Relatório Gerencial AFHF11 de abril de 2026

AF Invest Real Estate Multiestratégia FII - AFHF11 Relatório de Gestão

Administrador, Escriturador e Custodiante

OBJETIVO

BancoDaycoval

Recebimento de rendimentos e apuração de ganhos de capital por meio de investimentos em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs), ativos reais e ações listadas de companhias do setor imobiliário.

GESTORA

INÍCIO DO FUNDO

AF Invest Real Estate

01 de julho de 2025

ADMINISTRADOR

TAXAS DE ADM¹

Banco Daycoval

1,03% a.a.

TAXA DE PERFOMANCE

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

15% do que exceder 100% do CDI

R$ 51,2 M

COTA PATRIMONIAL

NÚMERO DE COTAS

10,24

5.000.000

COTA MERCADO

COTISTAS

10,00

916

CNPJ

60.077.386/0001-61

Resultados do mês

Resultado gerado no mês

R$ 0,120

Resultado distribuído no mês

R$ 0,130

Resultado total acumulado

R$ 0,024

Resultado acumulado

R$ 0,008

Resultado acumulado de inflação não distribuído

R$ 0,016

RESULTADOS DO MÊS

jul/25 ago/25 set/25 out/25 nov/25 dez/25 jan/26 fev/26 mar/26 abr/26 mai/26 jun/26

RESULTADO ACUMULADO

Retorno de investimentos

Apresentamos abaixo o retorno total (TIR anualizada) obtido pelo fundo com a venda total do CRI MAC.

AMAC

TIR anualizada

21,71% a.a.

Valor investido

R$ 4.804.444,67

Retorno

R$ 206.007,21

Prazo

3 meses

Duration

0,27 ano

Retorno equivalente

CDI + 6,59% a.a.

Palavra do Gestor

RESULTADO

Em abril de 2026, o fundo auferiu lucro em regime de caixa de R$600.431,07. Somado ao saldo acumulado e não distribuído, de R$89.145,45, o resultado a distribuir do fundo em abril de 2026 totalizava R$689.576,42, ou R$0,14 por cota. A equipe de gestão optou por distribuir o valor de R$0,13 por cota. Desta forma, o resultado acumulado e não distribuído do fundo totaliza R$39.576,42, ou R$0,0079 por cota. O saldo acumulado de correção monetária não distribuída nos CRIs da carteira do fundo totalizava R$78.843,07, ou R$0,016 por cota, em 30/04/2026.

A cota patrimonial do fundo apresentou valorização de R$0,01, saindo de R$10,23, em março, para R$10,24 em abril, em virtude da marcação a mercado realizada pelo administrador na carteira do fundo no período, cujo critério adotado é o spread sobre a NTN-B correspondente à duration de cada um dos papéis.

Destacamos que todas as operações do fundo estão adimplentes com suas respectivas obrigações.

RENDIMENTOS

A distribuição de rendimentos referente a abril, anunciados em 15/05/2026 e pagos em 22/05/2026, totalizou R$0,13 por cota. Este valor equivale a um dividend yield mensal de 1,30% e anual de 16,77%, considerando o preço de fechamento da cota em 15/05/2026, qual seja de R$10,00, e corresponde a uma remuneração bruta de imposto de renda de 1,53% a.m. e 19,98% a.a.

MOVIMENTAÇÕES

CRI Inova Parque: Em 14/05/2026, o fundo adquiriu, no mercado primário, um volume de R$5.000.000,00, referente ao CRI Inova Parque, à taxa de CDI + 2,00% a.a. Trata-se de uma operação de com volume total de R$22.000.000,00, lastreada em Notas Comerciais emitidas pela Econ Participações S.A., cujos recursos serão destinados ao financiamento das obras do empreendimento multiuso denominado “Inova Parque”, que está sendo desenvolvido no conceito de cidade compacta em um terreno de 317 mil m², em Contagem/MG, que contará com operações de torres residenciais e comerciais, open mall, hospital, faculdade, escola, hotel, clínicas, praça gastronômica e esplanada de eventos. destinadas aos setores de shoppiong que está sendo desenvolvido em um terreno de 317 mil m². A parte residencial do Inova Parque está sendo desenvolvida pela Econ em parceria com a Direcional Engenharia S.A. (DIRR3) e contará com aproximadamente 2.300 unidades. A operação conta com alienação fiduciária de terrenos avaliados em R$22.000.000,00 (liquidação forçada), cessão fiduciária dos recebíveis de dividendos de duas SCP’s que exploram os empreendimentos Celebre Residente e Inspire Calmon, com praticamente 100% das unidades vendidas, fundo de reserva equivalente a, no mínimo, 1 PMT, fundo de despesas equivalente a 12 meses de despesas recorrentes da operação e aval dos sócios na pessoa física. A operação foi estruturada pela equipe de gestão da AF Invest Real Estate.

FII MAC Empreendimentos: Em 25/05/2026, o fundo vendeu, no mercado secundário, um volume de R$4.895.396,98, referente ao CR MAC Empreendimentos, à taxa de IPCA + 12,00% a.a. Conforme mencionado no relatório de fevereiro de 2026, o investimento no ativo foi uma alocação tática, com garantia de recompra por uma gestora parceira em até 90 dias da data de aquisição. A operação gerou uma TIR anualizada de 21,71% a.a. em 3 meses.

PROJEÇÕES

Conforme mencionado no último relatório, a receita de correção monetária do fundo continuará a ser positivamente impactada nos próximos dois meses, considerando o IPCA dos meses de março (+0,88%) e abril (+0,67%).

O fundo liquidou uma das duas operações indexadas ao CDI+ mencionadas no relatório anterior. A liquidação da segunda operação está prevista para ocorrer dentro do mês de maio.

DRE Gerencial

Histórico do Fundo

ÚLTIMOS RENDIMENTOS DO AFHF11

HISTÓRICO DE COTISTAS

HISTÓRICO DE COTA PATRIMONIAL

Composição da Carteira | 25/05/2026

Alocação do Fundo

RESUMO DA CARTEIRA

MOVIMENTAÇÕES DO MÊS

Alocação do Fundo

POR INDEXADOR

POR INSTRUMENTO

POR TIPO DE RISCO

POR RISCO

Alocação do Fundo

POR SEGMENTO

POR SECURITIZADORA

POR SÉRIE

Operações Adquiridas

INGVA PARQUE

Inova Parque

1ªSérieda145ªEmissãoda Vert

O fundo adquiriu R$5.000.000,00 à taxa de CDI +2,00% a.a.

HighGrade

Tipo de Risco: Corporativo.

Garantiasda Operação:

Alienação fiduciária de terrenos avaliados em R$ 22,0 milhões (venda forçada);

Cessão de recebíveis de dividendos de SCP's que exploram os empreendimentos Celebre Residente e Inspire Calmon;

Fundo de reserva com saldo mínimo equivalente a 1 (uma) parcela mensal de Remuneração;

Fundo de despesas com saldo mínimo equivalente a 12 meses dedespesas recorrentes da operação; e

Aval dos sócios na pessoa física.

Alto Desempenho, Alinhamento e Segurança

Fundada em 2006, a AF Invest é a maior gestora de recursos independente de Minas Gerais. Dedicada a investimentos em crédito privado e renda variável no mercado de Wealth e Asset Management. Possui especializado e sólido time de análise e gestão, com rígido compliance e controle de riscos.

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