Relatório Gerencial BLMO11 de julho de 2026

Relatório Gerencial BLMO11 VBI Office Fund II FII

Objetivo do Fundo

O objetivo do Fundo é Investimento em empreendimentos imobiliários, além da obtenção de renda e eventual ganho de capital, a ser obtido mediante a aquisição de Ativos Imobiliários prontos para posterior locação e/ou alienação. O Fundo não terá qualquer requisito de concentração nos Ativos Imobiliários. O Fundo poderá adquirir Imóveis que estejam localizados em todo o território do Brasil. As aquisições dos Ativos Imobiliários podem ser realizadas, direta ou indiretamente, à vista ou a prazo, nos termos da regulamentação vigente.

Para mais informações, clique aqui e acesse o Regulamento do Fundo

Início das Atividades

Dezembro 2019

Código de Negociação

BLMO11

CNPJ

34.895.894/0001-47

Cotas Emitidas

994.814

Prazo

8 anos contados de dezembro/2019

Tipo Anbima

Tijolo Renda Gestão Definida

Gestor *

Patria – VBI Asset Management Ltda.

Administrador e Escriturador

Apex Group Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Taxa de Administração Total

1,00% sobre o patrimônio líquido

Taxa de Performance *

15% do que exceder o valor da cota, corrigido pelo IPCA e acrescido pelo Yield do Índice ANBIMA IMA-B

Público Alvo

Investidores em geral

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Resumo do Cenário de FIIs

PATRIA

Performance Setorial do IFIX*

Performance Setorial Ponderada do IFIX*

PANORAMA DE JULHO/26:

Em julho, os fundos imobiliários recuaram pelo terceiro mês consecutivo. O IFIX caiu 0,31%, acumulando alta de 1,1% no ano. Entre os principais fatores que pressionaram os ativos de risco em Julho, destacam-se o conflito no oriente médio e o aumento de volatilidade provocada pela agenda política local.

No cenário externo, a retomada das hostilidades devolveu prêmio de risco ao petróleo, que voltou a ser negociado em torno de US$ 84/barril. Na direção oposta, a segunda reunião do Federal Reserve sob o comando de Kevin Warsh surpreendeu parte do mercado ao manter a taxa básica estável, provocando reprecificação da curva de juros americana.

No Brasil, o Copom cortou a Selic em 25 bps na reunião de julho, acumulando 100 bps de flexibilização no ciclo. O comitê destacou a desancoragem das expectativas e manteve na mesa tanto um novo corte quanto uma pausa na próxima reunião. As expectativas para 2026 apuradas pelo Relatório Focus seguem em 5,03%, acima do teto da meta de 4,5%, e o IPCA acumulado em 12 meses atingiu 4,64%

As quedas foram generalizadas entre os setores em um movimento amplo de reprecificação, mais ligado à taxa de desconto do que a fundamentos setoriais. Entre os fundos de tijolo, Logística (-0,2%), Shoppings (-0,3%) e Office (-0,3%) contribuíram com aproximadamente -0,1% cada, enquanto Renda Urbana (-0,9%) e "Outros" (- 1,0%) apresentaram as maiores quedas em retorno. Entre os fundos de papel, CRIs (-0,0%) e FoFs (-0,8%) tiveram contribuição marginal. O IFIX encerrou o mês negociado a 0,90x o valor patrimonial, desconto adicional em relação ao mês anterior, com volume médio diário acima de R$ 332 milhões. Dada a proximidade das eleições, a trajetória da política fiscal e a contínua desancoragem da inflação passam a ser os principais riscos de curto prazo.

Comentários da Gestão

Julho 2026

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:

RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

Em julho, o Fundo apresentou uma receita total de R$ 0,88/cota, o que levou a um resultado distribuível de R$ 0,73/cota. O desempenho do período foi impactado positivamente no valor de R$ 0,23/cota, de maneira extraordinária, pelo recebimento de valores em atraso por parte de locatários, incluindo juros e alugueis de períodos passados.

Neste mês, em linha com o anunciado no último relatório, a distribuição de rendimentos foi de R$ 0,35/cota, a ser paga em 14 de agosto de 2026, e a reserva acumulada aumentou para R$ 0,57/cota. A gestão prevê a manutenção desse nível de distribuição para o semestre e, além disso, segue acompanhando de perto as principais discussões e potenciais movimentações de locatários, buscando antecipar eventuais impactos e preservar a previsibilidade dos resultados do Fundo.

MOVIMENTAÇÕES DE LOCATÁRIOS:

Não houve movimentações de locatários no mês de julho. Com a disponibilização de um conjunto para locação no portfólio, seguimos observando uma movimentação comercial positiva, refletida no volume de visitas, na prospecção de potenciais locatários e no avanço das negociações em andamento para o empreendimento.

REAJUSTES E REVISIONAIS*:

Durante o mês, foram realizados reajustes em 1.228 m² de ABL do portfólio do Fundo.

ALAVANCAGEM*:

Em 31/07, o Fundo não possuía qualquer alavancagem ou obrigação por aquisição de ativos.

PATRIA

Indicadores Financeiros

Patrimônio Líquido*

R$ 98,1 milhões

Valor de Mercado*

R$ 88,4 milhões

Cota Patrimonial*

R$ 98,61

Cota de Mercado*

R$ 88,88

P/VP*

ADTV*

0,90x

R$ 1,6 mil

Dividend Yield (mercado)*

Dividend Yield (patrimonial)*

4,7% a.a.

4,3% a.a.

Performance

PATRIA

Distribuições por Cota (R$)

Média 12M | R$ 0,52

Dividend Yield*

Dividend Yield anualizado (sobre a cota patrimonial) Dividend Yield anualizado (sobre a cota de fechamento)

Resultado

Demonstração de Resultado (R$)

Resultado do Fundo*(R$/cota)

~~Movimentação da Reserva Acumulada (R$/cota)~~

Balanço Patrimonial

PATRIA

Carteira (em R$ milhões)

O Fundo fechou o mês com aproximadamente 96% dos ativos em imóveis e 4% em caixa. O Fundo não possui alavancagem ou obrigações por aquisição de ativos.

Carteira de Ativos¹(1/4)

Atualmente, o Fundo possui 13 conjuntos na Torre Oeste que integra o Centro Empresarial Nações Unidas (CENU). A área total do Fundo é de 7.994 m² e está com uma ocupação física de 92%.

% Fundo*

# Locatários

ABL detido pelo Fundo (m²)*

WALE (anos)*

26%

5

7.994

2,7

Vacância Física

Vacância Financeira

Preço médio do Portfólio (mercado)*

Aluguel Médio do Portfólio

7,7%

7,7%

R$ 10.563/m²

R$ 87,50/m²

*Termos e definições no glossário (clique aqui). ¹Todas as informações desta seção referem-se à receita contratada potencial do mês. ²Não contabiliza 11m² adicionais referentes a área de depósito. Fonte: Patria.

Av. dos Bandeirantes

Av. das Nações Unidas

CENU Torre Oeste

Av. Roberto Marinho

Carteira de Ativos¹ (2/4)

Portfólio com 1 ativo, localizado na cidade de São Paulo e mais de 7,9 mil m² de ABL

Carteira de Ativos¹(3/4)

Alocação por Classe

Alocação por Segmento de Locatários

Alocação por Inquilino

Alocação Natureza dos Contratos *

Alocação por Indexador

Carteira de Ativos¹(4/4)

Vencimento dos Contratos

Concentração das Revisionais

Histórico de Vacância

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

ago-25 set-25 out-25 nov-25 dez-25 jan-26 fev-26 mar-26 abr-26 mai-26 jun-26 jul-26

Liquidez e Passivo

Liquidez

Número de Cotistas

PATRIA

Anexos

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