Relatório Gerencial AFHF11 de dezembro de 2025

AF Invest Real Estate Multiestratégia FII - AFHF11 Relatório de Gestão

Administrador, Escriturador e Custodiante

OBJETIVO

BancoDaycoval

Recebimento de rendimentos e apuração de ganhos de capital por meio de investimentos em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs), ativos reais e ações listadas de companhias do setor imobiliário.

GESTORA

INÍCIO DO FUNDO

AF Invest Real Estate

01 de julho de 2025

ADMINISTRADOR

TAXAS DE ADM¹

Banco Daycoval

1,03% a.a.

TAXA DE PERFOMANCE

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

15% do que exceder 100% do CDI

R$ 51,2 M

COTA PATRIMONIAL

NÚMERO DE COTAS

10,24

5.000.000

COTA MERCADO

COTISTAS

10,06

526

CNPJ

60.077.386/0001-61

Resultados do mês

Resultado gerado no mês

R$ 0,123

Resultado distribuído no mês

R$ 0,135

Resultado total acumulado

R$ 0,036

Resultado acumulado

R$ 0,036

Resultado acumulado de inflação não distribuído

R$ -

RESULTADOS DO MÊS

Resultado gerado no mês

jul/25 ago/25 set/25 out/25 nov/25 dez/25 jan/26 fev/26 mar/26 abr/26 mai/26 jun/26

RESERVA ACUMULADA

Retorno de Investimentos

Apresentamos abaixo o retorno total (TIR anualizada) obtido pelo fundo com a amortização extraordinária total dos seguintes CRI’s: Almeida Júnior – Blumenau Norte e Almeida Júnior – Nações

ALMEIDA JUNIOR NAÇÕES

ALMEIDA JUNIOR BLUMENAU NORTE

TIR anualizada

21,10% a.a.

Valor investido

Retorno

R$ 1.910.584,00

R$ 149.560,91

R$ 407.233,46

6 meses

Prazo

R$ 4.762.259,05

Duration

6 meses

23,87% a.a.

0,56 anos

CDI + 1,50% a.a.

Taxa de aquisição

0,41 anos

CDI + 1,50% a.a.

Palavra do Gestor

RESULTADO

Em dezembro de 2025, o fundo auferiu lucro em regime de caixa de R$614.887,44. Somado ao saldo acumulado e não distribuído, de R$238.742,50, o resultado a distribuir do fundo em dezembro de 2025 totalizava R$853.629,94, ou R$0,17 por cota. A equipe de gestão optou por distribuir o valor de R$0,135 por cota. Desta forma, o resultado acumulado e não distribuído do fundo totaliza R$178.629,94, ou R$0,04 por cota.

A cota patrimonial do fundo apresentou valorização de R$0,06, saindo de R$10,18, em novembro, para R$10,24 em dezembro, em virtude da marcação a mercado realizada pelo administrador na carteira do fundo no período, cujo critério adotado é o spread sobre a NTN-B correspondente à duration de cada um dos papéis.

Destacamos que todas as operações do fundo estão adimplentes com suas respectivas obrigações.

RENDIMENTOS

A distribuição de rendimentos referente a dezembro, anunciados em 15/01/2026 e pagos em 22/01/2026, totalizou R$0,135 por cota. Este valor equivale a um dividend yield mensal de 1,34% e anual de 17,35%, considerando o preço de fechamento da cota em 15/01/2026, qual seja de R$10,06, e corresponde a uma remuneração bruta de imposto de renda de 1,58% a.m. e 20,68% a.a.

MOVIMENTAÇÕES

CRI GARE Atacadão: Em 15/01/2026, o fundo comprou, no mercado secundário, um volume de R$2.855.767,49, referente ao CRI GARE Atacadão, à taxa de IPCA + 9,37% a.a. Trata-se de uma operação de R$384.000.000,00 lastreada em recebíveis imobiliários devidos pelo Carrefour S.A., maior rede varejista do país, com presença em todo o país e 1.041 pontos de venda distribuídos por todos os estados. A operação foi estruturada para a aquisição de 15 lojas pelo Guardian Real Estate (GARE11), localizadas em Araraquara/SP, Atibaia/SP, Barretos/SP, Caraguatatuba/SP, Boa Vista/RR, Presidente Prudente/SP, Campo Grande/MS, Maringá/PR, Santa Bárbara D’Oeste/SP, Anápolis/GO, Fortaleza Eusébio/CE, Lucas do Rio Verde/MT, Cuiabá Tijuca/MT, Barra do Garça/MT e Três Lagoas/MS. A operação conta com alienação fiduciária dos 15 imóveis, avaliados em R$ 768 milhões, cessão fiduciária dos contratos de locação e fundo de despesas.

PROJEÇÕES

Ao final de dezembro de 2025, o AFHF11 completou seis meses desde o IPO, a equipe de gestão gostaria de agradecer a confiança dos cotistas que participaram da oferta. Neste período, o fundo movimentou, entre compras e vendas, mais de R$87 milhões, equivalente a 1,76x o patrimônio líquido, demonstrando estratégia de gestão ativa do veículo. Abaixo alguns highlights do período.

RENTABILIDADE ¹

RETORNO DOS INVESTIMENTOS

¹ Devido à baixa liquidez, foi considerada a rentabilidade do fundo com a Cota a Valor Patrimonial.

DRE Gerencial

Histórico do Fundo

ÚLTIMOS RENDIMENTOS DO AFHF11

HISTÓRICO DE COTISTAS

HISTÓRICO DE COTA PATRIMONIAL

Composição da Carteira | 15/01/2026

Alocação do Fundo

RESUMO DA CARTEIRA

MOVIMENTAÇÕES DO MÊS

Alocação do Fundo

POR INDEXADOR

POR INSTRUMENTO

POR TIPO DE RISCO

POR RISCO

Alocação do Fundo

POR SEGMENTO

POR SECURITIZADORA

POR SÉRIE

Operações Adquiridas

ATACADÃO

GARE Atacadão

1ªSérieda230ªEmissãoda Virgo

O fundo adquiriu R$2.855.767,49 à taxa de IPCA +9,37% a.a.

HighGrade

Tipode Risco:Contratual.

Garantiasda Operação:

Alienação Fiduciária de 15 Imóveis, localizados em (Araraquara/SP, Atibaia/SP, Barretos/SP, Caraguatatuba/SP, Boa Vista/RR, Presidente Prudente/SP, Campo Grande/MS, Maringá/PR, Santa Bárbara D’Oeste/SP, Anápolis/GO, Fortaleza/CE, Lucas do Rio Verde/MT, Cuiabá/MT, Barra do Garça/MT, Três Lagoas/MS);

Cessão Fiduciária dos Recebíveis de aluguéis dos ativos; e

Fundo de Despesas com valor mínimo de R$140.000,00

Alto Desempenho, Alinhamento e Segurança

Fundada em 2006, a AF Invest é a maior gestora de recursos independente de Minas Gerais. Dedicada a investimentos em crédito privado e renda variável no mercado de Wealth e Asset Management. Possui especializado e sólido time de análise e gestão, com rígido compliance e controle de riscos.

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