Informe Anual Estruturado AFHF11 de junho de 2026

Informe Anual Estruturado do AF Invest Real Estate Multiestratégia (AFHF11), fundo imobiliário de papel, referente a junho de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 29/09/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do AFHF11 fechou a R$ 10,00, com P/VP de 0,98 (valor patrimonial de R$ 10,20 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,12 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 14,65% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 51 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.

Informações

Fundo: AF INVEST REAL ESTATE MULTIESTRATÉGIA RESPONSABILIDADE LIMITADA-2,82%
CNPJ: 60.077.386/0001-61
Tipo: Informes Periódicos
Assunto: Informe Anual Estruturado
Data de referência: 01/06/2026
Data de entrega: 29/09/2026 10:10
Versão: 1
Situação: (Ativo)

Conteúdo

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Dados Gerais

Nome Fundo	FII AF INVEST REAL ESTATE MULTIESTRATEGIA
CNPJ Fundo	60077386000161
Data Funcionamento	01/07/2025
Publico Alvo	Investidores em Geral
Codigo ISIN	BR0NZUCTF003
Qtd Cotas Emitidas	5.000.000
Fundo Exclusivo	Não
Vinculo Familiar Cotistas	Não
Prazo Duracao	Indeterminado
Encerramento Exercicio	30/06
Nome Administrador	BANCO DAYCOVAL S/A
CNPJ Administrador	62232889000190
Logradouro	AV. PAULISTA
Numero	1793
Complemento	2º andar
Bairro	Bela Vista
Cidade	São Paulo
Estado	SP
CEP	01311200
Telefone1	0300 111 0500
Telefone2	(11) 3563-4389
Site	www.daycoval.com.br
Email	[email protected]
Competencia	01/06/2026

Autorregulacao

Classificacao	Papel
Subclassificacao	Híbrido
Tipo Gestao	Ativa
Segmento Atuacao	Multicategoria

Mercado Negociacao

Bolsa	Sim
MBO	Sim
MB	Não

Entidade Administradora

BVMF	Sim
CETIP	Sim

Informe Anual

Programa Investimentos	O programa de investimento do Fundo para os exercícios seguintes seguirá a política de investimentos, em conformidade com o regulamento do Fundo.
Criterios Avaliacao	Entende-se por valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado entre partes independentes, conhecedoras do negócio e dispostas a realizar a transação, sem que represente uma operação forçada, conforme instrução CVM 516, Art. 7º §1º. Os Ativos serão precificados de acordo com procedimentos para registro e avaliação de títulos e valores mobiliários, conforme estabelecido na regulamentação em vigor (tais como o critério de marcação a mercado) e de acordo com o manual de precificação adotado pelo Custodiante. O manual está disponível para consulta no website: https://www.daycoval.com.br/investimentos/mercadocapitais/politicas-manuais-documento
Regras Prazos Chamada Capital	As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas. As Cotas poderão ser integralizadas mediante chamadas de capital realizadas pela Administradora, conforme orientação da Gestora e de acordo com os procedimentos previstos no respectivo boletim de subscrição. A Administradora divulgará comunicado ao mercado, observados os prazos estipulados pela B3, informando, no mínimo, a quantidade de Cotas a serem integralizadas, o valor total da integralização e a data prevista para liquidação da chamada de capital. A integralização será realizada em moeda corrente nacional, por meio da B3, quando aplicável, ou mediante transferência de recursos para conta de titularidade do Fundo.

Prestadores Servicos

Gestor

Nome	AF INVEST REAL ESTATE ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS LTDA
CNPJ	43946902000128
Endereco	Rua Professor Atílio Innocenti, 474, Conj. 1108, Vila Nova Conceição, São Paulo/SP, CEP 04538-001
Telefone	(11) 3045-7777

Custodiante

Nome	BANCO DAYCOVAL S.A
CNPJ	62232889000190
Endereco	Avenida Paulista 1793, Bela Vista, São Paulo SP - 01311-200
Telefone	(11) 3563-4389

Auditor Independente

Nome	ERNST & YOUNG AUDITORES INDEPENDENTES S/S LTDA.
CNPJ	61366936000125
Endereco	Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1909. Vila Nova Conceição - São Paulo, SP. 04543-907
Telefone	(11) 2573-3000

Distribuidor Cotas

Nome	BANCO DAYCOVAL S.A
CNPJ	62232889000190
Endereco	Avenida Paulista 1793, Bela Vista, São Paulo SP - 01311-200
Telefone	(11) 3563-4389

Investimentos FII

Negocios Realizados Periodo

Relacao Ativos Adquiridos

Ativo 1

Nome	DAYCOVAL TÍTULOS PÚBLICOS I FIRF
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	15.693.659,85
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 2

Nome	JS RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	161.283,92
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 3

Nome	LAGO DA PEDRA - FII
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	0
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 4

Nome	ALLOS S.A.
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	565.016
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 5

Nome	MRV ENGENHARIA PARTICIPACOES SA
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	249.500
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 6

Nome	ARTESANAL SEC DE CREDITOS S.A. - 25F2703942
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	4.894.474,28
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 7

Nome	NOVA SECURITIZACAO SA - 19B0177968
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	3.441.756,35
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 8

Nome	OPEA SEC S.A. - 20K0777893
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	3.700.760,67
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 9

Nome	OPEA SEC S.A. - 23I1270600
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	1.695.076,38
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 10

Nome	OPEA SEC S.A. - 25G5321935
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	1.793.709,59
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 11

Nome	OPEA SEC S.A. - 23I1270600
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	518.800,42
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 12

Nome	CANAL COMPANHIA DE SEC - 23E1295288
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	531.633,48
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 13

Nome	COMPANHIA PROVÍNCIA DE SEC - 24A1781654
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	338.209,83
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 14

Nome	CANAL COMPANHIA DE SEC - 23E1295288
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	53.083,81
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 15

Nome	VERT COMPANHIA SEC - 20J0837185
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	806.340,23
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 16

Nome	TRUE SEC S.A. - 22I1423539
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	3.059.669,96
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 17

Nome	VERT COMPANHIA SEC - 20J0837185
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	598.793,48
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 18

Nome	OPEA SEC S.A. - 25G5321935
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	718.086,42
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 19

Nome	CANAL COMPANHIA DE SEC - 23E1295288
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	10.680,25
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 20

Nome	RIZA SEC S.A. - 24K2582816
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	2.863.987,83
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 21

Nome	TRUE SEC S.A. - 22L1198359
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	2.148.976,54
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 22

Nome	TRUE SEC S.A. - 22L1198360
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	2.148.957,7
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 23

Nome	RIZA SEC S.A. - 24K2582816
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	145.102,74
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 24

Nome	RIZA SEC S.A. - 24K2582816
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	5.609,03
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 25

Nome	RIZA SEC S.A. - 24K2582816
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	175.250,35
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 26

Nome	RIZA SEC S.A. - 24K2582816
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	3.738,65
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 27

Nome	RIZA SEC S.A. - 24K2582816
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	934,67
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 28

Nome	RIZA SEC S.A. - 24K2582816
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	49.059,55
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 29

Nome	RIZA SEC S.A. - 24K2582816
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	934,6
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 30

Nome	RIZA SEC S.A. - 24K2582816
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	46.728,91
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 31

Nome	RIZA SEC S.A. - 24K2582816
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	118.502,47
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 32

Nome	RIZA SEC S.A. - 24K2582816
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	43.464,75
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 33

Nome	RIZA SEC S.A. - 24K2582816
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	4.623,82
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 34

Nome	RIZA SEC S.A. - 24K2582816
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	13.871,47
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Ativo 35

Nome	RIZA SEC S.A. - 24K2582816
Objetivos	Rentabilizar carteira/ativos
Montantes Investidos	209.272,39
Origem Recursos	Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas

Analise Administrador

Resultado Fundo	Os resultados do fundo de investimento podem ser consultados diretamente na demonstração financeira do fundo (DF). Esta documentação estara disponível para consulta em: (https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/abrirGerenciadorDocumentosCVM), e proporciona uma visão detalhada do desempenho e das operações realizadas ao longo do período.
Conjuntura Economica	O exercício de julho de 2025 a junho de 2026 foi marcado por juros elevados por período prolongado. A Selic permaneceu em 15% a.a., maior patamar em quase duas décadas, de junho de 2025 a março de 2026, quando o Banco Central iniciou um ciclo gradual de cortes de 0,25 p.p. por reunião (14,75% em março, 14,50% em abril e 14,25% em junho de 2026). A inflação, que vinha em acomodação em 2025, voltou a acelerar no primeiro semestre de 2026 com o choque de commodities decorrente do conflito no Oriente Médio, e as expectativas para o IPCA de 2026 passaram a superar o teto da meta (4,5%), levando o Copom a adotar postura cautelosa, sem sinalização sobre o ritmo do ciclo. As expectativas para a Selic ao final de 2026 subiram ao longo do semestre, de cerca de 12% para cerca de 14%, pressionando os ativos sensíveis a juros. Para os fundos imobiliários, o período teve duas fases distintas. No segundo semestre de 2025, o IFIX deu continuidade à recuperação iniciada no início daquele ano e encerrou 2025 com alta de 21,15%. No primeiro semestre de 2026, com a reprecificação dos juros e a saída de investidores estrangeiros da bolsa, o índice avançou apenas 0,83%, o pior primeiro semestre desde 2022, com maior pressão sobre os fundos de tijolo e desempenho relativo melhor dos fundos de papel, que passaram a ser o segmento preferido das carteiras recomendadas. O mercado primário, contudo, seguiu aquecido: as emissões de FII somaram R$ 39,5 bilhões no primeiro semestre de 2026 (+103,9% em 12 meses, recorde), com a participação de pessoas físicas mais que dobrando. No crédito imobiliário estruturado, segmento central da estratégia do Fundo, as emissões de CRI totalizaram R$ 20,3 bilhões no primeiro semestre de 2026, queda de 15,8% frente ao mesmo período de 2025, refletindo o custo elevado de captação para os devedores e a maior seletividade dos investidores
Perspectiva Periodo Seguinte	O cenário-base contempla a continuidade gradual do ciclo de cortes da Selic, condicionada à convergência da inflação, com juros reais ainda elevados em 2026 e volatilidade adicional pela proximidade do período eleitoral. No mercado de CRI, a expectativa é de manutenção de carrego elevado: os papéis em CDI seguem se beneficiando do patamar da taxa básica, enquanto os indexados a índices de preços tendem a capturar a inflação corrente acima da meta, com possibilidade de ganho de marcação a mercado à medida que a curva de juros recue. Do lado do crédito, o custo de capital elevado continua pressionando incorporadoras e projetos alavancados, o que deve manter a seletividade dos investidores, spreads atrativos nas novas emissões e a importância da análise de garantias e do monitoramento contínuo das operações. No mercado de fundos imobiliários, o exercício começa com o setor negociando descontos relevantes sobre o valor patrimonial, sobretudo nos fundos de tijolo, após o pior primeiro semestre do IFIX desde 2022. Os fundos de papel tendem a seguir favorecidos enquanto a Selic permanecer elevada, pelo carrego e pela menor sensibilidade a juros, ao passo que os fundos de tijolo com ativos de qualidade e contratos resilientes são os principais candidatos à reprecificação quando o afrouxamento monetário ganhar tração. Nos fundos de desenvolvimento, a perspectiva está ligada ao ritmo de vendas e de execução dos projetos, favorecidos pela demanda nos segmentos econômicos e pela gradual redução do custo de financiamento, com atenção à evolução dos custos de construção e à liquidez dos estoques. O mercado primário aquecido e a ampliação da base de investidores pessoas físicas sustentam a liquidez do segmento, ainda que com dispersão crescente entre fundos. Nas ações do setor imobiliário, os múltiplos das companhias do IMOB foram comprimidos pelo ciclo de juros. As incorporadoras voltadas ao Minha Casa, Minha Vida têm demonstrado maior resiliência operacional, com lançamentos e vendas sustentados pelo programa habitacional, enquanto os segmentos de média e alta renda e as administradoras de shoppings e propriedades comerciais seguem mais sensíveis ao custo de capital e tendem a ser os principais beneficiados por um ciclo consistente de queda dos juros. A volatilidade do ano eleitoral deve seguir influenciando o segmento no curto prazo.

Valor Contabil Ativos