Relatório Gerencial AFHF11 de junho de 2026

AF Invest Real Estate Multiestratégia FII - AFHF11 Relatório de Gestão

Administrador, Escriturador e Custodiante

OBJETIVO

BancoDaycoval

Recebimento de rendimentos e apuração de ganhos de capital por meio de investimentos em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs), ativos reais e ações listadas de companhias do setor imobiliário.

GESTORA

INÍCIO DO FUNDO

AF Invest Real Estate

01 de julho de 2025

ADMINISTRADOR

TAXAS DE ADM¹

Banco Daycoval

1,03% a.a.

TAXA DE PERFOMANCE

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

15% do que exceder 100% do CDI

R$ 51,4 M

COTA PATRIMONIAL

NÚMERO DE COTAS

10,28

5.000.000

COTA MERCADO

COTISTAS

10,17

1.081

CNPJ

60.077.386/0001-61

Resultados do mês

Resultado gerado no mês

R$ 0,283

Resultado distribuído no mês

R$ 0,220

Resultado total acumulado

R$ 0,091

Resultado acumulado

R$ 0,074

Resultado acumulado de inflação não distribuído

R$ 0,017

RESULTADOS DO MÊS

jul/25 ago/25 set/25 out/25 nov/25 dez/25 jan/26 fev/26 mar/26 abr/26 mai/26 jun/26

RESULTADO ACUMULADO

12 meses de AFHF11

O AFHF11 completou 12 meses desde o IPO (01/07/2025). No período, o fundo entregou um retorno patrimonial de 17,91%, equivalente a 143,05% do CDI, líquido de IR, superando todos os benchmarks, conforme demonstrado no gráfico abaixo.

Retorno de investimentos

Apresentamos abaixo o retorno total (TIR anualizada) obtido pelo fundo com o resgate antecipado dos CRI’s TRX Mateus e TRX Assaí.

TIR anualizada

51,85% a.a.

Valor investido

R$ 5.045.691,30

Retorno

R$ 720.272,91

Prazo

6 meses

Duration

0,48 ano

Resultado

R$ 0,144 por cota

Palavra do Gestor

RESULTADO

Em junho de 2026, o fundo auferiu lucro em regime de caixa de R$1.416.488,62. Somado ao saldo acumulado e não distribuído, de R$55.266,12, o resultado a distribuir do fundo em junho de 2026 totalizava R$1.471.754,74, ou R$0,29 por cota. A equipe de gestão optou por distribuir o valor de R$0,22 por cota. Desta forma, o resultado acumulado e não distribuído do fundo totaliza R$371.754,74, ou R$0,074 por cota. O saldo acumulado de correção monetária não distribuída nos CRIs da carteira do fundo totalizava R$82.708,55, ou R$0,017 por cota, em 30/06/2026.

A cota patrimonial do fundo apresentou valorização de R$0,06, saindo de R$10,22, em maio, para R$10,28 em junho. A variação decorreu, principalmente, do pré-pagamento dos CRI’s TRX Mateus e TRX Assaí, que gerou ganho patrimonial em função da diferença entre a taxa de marcação dos ativos na carteira e a taxa de emissão dos papéis, antecipando o reconhecimento desse valor no patrimônio do fundo.

Destacamos que todas as operações do fundo estão adimplentes com suas respectivas obrigações.

RENDIMENTOS

A distribuição de rendimentos referente a junho, anunciados em 14/07/2026 e pagos em 21/07/2026, totalizou R$0,22 por cota. Este valor equivale a um dividend yield mensal de 2,16% e anual de 29,28%, considerando o preço de fechamento da cota em 14/07/2026, qual seja de R$10,17, e corresponde a uma remuneração bruta de imposto de renda de 2,54% a.m. e 35,20% a.a.

MOVIMENTAÇÕES

CRI GARE Atacadão: Entre 23 e 26/06/2026, o fundo comprou, no mercado secundário, um volume de R$388.889,60, referente ao CRI GARE Atacadão, à taxa média de IPCA +9,93% a.a. Trata-se da mesma operação já presente na carteira do fundo no volume total de R$384.000.000,00 lastreada em recebíveis imobiliários devidos pelo Carrefour S.A., maior rede varejista do país, com presença em todo o país e 1.041 pontos de venda distribuídos por todos os estados. A operação foi estruturada para a aquisição de 15 lojas pelo Guardian Real Estate (GARE11), localizadas em Araraquara/SP, Atibaia/SP, Barretos/SP, Caraguatatuba/SP, Boa Vista/RR, Presidente Prudente/SP, Campo Grande/MS, Maringá/PR, Santa Bárbara D’Oeste/SP, Anápolis/GO, Fortaleza Eusébio/CE, Lucas do Rio Verde/MT, Cuiabá Tijuca/MT, Barra do Garça/MT e Três Lagoas/MS. A operação conta com alienação fiduciária dos 15 imóveis, avaliados em R$ 768 milhões e fundo de despesas.

Ação 1: Em 17/06/2026 e 24/06/2026, o fundo adquiriu, um volume de R$213.675,00, de uma ação listada no Índice Imobiliário – IMOB. Como parte da estratégia da equipe de gestão, a identificação do respectivo ativo será realizada quando: (i) o fundo concluir a aquisição da posição alvo, alocando todo o montante que a gestão considerar adequado; ou (ii) ocorrer a venda da posição detida no ativo.

Ação 2: Em 24/06/2026 e 08/07/2026, o fundo adquiriu, um volume de R$496.000,00, de outra ação listada no Índice Imobiliário – IMOB. Como parte da estratégia da equipe de gestão, a identificação do respectivo ativo será realizada quando: (i) o fundo concluir a aquisição da posição alvo, alocando todo o montante que a gestão considerar adequado; ou (ii) ocorrer a venda da posição detida no ativo.

FII 1: Em 14/07/2026, o fundo adquiriu, um volume de R$59.440,20, de um fundo imobiliário já presente na carteira do fundo, aproveitando pontual oscilação da cotação no mercado para aumentar exposição no ativo.

PROJEÇÕES

Em junho de 2026, conforme antecipado na aba "Retorno dos Investimentos", o resultado do AFHF11 foi positivamente impactado, principalmente, pelas recompras parciais facultativas dos CRIs TRX Mateus e TRX Assaí, ocorridas em 30/06/2026. A operação gerou um ganho extraordinário equivalente a R$ 0,14 por cota, decorrente da compressão de taxa dos ativos, que haviam sido emitidos a IPCA + 6,90% a.a. (TRX Mateus) e IPCA + 5,75% a.a. (TRX Assaí) e foram adquiridos a taxas acima de IPCA + 9,00% a.a. O impacto foi potencializado pela longa duration dos papéis, cujos vencimentos originais estavam previstos para 09/11/2039 e 10/05/2035, respectivamente. Em razão desse resultado e considerando a obrigação legal de distribuição de, no mínimo, 95% do resultado realizado ao final de cada semestre, a equipe de gestão optou por realizar uma distribuição extraordinária de R$ 0,22 por cota.

Conforme informado no documento de Liberação de Negociação enviado por meio do Sistema Fundos.NET em 24 de julho de 2025, as cotas do AFHF11 ficaram sujeitas às restrições de compra previstas na Resolução CVM 160, observado o seguinte escalonamento a contar do encerramento da Oferta:

(i) a investidores profissionais, a partir de 11 de julho de 2025;

(ii) a investidores qualificados, a partir de 11 de janeiro de 2026; e

(iii) ao público em geral (investidores de varejo), a partir de 11 de julho de 2026.

Nesse sentido, a equipe de gestão comunica que, a partir de 13 de julho de 2026, as cotas do AFHF11 passaram a ser livremente negociadas no mercado secundário de bolsa administrado pela B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão por quaisquer investidores, inclusive investidores não qualificados (público em geral/varejo), sob o código de negociação AFHF11.

Por fim, o fundo completou um ano desde o seu IPO, ocorrido em 01 de julho de 2025. A equipe de gestão gostaria de agradecer a todos os cotistas que participaram do início desta trajetória e depositaram sua confiança em nosso trabalho. Seguiremos comprometidos com uma gestão ativa, disciplinada e alinhada aos interesses dos investidores, sempre buscando gerar valor de forma consistente no longo prazo.

DRE Gerencial

Histórico do Fundo

ÚLTIMOS RENDIMENTOS DO AFHF11

HISTÓRICO DE COTISTAS

HISTÓRICO DE COTA PATRIMONIAL

Composição da Carteira | 14/07/2026

Alocação do Fundo

RESUMO DA CARTEIRA

MOVIMENTAÇÕES DO MÊS

Alocação do Fundo

POR INDEXADOR

POR INSTRUMENTO

POR TIPO DE RISCO

POR RISCO

Alocação do Fundo

POR SEGMENTO

POR SECURITIZADORA

POR SÉRIE

Alto Desempenho, Alinhamento e Segurança

Fundada em 2006, a AF Invest é a maior gestora de recursos independente de Minas Gerais. Dedicada a investimentos em crédito privado e renda variável no mercado de Wealth e Asset Management. Possui especializado e sólido time de análise e gestão, com rígido compliance e controle de riscos.

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