Relatório Gerencial ZAVI11 de junho de 2026

ZAVIT/cAPITAL

Zavit Real Estate Fund | ZAVI11

Relatório Gerencial Junho de 2026

Histórico ZAVI11

Julho / 2021

Setembro / 2021

Dezembro / 2021

Janeiro / 2022

Setembro / 2022

Outubro / 2022

Junho/ 2023

Dezembro / 2023

Março / 2025

Junho / 2026

Inicío do fundo e primeira aquisição

• Criação do fundo e aquisição dos ativos SJC1&2.

Segunda aquisição Aquisição do Edifício Santa Luzia.

Terceira aquisição Aquisição do Edifício Tabapuã.

Quarta aquisição Aquisição do ativo Medabil e liquidação do CRI Medabil.

Quinta aquisição

• Aquisição dos ativos Nissei e Copobrás e liquidação da 1ª tranche do CRI de Recebíveis.

Sexta aquisição e listagem na B3 • Aquisição do ativo Souza Cruz e início das negociações na B3 com o ticker ZAVI11.

Segunda emissão e sétima aquisição

Encerramento da segunda emissão de cotas do fundo. Aquisição do ativo Alvoar e liquidação da 2ª tranche do CRI de Recebíveis do fundo.

Oitava aquisição Aquisição do ativo Serra e liquidação do CRI Serra.

Primeiro Desinvestimento

• Venda do ativo Souza Cruz

Segundo Desinvestimento

• Venda dos ativos SJC 1669 e 1679

Objetivo e Perfil do Fundo

O fundo visa aquisição de ativos core de empresas de médio e grande porte, com objetivo de geração de renda, focado em operações com contratos atípicos. Buscam-se aquisições de ativos logísticos, industriais, comerciais e de renda urbana, abrangendo todo território nacional.

O fundo busca operações oportunísticas com boas métricas de retorno ajustado ao risco, podendo utilizar alavancagem em suas operações.

Dados Gerais

Comentários do Gestor:

Rendimentos: No dia 30/06, o fundo comunicou a distribuição de rendimentos equivalentes a R$ 0,12/cota, provisionados para pagamento no dia 13/07. A distribuição representa um dividend yield de 1,24% a.m. sobre o preço de fechamento das cotas no mercado secundário (R$ 9,66) em 30/06, ou ainda 0,85% a.m. sobre a cota patrimonial do Fundo em 30/06 (R$ 14,13).

Destaques: Com a conclusão dos pagamentos da compradora dos imóveis de SJC1669 e SJC1679, a celebração da Escritura foi concluída no mês de junho/26. Sendo assim, foi realizada a devida baixa dos ativos da carteira do Fundo.

Reavaliação Anual dos Ativos: Os ativos do Fundo foram reavaliados a valor justo em junho/2026 pela empresa especializada independente BINSWANGER BRASIL, inscrita no CNPJ: 02.164.894/0001-80, resultando em uma valorização dos ativos de 3,3% em comparação à marcação do último exercício social.

Eventos Subsequentes: O Fundo emitiu uma nova série no âmbito do CRI Serra, no volume de R$ 4.500.000,00, lastreada em fração do contrato de locação atípico celebrado com o inquilino do Ativo Serra. A nova série conta com remuneração de IPCA + 8,2% a.a., com correção anual e prazo até 2035, condições estas alinhadas ao perfil do contrato de locação. A remuneração da nova série aproxima-se da taxa da NTN-B de prazo equivalente (título público indexado ao IPCA, tomado como parâmetro de referência livre de risco). Além disso, a nova série possui amortização mensal, sem período de carência, e compartilha as mesmas garantias já existentes no CRI Serra original. A operação reforça a posição de caixa do Fundo e amplia sua capacidade de executar oportunidades alinhadas à estratégia de gestão ativa. Considerando que a operação foi emitida no mês de julho e será liquidada apenas no mês de agosto, os indicadores da carteira do Fundo refletirão os devidos ajustes nos próximos relatórios gerenciais.

Desinvestimentos

Histórico de Desinvestimentos

Souza Cruz

ABL 3.516 m² Perfil do Ativo Logístico Status Escritura de Venda Lavrada Prazo 16 meses Investimento

SJC 1669 e 1679

ABL 1.621 m² Perfil do Ativo Renda Urbana Status Escritura de Venda Lavrada Prazo 43 meses Investimento

TIR: 39,6% a.a

TIR: 17,2% a.a

Informações Financeiras ZAVI11

Composição do Patrimônio Líquido

Composição do Patrimônio Líquido¹

O fundo possui um portfólio de R$ 246 milhões em ativos, com 96% dos recursos alocados em imóveis, 3% em aplicações de liquidez como provisão para amortização das parcelas da alavancagem e 1% referente a provisões a receber;

O fundo conta com R$ 7,7 milhões em liquidez, com 65% em aplicações de liquidez imediata e 35% em fundos de reserva atrelados às operações de securitização;

Por último, o fundo conta com R$ 78 milhões em alavancagem, sendo 31% referente à operação de securitização do ativo Medabil, 15% à operação de securitização do ativo Serra e 54% referente à operação de securitização dos recebíveis do fundo.

O fundo opera com dívida em situações nas quais é possível espelhar o comportamento do ativo na respectiva alavancagem e lastreado em contratos atípicos com previsibilidade de fluxo e segurança no recebimento. Ressalta-se que a alavancagem é estruturada com amortização e juros mensal (sem carência) que cabe dentro da geração de caixa do ativo lastro.

Evolução do saldo devedor¹ vs percentual de alavancagem

Amortização anual programada

DRE Gerencial (Regime de Caixa)

[R$ milhares]

Distribuições Mensais

Fonte: Zavit Capital e Administrador. ¹Cálculos por cota consideram 11.733.220 cotas, conforme data base do mês. ²Reserva de lucro considera R$ 0,49/cota dos semestres anteriores

Performance / (Base 100 na abertura do fundo em 07/2021)

Fonte: Zavit Capital, Administrador, IBGE e B3.

Comparativos

Performance do Fundo

Yield / Rendimentos anuais divididos pelo preço de mercado da cota

Volume negociado (Milhões de reais) Número de cotistas

$$ 2 7 5 1 \xlongequal { } 2 5 4 6 \xlongequal { } 2 4 1 0 \xlongequal { } 2 3 8 2 \xlongequal { } 2 3 3 8 \xlongequal { } 2 4 1 0 \xlongequal { } 2 4 5 6 \xlongequal { } 2 5 5 7 \xlongequal { } 2 5 1 9 \xlongequal { } 2 5 3 1 \xlongequal { } 2 5 2 4 \xlongequal { } 2 5 2 4 $$

Comparativos

Liquidez

Yield e Liquidez

Indicadores de Receita

Receita por modalidade de contrato

Receita por índice de reajuste

Receita por perfil de ativo

Receita por segmento do inquilino

Fonte: Zavit Capital. Cálculos considerando regime de caixa na data base do relatório. Dados desconsideram o desconto regressivo de Medabil. Nota: ¹Com exceção dos contratos Turn Key, nos quais a multa rescisória é baseada no valor de obra da reforma.

Indicadores Operacionais

Dados operacionais

Ocupação

Características dos Ativos

Cronograma de reajuste (%Receita de aluguel)

Fonte: Zavit Capital. Cálculos considerando regime de caixa na data base do relatório. Dados desconsideram o desconto regressivo de Medabil.

Percentual de receita por ano de vencimento do contrato

7 Portfólio ZAVI11

Distribuição Geográfica do Portfólio

Localização dos ativos

Alvoar1

- Localização: Lagoa da Prata/MG

- ABL: 35.127,93 m²

- Participação: 100%

- Classificação: Logístico

Serra3

- Localização: Serra/ES

- ABL: 7.748,64 m²

- Participação: 100%

- Classificação: Logístico

Copobrás5

- Localização: Guarulhos/SP

- ABL: 11.548,35 m²

- Participação: 100%

- Classificação: Industrial

Santa Luzia7

- Localização: Taboão da Serra/SP

- ABL: 892,64 m²

- Participação: 100%

- Classificação: Laje Corporativa

Nissei2

- Localização: Colombo/PR

- ABL: 15.993,45 m²

- Participação: 100%

- Classificação: Logístico

Medabil4

- Localização: Nova Bassano/RS

- ABL: 31.648,86 m²

- Participação: 67,24%

- Classificação: Industrial

Tabapuã6

- Localização: São Paulo/SP

- ABL: 7.032,15 m²

- Participação: 41%

- Classificação: Laje Corporativa

Alvoar

Nissei

Serra

CopobráMedabil

Souza CruCopobrás

Tabapuã

Santa Luzia

7 Sobre a Zavit

Comunicação – Zavit na Mídia

É HOJE!

A Zavit Capital participa da live do canal Fll Fácil.

Daniel Alouan, e Eduardo Magalnic, estarão em entrevista para falar sobre o mercado imobiliário, gestõa de ativos, estratégias e perpectivas para nossso fundos.

Não perca!

19h0O

Participação de:

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Canal FII Fácil no YouTube

Daniel Alouan, CFA

FII FÁCIL ENTREVISTA

Eduardo Magalnic, CFA

Diogo Arantes

FII Fácil

Fundos Imobiliários: LIVE com Eduardo Magalnic e Daniel Alouan - Zavit Capital Zavit Capital - ZAVI11 Data - 19/06/26

Assista a entrevista

AO VIVO

LIVE

MERCADO IMOBILIÁRIO & INVESTIMENTOS

A ZAVIT CAPITAL PARTICIPA DE UMA LIVE EXCLUSIVA NO CANAL DICIONÁRIO DO INVESTIDOR

Um bate-papo sobre oportunidades, estratégias e o cenário do mercado imobiliário para investidores.

DANIEL ALÓUAN CFA, GESTOR E SÓCIO DA ZAVIT CAPITAL

EDUARDO MAGALNIC CFA, SÓCIO DA ZAVIT CAPITAL

Dicionário do Investidor Entrevista com Daniel Alouan e Eduardo Magalnic Zavit Capital - ZAVI11 e ZAVC11 Data - 26/05/26

Assista a entrevista

4º TEMPORADA DO PODCAST CAFÉ COM FII

HOST ANDREIA S.COSTA

#46

DANIEL ALOUAN (ZAVIMEZAVCII)

Café com FII & REITcast

Fundos Imobiliários com Daniel Alouan

Zavit Capital - ZAVI11 – ZAVC11 Data - 20/11/24

Assista a entrevista

CONVERSA COM DANIEL ALOUAN GESTOR DO ZAVI

Sor Wagner

Entrevista com Daniel Alouan – Gestor do ZAVI11. Zavit Capital - ZAVI11 Data - 25/11/24

Assista a entrevista

LVNT

Zavit Capital ZAVI11

Relatório Levante

Recomendação do Fundo

Data - 07/02/24

Veja o Relatório

Fundos Imobiliários

En m a sotile e eno iada som à

Relatório Eleven

Análise da Eleven sobre o ZAVI11 com foco na segunda emissão de cotas

Data - 15/05/23

Veja o Relatório

Comunicação – Zavit na Mídia

Fundo imobiliário ZAVI11 deve entrar no IFIX 30/08/24

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Mirian Gasparin.com.br

Investir em FIIs: 1º passo para quem quer diversificar a carteira de forma simplificada 26/08/24

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DIRETQAQUI IMÓVEIS

ZAVI11 vende galpão com valorização acima de 30% em 16 meses 20/02/24

Galpões Logísticos: Recorde de Área Locada em 2023 e continuidade do aquecimento 06/03/24

Veja o conteúdo desta matéria

Reportagens e Notícias

BM&CNEWS

Fundo imobiliário vê reconhecimento de gestão por inclusão no IFIX 29/08/24

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Veja o conteúdo desta matéria

Investir em Real Estate: Dicas de Daniel Alouan da Zavit Capital 30/07/24

MONEYTIMES

Zavi11 fatura com venda de imóvel; Índice empilha recordes 20/02/24

Veja o conteúdo desta matéria

Fundo imobiliário ZAVI11 anuncia aquisição de galpão logístico no ES por R$ 18 milhões 02/01/24

Veja o conteúdo desta matéria

Grandes números

611,2+

MILHÕES TRANSACIONADOS

276,0+

MILHÕES Transacionados em CRI

335,2+

MILHÕES Transacionados em SLB, BTL e outros

Serra

Vila de Gaia

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Centro Logístico de Viracopos

Le Havre Residence

Alvoar

Nissei

Souza Cruz

ZAVIT/capITaL

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