Relatório Gerencial CPUR11 de setembro de 2026
Relatório Gerencial do Capitânia HBC Renda Urbana (CPUR11), fundo imobiliário híbrido, referente a setembro de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 28/10/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do CPUR11 fechou a R$ 10,45, com P/VP de 1,06 (valor patrimonial de R$ 9,89 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,10 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 10,13% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 671 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 34.691.520/0001-00
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 30/09/2026
- Data de entrega
- 28/10/2026 18:55
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo

RELATÓRIO MENSAL DE GESTÃO
CAPITÂNIA HBC RENDA URBANA FII CPUR11 SETEMBRO DE 2026

CAPITÂNIA HBC RENDA URBANA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
(TICKER B3: CPUR11) Fundo de Investimento Imobiliário ("FII") constituído sob a forma de condomínio fechado, com prazo indeterminado de duração.
OBJETIVO

A classe de cotas tem por objeto proporcionar aos seus Cotistas a valorização e a rentabilidade de suas cotas por meio da obtenção de renda por meio do investimento em: (i) Imóveis; (ii) Sociedades Alvo; (iii) cotas de outros fundos de investimento imobiliário; (iv) cotas de fundos de investimentos em participações, que tenham como política de investimento, exclusivamente, atividades permitidas aos FII e que invistam em Sociedades Alvo; (v) CRI; e (vi) demais ativos previstos na Resolução 175.
CNPJ
34.691.520/0001-00
ADMINISTRADOR
BTG Pactual Serviços Financeiros DTVM
PÚBLICO-ALVO
Investidores em Geral
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO E GESTÃO
1,00% a.a. sobre o Patrimônio Líquido
DATA DA DIVULGAÇÃO DO RENDIMENTO
10º dia útil do mês
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
FII Renda Gestão Ativa – Híbrido
QUANTIDADE DE COTAS
67.825.745
INÍCIO DA NEGOCIAÇÃO
jan/2020
GESTOR
Capitânia HBC
EXERCÍCIO SOCIAL
Junho
TAXA DE PERFORMANCE
10% do que exceder IPCA + 6%
DATA DISTRIBUIÇÃO DO RENDIMENTO
15º dia útil do mês seguinte
QUANT. OFERTAS REALIZADAS
12 (13ª em andamento na database)
QUANTIDADE DE COTISTAS
2.039
OVERVIEW
Valor de Mercado (R$/Cota) R$ 10,49
Considerando a cota de fechamento de 30/09/2026
Valor de Mercado
R$ 711.492.065
Price to Book 1,06
Último rendimento (R$/Cota) R$ 0,10
R$ 670.979.418
Valor Patrimonial
(R$/Cota) R$ 9,89
Patrimônio Líquido
Dividend Yield
12,06% a.a.
Dividendo mensal anualizado considerando a cota de fechamento de 30/09/2026
SUMÁRIO
COMENTÁRIO DO GESTOR
PORTFÓLIO ATUAL DE ATIVOS
FUNDO A MERCADO
INDICADORES FINANCEIROS
DIVIDENDOS
PATRIMÔNIO LÍQUIDO E ALAVANCAGEM
ATIVOS
INSTITUCIONAL
ANEXOS
GLOSSÁRIO
DISCLAIMER
01 COMENTÁRIO DO GESTOR
VISÃO MACRO
Setembro foi de alívio para os juros brasileiros. O Copom voltou a cortar a Selic, em 0,25 p.p., e a curva de juros reais recuou: a NTN-B 2037 passou de IPCA + 7,77% para 7,54%, e os vencimentos até 2030 cederam mais de 0,5 p.p. Com isso, o IMA-B subiu 3,1% no mês e acumula 10,1% no ano, em linha com o CDI (1,08% no mês e 10,5% no ano). O Ibovespa avançou 5,0% (15,6% no ano) e o índice imobiliário da B3 (IMOB), 4,6%. O IFIX, porém, ficou para trás: recuou 0,2% no mês e acumula -0,5% em 2026, o único desses índices no negativo no ano. Na inflação, o IPCA de agosto veio em - 0,32%, com 4,22% em 12 meses. A distância entre o juro real em queda e o IFIX parado é o ponto a acompanhar nos próximos meses.
O FUNDO NO MÊS
Em setembro, o CPUR11 deu início à 13ª emissão de cotas, destinada a investidores profissionais, com recursos voltados à aquisição de novos ativos compatíveis com a política de investimento do Fundo, em linha com as negociações reportadas nos últimos meses. No balanço, o Fundo reduziu a carteira de FII para R$ 37,7 milhões e as obrigações por aquisição de imóveis para R$ 6,3 milhões, reforçando a estratégia de redução do endividamento. O saldo das 2 séries de CRI é de R$ 247,9 milhões, equivalente a 37,0% do PL.
Seguem os trabalhos para o fechamento da venda dos 3 ativos locados ao Assaí (Macaé, Porto Velho e Araçatuba) e para a revitalização do ativo de Ribeirão Preto. O portfólio mantém ocupação física de 99,8%, WAULT de 12,9 anos e 68,1% da receita em contratos atípicos.
Relativo à distribuição de rendimentos, o CPUR11 distribuiu, em setembro/2026, R$ 0,100/cota, o equivalente a um dividend yield de 12,06% a.a., considerando a cota de fechamento de 30/09/2026. Nos últimos 12 meses, o Fundo distribuiu R$ 1,159/cota, equivalente a dividend yield de 11,0% no período, e encerrou setembro com 2.039 cotistas, alta de 7,3% sobre agosto.
O portfólio do fundo é composto por 15 imóveis. Os contratos de locação possuem prazos longos, com WAULT de 12,9 anos, com vencimento médio previsto para ago de 2039.
| Ativo | Cidade | Locatário | ABL | % Cart.¹ | Part. | % Rec | Tipicidade | Prazo | Indexador |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Assaí Araçatuba | Araçatuba | Assaí | 12.001 | 8,6% | 100% | 8,6% | Atípico | set/2041 | IPCA |
| Assaí Bauru | Bauru | Assaí | 16.643 | 10,4% | 100% | 10,3% | Atípico | mai/2043 | IPCA |
| Assaí Dourados | Dourados | Assaí | 13.467 | 7,0% | 100% | 7,0% | Atípico | mai/2035 | IPCA |
| Assaí Ipatinga | Ipatinga | Assaí | 15.671 | 12,8% | 100% | 11,7% | Atípico | nov/2041 | IPCA |
| Assaí Macaé | Macaé | Assaí | 14.714 | 10,3% | 100% | 10,2% | Atípico | set/2041 | IPCA |
| Assaí Porto Velho | Porto Velho | Assaí | 14.960 | 9,8% | 100% | 9,7% | Atípico | set/2041 | IPCA |
| Barra Medical Center | Rio de Janeiro | Dasa | 2.792 | 11,8% | 100% | 5,3% | Típico | set/2030 | IGP-DI |
| FUSVE | 2.105 | 2,8% | Típico | mar/2031 | IPCA | ||||
| Vida | 853 | 1,8% | Típico | abr/2035 | IPCA | ||||
| Amil | 751 | 1,6% | Típico | mar/2028 | IGP-DI | ||||
| Mabe Café | 45 | 0,2% | Típico | jul/2031 | IPCA | ||||
| Outros | — | 0,0% | Típico | Indet. | IPCA | ||||
| Vago | 267 | 0,0% | - | - | - | ||||
| GPA - Águas Claras | Brasília | GPA | 2.550 | 2,4% | 100% | 2,5% | Atípico | jul/2035 | IPCA |
| C&A | Belo Horizonte | C&A | 5.006 | 5,8% | 100% | 6,4% | Típico | mai/2031 | IPCA |
| Loja Marisa | Belo Horizonte | Marisa | 2.205 | 2,5% | 100% | 2,7% | Típico | out/2040 | IPCA |
| Loja Marisa | Diadema | Marisa | 2.662 | 2,5% | 100% | 2,7% | Típico | out/2040 | IPCA |
| Loja Marisa | Florianópolis | Marisa | 1.145 | 0,9% | 100% | 1,0% | Típico | out/2040 | IPCA |
| Loja Marisa | Rio Branco | Marisa | 2.984 | 1,4% | 100% | 1,5% | Típico | nov/2040 | IPCA |
| Loja Marisa | São Paulo | Marisa | 3.264 | 5,3% | 100% | 5,8% | Típico | out/2040 | IPCA |
| Sodimac | Ribeirão Preto | Sodimac | 14.667 | 8,7% | 100% | 8,1% | Atípico | set/2045 | IPCA |
| Total | 128.753 | 100,0% | 100,0% |
CONCENTRAÇÃO POR LOCATÁRIO — RECEITA

CONCENTRAÇÃO POR SETOR DO LOCATÁRIO — RECEITA

TIPOLOGIA DOS CONTRATOS — % DA RECEITA
Atípico · 68,1% Típico · 31,9%
Assaí · 57,5% Marisa · 13,8% Sodimac · 8,1% C&A · 6,4% Dasa · 5,3% FUSVE · 2,8% GPA · 2,5% Outros · 3,6%
RECEITA CONTRATADA R$ 5,72 mm/mês LOCATÁRIOS PAGANTES 11 TOP 5 LOCATÁRIOS 91,1% da receita WAULT 12,9 anos
% DA RECEITA POR ATIVO

MÊS DE REAJUSTE — % DA RECEITA

% DA RECEITA POR INDEXADOR

VENCIMENTO DOS CONTRATOS — % DA RECEITA

DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA

VACÂNCIA & TIPOLOGIA DE CONTRATOS
Ocupação Física (%)
ABL OCUPADA 99,8%
Ocupação Financeira (%)
RECEITA ÁREA LOCADA 99,5%
RECEITA POTENCIAL ÁREA VAGA: 0,5%
Tipologia dos Contratos (% Receita)
32% 68%
TÍPICO ATÍPICO
LOCALIZAÇÃO DOS ATIVOS (1/2)


Mapas: © Mapbox © OpenStreetMap.
LOCALIZAÇÃO DOS ATIVOS (2/2)


Mapas: © Mapbox © OpenStreetMap.
INDICADORES OPERACIONAIS — OCUPAÇÃO, VACÂNCIA E ALUGUEL
OCUPAÇÃO (%) — 12 MESES

ALUGUEL CONTRATADO (R$/m²/MÊS) POR ATIVO

VACÂNCIA POR ATIVO (%) — FÍSICA × FINANCEIRA

EXPIRAÇÃO DAS CONCESSÕES (R$ MIL/MÊS)

03 FUNDO A MERCADO


No mês de setembro de 2026, as cotas do CPUR11 fecharam em R$ 10,49.
VOLUME NEGOCIADO EM BOLSA EVOLUÇÃO DO NÚMERO DE COTISTAS


O Fundo encerrou setembro com 2.039 cotistas, aumento de 7,3% em relação ao mês anterior.
RETORNO ACUMULADO DO FUNDO

Desde o seu início, em janeiro de 2020, a cota patrimonial ajustada do Fundo rendeu 74,1% e a cota a mercado ajustada rendeu 88,7%, versus 73,3% do CDI líquido, 57,8% do IMA-B e 16,4% do IFIX.

| Retorno Total (%) | Retorno Anualizado (% a.a.) | |
|---|---|---|
| CPUR11 Mercado¹ | 88,7 | 9,9 |
| CPUR11 Patrimonial² | 74,1 | 8,6 |
| CDI Líquido³ | 73,3 | 8,5 |
| IMA-B | 57,8 | 7,0 |
| IFIX | 16,4 | 2,3 |
¹ Cota a mercado ajustada por proventos: fechamento na B3 com cada provento reinvestido na própria cota na data ex.
² Cota patrimonial ajustada por proventos: valor patrimonial do informe mensal CVM com os proventos reinvestidos, composto mês a mês.
³ CDI líquido: CDI com IR de 15% (aplicações acima de 720 dias), composto.
04 INDICADORES FINANCEIROS
O Fundo reconheceu, no mês de setembro de 2026, resultado (base caixa) de R$ 0,0782/cota.
RESULTADO MENSAL E ACUMULADO
| CPUR11 | abr-26 | mai-26 | jun-26 | jul-26 | ago-26 | set-26 | Ano 2026 | 12M |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RECEITAS | 6.185.126 | 10.564.990 | 8.909.896 | 9.917.694 | 9.230.120 | 7.301.233 | 71.008.722 | 91.052.453 |
| Receita de Locação | 5.505.876 | 5.914.131 | 5.624.037 | 5.490.613 | 5.631.809 | 5.761.067 | 50.866.903 | 68.150.936 |
| Rendimento de FII | 412.861 | 1.015.400 | 1.016.774 | 917.548 | 832.411 | 360.067 | 6.245.133 | 8.866.523 |
| Lucro/Prejuízo com Venda de FII | 239.787 | 3.613.158 | 2.248.769 | 3.488.407 | 2.749.748 | 1.143.360 | 13.616.312 | 13.648.383 |
| Rendimento Caixa | 26.601 | 22.302 | 20.315 | 21.126 | 16.152 | 36.738 | 280.374 | 386.611 |
| DESPESAS | (1.946.196) | (1.858.266) | (2.904.598) | (2.434.747) | (2.445.334) | (1.996.227) | (18.927.402) | (25.110.127) |
| Taxa de Administração e Gestão | (581.967) | (581.042) | (574.263) | (574.113) | (588.432) | (589.519) | (5.229.025) | (6.991.158) |
| IR sobre aplicações financeiras | (19.062) | (7.661) | (1.102.678) | (702.862) | (553.294) | (201.075) | (2.609.094) | (2.655.624) |
| Despesas Imobiliárias | (146.238) | (41.244) | (41.109) | (16.562) | (28.935) | (16.636) | (341.313) | (379.654) |
| Despesa de Alavancagem | (1.144.568) | (1.103.832) | (1.136.667) | (1.096.152) | (1.128.696) | (1.124.766) | (10.081.447) | (13.463.187) |
| Outras Despesas | (54.360) | (124.486) | (49.882) | (45.058) | (145.977) | (64.231) | (666.523) | (1.620.503) |
| Resultado | 4.238.930 | 8.706.725 | 6.005.297 | 7.482.948 | 6.784.786 | 5.305.005 | 52.081.320 | 65.942.325 |
| Distribuição | 4.001.719 | 6.782.574 | 6.782.574 | 6.782.574 | 6.782.574 | 6.782.574 | 58.262.315 | 78.562.241 |
| Resultado / cota | 0,0625 | 0,1284 | 0,0885 | 0,1103 | 0,1000 | 0,0782 | 0,7679 | 0,9728 |
| Distribuição / cota | 0,059 | 0,100 | 0,100 | 0,100 | 0,100 | 0,100 | 0,859 | 1,159 |
| Resultado Acumulado / cota | 0,0056 | 0,0340 | 0,0225 | 0,0334 | 0,0334 | 0,0116 |
05 DIVIDENDOS
DISTRIBUIÇÃO

O Fundo distribuiu, no mês de setembro, R$ 0,100 por cota, o equivalente a um dividend yield de 12,1% a.a., considerando a cota de fechamento de 30/09/2026.
Total distribuído na competência: R$ 6,8 milhões às 67.825.745 cotas CPUR11 (pagos em 22/10/2026). Em 12 meses: R$ 1,159 por cota (DY LTM de 11,0%).

meses.
GUIDANCE
Banda Superior DY¹: 12,1% a.a. R$ 0,100/cota
Banda Inferior DY¹: 9,5% a.a. R$ 0,080/cota

▴ SUMÁRIO 15 ¹ Dividend Yield anualizado composto, pela cota de fechamento de 30/09/2026.
A Gestão projeta a distribuição entre R$
0,080/cota e R$ 0,100/cota pelos próximos 12
06 PATRIMÔNIO LÍQUIDO E ALAVANCAGEM
COMPOSIÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO ENDIVIDAMENTO DO FUNDO
Em R$ mm

¹ Imóveis para renda: 15 imóveis a laudo de avaliação de 04/2026 (informe mensal CVM). ² Parcelas a pagar da aquisição de Loja Marisa - Diadema. ³ Saldo devedor dos CRIs (informe mensal CVM).

O Fundo possui, atualmente, patrimônio líquido de R$ 671 milhões, aproximadamente.
Evolução da Alavancagem do CPUR11
R$ milhões · saldo projetado em 31/12 de cada ano


A alavancagem segue estável em 37,0% do PL — R$ 247,9 milhões em 30/09/2026, em 2 séries de CRI.
COMPOSIÇÃO DO ATIVO — QUEBRA POR IMÓVEL (R$ MM)

Ajuste = imóveis no informe mensal CVM (R$ 877,2 mm) − soma dos laudos (data-base 30/04/2026) na participação do Fundo (R$ 862,9 mm).
06 PATRIMÔNIO LÍQUIDO E ALAVANCAGEM
EVOLUÇÃO PATRIMONIAL
COMPOSIÇÃO DO PATRIMÔNIO (% DO PL)

PL × VALOR DE MERCADO (R$ MM) — 24 MESES

ÁGIO/DESÁGIO

VALOR DE MERCADO
R$ 711,5 mm
P/VP de 1,06×
EVOLUÇÃO DA ALAVANCAGEM
R$ milhões · saldo projetado em 31/12 de cada ano

ATIVO PERFORMADO
GPA ÁGUAS CLARAS



OBSERVAÇÕES
O Pão de Açúcar Águas Claras segue o conceito de "supermercado de vizinhança", com ambiente acolhedor e grande variedade de produtos, desde itens essenciais até opções premium. A loja conta com açougue, padaria, hortifrúti e o serviço Clique e Retire. Com foco em sustentabilidade, implementa práticas de reciclagem e oferece descontos especiais em produtos selecionados.

BRASÍLIA, DF
Quadra 206 Lote 02
ATIVO PERFORMADO
ASSAÍ BAURU



OBSERVAÇÕES
O Assaí Atacadista Bauru é uma das principais unidades da rede no interior de São Paulo, atendendo consumidores finais e pequenos e médios comerciantes com ampla variedade de produtos a preços competitivos. A loja conta com açougue, padaria, cafeteria, empório de frios, recarga de celular e serviços de entrega via aplicativos como Uber e Rappi.

BAURU, SP
Avenida Nações Unidas, quadra 06, s/n
ATIVO PERFORMADO
ASSAÍ DOURADOS



OBSERVAÇÕES
O Assaí Dourados é a primeira unidade da rede na cidade e a terceira no Mato Grosso do Sul, inaugurada em novembro de 2016. Conta com 28 caixas de pagamento e mais de 400 vagas de estacionamento. A loja oferece mais de 7 mil itens e implementou tecnologias sustentáveis, como iluminação natural e ar-condicionado central que reduz o consumo de energia em até 30%.

DOURADOS, MS
Rua Coronel Ponciano de Mattos, 785
ATIVO PERFORMADO
ASSAÍ PORTO VELHO



OBSERVAÇÕES
O Assaí Atacadista Porto Velho é a segunda unidade da rede na capital de Rondônia, inaugurada em fevereiro de 2022. A loja possui 15,9 mil m² de área construída, com mais de 440 vagas de estacionamento. A unidade oferece mais de 8 mil itens e o serviço "Açougue Nota 10", com açougueiros preparados para atender os clientes com cortes de carne personalizados.

PORTO VELHO, RO
Av. dos Imigrantes, 4045
ATIVO PERFORMADO
ASSAÍ MACAÉ



OBSERVAÇÕES
O Assaí Atacadista Macaé Obelisco é a primeira unidade da rede na cidade, inaugurada em novembro de 2021. A loja oferece mais de 8 mil itens em categorias como alimentos, bebidas, higiene, limpeza, eletroportáteis, linha automotiva e pet. A unidade conta com açougue especializado com cortes variados e atendimento personalizado, além de 30 caixas de pagamento.

MACAÉ, RJ
Av. Lacerda Agostinho, 2175
ATIVO PERFORMADO
ASSAÍ ARAÇATUBA



OBSERVAÇÕES
O Assaí Atacadista Araçatuba oferece ampla variedade de produtos para consumidores finais e pequenos e médios comerciantes, com seções de açougue, bazar, bebidas, hortifrúti e cafeteria. A unidade conta com recarga de celular, Wi-Fi gratuito, televendas e iniciativas sustentáveis, funcionando de segunda a sábado das 7h às 22h.

ARAÇATUBA, SP
Av. Waldemar Alves, 230
ATIVO PERFORMADO
ASSAÍ IPATINGA

ABL 15.671 m² PARTICIPAÇÃO 100% VENCIMENTO nov/2041 INDEXADOR IPCA INQUILINO Assaí TIPICIDADE Atípico ANO DE ENTREGA 2022

OBSERVAÇÕES
O Assaí Atacadista Ipatinga foi inaugurado em novembro de 2022 na Av. Pedro Linhares Gomes. A unidade conta com 28 caixas, estacionamento para mais de 490 veículos e mais de 9.000 itens disponíveis. Com preços de atacado até 15% abaixo do varejo, atende consumidores finais e pequenos comerciantes, gerando cerca de 300 empregos diretos e indiretos no Vale do Aço.

IPATINGA, MG
Av. Pedro Linhares Gomes, 5765
ATIVO PERFORMADO
BARRA MEDICAL CENTER
/>

| Amil | Dasa | FUSVE | Mabe Café |
|---|---|---|---|
| Vida | Outros |

OBSERVAÇÕES
O Barra Medical Center (MDX) é um centro médico integrado. Ele é conhecido por ser um complexo moderno, com três pavimentos que abrigam consultórios de diversas especialidades médicas, além de um centro de tratamento oncológico, clínica dermatológica e um conjunto completo de análises laboratoriais e exames diagnósticos por imagem. A unidade é equipada com aparelhos de última geração e setores específicos para proporcionar um atendimento individualizado, sendo referência na área de saúde na região. Sua localização estratégica na Avenida das Américas facilita o acesso, estando próximo a shoppings e condomínios da Barra, com fácil acesso à Linha Amarela e outras regiões do Rio de Janeiro. O imóvel também é próximo ao Aeroporto de Jacarepaguá - Roberto Marinho.

RIO DE JANEIRO, RJ
Av. das Américas, 6.205
ATIVO PERFORMADO
Loja Marisa - Belo Horizonte


OBSERVAÇÕES
Localizada na Rua Carijós, 645, esquina com Rua Curitiba, a Marisa BH é ponto de referência para moda acessível no coração do comércio de Belo Horizonte, com fácil acesso pelas principais vias do Centro. A unidade segue as diretrizes sustentáveis da rede, utilizando materiais recicláveis e promovendo ações de moda mais consciente e democrática.

BELO HORIZONTE, MG
Rua Carijós, 645
ATIVO PERFORMADO
Loja Marisa - Diadema


OBSERVAÇÕES
Localizada na Avenida Presidente Kennedy, a Marisa Diadema é ponto de referência para quem busca variedade e praticidade em roupas e acessórios. O espaço tem layout amplo e bem iluminado. A loja apresenta coleções completas de moda feminina, lingerie, masculina, infantil e acessórios, com foco em qualidade e preços acessíveis.

DIADEMA, SP
Avenida Presidente Kennedy, 99
ATIVO PERFORMADO
Loja Marisa - Florianópolis


OBSERVAÇÕES
A Marisa Florianópolis, na Praça XV de Novembro, oferece moda com qualidade e preços justos em um ambiente acolhedor e de fácil acesso no centro da cidade. O espaço conta com moda feminina, íntima, masculina e infantil, além de acessórios e calçados, com atendimento personalizado para auxiliar nas melhores escolhas.

FLORIANÓPOLIS, SC
Praça XV de Novembro, 111
ATIVO PERFORMADO
Loja Marisa - Rio Branco



OBSERVAÇÕES
Localizada na Avenida Getúlio Vargas, 258, a Marisa Rio Branco é ponto estratégico no centro comercial da capital, beneficiando-se do altíssimo fluxo de pedestres da região. Alinhada às diretrizes da rede, a loja promove consumo consciente e eficiência operacional, reforçando o compromisso com moda democrática e sustentável.

RIO BRANCO, AC
Avenida Getúlio Vargas, 258
ATIVO PERFORMADO
Loja Marisa - Santo Amaro

Típico
ABL 3.264 m² PARTICIPAÇÃO 100% VENCIMENTO out/2040 INDEXADOR INQUILINO TIPICIDADE
Marisa

IPCA
OBSERVAÇÕES
Situada na Avenida Adolfo Pinheiro, em Santo Amaro, a Marisa se destaca como opção prática e acessível em moda atual. Localizada em via comercial de alto tráfego, é de fácil acesso por transporte público e particular. A unidade integra o ecossistema digital da marca, com opção de compra online e retirada na loja sem custo adicional.

SÃO PAULO, SP
Av. Adolfo Pinheiro, 62
ATIVO PERFORMADO
Sodimac Ribeirão Preto

ABL 14.667 m² PARTICIPAÇÃO 100% VENCIMENTO set/2045 INDEXADOR IPCA INQUILINO Sodimac TIPICIDADE Atípico ANO DE ENTREGA 2015

OBSERVAÇÕES
A Sodimac é uma das maiores redes de lojas de construção e decoração da América Latina. A unidade em Ribeirão Preto segue o conceito de "duas lojas em uma", combinando a Homecenter e a Constructor, disponibilizando mais de 12.000 m² de área de vendas. A loja oferece serviços como instalação de pisos e revestimentos, portas e janelas, climatização, pintura, montagem de móveis, entre outros.

RIBEIRÃO PRETO, SP
Avenida Fábio Barreto, nº 263
ATIVO PERFORMADO
Loja C&A - Belo Horizonte



OBSERVAÇÕES
Localizada próxima à Loja Marisa em Belo Horizonte, a C&A oferece experiência de compra moderna e dinâmica, reunindo variedade, estilo e praticidade em ambiente amplo e bem estruturado. A unidade integra os serviços digitais da marca, com compras online e retirada na loja, além do cartão C&A e opções de pagamento flexíveis.

BELO HORIZONTE, MG
Avenida Paraná, nº 321
OPORTUNIDADE DE LOCAÇÃO
Barra Medical Center
RIO DE JANEIRO, RJ
ÁREA DISPONÍVEL
267 m²
POTENCIAL DE RECEITA
R$ 27 mil/mês
VALOR PEDIDO
R$ 102/m²·mês
OCUPAÇÃO ATUAL
96,1%
INTERESSADOS EM LOCAÇÃO

08 INSTITUCIONAL
CAPITÂNIA

R$ 21,7 bilhões
sob gestão em 31/08/2026

23 anos de história

67
fundos de investimento

MQ1.br
rating de qualidade emitido pela Moody's

+570.000
investidores

35%
Plataformas, WMs e EFPCs
65%
listados e cetipados

43
colaboradores
8 anos
de casa em média

18 anos
média de tempo de atuação conjunta dos membros dos Comitês de Crédito e Imobiliário
EQUIPE DE GESTÃO
COORDENAÇÃO
Ricardo Quintero*
GESTÃO DE CRÉDITO PRIVADO
Christopher Smith, CFA* Monik Dourado Rogério Lino, CFA Carlos Fernandes Ariel Halaban Rodrigo Zuniga Guilherme Oliveira André Fraga Bruno Bacci
GESTÃO DE IMOBILIÁRIO
Caio Conca* Fábio Góes Gustavo Moura, CFA Pedro Lobo, CFA Alexandre Alfer Vitor Pacheco Gabriel Martins Felipe Cateb Fernando Ferreira José Dimas Arthur Castro Fernanda Araújo Alik Nasser
RELACIONAMENTO COM INVESTIDORES
Carlos Simonetti* Flavia Krauspenhar* Camila Lupino Lucieli Andrade Gustavo Castillo Cauã Santos Luis Felipe Medeiros
RISCO & COMPLIANCE
César Lauro da Costa* Rafael Piccinini Rafael Souza Matheus Cavalcanti Álvaro de Oliveira João Luís Pezzuol Renato Hwang Kim Bruno Abssamra
ADMINISTRATIVO & TECNOLOGIA
5 profissionais

43 PROFISSIONAIS | 8 ANOS DE CASA EM MÉDIA TURN OVER(1) REDUZIDO

OS MEMBROS DOS COMITÊS DE CRÉDITO E IMOBILIÁRIO TRABALHAM JUNTOS HÁ 18 ANOS EM MÉDIA
* Membros votantes dos comitês de Crédito e Imobiliário | ¹ Taxa de rotatividade de colaboradores de uma empresa
FUNDOS IMOBILIÁRIOS
| TICKER (B3) | ESTRATÉGIA E OBJETIVO | VALOR DE MERCADO (R$) | VALOR PATRIMONIAL (R$) | Nº DE COTISTAS | MAIS INFORMAÇÕES |
|---|---|---|---|---|---|
| CPTS11 FII Capitânia Securities II | Fundo de fundos de gestão ativa, com investimento preponderante em FIIs e, de forma complementar, em CRIs. Busca renda recorrente e ganho de capital. | 2.737.178.697 | 3.037.334.444 | 397.804 | Clique aqui |
| CPSH11 Capitânia Shoppings FII | Fundo de tijolo focado em shopping centers e outlets consolidados. | 1.208.237.310 | 1.405.890.292 | 39.675 | Clique aqui |
| GSFI11 General Shopping & Outlets do Brasil FII | Fundo de tijolo focado em shopping centers e outlets desenvolvidos pela General Shopping e Outlets do Brasil. | 1.124.447.992 | 1.239.151.725 | 6.815 | Clique aqui |
| CPUR11 Capitânia HBC Renda Urbana FII | Fundo de tijolo focado em renda urbana, com imóveis locados a varejistas âncora em contratos de longo prazo. | 711.492.065 | 670.979.418 | 2.039 | Clique aqui |
| SHPP11 Pátio Paulista FII | Fundo de tijolo monoativo: Shopping Pátio Paulista (São Paulo, SP). | 653.152.238 | 496.458.204 | 135 | Clique aqui |
| CPOF11 Capitânia Office FII | Fundo de tijolo focado em lajes corporativas de alto padrão em regiões prime. | 647.735.512 | 703.109.091 | 119 | Clique aqui |
| CPLG11 Capitânia Logística FII | Fundo de tijolo focado em galpões logísticos e industriais, performados ou em desenvolvimento. | 619.913.250 | 600.699.629 | 5.916 | Clique aqui |
FUNDOS IMOBILIÁRIOS (CONTINUAÇÃO)
| TICKER (B3) | ESTRATÉGIA E OBJETIVO | VALOR DE MERCADO (R$) | VALOR PATRIMONIAL (R$) | Nº DE COTISTAS | MAIS INFORMAÇÕES |
|---|---|---|---|---|---|
| ADSH11 FII AD Shopping | Fundo de tijolo focado em participações em shopping centers administrados pelo Grupo AD Shoppings. | 473.009.611 | 466.328.629 | 210 | Clique aqui |
| AJFI11 AJ Malls FII | Fundo de tijolo focado em shopping centers desenvolvidos pela empresa Almeida Junior Shopping Centers S.A. | 279.095.617 | 351.061.082 | 9.002 | Clique aqui |
| HBCR11 FII HBC Renda Urbana | Fundo de tijolo focado em renda urbana, com imóveis locados a varejistas âncora sob contratos de longo prazo. | 229.472.000 | 210.241.014 | 78 | Clique aqui |
| MIDW11 FII Midway Mall | Fundo de tijolo monoativo: Midway Mall (Natal, RN). | 207.900.000 | 188.497.113 | 101 | Clique aqui |
| CPHF11 Capitânia Hedge Fund | Fundo cetipado de mandato flexível: no mínimo 50% em CRIs e o restante em cotas de FIIs e outros ativos imobiliários. | 83.392.194 | 83.392.194 | 2.393 | Clique aqui |
| SHOP11 FII Multi Shoppings | Fundo de tijolo monoativo: Gravataí Shopping (Gravataí, RS). | 75.109.899 | 75.109.899 | 93 | Clique aqui |
09 ANEXOS
DOCUMENTOS E PUBLICAÇÕES — FUNDOSNET
| REGULAMENTO | REL. GERENCIAL | INFORME MENSAL | INF. TRIMESTRAL | FATOS RELEVANTES |
|---|---|---|---|---|
| jun/25 › | ago/26 › | set/26 › | jun/26 › | set/26 › |
| jun/25 › | ago/26 › | set/26 › | jun/26 › | set/26 › |
| jun/25 › | jul/26 › | ago/26 › | mar/26 › | jul/26 › |
| jun/25 › | jul/26 › | ago/26 › | mar/26 › | jul/26 › |
| out/24 › | jun/26 › | jul/26 › | dez/25 › | ago/25 › |
| out/24 › | jun/26 › | jul/26 › | dez/25 › | ago/25 › |
| jun/24 › | mai/26 › | jun/26 › | set/25 › | ago/25 › |
| jun/24 › | mai/26 › | jun/26 › | set/25 › | ago/25 › |
| mar/24 › | abr/26 › | mai/26 › | jun/25 › | ago/25 › |
| mar/24 › | abr/26 › | mai/26 › | jun/25 › | ago/25 › |
| jul/23 › | mar/26 › | abr/26 › | mar/25 › | jul/25 › |
| jul/23 › | mar/26 › | abr/26 › | mar/25 › | jul/25 › |
| mai/23 › | fev/26 › | mar/26 › | dez/24 › | jul/25 › |
| mai/23 › | fev/26 › | mar/26 › | dez/24 › | jul/25 › |
| mai/23 › | jan/26 › | fev/26 › | set/24 › | mai/25 › |
| mai/23 › | jan/26 › | fev/26 › | set/24 › | mai/25 › |
| mai/21 › | dez/25 › | jan/26 › | jun/24 › | dez/24 › |
| mai/21 › | dez/25 › | jan/26 › | jun/24 › | dez/24 › |
| mai/21 › | nov/25 › | dez/25 › | mar/24 › | out/24 › |
| mai/21 › | nov/25 › | dez/25 › | mar/24 › | out/24 › |
10 GLOSSÁRIO
| TERMOS | DESCRIÇÃO | |
|---|---|---|
| Renda Urbana | Imóveis comerciais e institucionais (que não shopping centers, lajes corporativas ou logística) locados preferencialmente a inquilino único por contratos de longo prazo. | |
| Aluguel Médio (R$/m²) | Receita de aluguel contratada do fundo dividida pela ABL (locada ou total, conforme metodologia do relatório). | |
| Valor de Mercado (R$/Cota) | Valor da cota negociada no mercado secundário no fechamento do último dia útil do mês. | |
| Valor Patrimonial (R$/Cota) | Patrimônio líquido do fundo dividido pelo número de cotas, no último dia do mês. | |
| Patrimônio Líquido (PL) | Soma dos ativos do fundo deduzidas as obrigações, conforme informe mensal à CVM. | |
| Dividend Yield (Cota de Mercado) | Rendimento do mês dividido pela cota de fechamento do mês (DY mensal). DY anualizado composto = (1 + DY mensal)^12 − 1. DY LTM = rendimentos dos últimos 12 meses ÷ cota de fechamento do mês. | |
| P/VP | Razão entre o preço da cota no mercado e seu valor patrimonial — indica ágio (>1) ou deságio (<1). | |
| Rendimento / Provento | Valor distribuído por cota aos cotistas, isento de IR para pessoa física nas condições da legislação vigente. | |
| Liquidez (Volume Médio Diário) | Volume financeiro médio negociado por dia com as cotas do fundo no mês (também citado como ADTV — Average Daily Trading Volume). | |
| Renda Fixa | Parcela do patrimônio líquido aplicada em fundos de renda fixa e títulos públicos federais. | |
| CDI | Certificado de Depósito Interbancário — taxa de referência da renda fixa brasileira, usada como benchmark. | |
| IFIX | Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários da B3 — benchmark do setor. | |
| IPCA | Índice de Preços ao Consumidor Amplo, apurado pelo IBGE — principal índice de inflação e indexador de contratos. | |
| CRI | Certificado de Recebíveis Imobiliários — título de dívida lastreado em fluxos imobiliários (aluguéis ou vendas). | |
| ABL | Área Bruta Locável — área total (m²) de um imóvel disponível para locação. | |
| ABL Própria | ABL dos imóveis ponderada pela participação (%) do fundo em cada um. | |
| Vacância Física | Percentual da ABL desocupada sobre a ABL total (ou ABL própria). | |
| Vacância Financeira | Percentual da receita de locação potencial das áreas vagas sobre a receita contratada total; a receita potencial das vagas usa o aluguel de laudo ou de mercado. | |
| Ocupação / Taxa de Ocupação | Percentual da ABL ocupada sobre a ABL total (ou ABL própria) — complemento da vacância física (ocupação ≈ 100% − vacância). | |
| WALE / WAULT | Weighted Average Lease Expiration (ou Unexpired Lease Term) — prazo médio remanescente dos contratos de locação, ponderado pela receita. | |
GLOSSÁRIO (CONTINUAÇÃO)
| base do cálculo de vacância financeira. |
| últimos 12 meses findos no mês de referência do indicador (ex.: vendas LTM, NOI LTM). |
| Saldo devedor de operações de securitização/dívida usadas na aquisição de ativos, em geral expresso em % do PL ou do valor dos imóveis. |
11 DISCLAIMER
As informações contidas nesta apresentação não podem ser consideradas como única fonte de informações no processo decisório do investidor, que, antes de tomar qualquer decisão, deverá realizar uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos, face aos seus objetivos pessoais e ao seu perfil de risco ("Suitability"). RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. Assim, não é possível prever o desempenho futuro de um investimento a partir da variação de seu valor de mercado no passado. Os resultados que foram obtidos para elaboração do estudo foram baseados em interpretações da gestora dos documentos públicos que são disponibilizados por cada um dos Fundos analisados, assim como informações públicas disponibilizadas nos portais dos órgãos reguladores. Por ser um estudo interpretativo, não necessariamente os resultados obtidos vão condizer com os informados pelas gestoras dos respectivos Fundos. A Capitânia não assume nenhum tipo de responsabilidade por tomadas de decisão de investimento levando em consideração o seu estudo que segue linhas meramente interpretativas de informações públicas que são divulgadas pelos Fundos objeto desse estudo. As informações disponibilizadas pelos diferentes Fundos variam em sua forma e periodicidade de informação, de forma que os parâmetros para elaboração do estudo de cada Fundo objeto do estudo pode ser diferente. A Capitânia não assume qualquer tipo de responsabilidade em razão de qualquer interpretação dos dados do estudo, muito menos trata esse estudo como passível de decisão de investimento. A Capitânia não assume que os investidores vão obter lucros, nem se responsabiliza pelas perdas. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC. É recomendada a leitura cuidadosa do Formulário de Informações Complementares e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Não é autorizada a sua reprodução ou disponibilidade para circulação sem prévia autorização da Capitânia.





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O QUE REVISAR ANTES DE PUBLICAR
3 ponto(s) encontrados na revisão automática do arquivo gerado. Este slide e a marca d'água saem do deck assim que a lista estiver zerada.
BLOQUEIO · slide 5 Placeholder de texto publicado — O slide 5 publica o fantasma "XXXX" em vez do valor real. Ou o dado falta (e o slide deveria mostrar a caixa de pendência) ou o valor existe e a frase não o leu.
AVISO · deck Geografia: dado que falta no cadastro — Distribuição do resultado (mapa do NOI) não sai: a carteira não traz NOI dos 12 meses por ativo (só a carteira de shopping traz)
AVISO · deck Objetivo do fundo: 1 erro(s) de digitação no cadastro — "iii" (fora do dicionário). O deck sai com o texto como está no cadastro: corrija lá (e nos arquivos já gerados) e gere de novo.