Relatório Gerencial BLMO11 de agosto de 2026

Relatório Gerencial

BLMO11 VBI Office Fund II FII

Objetivo do Fundo

O objetivo do Fundo é Investimento em empreendimentos imobiliários, além da obtenção de renda e eventual ganho de capital, a ser obtido mediante a aquisição de Ativos Imobiliários prontos para posterior locação e/ou alienação. O Fundo não terá qualquer requisito de concentração nos Ativos Imobiliários. O Fundo poderá adquirir Imóveis que estejam localizados em todo o território do Brasil. As aquisições dos Ativos Imobiliários podem ser realizadas, direta ou indiretamente, à vista ou a prazo, nos termos da regulamentação vigente.

Para mais informações, clique aqui e acesse o Regulamento do Fundo

Início das Atividades

Dezembro 2019

Código de Negociação

BLMO11

CNPJ

34.895.894/0001-47

Cotas Emitidas

994.814

Prazo

8 anos contados de dezembro/2019

Tipo Anbima

Tijolo Renda Gestão Definida

Gestor *

Patria – VBI Asset Management Ltda.

Administrador e Escriturador

Apex Group Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Taxa de Administração Total

1,00% sobre o patrimônio líquido

Taxa de Performance *

15% do que exceder o valor da cota, corrigido pelo IPCA e acrescido pelo Yield do Índice ANBIMA IMA-B

Público Alvo

Investidores em geral

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Resumo do Cenário de FIIs

PATRIA

Performance Setorial do IFIX*

Performance Setorial Ponderada do IFIX*

PANORAMA DE AGOSTO/26:

Em agosto, os fundos imobiliários recuaram pelo quarto mês consecutivo, com o IFIX em -1,5%. O desempenho ficou aquém do Ibovespa, que encerrou o mês em -0,3%. Entre os fatores que pressionaram os ativos de risco no mês, destacam-se o aumento de volatilidade provocado pela agenda política local e o grande volume de transações imobiliárias anunciadas.

No cenário externo, o conflito entre EUA e Irã segue em curso e o petróleo fechou o mês acima de US$ 86/barril, mantendo a pressão sobre os bancos centrais. Kevin Warsh discursou em Jackson Hole ao fim de agosto e sinalizou uma postura mais dura com a inflação, o que levou o mercado a reprecificar a curva americana, com isso os futuros passaram a atribuir probabilidade majoritária a uma alta de juros na reunião de setembro do Federal Reserve.

No cenário local, com a proximidade das eleições nacionais, a discussão de trajetória da dívida pública e dos planos fiscal e econômico do próximo governo tomam o palco da discussão nacional. A dívida bruta alcançou 82,5% do PIB em julho, em trajetória crescente que demanda atenção. O Banco Central, por sua vez, sinalizou preocupação tanto com a desancoragem das expectativas quanto com o nível da inflação corrente. O relatório Focus indica IPCA de 5,01% em 2026 e 4,28% em 2027, ambos acima da meta, com expectativa do mercado de Selic de 13,75% ao fim deste ano.

Todos os setores do IFIX ficaram em território negativo, com destaque para Renda Urbana, que caiu 8,1%. Office e Logística recuaram 0,8%, Shoppings 2,1%, FoFs / Multiestratégia 0,3% e Outros 3,0%. Os fundos de crédito ficaram praticamente estáveis. O IFIX encerrou agosto negociando a 0,87x o valor patrimonial, ampliando o desconto em relação a julho, com volume médio diário acima de R$ 350 milhões.

Comentários da Gestão

Agosto 2026

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:

RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

Em agosto, o Fundo apresentou uma receita total de R$ 0,67/cota, com resultado distribuível de R$ 0,52/cota. O resultado distribuível impactado positivamente em R$ 0,02/cota, sendo R$ 0,01/cota decorrente do término do desconto concedido a um dos locatários e, em R$ 0,01/cota, de maneira extraordinária, pelo recebimento de juros referentes a obrigações em atraso de outro locatário do Fundo.

Neste mês, o rendimento anunciado foi de R$ 0,35/cota, a ser pago em 15 de setembro, e a reserva acumulada aumentou para R$ 0,74/cota. Conforme anteriormente informado, gestão mantém a expectativa de preservar esse patamar de distribuição ao longo do semestre.

MOVIMENTAÇÕES DE LOCATÁRIOS:

Não houve movimentações de locatários no mês de agosto. A gestão mantém atuação comercial ativa para a ocupação dos espaços vagos, com fluxo consistente de visitas, prospecções e negociações junto a potenciais locatários. Destaca-se uma negociação em andamento para o conjunto semi-mobiliado do 24º andar, que representa uma perspectiva positiva de nova locação no ativo.

REAJUSTES E REVISIONAIS*:

• Não houve reajustes ou revisionais programados para o mês.

ALAVANCAGEM*:

Em 31/08, o Fundo não possuía qualquer alavancagem ou obrigação por aquisição de ativos.

PATRIA

Indicadores Financeiros

Patrimônio Líquido*

R$ 98,3 milhões

Valor de Mercado*

R$ 94,5 milhões

Cota Patrimonial*

R$ 98,78

Cota de Mercado*

R$ 94,99

P/VP*

ADTV*

0,96x

R$ 0,2 mil

Dividend Yield (mercado)*

4,4% a.a.

Dividend Yield (patrimonial)*

4,3% a.a.

Performance

PATRIA

Distribuições por Cota (R$)

Média 12M | R$ 0,50/cota Guidance 2S26: R$ 0,35/cota

Dividend Yield*

Resultado

Demonstração de Resultado (R$)

Para acessar mais informações sobre o Fundo, clique aqui

Resultado do Fundo*(R$/cota)

~~Movimentação da Reserva Acumulada (R$/cota)~~

Balanço Patrimonial

PATRIA

Carteira (em R$ milhões)

O Fundo fechou o mês com aproximadamente 96% dos ativos em imóveis e 4% em caixa. O Fundo não possui alavancagem ou obrigações por aquisição de ativos.

Carteira de Ativos¹(1/4)

Atualmente, o Fundo possui 13 conjuntos na Torre Oeste que integra o Centro Empresarial Nações Unidas (CENU). A área total do Fundo é de 7.994 m² e está com uma ocupação física de 92%.

% Fundo*

# Locatários

ABL detido pelo Fundo (m²)*

WALE (anos)*

26%

5

7.994

2,6

Vacância Física

Vacância Financeira

Preço médio do Portfólio (mercado)*

Aluguel Médio do Portfólio

7,7%

7,7%

R$ 11.302/m²

R$ 87,50/m²

*Termos e definições no glossário (clique aqui). ¹Todas as informações desta seção referem-se à receita contratada potencial do mês. ²Não contabiliza 11m² adicionais referentes a área de depósito. Fonte: Patria.

Av. dos Bandeirantes

Av. das Nações Unidas

CENU Torre Oeste

Av. Roberto Marinho

Carteira de Ativos¹ (2/4)

Portfólio com 1 ativo, localizado na cidade de São Paulo e mais de 7,9 mil m² de ABL

Carteira de Ativos¹(3/4)

Alocação por Classe

Alocação por Segmento de Locatários

Alocação por Inquilino

Alocação por Natureza dos Contratos *

Alocação por Indexador

Carteira de Ativos¹(4/4)

Vencimento dos Contratos

Concentração das Revisionais

Histórico de Vacância Vacância Física Vacância Financeira

Liquidez e Passivo

Liquidez

Número de Cotistas

PATRIA

Anexos

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