Relatório Gerencial ZAVC11 de agosto de 2026
Relatório Gerencial do Zavit Crédito Imobiliário (ZAVC11), fundo imobiliário de papel, referente a agosto de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 01/10/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do ZAVC11 fechou a R$ 8,99, com P/VP de 0,87 (valor patrimonial de R$ 10,34 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,13 por cota, com pagamento em nov/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 17,02% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 37,1 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 52.101.897/0001-43
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 31/08/2026
- Data de entrega
- 01/10/2026 18:39
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
ZAVIT/cAPITAL
Zavit Crédito Imobiliário | ZAVC11
Relatório Gerencial Agosto de 2026
Objetivo e Perfil do Fundo
O fundo tem como objetivo a obtenção de renda e ganho de capital mediante investimento em ativos de renda fixa de caráter imobiliário, em especial os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI).
O fundo busca operações oportunísticas com boas métricas de retorno ajustado ao risco, priorizando a estruturação e alocações em operações no mercado primário.
Dados Gerais
| Encerramento 1º Oferta: 20/03/2024 | Patrimônio Líquido: R$ 37.462.107 |
|---|---|
| Administradora: Vórtx DTVM | Valor Patrimonial da Cota¹: R$ 10,46 |
| Gestora: Zavit Gestão de Recursos LTDA | Valor de Mercado do Fundo: R$ 33.244.866,88 |
| Código de Negociação: ZAVC11 | Valor de Mercado da Cota²: R$ 9,28 |
| Periodicidade de Rendimentos: Mensal | Dividendo do mês: R$ 0,13 / cota |
| Quantidade de Emissões: 2 | Dividend Yield³: 16,8% a.a. |
| Taxa de Performance: 20% do excedente de IPCA + 6% a.a. | Taxa de Adm/Gestão: 1,25% a.a. |
| Nº de Cotistas 858 | Prazo do Fundo Indeterminado |
Rendimentos: No dia 31/08, o fundo comunicou a distribuição de rendimentos equivalentes a R$ 0,13/cota, provisionados para pagamento no dia 11/09. Esse valor equivale a um dividend yield de 1,3% a.m. e anualizado de 16,8% a.a.
Destaques: As operações com atualização atrelada ao IPCA apresentaram um resultado ameno no mês, visto que o IPCA de junho¹ foi de 0,16%. As operações de CRI Balaroti, CRI Comporte, CRI Bralar e CRI Marca Brasil seguiram com a amortização ordinária de R$ 67 mil, R$ 86 mil, R$ 54 mil e R$ 179 mil, respectivamente. Os CRI Ariatam e CRI Bralar apresentaram amortização extraordinária de R$ 53 mil e R$ 124 mil.
Atualizações Portfólio:
O empreendimento Provincia de Salerno objeto do CRI Impegno teve seu evento de conclusão de obra e entrega de chaves aos adquirentes. Com esse marco, o CRI entre em fase final de emissão do Habite-se e início dos repasses bancários dos clientes.
Conforme descrito no último relatório, o CRI Felicitá teve o habite-se emitido pela prefeitura municipal de São Paulo, no entanto ainda restam as últimas pendências de obra e entrega, principalmente no tocante à área do térreo. Considerando que todas as tranches do CRI já foram integralizadas, foi acordado, via assembleia, a liberação adicional de até R$ 1,1 Milhões para complemento do fundo de obras.
Movimentações - Compras: O Fundo finalizou a alocação em mais uma tranche de R$ 3,5m do CRI Marca Brasil.
Movimentação
Papel
Taxa de Aquisição
Volume (R$ Milhões)
Compra
R$ 3,5
Informações Financeiras ZAVC11
[R$ milhares]
Demonstração de Resultados
| Demonstração de Resultados | ago/26 | ago/26R$/cota¹ | Acum. 2S 2026 | Acum. 2S 2026 R$/cota¹ |
|---|---|---|---|---|
| Receita CRIs | 492 | 0,14 | 1.001 | 0,28 |
| Juros | 473 | 0,13 | 908 | 0,25 |
| Correção Monetária | 19 | 0,01 | 93 | 0,03 |
| Taxa de Estruturação | - | - | - | - |
| Mercado Secundário/Outros | - | - | - | - |
| Receitas Financeira | 17 | 0,00 | 53 | 0,01 |
| Despesas - Total | (85) | (0,02) | (131) | (0,04) |
| Despesas Operacionais | (58) | (0,02) | (98) | (0,03) |
| Outras Despesas | (27) | (0,01) | (33) | (0,01) |
| Resultado Operacional | 424 | 0,12 | 923 | 0,26 |
| Resultado Operacional (Não Caixa) | 7 | 0,00 | 7 | 0,00 |
| Resultado Distribuído | 466 | 0,13 | 931 | 0,26 |
| Reserva de Lucro + Correção² | (35) | (0,01) | 349 | 0,10³ |
Distribuições de Dividendos
Fonte: Zavit Capital e Administrador. ¹Cálculos por cota consideram 3.582.421 cotas. ²Reserva de lucro do somado com a correção acumulada dos CRIs e LCIs. ³Considera R$ 0,10/cota de reservas dos semestres anteriores.
Composição da Carteira
| Ativo | Código IF | Nome | Segmento | Indexador | Taxa de Aquisição | Série | Região | Exposição % (R$ mil) Carteira | LTV | Duration (anos) | |
| CRI | 26C3493147 | Bralar | Construção | CDI | 6,00% | Única | MG | 6.341 | 17,2% | 30% | 2,6 |
| CRI | 23I1270600 | Comporte | Transporte | CDI | 3,62% | Única | SP | 5.989 | 16,3% | 48% | 1,9 |
| CRI | 26E2924725 | Marca Brasil | Giro de Estoque | IPCA | 14,98% | Única | MG | 5.811 | 15,8% | 65% | 1,3 |
| CRI | 24C2248334 | Felicitá | Incorporação | IPCA | 12,34% | Única | SP | 4.139 | 11,2% | 55% | 0,7 |
| CRI | 26C6324469 | Chaincorp | Incorporação | CDI | 4,00% | Sênior | SP | 3.512 | 9,5% | 75% | 1,6 |
| CRI | 19J0133907 | Balaroti | Varejo | CDI | 2,99% | Única | PR | 2.556 | 6,9% | 46% | 1,5 |
| CRI | 25J2605770 | Impegno | Incorporação | IPCA | 13,50% | Única | SC | 2.106 | 5,7% | 53% | 1,4 |
| CRI | 24H1453741 | Ariatam | Incorporação | IPCA | 12,98% | Única | SP | 1.255 | 3,4% | 13% | 1,0 |
| CRI | 25J2612796 | Garden Ville | Incorporação | CDI | 6,50% | Única | MA | 1.081 | 2,9% | 58% | 2,5 |
| CRI | 22K1448235 | Miríade | Incorporação | IPCA | 13,50% | Única | SP | 1.063 | 2,9% | 30% | 2,9 |
| CRI | 23E1206892 | Moov | Incorporação | IPCA | 12,22% | Única | MT | 1.017 | 2,8% | 47% | 1,4 |
| Caixa | Caixa | - | 1.962 | 5,3% | |||||||
| LCI | Caixa Econômica Federal | - | - | 0 | 0,0% | ||||||
| ATIVO | IPCA+ CDI+ | 13,66%4,54% | 36.831 | 100% | 50%¹ | 1,7¹ | |||||
Instrumento
Indexadores
¹ Considera somente a parcela alocada em CRIs.
Distribuição Regional
% Carteira¹
Consolidado
| Sudeste | 81% |
|---|---|
| Sul | 13% |
| Centro-Oeste | 3% |
| Nordeste | 3% |
Segmento
¹ Considera somente a parcela alocada em CRIs.
Securitizadora
Loan to Value (LTV)
Portfólio ZAVC11
CRI Bralar
CRI Comporte
CRI Marca Brasil
Disclaimer: Os valores dos indicadores de obra e vendas são atualizados com base nos relatórios mais recentes dos servicers.
Taxa
CDI + 6,00%
Segmento
Construção
%PL
17,2%
Duration
2,7 anos
LTV
30%
Taxa
CDI + 3,62%
Segmento
%PL
Transporte
16,3%
Duration
1,9 anos
48%
Taxa
IPCA + 14,98%
Segmento
Giro de Estoque
%PL
15,8%
Duration
1,3 anos
LTV
65%
CRI corporativo para a Construtora Probase (Bralar), construtora e incorporadora com mais de 45 anos de mercado, tendo realizado mais de 150 empreendimentos MCMV e entregue mais de 15 mil unidades.
A operação conta com a alienação fiduciária de imóveis, cessão fiduciária de recebíveis pró-soluto, aval dos sócios e fundos de reserva.
N/A
CRI corporativo para a Viação Piracicaba, controlada do Grupo Comporte. O grupo atua no setor de transporte de passageiros por vias terrestres e sobre trilhos e transporte de encomendas.
A operação conta com a alienação fiduciária de 12 imóveis, cujo valor de avaliação é de R$ 234 milhões, a cessão fiduciária de contratos de locação e aval da Comporte Participações S.A.
Operação de Giro de Estoque de dois empreendimentos performados, localizados em Belo Horizonte (MG): Vivity e Rosenburg. Além disso, a operação conta com cessão de carteira de dois loteamentos performados.
A operação conta com a cessão fiduciária dos recebíveis, alienação fiduciária das unidades, alienação fiduciária das cotas da SPEs, aval dos sócios na pessoa física e fundo de reserva.
100%
N/A
CRI Felicitá
CRI Chaincorp
CRI Balaroti
Disclaimer: Os valores dos indicadores de obra e vendas são atualizados com base nos relatórios mais recentes dos servicers.
Taxa
IPCA + 12,34%
Segmento
Incorporação
%PL
11,2%
Duration
LTV
0,8 anos
55%
Taxa
Segmento
CDI + 4,00%
%PL
Incorporação
9,5%
Duration
1,6 anos
75%
CDI + 2,99%
%PL
Varejo
6,9%
Duration
1,5 anos
LTV
46%
Término de obra de um empreendimento residencial localizado no bairro da Pompeia em São Paulo/SP. A obra encontra-se em estágio avançado de construção com previsão de entrega em janeiro de 2027.
85%
A operação conta com a cessão fiduciária dos recebíveis, alienação fiduciária das cotas da SPE, alienação fiduciária do terreno, aval dos sócios e fundo de reserva.
51%
Término de obra de dois empreendimentos residenciais localizados no bairro Jardim São Paulo em São Paulo/SP. Operação conta com série subordinada, que foi integralizada pelos sócios da incorporadora.
A operação conta com a cessão fiduciária dos recebíveis, alienação fiduciária das cotas da SPE, alienação fiduciária do terreno, aval dos sócios e uma série subordinada.
67%
CRI corporativo para a Balaroti, empresa fundada em 1975 que atua no comércio de materiais de construção, acabamento e decoração, em especial na região Sul do país.
A operação conta com alienação fiduciária de 5 lojas locadas para a Balaroti, cessão fiduciária de recebíveis das vendas de suas lojas, fiança do sócio e fundo de reserva.
N/A
CRI Impegno
CRI Ariatam
Taxa
IPCA + 13,50%
Segmento
%PL
Incorporação
Duration
5,7%
LTV
1,5 anos
62%
Taxa
Segmento
IPCA + 12,98%
%PL
Incorporação
3,4%
Duration
1,0 anos
LTV
13%
CRI Garden Ville – Fase 1
Taxa
CDI + 6,50%
Segmento
Incorporação
Disclaimer: Os valores dos indicadores de obra e vendas são atualizados com base nos relatórios mais recentes dos servicers.
%PL
2,9%
Duration
LTV
2,5 anos
58%
Término de obra de um empreendimento residencial localizado na cidade de Itajaí/SC. A obra se encontra em estágio avançado de construção, na iminência da emissão do habite-se, e o empreendimento está 100% vendido.
A operação conta com a cessão fiduciária dos recebíveis, alienação fiduciária de cotas, alienação fiduciária do terreno, aval dos sócios e fundo de reserva.
Término de obra de um empreendimento residencial localizado na cidade de Piracicaba/SP. A obra encontra-se concluída com habite-se emitido.
A operação conta com a cessão fiduciária dos recebíveis, alienação fiduciária das cotas da SPE, alienação fiduciária do terreno, aval dos sócios e fundo de reserva.
99%
Término de obra de dois empreendimentos residenciais horizontais localizados no Maranhão. A operação conta com 5 séries independentes com objetivo de financiar as fases dos empreendimentos. O Fundo integralizou a primeira série cuja fase objeto do financiamento está totalmente vendida.
100%
A operação conta com a cessão fiduciária dos recebíveis, alienação fiduciária das cotas da SPE, alienação fiduciária das unidades, aval dos sócios e fundo de reserva.
100%
60%
95%
CRI Miríade
CRI Moov
Taxa
Segmento
%PL
IPCA + 13,50%
Duration
LTV
Taxa
Segmento
Incorporação
%PL
Duration
LTV
3,5 anos
2,9%
30%
IPCA + 12,22%
Incorporação
2,8%
1,5 anos
47%
Término de obra de um empreendimento residencial localizado na cidade de Ubatuba/SP. A obra já foi finalizada e possui habite-se emitido.
A operação conta com a cessão fiduciária dos recebíveis, alienação fiduciária das cotas da SPE, alienação fiduciária das unidades, fiança dos sócios e fundo de reserva.
Término de obra de um empreendimento residencial localizado na cidade de Cuiabá/MT. A obra já foi finalizada e possui habite-se emitido.
A operação conta com a cessão fiduciária dos recebíveis, alienação fiduciária das unidades, alienação fiduciária das cotas da SPE, aval dos sócios e fundo de reserva.
100%
98%
100%
74%
ZAVIT/capITaL
Gestão de Recursos
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