Informe Anual Estruturado ZAVI11 de junho de 2026

Informe Anual Estruturado do Zavit Real Estate Fund (ZAVI11), fundo imobiliário híbrido, referente a junho de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 28/09/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do ZAVI11 fechou a R$ 9,27, com P/VP de 0,66 (valor patrimonial de R$ 14,03 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,11 por cota, com pagamento em nov/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 14,99% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 164,6 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.

Informações

Fundo: ZAVIT REAL ESTATE FUND RESPONSABILIDADE LIMITADA-5,79%
CNPJ: 40.575.940/0001-23
Tipo: Informes Periódicos
Assunto: Informe Anual Estruturado
Data de referência: 01/06/2026
Data de entrega: 28/09/2026 15:22
Versão: 1
Situação: (Ativo)

Conteúdo

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Dados Gerais

Nome Fundo	ZAVIT REAL ESTATE FUND - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
CNPJ Fundo	40575940000123
Data Funcionamento	05/07/2021
Publico Alvo	Investidores em Geral
Codigo ISIN	BRZAVICTF004
Qtd Cotas Emitidas	11.733.220
Fundo Exclusivo	Não
Vinculo Familiar Cotistas	Não
Prazo Duracao	Indeterminado
Encerramento Exercicio	30/06
Nome Administrador	VÓRTX DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.
CNPJ Administrador	22610500000188
Logradouro	RUA GILBERTO SABINO
Numero	215
Complemento	4º ANDAR
Bairro	PINHEIROS
Cidade	SÃO PAULO
Estado	SP
CEP	05425020
Telefone1	(11) 3030-7177
Site	https://www.vortx.com.br
Email	[email protected]
Competencia	01/06/2026

Autorregulacao

Classificacao	Tijolo
Subclassificacao	Híbrido
Tipo Gestao	Ativa
Segmento Atuacao	Multicategoria

Mercado Negociacao

Bolsa	Sim
MBO	Não
MB	Não

Entidade Administradora

BVMF	Sim
CETIP	Não

Informe Anual

Programa Investimentos	O Fundo tem por objetivo proporcionar aos Cotistas a valorização e a rentabilidade de suas cotas, conforme Política de Investimento, por meio de (i) investimentos em Ativos Alvo; (ii) exploração comercial dos Ativos Alvo, mediante locação; e (iii) comercialização dos Ativos Alvo, observados os termos e condições da legislação e regulamentação vigentes.
Criterios Avaliacao	Ativos marcados no contábil seguindo os critérios abaixo: i) Marcação pelo preço de aquisição no primeiro exercício ii) Reavaliação anual ou em menor periodicidade por empresa terceira especializada iii) Opção de recompra nos casos aplicáveis
Regras Prazos Chamada Capital	Integralização. As Cotas deverão ser integralizadas, em moeda corrente nacional, a prazo, mediante chamadas de capital. Cada chamada de capital poderá ser no valor equivalente a até 100% (cem por cento) do capital comprometido. O preço unitário inicial de integralização das Cotas subscritas será correspondente ao Preço de Emissão das Cotas. A elaboração da Chamada de Capital será baseada na razão entre as Cotas já integralizadas e o total de Cotas subscritas por cada Cotista (“Percentual Integralizado”). Caso os Percentuais Integralizados se tornem diferentes entre os Cotistas do Fundo, e enquanto perdurar referida diferença de Percentuais Integralizados, os Cotistas com o menor Percentual Integralizado serão chamados a integralizar suas respectivas Cotas prioritariamente aos demais Cotistas, até se igualarem aos Cotistas com o segundo menor Percentual Integralizado. Uma vez que os Percentuais Integralizados sejam iguais entre todos os Cotistas, novas Chamadas de Capital serão feitas proporcionalmente ao número de Cotas subscritas e não integralizadas por cada Cotista.

Prestadores Servicos

Gestor

Nome	ZAVIT GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
CNPJ	38136258000192
Endereco	Av Brigadeiro Faria Lima, 1800 6° andar 01451-001 - São Paulo – SP
Telefone	(11) 3819-2655

Custodiante

Nome	VORTX DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA.
CNPJ	22610500000188
Endereco	Rua Gilberto Sabino, nº 215, 4º andar, Pinheiros, CEP: 05425-020
Telefone	(11) 3030-7177

Auditor Independente

Nome	ECOVIS WFA AUDITORES INDEPENDENTES S/S
CNPJ	40221974000110
Endereco	Av. das Nações Unidas, 14401 - Chácara Santo Antônio, São Paulo - SP, 04794-000
Telefone	11) 5183-5422

Distribuidor Cotas

Nome	VORTX DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA.
CNPJ	22610500000188
Endereco	Rua Gilberto Sabino, nº 215, 4º andar, Pinheiros, CEP: 05425-020
Telefone	(11) 3030-7177

Investimentos FII

Negocios Realizados Periodo

Relacao Ativos Adquiridos

Ativo 1

Nome	24C00028375
Objetivos	Aplicação em ativos-alvo do Fundo
Montantes Investidos	1.190.985,42
Origem Recursos	Caixa

Ativo 2

Nome	24C01262280
Objetivos	Aplicação em ativos-alvo do Fundo
Montantes Investidos	594.773,72
Origem Recursos	Caixa

Ativo 3

Nome	CF 06175696
Objetivos	Aplicação em ativos-alvo do Fundo
Montantes Investidos	2.279.034,37
Origem Recursos	Caixa

Analise Administrador

Resultado Fundo	De Julho de 2024 a Junho de 2025, o fundo gerou R$ 20.746 milhões de resultado caixa. A distribuição no período foi de R$ 15.992 milhões, equivalente a R$ 13,63 por cota em uma base de 1.173.322 cotistas.
Conjuntura Economica	Industrial e Logístico: O mercado logístico brasileiro segue em expansão consistente, com estoque total que já supera 41 milhões de m², praticamente o dobro do registrado há poucos anos. Apenas no terceiro trimestre de 2025 foram entregues mais de 520 mil m² de novo estoque, enquanto a absorção líquida alcançou cerca de 680 mil m², reforçando a dinâmica positiva do setor. A taxa de vacância recuou para 7,5%, o menor patamar já observado desde o início da série histórica, evidenciando a forte demanda por ativos logísticos de alto padrão. O preço pedido médio também segue em trajetória de alta, atingindo aproximadamente R$ 28/m²/mês em regiões como São Paulo, refletindo tanto a qualidade dos empreendimentos quanto a escassez relativa de espaços disponíveis. Escritórios: No segmento de escritórios corporativos, o cenário ainda apresenta desafios, mas com sinais de recuperação. No terceiro trimestre de 2025, a absorção líquida ficou próxima de 40 mil m², resultado positivo após longos períodos de estabilidade. A taxa de vacância, embora elevada, recuou e se aproxima de 16% em imóveis de padrão A em São Paulo, marcando melhora em relação aos níveis superiores observados nos últimos anos. Apesar da demanda ainda seletiva e influenciada pelos modelos híbridos de trabalho, observa-se maior equilíbrio entre entregas de novos empreendimentos e ocupação, o que pode sustentar um movimento gradual de redução da vacância. Perspectiva Macroeconômica: O ambiente macroeconômico segue desafiador, com a taxa Selic mantida em patamares historicamente elevados, restringindo o crédito e pressionando a liquidez do mercado imobiliário. Além disso, o cenário fiscal do país adiciona incertezas e limita a previsibilidade de investimentos de longo prazo. Por outro lado, a resiliência da demanda por galpões logísticos e a queda gradual da vacância em escritórios indicam que há oportunidades relevantes, sobretudo em ativos bem localizados e de alta qualidade, que tendem a preservar valor em contextos mais adversos. Nesse ambiente, ganha relevância a análise criteriosa do perfil de crédito dos inquilinos e a busca por contratos de longo prazo, que oferecem maior segurança em um cenário econômico ainda sujeito a volatilidade.
Perspectiva Periodo Seguinte	Para os ativos Alvoar, Copobrás, Nissei e Serra a perspectiva é de manutenção da rentabilidade e correções anuais conforme contratos, uma vez que possuímos contratos atípicos de longa duração com os inquilinos dos respectivos imóveis. Já em relação aos ativos Ed. Tabapuã e Santa Luzia, além da manutenção dos atuais inquilinos e correções anuais, possuímos a perpectiva de aumentos reais no preço de locação no médio/longo prazo, considerando que a vacância praticamente foi zerada no último exercício. Além disso, o time de gestão buscará: (i) a continua melhora da exploração do portfólio; (ii) a atuação em aquisições que aumentem o potencial de renda recorrente do Fundo; (iii) a reciclagem do portfólio; e (iv) as oportunidades de mercado. O Fundo não alterou sua política de investimentos no exercício.

Valor Contabil Ativos

Ativo 1

Nome	ALVOAR
Valor Justo	SIM
Valor	66.540.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,00952664483477228

Ativo 2

Nome	BASSANO RS
Valor Justo	SIM
Valor	36.097.121,6
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,298031819720489

Ativo 3

Nome	ED TABAPUA
Valor Justo	SIM
Valor	25.152.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,00710067639351131

Ativo 4

Nome	IMO COPOBRAS
Valor Justo	SIM
Valor	42.122.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0177917686836889

Ativo 5

Nome	IMOV NISSEI
Valor Justo	SIM
Valor	40.599.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0359001837109614

Ativo 6

Nome	SANTA LUZIA
Valor Justo	SIM
Valor	4.312.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0601314838398788

Ativo 7

Nome	SERRA_TAGIA
Valor Justo	SIM
Valor	21.660.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0501249835547954

Processos Judiciais

Processo 1

Numero	1128751-13.2022.8.26.0100
Juizo	43ª Vara Cível do Foro Central da Comarca de São Paulo
Instancia	Primeira
Data Instauracao	21/11/2022
Valor Causa	63.276,95
Partes Processo	Zavit Real Estate Fund – Fundo de Investimento Imobiliário x Cooperativa de Crédito Livre Admissão Centro Brasileira Ltda.
Principais Fatos	Execução dos aluguéis referentes aos meses desde a celebração até a comunicação de "cancelamento" do contrato. Sicoob citada, não pagou a dívida, apresentando embargos à execução. Foi determinada a ordem de bloqueio on-line da conta bancária da Sicoob, ocorrendo a penhora no importe de R$ 76.077,33.
Chance Perda	remota
Analise Impacto Perda	Por ora, não há impacto, que será inserido de acordo com o andamento dos embargos à execução opostos.

Processo 2

Numero	1029828-15.2023.8.26.0100
Juizo	43ª Vara Cível do Foro Central da Comarca de São Paulo
Instancia	Primeira
Data Instauracao	13/03/2023
Valor Causa	63.276,95
Partes Processo	Cooperativa de Crédito Livre Admissão Centro Brasileira Ltda. x Zavit Real Estate Fund – Fundo de Investimento Imobiliário
Principais Fatos	Embargos opostos buscando a extinção da exeução ajuizada (1128751-13.2022.8.26.0100). Já apresentamos nossa impugnação aos embargos (defesa). Os embargos, que são o meio de defesa do executado, foram julgados improcedentes e que recorreu da decisão por meio de recurso de apelação.
Chance Perda	remota
Analise Impacto Perda	Em caso de procedência dos embargos, haverá condenação no importe de 10 a 20% sobre o valor da causa atualizado.

Processo 3

Numero	5002949-04.2022.8.21.0058
Juizo	1a Vara Judicial da Comarca de Nova Prata
Instancia	Segunda
Data Instauracao	02/08/2022
Valor Causa	672.400
Partes Processo	ZAVIT REAL ESTATE FUND X MUNICÍPIO DE NOVA BASSANO
Principais Fatos	trata-se de ação de repetição de indébito tributário questionando o momento da ocorrência do fato gerador do ITBI em operação de cessão de direitos de aquisição de imóvel.
Chance Perda	possível
Analise Impacto Perda	Condenação em honorários de sucumbência no valor correspondente a 10 - 20% do valor da causa.

Processo 4

Numero	5001557-58.2024.8.21.0058
Juizo	2a Vara Judicial da Comarca de Nova Prata/RS
Instancia	Primeira
Data Instauracao	27/03/2024
Valor Causa	50.000.000
Partes Processo	Autora: Medabil Indústria em Sistemas Construtivos S/A Réus: Mezanino Estruturado Fundo de Investimento Imobiliário, Zavit Real Estate Fund - Fundo de Investimento Imobiliário e Virgo Companhia de Securitização.
Principais Fatos	Fase de conhecimento. Em 17/01/2025 foi proferida sentença julgando integralmente improcedente a ação (favorável ao Zavit). O Réu interpôs (i) recurso de apelação e (ii) pedido de efeito suspensivo. O pedido de efeito suspensivo foi concedido pela 20ª Câmara Cível do TJRS.
Chance Perda	remota
Analise Impacto Perda	Nulidade dos instrumentos contratuais celebrados e eventual condenção nos ônus sucumbenciais. Ressalta-se que a participação do fundo no ativo é de 67,24%.

Processo 5

Numero	1145571-73.2023.8.26.0100
Juizo	7a Vara Cível da Comarca da Capital do Estado de São Paulo
Instancia	Primeira
Data Instauracao	17/10/2023
Valor Causa	772.713,44
Partes Processo	Autoras: Mezanino Estruturado Fundo de Investimento Imobiliário e Zavit Real Estate Fund - Fundo de Investimento Imobiliário Réus: Medabil Indústria em Sistemas Construtivos S/A e Medanil Soluções Construtivas S/A
Principais Fatos	Cumprimento provisório de sentença. Na data-base de 31/12/2024, o processo encontrava-se concluso para sentença. Após a data-base, em 15/01/2025 foi proferida sentença julgando procedente a ação para decretar o despejo do Réu do Imóvel (favorável à Zavit). Os Fundos instalaram o cumprimento provisório de sentença para efetivar o despejo. Atualmente, está pendente o julgamento de apelação do Réu.
Chance Perda	remota
Analise Impacto Perda	Improcedência do despejo e condenação em ônus sucumbenciais. Ressalta-se que a participação do fundo no ativo é de 67,24%.

Assembleia Geral

Endereco Fisico Docs Assembleias	Rua Gilberto Sabino, nº 215, 4º andar, Pinheiros, CEP: 05425-020
Endereco Eletronico Docs Assembleias	www.vortx.com.br
Meios Comunicacao	Endereço físico: Rua Gilberto Sabino, nº 215, 4º Andar, Pinheiros, SP e endereço eletrônico: [email protected] e www.vortx.com.br
Regras Proc Participacao Cotistas	Artigo 30 A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante a divulgação de edital de convocação em página da rede mundial de computadores, de acordo com a legislação aplicável. Parágrafo 1º: O Cotista que tiver interesse em receber correspondências por meio físico deve solicitar expressamente ao Administrador, ocasião em que os custos com o seu envio serão suportados pelos Cotistas que optarem por tal recebimento. Artigo 31 A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita (i) com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência da data da divulgação do edital de convocação, no caso da Assembleia Geral de Cotistas ordinária; e (ii) com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência da data da divulgação do edital de convocação, no caso da Assembleia Geral de Cotistas extraordinária. Artigo 32 A Assembleia Geral de Cotistas também pode reunir-se por convocação do Administrador, do Custodiante ou de Cotistas detentores de Cotas que representem, no mínimo, 5% (cinco por cento) do total das Cotas emitidas., observados os procedimentos do artigo 31 acima. Parágrafo 1º: A convocação por iniciativa de Cotistas deve ser dirigida ao Administrador, que deve, no prazo máximo de 30 (trinta) dias contado do recebimento, realizar a convocação da Assembleia Geral de Cotistas às expensas dos respectivos requerentes, salvo se a Assembleia Geral de Cotistas assim convocada deliberar em contrário. Parágrafo 2º: Por ocasião da Assembleia Geral de Cotistas ordinária, os detentores de Cotas que representem, no mínimo, 3% (três por cento) das Cotas emitidas ou o Representante dos Cotistas podem solicitar, por meio de requerimento escrito encaminhado ao Administrador, a inclusão de matérias na ordem do dia da Assembleia Geral de Cotistas, que passará a ser ordinária e extraordinária.
Praticas Assembleia Meio Eletronico	Artigo 34 As deliberações da Assembleia Geral de Cotistas do Fundo poderão ser tomadas mediante processo de consulta formalizada em carta, telex, telegrama, correio eletrônico (e-mail) ou fac-símile, ambos com confirmação de recebimento, a ser dirigido pelo Administrador a cada Cotista para resposta no prazo máximo de 30 (trinta) dias corridos, observadas as formalidades previstas na legislação vigente. Manifestações de Cotistas, tais como voto, ciência, concordância ou quaisquer outras formas dispostas no Regulamento ou na regulamentação vigente, poderão ser encaminhadas ao Administrador por meio eletrônico, desde que o endereço eletrônico de origem seja (i) previamente cadastrado pelos Cotistas na base de dados do Administrador, ou (ii) assinado digitalmente por meio de assinatura eletrônica e/ou sistema de chave-pública.

Remuneracao Administrador

Politica Remuneracao	Pela administração do Fundo, nela compreendidas as atividades de administração, gestão, tesouraria, escrituração, controladoria e custódia do Fundo, o Fundo pagará, nos termos do Regulamento e em conformidade com a regulamentação vigente, uma remuneração equivalente a 1,25% (um inteiro e vinte e cinco centésimos por cento) ao ano, calculados sobre: (i) o valor do Patrimônio Líquido diário do Fundo, devendo ser observado o valor mínimo mensal de R$ 15.000,00 (quinze mil reais) (“Valor Mínimo Mensal”). A remuneração equivalente a 1,25% (um inteiro e vinte e cinco centésimos por cento) ao ano será repartida entre os prestadores de serviço da seguinte forma: (i) ao Administrador, devendo ser observado o Valor Mínimo Mensal, será devido: (a) quando o Patrimônio Líquido for igual ou inferior a R$ 100.000.000,00 (cem milhões de reais), o equivalente à 0,15% (quinze centésimos por cento) ao ano sobre o valor do Patrimônio Líquido; e (b) quando o Patrimônio Líquido for superior a R$ 100.000.000,00 (cem milhões de reais), o equivalente à 0,13% (treze centésimos por cento) ao ano sobre o valor do Patrimônio Líquido.

Politica Remuneracao

Pela administração do Fundo, nela compreendidas as atividades de administração, gestão, tesouraria, escrituração, controladoria e custódia do Fundo, o Fundo pagará, nos termos do Regulamento e em conformidade com a regulamentação vigente, uma remuneração equivalente a 1,25% (um inteiro e vinte e cinco centésimos por cento) ao ano, calculados sobre: (i) o valor do Patrimônio Líquido diário do Fundo, devendo ser observado o valor mínimo mensal de R$ 15.000,00 (quinze mil reais) (“Valor Mínimo Mensal”). A remuneração equivalente a 1,25% (um inteiro e vinte e cinco centésimos por cento) ao ano será repartida entre os prestadores de serviço da seguinte forma: (i) ao Administrador, devendo ser observado o Valor Mínimo Mensal, será devido: (a) quando o Patrimônio Líquido for igual ou inferior a R$ 100.000.000,00 (cem milhões de reais), o equivalente à 0,15% (quinze centésimos por cento) ao ano sobre o valor do Patrimônio Líquido; e (b) quando o Patrimônio Líquido for superior a R$ 100.000.000,00 (cem milhões de reais), o equivalente à 0,13% (treze centésimos por cento) ao ano sobre o valor do Patrimônio Líquido.

Governanca

Diretor Responsavel

Nome	Ricardo Fuscaldi de Figueiredo Baptista
Idade	54
CPF	11475074816
Email	[email protected]
Profissao	Engenheiro
Formacao Academica	Engenharia Eletrônica (ITA), MBA Finanças (IBMEC-SP)
Data Inicio Funcao	24/06/2025
Qtd Cotas Detidas FII	0
Qtd Cotas FII Compradas	0
Qtd Cotas FII Vendidas	0

Experiencias Prof Ultimos Cinco Anos

Experiencia 1

Nome Empresa	Vórtx DTVM
Periodo	2023-atual
Cargo Funcoes	Diretor de Administração Fiduciária, Diretor responsável pela área de Risco, Compliance e Controles internos
Atividade Principal Empresa	Diretor de Administração Fiduciária, Diretor responsável pela área de Risco, Compliance e Controles internos

Experiencia 2

Nome Empresa	RCF Financial Consulting
Periodo	2022-2023
Cargo Funcoes	Sócio Fundador
Atividade Principal Empresa	Sócio Fundador

Experiencia 3

Nome Empresa	Armor Capital Asset
Periodo	2020-2022
Cargo Funcoes	Sócio Sênior e Diretor Executivo
Atividade Principal Empresa	Sócio Sênior e Diretor Executivo

Distribuicao Cotistas

Ate Cinco Porcento

Num Cotistas	2.513
Num Cotas Detidas	3.017.775
Perc Detido Rel Total	0,257199217265167
Perc Detido PF	0,141393000000002
Perc Detido PJ	0,115837

Acima Cinco Ate Dez Porcento

Num Cotistas	3
Num Cotas Detidas	2.998.365
Perc Detido Rel Total	0,255544939922715
Perc Detido PF	0,255544999999991
Perc Detido PJ	0

Acima Dez Ate Quinze Porcento

Num Cotistas	0
Num Cotas Detidas	0
Perc Detido Rel Total	0
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0

Acima Quinze Ate Vinte Porcento

Num Cotistas	0
Num Cotas Detidas	0
Perc Detido Rel Total	0
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0

Acima Vinte Ate Trinta Porcento

Num Cotistas	0
Num Cotas Detidas	0
Perc Detido Rel Total	0
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0

Acima Trinta Ate Quarenta Porcento

Num Cotistas	0
Num Cotas Detidas	0
Perc Detido Rel Total	0
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0

Acima Quarenta Ate Cinquenta Porcento

Num Cotistas	1
Num Cotas Detidas	5.717.080
Perc Detido Rel Total	0,487255842812118
Perc Detido PF	0,487225000000005
Perc Detido PJ	0

Acima Ciquenta Porcento

Num Cotistas	0
Num Cotas Detidas	0
Perc Detido Rel Total	0
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0

Politica Divulgacao

Politica Divulgacao Ato Fato Relevante	Todos os atos ou fatos relevantes do Fundo serão divulgados na página do Fundo, www.vortx.com.br e no sistema FundosNet da B3 S.A.- Brasil, Bolsa e Balcão (B3) e da CVM.
Politica Negociacao Cotas	As Cotas são atualmente escriturais e admitidas para negociação em mercado de bolsa ou de balcão organizado, administrados e operacionalizados pela B3.
Politica Exercicio Direito Voto	Não aplicável.
Func Responsaveis Politica Divulgacao	Não aplicável.