a cessão fiduciária dos recebíveis, alienação fiduciária das unidades, alienação fiduciária das cotas da SPE, aval dos sócios e fundo de reserva.

Vendas

80%

CRI Miríade

Taxa IPCA + 13,50% Segmento Incorporação %PL 2,3% Duration 3,4 anos LTV 28%

• Término de obra de um empreendimento residencial localizado na cidade de Ubatuba/SP. A obra já foi finalizada e possui habite-se emitido.
• A operação conta com a cessão fiduciária dos recebíveis, alienação fiduciária das cotas da SPE, alienação fiduciária das unidades, fiança dos sócios e fundo de reserva.

Vendas

98%

Av. Angélica, 2220, CJ 112 01228-200, Higienópolis São Paulo, SP

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Zavit Capital

+55 11 3819-2655

Relação com Investidores

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