Relatório Gerencial DEVA11 de junho de 2026

Relatório Gerencial do Devant Recebíveis Imobiliários (DEVA11), fundo imobiliário de papel, referente a junho de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 11/08/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do DEVA11 fechou a R$ 15,05, com P/VP de 0,16 (valor patrimonial de R$ 96,26 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,26 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 23,52% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 1,4 bilhão no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.

Informações

Fundo: DEVANT RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS RESPONSABILIDADE LIMITADA-13,26%
CNPJ: 37.087.810/0001-37
Tipo: Relatórios
Assunto: Relatório Gerencial
Data de referência: 30/06/2026
Data de entrega: 11/08/2026 18:45
Versão: 1
Situação: (Ativo)

Conteúdo

Relatório Gerencial Junho 2026

DEVA11 Devant Recebíveis Imobiliários Fll

自 RegulamentoInforme Mensaldevantasset.com.br_(11) 93271-6089回 @devantasset in devantasset

DESTAQUES

R$ 0,34 Por cota	1,92%¹Dividend yield (cota de mercado)	171,03%% CDI	201,21%% CDI Gross Up IR
R$ 17,75 Cota de mercado	22,65%²Dividend Yield 12M	73.595Cotistas	0,17%Participação no IFIX
R$ 94,49 Cota patrimonial	99,00%Proteção contra deflação	Inflação +10,66%88% da carteira	3,03 anos Duration Média

(1) Para cálculo do dividend yied mensal, é considerado o valor da cota no mercado secundário referente ao fechamento do mês. (2) Para cálculo do dividend yield 12 meses, são considerados rendimentos dos últimos 12 meses e o valor de fechamento da cota no último mês. Trata -se apenas de uma referência, cada investidor possui um yield diferente a depender de quanto efetivamente pagou para adquirir as cotas .

INDICADORES ECONÔMICOS

	IPCA	CDI	IGP-M
Mês	0,16%	1,12%	-0,50%
12 Meses	4,64%	14,78%	3,16%

RESULTADOS

O DEVA11distribuiu um total de R$ 4,77 milhões em rendimentos referentes ao mês de junho. Foi distribuído R$ 0 ,34 por cota, isento de Imposto de Renda, o que resultou em um dividend yield de 1,92%, remuneração equivalente a 171,03 % do CDI. Considerando o gross up do Imposto de Renda, o rendimento equivale a 201,21% do CDI.

O dividend yield dos últimos 12 meses fechou em 22,65% e, na média mensal, se encontra em 1,39%. Nos últimos 12 meses, o fundo distribuiu R$ 4,02 por cota. A taxa média ponderada da carteira de CRIs do DEVA11fechou em IPCA + 10,66 % ao ano.

SOBRE OS ATIVOS

Em junho, foi deliberado em assembleia pela adoção de medidas de cobrança e execução da Haus Garten, em razão dos descumprimentos das obrigações contratuais e da avaliação dos riscos jurídicos relacionados à operação, com o objetivo de resguardar os direitos dos titulares do CRI e preservar os interesses dos cotistas do fundo. Também foi aprovada a contratação do escritório Salusse Marangoni Advogados para assessorar e representar a Emissora do CRI, em regime de Patrimônio Separado, na condução das medidas judiciais e extrajudiciais cabíveis, visando à adequada defesa dos interesses envolvidos.

Seguimos monitorando, de forma mensal, a evolução operacional e financeira das empresas do portfólio, buscando acompanhar a performance dos ativos, a evolução dos principais indicadores de crédito e antecipar eventuais riscos. Adicionalmente, mantemos atuação próxima às securitizadoras nos esforços de recuperação e regularização dos ativos inadimplentes.

OBJETIVO DO FUNDO

Auferir rendimentos e ganhos de capital advindos das aplicações em ativos financeiros com lastro imobiliário, principalmente Certificado de Recebível Imobiliário – CRI.

PÚBLICO -ALVO

Investidores em Geral

INÍCIO DO FUNDO Agosto de 2020

PRAZO DE DURAÇÃO Indeterminado

TIPO Condomínio Fechado

CATEGORIA ANBIMA Gestão Ativa | Títulos e Valores Mobiliários

CNPJ 37.087.810/0001 -37

CÓDIGO ISIN BRDEVACTF000

TICKER B3 DEVA11

QUANTIDADE DE COTAS 14.044.908

QUANTIDADE DE COTISTAS 73.595

GESTOR Devant Asset Investimentos Ltda

ADMINISTRADOR E CUSTODIANTE Vórtx DTVM Ltda

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO E CUSTÓDIA 0,20% ao ano (calculada sobre o valor de mercado)

TAXA DE GESTÃO 1,00% ao ano (calculada sobre o valor de mercado)

TAXA DE PERFORMANCE 10% do que exceder 100% do CDI

TRIBUTAÇÃO

Pessoas Físicas são isentas de IR desde que detenham até 10% do total das cotas emitidas pelo Fundo e desde que o Fundo possua no mínimo 50 investidores e suas cotas sejam negociadas em Bolsa de Valores ou Balcão Organizado .

PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$ 1.327.130.414,42

COTA PATRIMONIAL R$ 94,49

VALOR DE MERCADO R$ 249.297.117,00

COTA DE MERCADO R$ 17,75

DATA EX -DIVIDENDOS 08/07/2026 (6º dia útil)

DIVULGAÇÃO DE RENDIMENTOS 5º dia útil de cada mês

PAGAMENTO DOS RENDIMENTOS 10º dia útil de cada mês

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS – DRE GERENCIAL REGIME DE CAIXA (1)

DRE	dez/25	jan/26	fev/26	mar/26	abr/26	mai/26	jun/26
Receitas Totais	5.182.939	4.875.456	4.836.919	4.962.852	4.926.534	4.167.331	5.039.833
Juros	4.350.830	3.868.740	3.939.540	4.063.797	4.052.375	3.198.921	4.163.140
Correção Monetária	197.654	364.792	309.632	322.851	317.996	434.750	334.475
Rendimento do Caixa	112.080	131.927	109.318	97.775	77.734	55.231	63.789
Outras Receitas	43.947	-	-	-	-	-
Receita FIIs	478.429	509.997	478.429	478.429	478.429	478.429	478.429
Despesas Totais	(340.250)	(399.466)	(402.092)	(399.458)	(330.298)	(475.181)	(314.066)
Despesas do Fundo	(340.250)	(399.466)	(402.092)	(399.458)	(330.298)	(475.181)	(314.066)
Provisionamento Custos(²)
Reserva de Lucros	775.274	(262.517)	(221.355)	(349.921)	(382.764)	521.322	49.502

Reserva de Lucros	775.274	(262.517)	(221.355)	(349.921)	(382.764)	521.322	49.502
Total Distribuído	5.617.963	4.213.472	4.213.472	4.213.472	4.213.472	4.213.472	4.775.269
Quantidade de Cotas	14.044.908	14.044.908	14.044.908	14.044.908	14.044.908	14.044.908	14.044.908
Distribuição por cota - R$	0,40	0,30	0,30	0,30	0,30	0,30	0,34
Cota de Mercado	25,99	27,40	25,25	23,90	23,01	18,47	17,75
DY Cota de Mercado	1,54%	1,09%	1,19%	1,26%	1,30%	1,62%	1,92%
Cota Patrimonial	98,07	98,26	94,52	95,26	94,62	94,98	94,49
DY Cota Patrimonial	0,41%	0,31%	0,32%	0,31%	0,32%	0,32%	0,36%

COMPOSIÇÃO DOS RENDIMENTOS (R$) (3)

DIVIDEND YIELD (12 meses)

(1) e (3) Os dados de julho e agosto foram revisados para refletir ajustes nas informações contábeis apuradas após o fechamen to dos respectivos meses. (2) Provisão para pagamento das despesas de performance, auditoria anual e outras despesas do Fundo.

PORTFÓLIO DE CRI

Em dia Em carência de juros Inadimplente

CRI Status CRI

Segmento

Subordinação

Remuneração ao Ano

% PL do

Duration

Carteira

Obra

Razão Saldo Razão PMT

LTV

Indexador

Taxa

Fundo

(anos)

Vendida Executada

Atual

Limite

Devedor Atual Limite

CHEMIN

Incorporação Vertical

ÚNICA

IPCA

11,2%

9,59%

2,75

50,4%

91,0%

N/A

N/A N/A

159,1%

HOPE

Corporativo

IPCA

10,0%

7,27%

4,20

N/A

N/A N/A

N/A

CIRCUITO DE COMPRAS

Shopping

IPCA

8,0%

2,55%

8,79

73,5%

100,0%

N/A

N/A N/A

N/A

WAM HOLDING A

Corporativo

ÚNICA

IPCA

9,1%

4,16%

0,93

N/A

N/A N/A

N/A

AQUAN PRIME

Multipropriedade

IPCA

7,0%

3,74%

1,93

16,3%

32,7%

N/A

N/A N/A

N/A

WAM HOLDING B

Corporativo

ÚNICA

IPCA

13,1%

4,48%

1,67

N/A

N/A N/A

N/A

HOPE

Corporativo

SUB

IPCA

13,3%

3,53%

4,00

N/A

N/A N/A

N/A

BRASIL PARQUES B

Corporativo

ÚNICA

IPCA

10,5%

3,27%

2,36

N/A

N/A N/A

N/A

CHEMIN II

Incorporação Vertical

ÚNICA

IPCA

11,2%

3,17%

2,75

50,4%

91,0%

N/A

N/A N/A

159,1%

GPK B

Corporativo

ÚNICA

IPCA

11,5%

3,08%

2,34

N/A

N/A N/A

N/A

GPKA

Corporativo

ÚNICA

IPCA

8,5%

3,01%

2,38

N/A

N/A N/A

N/A

PRIDE

Incorporação Vertical

SUB

IPCA

13,8%

2,64%

3,56

N/A

N/A N/A

N/A

GRAN VIVER

Loteamento

IPCA

11,0%

2,27%

3,28

N/A

N/A N/A

N/A

GVI

Multipropriedade

IPCA

7,0%

2,67%

1,68

81,6%

100,0%

N/A

N/A N/A

N/A

OP RESORT

Multipropriedade

IPCA

9,0%

2,45%

3,39

91,4%

100,0%

281,1%

115,0%

111,1% 115,0%

52,8%

GOLDEN LAGHETTO

Multipropriedade

IPCA

10,0%

2,34%

1,50

85,8%

100,0%

N/A

N/A N/A

N/A

BRASIL PARQUES A

Corporativo

ÚNICA

IPCA

9,3%

2,38%

2,37

N/A

N/A N/A

N/A

GPKII

Corporativo

ÚNICA

IPCA

10,0%

2,22%

2,36

N/A

N/A N/A

N/A

LOTEAMENTO GOIÁS

Loteamento

PRÉ

10,0%

1,73%

6,93

95,3%

100,0%

N/A

110,0% 70,5%

101,5%

ECO RESORT

Multipropriedade

IPCA

9,5%

1,69%

3,28

90,4%

100,0%

205,6%

110,0%

115,6% 110,0%

68,0%

COTEMINAS

Corporativo

ÚNICA

IPCA

9,3%

1,67%

2,79

N/A

N/A N/A

N/A

RESORT DO LAGO IV

Multipropriedade

SUB

IPCA

14,0%

1,75%

1,73

52,2%

90,3%

N/A

115,0%

14,9% 115,0%

87,0%

AQUAN PRIME

Multipropriedade

SUB

IPCA

13,7%

1,36%

1,78

16,3%

32,7%

N/A

LOTEAMENTO NG30

Loteamento

IPCA

10,5%

1,13%

3,75

70,5%

100,0%

237,0%

120,0%

43,7%

120,0%

92,8%

PRIDE

Incorporação Vertical

IPCA

10,0%

1,07%

3,76

N/A

RESORT DO LAGO IV

Multipropriedade

IPCA

10,2%

1,52%

1,75

52,2%

90,3%

N/A

115,0%

23,9%

115,0%

54,2%

GVI

Multipropriedade

SUB

IPCA

PORTFÓLIO DE CRI

Em dia Em carência de juros Inadimplente

CRI	Status CRI	Segmento	Subordinação	Remuneração ao Ano		% PL do Fundo	Duration (anos)	Carteira Vendida	Obra	Razão PMT		Razão Saldo Devedor		LTV
CRI	Status CRI	Segmento	Subordinação	Indexador	Taxa	% PL do Fundo	Duration (anos)	Carteira Vendida	Obra	Executada Atual	Limite		Limite Atual	LTV
CARVALHO HOSKEN		Corporativo	ÚNICA	CDI	7,0%	0,19%	1,47	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	29,2%
ARAGUAÍNA PARK		Loteamento	SR	IPCA	7,5%	0,17%	3,93	96,7%	33,2%	1599,3%	120,0%	1823,2%	120,0%	3,5%
UNIÃO DO LAGO		Loteamento	SUB	IPCA	12,1%	0,13%	2,58	99,4%	100,0%	470,4%	130,0%	436,9%	130,0%	21,3%
QUATTO		Loteamento	SR	INPC	8,0%	0,12%	2,37	100,0%	100,0%	284,5%	120,0%	360,2%	120,0%	27,7%
PULVERIZADO BLUE V		Pulverizado	SR	IPCA	10,0%	0,12%	0,30	N/A	N/A	191,3%	N/A	229,0%	130,0%	65,0%
FIX LAGUNA		Loteamento	SUB	IPCA	11,0%	0,12%	3,95	82,3%	100,0%	N/A	N/A	253,7%	110,0%	29,9%
ITAPERAPUÃ		Multipropriedade	SR	IPCA	12,0%	0,12%	3,01	51,2%	100,0%	340,6%	130,0%	81,4%	130,0%	14,4%
PULVERIZADO OURINVEST		Incorporação Vertical	SUB	IPCA	17,0%	0,11%	2,93	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	125,7%
GRAMADO BV		Multipropriedade	SR	IPCA	8,0%	0,08%	1,88	69,0%	100,0%	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A
FIX LAGUNA		Loteamento	SR	IPCA	9,2%	0,10%	4,11	82,3%	100,0%	N/A	N/A	399,6%	110,0%	19,4%
ELDORADO MINAS		Loteamento	SUB	IPCA	15,7%	0,08%	2,24	81,0%	92,8%	78,1%	120,0%	83,1%	120,0%	30,2%
BELLE VILLE		Loteamento	SR	IPCA	8,0%	0,07%	1,91	98,2%	100,0%	150,6%	115,0%	295,0%	115,0%	52,4%
LR LOTEAMENTOS		Loteamento	SUB	IGPM	14,0%	0,06%	2,38	72,5%	100,0%	N/A	120,0%	73,0%	120,0%	37,5%
ELDORADO MINAS		Loteamento	SR	IPCA	9,0%	0,06%	2,37	81,0%	92,8%	128,3%	120,0%	129,5%	120,0%	19,4%
ITAPERAPUÃ		Multipropriedade	SUB	IPCA	20,0%	0,02%	2,64	51,2%	100,0%	158,4%	130,0%	47,8%	130,0%	24,6%

Status do Ativo	% da Carteira de CRI
Em dia	24,1%
Em carência de juros	66,1%
Inadimplente	9,7%

PORTFÓLIO DE CRI

TIPO

TAXA MÉDIA AO ANO

SUBORDINAÇÃO

INDEXADOR

SEGMENTO

PROTEÇÃO CONTRA DEFLAÇÃO

Inflação + 10,66% ao ano

DIVERSIFICAÇÃO POR ESTADO

DIVERSIFICAÇÃO POR REGIÃO

ANDAMENTO DAS VENDAS E OBRAS¹

Abaixo, apresentamos o status atualizado dos empreendimentos vinculados aos CRIs do fundo, com o percentual de vendas e obras realizadas . A média geral da carteira é de 77% em vendas e 91% de obras concluídas .

VENDAS OBRA

1 Quando aplicável .

PORTFÓLIO DE FII

Ativo	Gestor	Setor	Pagamento	% PL
DVFF11	Devant Asset	Diversos	Mensal	2,6%
IC Loteamentos	Iron Capital	Loteamento	Mensal	0,6%
DPRO11	Devant Asset	Logístico	Mensal	0,4%
XBXO11	R Cap	Shopping/Varejo	Mensal	0,2%

LIQUIDEZ

	dez/25	jan/26	fev/26	mar/26	abr/26	mai/26	jun/26
Presença nos Pregões	100%	100%	100%	100%	100%	100%	100%
Volume Negociado	R$ 10,86 MM	R$ 18,21 MM	R$ 18,94 MM	R$ 12,87 MM	R$ 10,51 MM	R$ 14,80 MM	R$ 12,60 MM
Qtde. de Cotas Negociadas	436.526	678.502	736.923	533.508	447.270	724.440	724.438
Valor de Mercado	R$ 365.0 MM	R$ 384.8 MM	R$ 354.6 MM	R$ 335.7 MM	R$ 323.1 MM	R$ 259.4 MM	R$ 249.3 MM
Giro	2,98%	4,73%	5,64%	3,83%	3,25%	5,71%	5,06%
% de Participação no IFIX	0,25%	0,23%	0,22%	0,25%	0,25%	0,20%	0,17%

VOLUME NEGOCIADO x PREÇO (MERCADO SECUNDÁRIO)

EVOLUÇÃO DA QUANTIDADE DE COTISTAS

Número de cotistas (mil)

CRI GRAN VIVER

CRI BRASIL PARQUES A|B

Minas Gerais/Interior

CRI HAUS

CRI PRIDE

CRI RR Solaris

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 11% a.a. | 15,2% a.a.

Gramado/RS

Corporativo

Cota Única

A: IPCA + 9,3% a.a. B: IPCA + 10,5% a.a.

Maringá/PR

Incorporação Vertical

Cotas Mezanino

IPCA + 14,2% a.a.

Curitiba/PR

Corporativo

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 10% a.a.| 13,79% a.a.

Teresina/PI

Lastro Pulverizado

Incorporação Vertical Residencial

IGP - M + 10,2% a.a.

Garantias

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

Fundo de Reservas

• Fundo de Obras

A operação é lastreada nos contratos de compra e venda dos empreendimentos da loteadora Gran Viver

Garantias

Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

Aval dos Sócios da Controladora

Garantias

Cessão fiduciária dos recebíveis

• Aval/Fiança dos sócios

Alienação Fiduciária das Cotas/Ações das SPEs

Alienação Fiduciária dos Imóveis (Haus Garten e Treviso)

• Fundo de Obras

Garantias

Alienação Fiduciária de Ações da Construtora e Incorporadora Pride e de Ações da Pride Capital

Fiança dos sócios PF e suas respectivas sociedades limitadas

• Cessão fiduciária dos recebíveis presentes e futuros

• Alienação Fiduciária de três imóveis

• Fundo de Reservas: 1 PMT

Obra Executada: N/A

IF: 21J0989453 (SR) 21J0989842 (SUB)

Garantias

Cessão Fiduciária de Créditos Imobiliários

Carteira Vendida: N/A

Alienação Fiduciária das Unidades em Estoque

• Fiança

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A

Alienação Fiduciária de cotas da RR SPE III, da RR SPE I e da RR Imobiliária

• Alienação Fiduciária de Imóvel

IF: 21H0769214 (SR) 21H0769216 (SUB)

Obra Executada: 90% | 10%

Carteira Vendida: 83%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A

IF: 24B2057932 (SR) 24B2057933 (SUB)

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 97%

IF: 24J0961350

N/D (Não Disponível): Operações adquiridas recentemente e que possuem informações em apuração para serem divulgadas no próxim o relatório; N/A (Não se Aplica): Operações que não possuem carteira de recebíveis como lastro. Em alguns casos, uma carteira de recebívei s compõe o pacote de garantias.

CRI ARAGUAÍNA PARK

CRI OP RESORT

CRI HOPE

CRI LOTEAMENTO GOIÁS

CRI GRUPO CEM

Diversos

Palmas/TO

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 7,5% a.a. | 11,5% a.a.

Porto Seguro/BA

Lastro Pulverizado

Multipropriedade

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 9% a.a. | 15,7% a.a.

Corporativo

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 10% a.a. | 13,3% a.a.

Goiás/Interior

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Mezanino 10% a.a. prefixado

São Paulo/Interior

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas

IPCA + 7,5% a.a. (SR) IPCA + 10,5% a.a. (MEZ) IPCA + 14,5% a.a. (SUB)

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fundo de Reservas: 2 PMTs

Fiança e Coobrigação dos Sócios

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fundo de Reservas: 2 PMTs

Fundo de Despesas

• Fiança e Coobrigação dos Sócios PJ

Garantias

Cessão Fiduciária da Receita dos Empreendimentos da Devedora: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

Garantias

Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Coobrigação dos Sócios

Garantias

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fundo de Reservas: 2 PMTs

Fiança e Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 33%

Carteira Vendida: 97%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 3,9%

IF: 21H0853779 (SR) 21H0853780 (SUB)

Executada: 100%

Carteira Vendida: 90%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 1,6%

IF: 21G0511750 (SR) 21G0511751 (SUB)

A operação tem como risco primário uma debênture com garantia na carteira de recebíveis dos empreendimentos dos hotéis Wish Serrano, em Gramado/RS ; Wish Foz, em Foz do Iguaçu/PR ; Wish Bahia, em Salvador/BA ; Wish Natal, em Natal/RN ; e Mauipiara , em Porto de Galinhas/PE ; Prodigy Santos Dumont, no Rio de Janeiro/RJ ; e Linx Confins, em Belo Horizonte/MG .

Os imóveis que garantem a operação têm avaliação de R$ 700 milhões e potencial de VGV com projetos de multipropriedade de R$ 3,8 bilhões. IF: 21H1029300 (SR) 21H1029302 (SUB)

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 96%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 7,5%

IF: 20F0736275| 20F0736275 |20F0736267 (SR) 20F0736290 (MEZ)

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 98%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 0,8%

IF: 20D1003071|20D1003072 (SR )

CRI LOTEAMENTO NG30

CRI WAM HOLDING A|B

Lastro Pulverizado

GROUP

Caldas Novas/GO

CRI GS SOUTO

CRI PORTAL DAS PEDRAS

Loteamento

CRI ELDORADO MINAS

IPCA + 10% a.a. | 15% a.a.

Cotas Sênior e Subordinada

Goiânia/GO

Corporativo

A: IPCA + 9,1% a.a. B: IPCA + 13,1% a.a.

Cota Única

Minas Gerais/Interior

Energia

Cota Única

IPCA + 12% a.a.

Juiz de Fora/MG

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 10% a.a.|15,9% a.a.

Unaí/MG

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 9% a.a. | 15,7% a.a.

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

Fiança e Coobrigação dos Sócios

Garantias

Cessão Fiduciária da Carteira: 100% Full Cashsweep (amortizações extraordinárias);

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Alienação Fiduciária das Garantias

Fundo de Juros

Fundo de Despesas

Garantias

Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fiança e Coobrigação dos Sócios

IF: 20L0504499 | 20L0504500 20L0505084 | 20L0505190

• Fundo de Reservas: 2 PMTs

• Fundo de Obras

• Fundo de Despesas

IF: 22F0790261 (SR) 22F0790692 (SUB)

Garantias

Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

• Alienação Fiduciária das Cotas: 56% da Jardim

Fiança e Coobrigação dos Sócios

Cláusula de Step -in com poderes de nomear administradores e representantes da Balcão

Fundo de Obras

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 75%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 11,7%

IF: 21H0921848 (SR) 21H0921850 (SUB)

Obra Executada: N/A

Carteira Vendida: N/A

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A

IF: 21K0732283

Obra Executada: 92%

Carteira Vendida: 96%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 5,7%

Obra Executada: 93%

Carteira Vendida: 81%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 3,9%

IF: 21C0678164 (SR) 21C0678189 (SUB)

CRI URBANES SANTA MARIA

CRI AQUAN PRIME

CRI UNIÃO DO LAGO

CRI CIRCUITO DE COMPRAS

CRI GOLDEN LAGHETTO

Santa Maria/RS

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 9% a.a. | 11% a.a.

Foz do Iguaçu/PR

Lastro Pulverizado

Multipropriedade

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 10% a.a. | 16,7% a.a.

Campo Novo do Parecis/MT Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 8,3% a.a. | 12,1% a.a.

Lastro Pulverizado

Shopping de Atacado

Cotas Sênior e Mezanino

IPCA + 8% a.a. | 16% a.a.

Gramado/RS

Lastro Pulverizado

Multipropriedade

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 10% a.a. | 13,3% a.a.

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

• Alienação Fiduciária das Cotas SPE

• Fundo de Reservas: 2 PMTs

• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Garantias

Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fundo de Reservas

• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Garantias

Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fundo de Reservas: 2 PMTs

• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Garantias

Cessão Fiduciária de 100% dos recebíveis;

Cessão Fiduciária dos créditos decorrentes dos contratos atípicos de aluguel

Alienação Fiduciária de 90% das ações da Devedora (garantia vinculada aos direitos da concessão da Devedora )

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fundo de Reservas: 2 PMTs

IF: 21F0953750 (SR) 21F0953751(SUB)

• Fiança e Coobrigação dos Sócios

• Fundo de Despesas

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 87%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2,7%

IF: 21D0503168 (SR) 21D0503169 (SUB)

Obra Executada: 30%

Carteira Vendida: 23%

Executada: 100%

IF: 21A0796001 (SR) 21A0796002 (SUB)

Carteira Vendida: 99%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 4,8%

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 75%

Inadimplência Líquida Acumulada: CDU: 15,6% Aluguel: 75%

IF: 20G0684774 | 20G0684775| 20G0684776 | 20G0684778| 20G0684779 (SR) 20G0684823 | 20G0684828 (MEZ )

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 86%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A

IF: 21I0183215 (SR) 21I0183215 (SUB)

CRI GVI

CRI BÚZIOS

CRI FIX LAGUNA

CRI QUATTO

CRI CARVALHO HOSKEN

Gramado/RS

Lastro Pulverizado

Multipropriedade

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 10,5% a.a. | 15,5% a.a.

Búzios/RJ

Lastro Pulverizado

Multipropriedade

Cota Única (B)

B: IPCA + 14,5% a.a.

Porto

Nacional/TO Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 9,2% a.a.|11,0% a.a.

Sorriso/MT

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

INPC + 8% a.a. | 12% a.a.

Rio de Janeiro/RJ

Corporativo

Cota Única

CDI + 7% a.a.

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fundo de Reservas

• Coobrigação dos Sócios

Garantias

Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fundo de Reservas: 2 PMTs

Fundo de Despesas

• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Garantias

Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fundo de Reservas: 2 PMTs

• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas: Monte Libano e Atlantis Empreendimentos Imob.

• Fundo de Reservas: 2 PMTs

• Fiança e Coobrigação dos Sócios

IF: 21B0656297 | 21B0656306

Garantias

Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios

Alienação Fiduciária dos Imóveis – 2,4x o valor da dívida em garantia real

Fundo de Liquidez

• Aval do Controlador

Fluxo de aluguéis em garantia

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 81%

IFs : 21F0950048 | 21F0950049 (SR) 21F0950050 (SUB)

Executada: 100%

Carteira Vendida: 43%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2,1%

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 78%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2,0%

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 100%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 1,7%

IF: 21B0718274 (SR) 21B0718276 (SUB)

IF: 20F0692684

CRI SERVIC

CRI PULVERIZADO OURINVEST

CRI LR LOTEAMENTOS

CRI ECO RESORT

CRI VIVENDAS II

Castanhal/PA

Loteamento

Lastro Pulverizado

Cota Única

IPCA + 10% a.a.

São Paulo/SP

Lastro Pulverizado

Incorporação Vertical Residencial

Cotas Mezanino e Subordinada

IPCA + 9% a.a. | 17% a.a.

Patos/PB

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

IGP - M + 9% a.a. | 14% a.a.

Caldas Novas/GO

Lastro Pulverizado

Multipropriedade

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 9,5% a.a. | 14,5% a.a.

São José/SC

Lastro Pulverizado

Incorporação Vertical

Cota Única

IPCA + 9% a.a.

Garantias

Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

Fiança e Coobrigação dos Sócios

Garantias

Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fundo de Despesas

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Garantias

Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fundo de Reservas: 1,4 PMT

• Fiança e Coobrigação dos Sócios

• Hipoteca do Empreendimento

• Fundo de Despesas

Garantias

Cessão Fiduciária da Carteira: 100% Alienação Fiduciária das Cotas SPE:

Alienação Fiduciária dos Imóveis

Fiança e Coobrigação dos Sócios

• Fundo de Juros: 5 PMTs

Fundo de Obras: Valor total para conclusão

Executada: 100%

Carteira Vendida: 91%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2,7%

IF: 21E0823441

Obra Executada: N/A

Carteira Vendida: N/A

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 5,4%

IF: 21F0569207 (MEZ) 21F0569252 (SUB)

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 73%

IF: 21F0190223 (SR) 21F0190224 (SUB)

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 3,2%

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 89%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2,5%

IF: 21H0042096 (SR) 21H0042097 (SUB)

Obra Executada: 100% | 100%

Carteira Vendida: 100%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A

IF: 21H0149980

CRI GRAMADO BV

CRI RESORT DO LAGO IV

CRI COLMEIA VISION

CRI COLMEIA LIVING GARDEN

CRI BELLE VILLE

Gramado/RS

Lastro Pulverizado

Multipropriedade

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 10% a.a.

Caldas Novas/GO

Lastro Pulverizado

Multipropriedade

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 10,2% a.a. | 14% a.a.

Manaus/AM

Lastro Pulverizado

Incorporação Vertical Residencial

Cota Única

IPCA + 12% a.a.

Lastro Pulverizado

Incorporação Vertical Residencial

Cota Única

IPCA + 12% a.a.

Taubaté/SP

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cota Sênior

IPCA + 8% a.a.

Garantias

Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fiança e Coobrigação dos Sócios

• Fundo de Reservas: 2 PMTs

Garantias

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Garantias

Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fundo de Reservas: 2 PMTs

Fiança e Coobrigação dos Sócios

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fundo de Reservas: 2 PMTs

• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Garantias

Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fundo de Reservas: 2 PMTs

• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 72%

IF: 21L12287342 (SR) 21L1228734 (SUB)

Obra Executada: 90%

Carteira Vendida: 57%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 3,1%

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 92%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A

IF: 21C0731447

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 93%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A

Executada: 100%

Carteira Vendida: 98%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 1,0%

IF: 20B0817014 | 20B0817015

CRI CHEMIN

CRI ITAPERAPUÃ

CRI COTEMINAS

CRI GPK A|B

Lastro Pulverizado

IPCA + 11,5% a.a. | 19,5% a.a.

Araraquara e Franca/SP

Incorporação Vertical Residencial

Cota Única

IPCA + 11,15% a.a.

CRI GPK A|B

Lastro Pulverizado

Multipropriedade

Cotas Sênior e Subordinada

Natal/RN

Corporativo

Cota Única

IPCA + 9,25% a.a.

Corporativo

Cota Única

A: IPCA + 8,5% a.a. B: IPCA + 11,5% a.a.

Gramado/RS

Corporativo

Cota Única

IPCA + 10% a.a.

Garantias

Cessão Fiduciária de 100% da carteira de recebíveis

Alienação Fiduciária dos Imóveis do empreendimento

• Aval dos sócios (PF)

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Garantias

Cessão Fiduciária da Carteira: 100% (novos contratos adicionados em dez/22);

Alienação Fiduciária dos Imóveis: 2,1x o valor da dívida em garantia real

• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

• Aval da Empresa Controladora

• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Garantias

Obra Executada: 91%

Carteira Vendida: 50%

IFs : 21G0613844

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A

Cessão Fiduciária do Excedente Mensal dos Empreendimentos que levantarem recursos via CRI

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 62%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 24,7%

IF: 20L0592421 (SR) 20L0592423 (SUB)

IF: 20H0225976 | 20H0225977| 20H0225978 | 20H0225979| 20H0225980 | 20H0225981| 20H0225982 | 20H0225983

Garantias

Cessão Fiduciária da Carteira: 100%

Cessão Fiduciária de 6 empreendimentos

Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

IF: 21G0064620

GLOSSÁRIO

Alienação Fiduciária das Cotas do SPE : as cotas do SPE são alienadas fiduciariamente para o CRI e a securitizadora tem a prerrogativa de tomar posse da empresa caso a dívida não seja honrada .

Fundo de Reservas : constituído para fazer frente aos pagamentos das obrigações garantidas no caso de inadimplemento . Geralmente constituído pelo valor equivalente a no mínimo 2 PMTs . Coberto pelo regime fiduciário, depositado na conta centralizadora do CRI . São investidos em aplicações financeiras permitidas no termo de securitização, geralmente são: títulos públicos ; CDBs de bancos AAA ; fundos de liquidez compostos por Título Público . A rentabilidade recebida permanece na composição do fundo de reservas . Deverá ser mantido no valor definido no termo de securitização e recomposto, caso seja utilizado .

Fundo de Obras : constituído para custear o valor total da obra . O valor é medido conforme relatório de medição da obra . Garantia imposta em CRIs que possuem projetos imobiliários com obras não finalizadas . Geralmente constituído com o valor equivalente ao remanescente para conclusão das obras do empreendimento imobiliário . Os recursos são disponibilizados ao incorporador conforme medição de obra e na forma de reembolso .

Conta Centralizadora : composta por créditos imobiliários ; créditos cedidos fiduciariamente ; fundo de reservas e outras garantias . Contas em bancos privados de primeira linha, nas quais ficam depositados os créditos de patrimônio separado mediante a instituição de regime fiduciário .

Duration : é o prazo médio no qual o detentor de um título vai recuperar o investimento feito ao adquirir o papel . Quanto maior a duration , mais tempo o investidor vai levar para receber de volta o montante investido no ativo .

LTV (Loan to Value ): LTV=A/(B+C+D), em que A: Valor do Saldo Devedor considerando a subordinação (exemplo : se for uma cota subordinada, considera, além do saldo devedor da cota subordinada, os saldos devedores das cotas superiores — mezanino ou sênior ; B: Somatório do fluxo dos contratos elegíveis trazidos a valor presente ; C: Somatório do fluxo dos contratos inelegíveis trazidos a valor presente com um desconto de 30 %; e D: Estoque da operação com um desconto de 30 %.

PMT : Abreviação do inglês payment , representa o valor da parcela de um empréstimo (amortização + juros) .

Razão PMT : Valor dos créditos recebidos pelo projeto, na conta corrente do patrimônio separado do CRI, dividido pelo valor da PMT do CRI. Quanto maior este percentual, maior a segurança da operação .

Razão Saldo Devedor : Valor presente de todos os recebíveis elegíveis cedidos à operação (durante o prazo da operação e após o prazo da operação) dividido pelo saldo devedor líquido do Fundo de Reservas .

Cotas Sênior : Possuem preferência no recebimento com relação a todas as demais cotas . Em operações em que há subordinação, a cota sênior é que apresentará a menor remuneração .

Cotas Mezanino : Modalidade intermediária de risco . Possuem prioridade de pagamento em relação às cotas de classe subordinada, e subordinação em relação às cotas de classe sênior .

Cotas Subordinada : São cotas que devem se subordinar às demais (sênior, mezanino) em relação ao recebimento de amortizações e juros . Os detentores deste tipo de cota só receberão os rendimentos depois que os cotistas das outras classes receberem a sua parte . Geralmente é a cota com a melhor remuneração e também conta com percentuais elevados de sobregarantia nas operações .

Lastro Pulverizado : São contratos que possuem diversos devedores (mutuários) .

Corporativo : Ao contrário do lastro pulverizado, são contratos que possuem uma única empresa ou grupo como principal devedor .

Cessão Fiduciária da Carteira de Recebíveis : O incorporador é titular de direitos creditórios decorrentes da comercialização de ativos imobiliários, ou seja, possui uma carteira de recebíveis a prazo . Por meio de um contrato de cessão de créditos, a carteira de recebíveis detida é cedida fiduciariamente – neste momento há uma transferência da titularidade do crédito, que deixa de pertencer e ser recebido pelo incorporador, e passa a ser custodiado por um banco de primeira linha e controlado pela securitizadora .

MTM: Marcação a Mercado (MTM/Mark to Market): Definição do PU de uma operação em relação às taxas atuais de mercado, definida pelo spread de crédito da operação m ais taxa do benchmark.

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