Relatório Gerencial DEVA11 de janeiro de 2026
Relatório Gerencial do Devant Recebíveis Imobiliários (DEVA11), fundo imobiliário de papel, referente a janeiro de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 27/02/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do DEVA11 fechou a R$ 15,05, com P/VP de 0,16 (valor patrimonial de R$ 96,26 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,26 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 23,52% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 1,4 bilhão no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 37.087.810/0001-37
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 30/01/2026
- Data de entrega
- 27/02/2026 18:38
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
Relatório Gerencial Janeiro 2026
DEVA11 Devant Recebíveis Imobiliários Fll
自 RegulamentoInforme Mensaldevantasset.com.br_(11) 93271-6089回 @devantasset in devantasset
DESTAQUES
| R$ 0,30 Por cota | 1,09%¹Dividend yield (cota de mercado) | 94,06%% CDI | 110,66%% CDI Gross Up IR |
|---|---|---|---|
| R$ 27,40 Cota de mercado | 18,47%²Dividend Yield 12M | 79.443Cotistas | 0,23%Participação no IFIX |
| R$ 98,19 Cota patrimonial | Prot deeç9ãf9loa%ç cãoontra | Inflação + 10,7% 88% da carteira | 3,2 anos Duration Média |
(1) Para cálculo do dividend yied mensal, é considerado o valor da cota no mercado secundário referente ao fechamento do mês. (2) Para cálculo do dividend yield 12 meses, são considerados rendimentos dos últimos 12 meses e o valor de fechamento da cota no último mês. Trata -se apenas de uma referência, cada investidor possui um DY diferente a depender de quanto efetivamente pagou para adquirir as cotas .
INDICADORES ECONÔMICOS
| IPCA | CDI | IGP-M | |
|---|---|---|---|
| Mês | 0,33% | 1,16% | 0,41% |
| 12 Meses | 4,44% | 14,50% | -0,91% |
RESULTADOS
O DEVA11 distribuiu um total de R$ 4,21 milhões em rendimentos referentes ao mês de janeiro. Foi distribuído R$ 0,30 por cota, isento de Imposto de Renda, o que resultou em um dividend yield de 1,09%, remuneração equivalente a 94,06% do CDI. Considerando o gross up do Imposto de Renda, o rendimento equivale a 110,66% do CDI.
O dividend yield dos últimos 12 meses fechou em 18,47% e, na média mensal, se encontra em 1,21%. Nos últimos 12 meses, o fundo distribuiu R$ 4,69 por cota. A taxa média ponderada da carteira de CRIs do DEVA11 fechou em IPCA + 10,66% ao ano.
SOBRE OS ATIVOS
1. CRI Chemin
No período, foi aprovada em Assembleia Geral de Titulares (AGT) a prorrogação por 12 meses do período de carência para pagamento de juros. A medida tem como objetivo adequar o fluxo de pagamentos ao cronograma financeiro do projeto, visando a preservar a continuidade operacional.
Franca: Obra entregue e Habite-se emitido em novembro/2025. No período, foi iniciada a ação para comercialização das unidades em estoque e desmembramento das matriculas.
Araraquara: Em junho/25, a Torke Engenharia assumiu a execução da obra, com o objetivo de acelerar o andamento e garantir a entrega dentro do novo cronograma de obra.
2. CRI LR Loteamentos
Em janeiro, foi aprovada em Assembleia Geral de Titulares (AGT) a exigência de recompra total dos créditos imobiliários que lastreiam a operação, conforme previsto em contrato. A securitizadora já iniciou as medidas judiciais e extrajudiciais para cobrança dos valores em atraso da devedora e dos fiadores, além de adotar providências para proteger o patrimônio separado da emissão.
Manteremos os investidores informados sobre novos desdobramentos, conforme a regulamentação aplicável
3. CRI Pride
O pagamento de juros do período encontra-se pendente até o momento, e a gestão está acompanhando a regularização em conjunto com a securitizadora.
A equipe segue acompanhando, mensalmente, os indicadores operacionais e financeiros das empresas que receberam concessões de waivers, com o objetivo de monitorar performance e riscos. Adicionalmente, atua em colaboração com as securitizadoras na recuperação de ativos inadimplentes.
OBJETIVO DO FUNDO
Auferir rendimentos e ganhos de capital advindos das aplicações em ativos financeiros com lastro imobiliário, principalmente Certificado de Recebível Imobiliário – CRI.
PÚBLICO -ALVO
Investidores em Geral
INÍCIO DO FUNDO Agosto de 2020
PRAZO DE DURAÇÃO Indeterminado
TIPO Condomínio Fechado
CATEGORIA ANBIMA CATEGORIA ANBIMA
Gestão Ativa | Títulos e Valores Mobiliários
CNPJ 37.087.810/0001 -37
CÓDIGO ISIN BRDEVACTF000
TICKER B3 DEVA11
QUANTIDADE DE COTAS 14.044.908
QUANTIDADE DE COTISTAS 79.443
GESTOR Devant Asset Investimentos Ltda
ADMINISTRADOR E CUSTODIANTE Vórtx DTVM Ltda
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO E CUSTÓDIA 0,20% ao ano (calculada sobre o valor de mercado)
TAXA DE GESTÃO TAXA DE GEST O
1,00% ao ano (calculada sobre o valor de mercado)
TAXA DE PERFORMANCE 10% do que exceder 100% do CDI
TRIBUTAÇÃO
Pessoas Físicas são isentas de IR desde que detenham até 10% do total das cotas emitidas pelo Fundo e desde que o Fundo possua no mínimo 50 investidores e suas cotas sejam negociadas em Bolsa de Valores ou Balcão Organizado .
PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$ 1.379.119.809,75
COTA PATRIMONIAL R$ 98,19
VALOR DE MERCADO
R$ 384.830.479,20
COTA DE MERCADO R$ 27,40
DATA EX DIVIDENDOS 09/02/2026 (6º dia útil)
DIVULGAÇÃO DE RENDIMENTOS 5º dia útil de cada mês
PAGAMENTO DOS RENDIMENTOS 10º dia útil de cada mês
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS – DRE GERENCIAL REGIME DE CAIXA (1)
| DRE | jul/25 | ago/25 | set/25 | out/25 | nov/25 | dez/25 | jan/26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receitas Totais | 5.256.457 | 5.071.836 | 6.405.510 | 5.056.121 | 6.334.352 | 5.182.939 | 4.495.896 |
| Juros | 4.084.115 | 4.250.073 | 5.564.241 | 4.278.231 | 5.167.890 | 4.350.830 | 3.484.745 |
| Correção Monetária | 532.579 | 280.328 | 275.536 | 258.433 | 428.361 | 197.654 | 364.792 |
| Rendimento do Caixa | 94.463 | 59.111 | 47.933 | 41.029 | 58.441 | 112.080 | 136.363 |
| Outras Receitas | 66.872 | 3.895 | 39.371 | - | 201.232 | 43.947 | - |
| Receita FIIs | 478.429 | 478.429 | 478.429 | 478.429 | 478.429 | 478.429 | 509.997 |
| Despesas Totais | (471.242) | (546.284) | (454.944) | (434.496) | (429.509) | (340.250) | (348.463) |
| Despesas do Fundo | (471.242) | (546.284) | (454.944) | (434.496) | (429.509) | (340.250) | (348.463) |
| Provisionamento Custos(2) | - | - | - | - | - | - | - |
| Reserva de Lucros | (9.947) | (31.182) | (1.034.848) | 13.195 | 274.917 | 775.274 | 66.039 |
| Total Distribuído | 4.775.269 | 4.494.371 | 4.915.718 | 4.634.820 | 6.179.760 | 5.617.963 | 4.213.472 |
| Quantidade de Cotas | 14.044.908 | 14.044.908 | 14.044.908 | 14.044.908 | 14.044.908 | 14.044.908 | 14.044.908 |
| Distribuição por cota - R$ | 0,34 | 0,32 | 0,35 | 0,33 | 0,44 | 0,40 | 0,30 |
| Cota de Mercado | 32,75 | 27,94 | 26,30 | 24,90 | 23,61 | 25,99 | 27,40 |
| DY Cota de Mercado | 1,04% | 1,15% | 1,33% | 1,33% | 1,86% | 1,54% | 1,09% |
| Cota Patrimonial | 96,51 | 96,93 | 96,62 | 96,91 | 97,78 | 98,07 | 98,19 |
| DY Cota Patrimonial | 0,35% | 0,33% | 0,36% | 0,34% | 0,45% | 0,41% | 0,31% |
COMPOSIÇÃO DOS RENDIMENTOS (R$) (3)
DIVIDEND YIELD (12 meses)
(1) e (3) Os dados de julho e agosto foram revisados para refletir ajustes nas informações contábeis apuradas após o fechamen to dos respectivos meses. (2) Provisão para pagamento das despesas de performance, auditoria anual e outras despesas do Fundo.
PORTFÓLIO DE CRI
Em dia Em carência de juros Inadimplente
| CRI | Status CRI | Segmento | Subordinação | Remuneração | % PL do | Obra | Razão PMT | Razão Saldo | LTV | |||||
| ao Ano Indexador | Fundo Taxa | Duration (anos) | Carteira Vendida | Executada | Limite | Devedor Atual | Limite | |||||||
| CHEMIN | Incorporação Vertical | ÚNICA | IPCA | 11,2% | 9,23% | 2,75 | 50,4% | 91,0% | Atual N/A | N/A | N/A | N/A | 159,1% | |
| HOPE | Corporativo | SR | IPCA | 10,0% | 7,43% | 4,42 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| CIRCUITO DE COMPRAS | Shopping | SR | IPCA | 8,0% | 4,80% | 8,89 | 73,5% | 100,0% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| WAM HOLDING A | Corporativo | ÚNICA | IPCA | 9,1% | 4,02% | 1,06 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A N/A | ||
| AQUAN PRIME | Multipropriedade | SR | IPCA | 7,0% | 3,58% | 2,04 | 17,7% | 32,7% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| WAM HOLDING B | Corporativo | ÚNICA | IPCA | 13,1% | 3,79% | 1,87 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| HOPE | Corporativo | SUB | IPCA | 13,3% | 3,41% | 4,22 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| BRASIL PARQUES B | Corporativo | ÚNICA | IPCA | 10,5% | 3,14% | 2,41 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| CHEMIN II | Incorporação Vertical | ÚNICA | IPCA | 11,2% | 3,05% | 2,75 | 50,4% | 91,0% | N/A | N/A | N/A | N/A | 159,1% | |
| GPK B | Corporativo | ÚNICA | IPCA | 11,5% | 2,96% | 2,53 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| GPK A | Corporativo | ÚNICA | IPCA | 8,5% | 2,89% | 2,60 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| PRIDE | Incorporação Vertical | SUB | IPCA | 13,8% | 2,89% | 3,56 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| GRAN VIVER | Loteamento | SR | IPCA | 11,0% | 2,62% | 3,28 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| GVI | Multipropriedade | SR | IPCA | 7,0% | 2,57% | 1,78 | 80,3% | 100,0% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| OP RESORT | Multipropriedade | SR | IPCA | 9,0% | 2,35% | 3,54 | 90,0% | 100,0% | 269,2% | 115,0% | 107,2% | 115,0% | 51,3% | |
| GOLDEN LAGHETTO | Multipropriedade | SR | IPCA | 10,0% | 2,25% | 0,74 | 85,8% | 100,0% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| BRASIL PARQUES A | Corporativo | ÚNICA | IPCA | 9,3% | 2,28% | 2,43 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| GPK II | Corporativo | ÚNICA | IPCA | 10,0% | 2,13% | 2,55 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| LOTEAMENTO GOIÁS | Loteamento | SR | PRÉ | 10,0% | 1,98% | 5,76 | 95,3% | 100,0% | N/A | N/A | 73,0% | 110,0% | 116,1% | |
| ECO RESORT | Multipropriedade | SR | IPCA | 9,5% | 1,62% | 3,43 | 89,6% | 100,0% | 212,1% | 110,0% | 118,4% | 110,0% | 66,0% | |
| COTEMINAS | Corporativo | ÚNICA | IPCA | 9,3% | 1,58% | 2,79 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| RESORT DO LAGO IV | Multipropriedade | SUB | IPCA | 14,0% | 1,49% | 1,94 | 53,8% | 90,3% | N/A | 115,0% | 15,8% | 115,0% | 81,3% | |
| AQUAN PRIME | Multipropriedade | SUB | IPCA | 13,7% | 1,30% | 1,85 | 17,7% | 32,7% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| LOTEAMENTO NG30 | Loteamento | SR | IPCA | 10,5% | 1,29% | 3,83 | 70,7% | 100,0% | 59,7% | 120,0% | 43,3% | 120,0% | 90,7% | |
| PRIDE | Incorporação Vertical | SR | IPCA | 10,0% | 1,30% | 3,76 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| RESORT DO LAGO IV | Multipropriedade | SR | IPCA | 10,2% | 1,36% | 1,96 | 53,8% | 90,3% | N/A | 115,0% | 25,3% | 115,0% | 50,7% | |
| GVI | ||||||||||||||
PORTFÓLIO DE CRI
Em dia Em carência de juros Inadimplente
| CRI | Status CRI | Segmento | Subordinação | Remuneração ao Ano | % PL do | Duration (anos) | Carteira Vendida | Obra Executada | Razão PMT | Razão Saldo Devedor | LTV | |||
| Indexador Taxa | Fundo | Atual | Limite | Atual | Limite | |||||||||
| PULVERIZADO OURINVEST | Incorporação Vertical | MEZ | IPCA | 9,0% | 0,20% | 3,49 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | 100,8% | |
| CARVALHO HOSKEN | Corporativo | ÚNICA | CDI | 7,0% | 0,18% | 1,47 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | 29,2% | |
| ARAGUAÍNA PARK | Loteamento | SR | IPCA | 7,5% | 0,17% | 3,85 | 96,9% | 33,2% | 1429,1% | 120,0%1754,7% | 6120,0% | 4,0% | ||
| UNIÃO DO LAGO | Loteamento | SUB | IPCA | 12,1% | 0,13% | 2,57 | 99,2% | 100,0% | 414,5% | 130,0% | 440,5% | 130,0% | 21,4% | |
| QUATTO | Loteamento | SR | INPC | 8,0% | 0,12% | 2,43 | 100,0% | 100,0% | 272,6% | 120,0% | 356,7% | 120,0% | 28,0% | |
| PULVERIZADO BLUE V | Pulverizado | SR | IPCA | 10,0% | 0,12% | 0,30 | N/A | N/A | 191,3% | N/A | 229,0% | 130,0% | 65,0% | |
| FIX LAGUNA | Loteamento | SUB | IPCA | 11,0% | 0,11% | 4,06 | 81,9% | 100,0% | N/A | N/A | 255,9% | 110,0% | 29,3% | |
| ITAPERAPUÃ | Multipropriedade | SR | IPCA | 12,0% | 0,11% | 3,11 | 52,8% | 100,0% | 329,6% | 130,0% | 92,2% | 130,0% | 14,6% | |
| PULVERIZADO OURINVEST | Incorporação Vertical | SUB | IPCA | 17,0% | 0,10% | 2,93 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | 125,7% | |
| GRAMADO BV | Multipropriedade | SR | IPCA | 8,0% | 0,09% | 1,98 | 69,6% | 100,0% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| FIX LAGUNA | Loteamento | SR | IPCA | 9,2% | 0,09% | 4,23 | 81,9% | 100,0% | N/A | N/A | 403,0% | 110,0% | 19,0% | |
| ELDORADO MINAS | Loteamento | SUB | IPCA | 15,7% | 0,08% | 2,30 | 80,3% | 92,8% | 79,2% | 120,0% | 83,9% | 120,0% | 30,3% | |
| BELLE VILLE | Loteamento | SR | IPCA | 8,0% | 0,07% | 2,03 | 97,8% | 100,0% | 143,9% | 115,0% | 290,1% | 115,0% | 51,5% | |
| LR LOTEAMENTOS | Loteamento | SUB | IGPM | 14,0% | 0,06% | 2,46 | 72,7% | 100,0% | 57,9% | 120,0% | 56,6% | 120,0% | 37,3% | |
| ELDORADO MINAS | Loteamento | SR | IPCA | 9,0% | 0,06% | 2,42 | 80,3% | 92,8% | 129,7% | 120,0% | 130,6% | 120,0% | 19,5% | |
| COLMEIA LIVING GARDEN | Incorporação Vertical | ÚNICA | IPCA | 12,0% | 0,03% | 0,01 | 93,0% | 100,0% | N/A | N/A | 195,3% | 120,0% | 51,2% | |
| ITAPERAPUÃ | Multipropriedade | SUB | IPCA | 20,0% | 0,02% | 2,72 | 52,8% | 100,0% | 153,3% | 130,0% | 54,1% | 130,0% | 24,8% | |
| QUATTO | Loteamento | SR | INPC | 8,0% | 0,13% | 2,45 | 100,0% | 100,0% | 293,4% | 120,0% | 356,3% | 120,0% | 28,1% | |
| PULVERIZADO BLUE V | Pulverizado | SR | IPCA | 10,0% | 0,12% | 0,30 | N/A | N/A | 191,3% | N/A | 229,0% | 130,0% | 65,0% | |
| Status do Ativo | % da Carteira de CRI |
|---|---|
| Em dia | 24,8% |
| Em carência de juros | 63,2% |
| Inadimplente | 12,1% |
PORTFÓLIO DE CRI
TIPO
TAXA MÉDIA AO ANO
SUBORDINAÇÃO
INDEXADOR
SEGMENTO
PROTEÇÃO CONTRA DEFLAÇÃO
Inflação + 10,66% ao ano
INPC + 8,0% CDI + 7,0% IGP-M + 10,1% 10,0% PRÉ IPCA + 10,7%
DIVERSIFICAÇÃO POR ESTADO
DIVERSIFICAÇÃO POR REGIÃO
ANDAMENTO DAS VENDAS E OBRAS¹
Abaixo, apresentamos o status atualizado dos empreendimentos vinculados aos CRIs do fundo, com o percentual de vendas e obras realizadas. A média geral da carteira é de 78% em vendas e 92% de obras concluídas.
1 Quando aplicável .
PORTFÓLIO DE FII
| Ativo | Gestor | Setor | Pagamento | % PL |
|---|---|---|---|---|
| DVFF11 | Devant Asset | Diversos | Mensal | 2,7% |
| XBXO11 | R Cap | Shopping/Varejo | Mensal | 0,2% |
| DPRO11 | Devant Asset | Logístico | Mensal | 0,5% |
| IC Loteamentos | Iron Capital | Loteamento | Mensal | 0,7% |
LIQUIDEZ
| jul/25 | ago/25 | set/25 | out/25 | nov/25 | dez/25 | jan/26 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Presença nos Pregões | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Volume Negociado | R$ 13,08 MM | R$ 16,54 MM | R$ 16,39 MM | R$ 11,83 MM | R$ 12,38 MM | R$ 10,86 MM | R$ 18,21 MM |
| Qtde. de Cotas Negociadas | 390.897 | 568.730 | 607.621 | 462.080 | 514.541 | 436.526 | 678.502 |
| Valor de Mercado | R$ 460,0 MM | R$ 392,4 MM | R$ 369,4 MM | R$ 349,7 MM | R$ 331,6 MM | R$ 365.0 MM | R$ 384.8 MM |
| Giro | 2,84% | 4,21% | 4,44% | 3,38% | 3,73% | 2,98% | 4,73% |
| % de Participação no IFIX | 0,31% | 0,30% | 0,26% | 0,23% | 0,24% | 0,25% | 0,23% |
VOLUME NEGOCIADO x PREÇO (MERCADO SECUNDÁRIO)
EVOLUÇÃO DA QUANTIDADE DE COTISTAS
Número de cotistas (mil)
CRI GRAN VIVER
CRI BRASIL PARQUES A|B
Minas Gerais/Interior
CRI HAUS
CRI PRIDE
CRI RR Solaris
Lastro Pulverizado
Loteamento
Cotas Sênior e Subordinada
/>
IPCA + 11% a.a. | 15,2% a.a.
/>
Gramado/RS
Corporativo
/>
Cota Única
A: IPCA + 9,3% a.a. B: IPCA + 10,5% a.a.
Maringá/PR
/>
Incorporação Vertical
Cotas Mezanino
/>
IPCA + 14,2% a.a.
Curitiba/PR
/>
Corporativo
Cotas Sênior e Subordinada
/>
IPCA + 10% a.a.| 13,79% a.a.
Teresina, Piauí
Lastro Pulverizado
/>
Incorporação Vertical Residencial
/>
IGP - M + 10,2% a.a.
Garantias
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
Fundo de Reservas
/>
• Fundo de Obras
A operação é lastreada nos contratos de compra e venda dos empreendimentos da loteadora Gran Viver
/>
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
Aval dos Sócios da Controladora
/>
Garantias
Cessão fiduciária dos recebíveis
• Aval/Fiança dos sócios
Alienação Fiduciária das Cotas/Ações das SPEs
Alienação Fiduciária dos Imóveis (Haus Garten e Treviso)
/>
• Fundo de Obras
/>
Garantias
Alienação Fiduciária de Ações da Construtora e Incorporadora Pride e de Ações da Pride Capital
Fiança dos sócios PF e suas respectivas sociedades limitadas
Cessão fiduciária dos recebíveis presentes e futuros
• Alienação Fiduciária de três imóveis
• Fundo de Reservas: 1 PMT
Garantias
(i) Cessão Fiduciária de Créditos Imobiliários;
Obra Executada: N/A
(ii) Alienação Fiduciária das Unidades em Estoque;
• (iii) Fiança;
(iv) Alienação Fiduciária de Quotas da RR SPE III, da RR SPE I e da RR Imobiliária; e
• (v) Alienação Fiduciária de Imóvel.
Carteira Vendida: N/A
IF: 21J0989453 (SR) 21J0989842 (SUB)
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A
IF: 21H0769214 (SR) 21H0769216 (SUB)
Obra Executada: 90% | 10%
Carteira Vendida: 83%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A
IF: 24B2057932 (SR) 24B2057933 (SUB)
Obra Executada: 100%
/>
Carteira Vendida: 97%
IF: 24J0961350
CRI ARAGUAÍNA PARK
CRI OP RESORT
CRI HOPE
CRI LOTEAMENTO GOIÁS
CRI GRUPO CEM
Palmas/TO
Lastro Pulverizado
Loteamento
/>
Cotas Sênior e Subordinada
IPCA + 7,5% a.a. | 11,5% a.a.
Porto Seguro/BA
Lastro Pulverizado
/>
Multipropriedade
/>
Cotas Sênior e Subordinada
IPCA + 9% a.a. | 15,7% a.a.
Diversos
/>
Corporativo
Cotas Sênior e Subordinada
/>
IPCA + 10% a.a. | 13,3% a.a.
Goiás/Interior
Lastro Pulverizado
Loteamento
/>
Cotas Sênior e Mezanino 10% a.a. prefixado
São Paulo/ Interior
Lastro Pulverizado
Loteamento
Cotas Sênior
/>
IPCA + 7,5% a.a. (SR) IPCA + 10,5% a.a. (MEZ) IPCA + 14,5% a.a. (SUB)
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
Fundo de Despesas
• Fiança e Coobrigação dos Sócios PJ
/>
Garantias
Cessão Fiduciária da Receita dos Empreendimentos da Devedora: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
/>
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Coobrigação dos Sócios
/>
Garantias
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
N/D (Não Disponível): Operações adquiridas recentemente e que possuem informações em apuração para serem divulgadas no próxim o relatório; N/A (Não se Aplica): Operações que não possuem carteira de recebíveis como lastro. Em alguns casos, uma carteira de recebívei s compõe o pacote de garantias.
Obra Executada: 33%
Carteira Vendida: 97%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 3,9%
IF: 21H0853779 (SR) 21H0853780 (SUB)
/>
Executada: 100%
Carteira Vendida: 90%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 1,6%
IF: 21G0511750 (SR) 21G0511751 (SUB)
A operação tem como risco primário uma debênture com garantia na carteira de recebíveis dos empreendimentos dos hotéis Wish Serrano, em Gramado/RS; Wish Foz, em Foz do Iguaçu; Wish Bahia, em Salvador/BA; Wish Natal, em Natal/RN; e Mauipiara , em Porto de Galinhas/PE; Prodigy Santos Dumont, no Rio de Janeiro/RJ; e Linx Confins, em Belo Horizonte/MG.
Os imóveis que garantem a operação têm avaliação de R$ 700 milhões e potencial de VGV com projetos de multipropriedade de R$ 3,8 bilhões. IF: 21H1029300 (SR) 21H1029302 (SUB)
/>
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 96%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 7,5%
IF: 20F0736275| 20F0736275 |20F0736267 (SR) 20F0736290 (MEZ)
Obra Executada: 100%
/>
Carteira Vendida: 98%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 0,8%
IF: 20D1003071|20D1003072 (SR)
CRI LOTEAMENTO NG30
CRI WAM HOLDING A|B
Caldas Novas/ GO
Lastro Pulverizado
GROUP
CRI GS SOUTO
Loteamento
CRI PORTAL DAS PEDRAS
CRI ELDORADO MINAS
IPCA + 10% a.a. | 15% a.a.
/>
Cotas Sênior e Subordinada
Goiânia/GO
/>
Corporativo
A: IPCA + 9,1% a.a. B: IPCA + 13,1% a.a.
Cota Única
Minas Gerais/Interior
Energia
Cota Única
/>
IPCA + 12% a.a.
Lastro Pulverizado
Loteamento
Cotas Sênior e Subordinada
/>
IPCA + 10% a.a.|15,9% a.a.
Unaí/ MG
Lastro Pulverizado
Loteamento
Cotas Sênior e Subordinada
IPCA + 9% a.a. | 15,7% a.a.
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
Fiança e Coobrigação dos Sócios
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100% Full Cashsweep (amortizações extraordinárias);
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
/>
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
IF: 20L0504499 | 20L0504500 20L0505084 | 20L0505190
• Alienação Fiduciária das Garantias
Fundo de Juros
Fundo de Despesas
Garantias
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fundo de Obras
• Fundo de Despesas
/>
Garantias
Alienação Fiduciária das Cotas: 56% da Jardim
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
Cláusula de Step -in com poderes de nomear administradores e representantes da Balcão
/>
IF: 22F0790261 (SR) 22F0790692 (SUB)
Obra Executada: 100%
Fundo de Obras
Carteira Vendida: 75%
IF: 21H0921848 (SR) 21H0921850 (SUB)
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 11,7%
/>
Obra Executada: N/A
Carteira Vendida: N/A
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A
IF: 21K0732283
Obra Executada: 92%
/>
Carteira Vendida: 96%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 5,7%
/>
Obra Executada: 93%
Carteira Vendida: 81%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 3,9%
IF: 21C0678164 (SR) 21C0678189 (SUB)
N/D (Não Disponível): Operações adquiridas recentemente e que possuem informações em apuração para serem divulgadas no próxim o relatório; N/A (Não se Aplica): Operações que não possuem carteira de recebíveis como lastro. Em alguns casos, uma carteira de recebívei s compõe o pacote de garantias.
CRI URBANES SANTA MARIA
CRI AQUAN PRIME
CRI UNIÃO DO LAGO
CRI CIRCUITO DE COMPRAS
CRI GOLDEN LAGHETTO
N/D (Não Disponível): Operações adquiridas recentemente e que possuem informações em apuração para serem divulgadas no próxim o relatório; N/A (Não se Aplica): Operações que não possuem carteira de recebíveis como lastro. Em alguns casos, uma carteira de recebívei s compõe o pacote de garantias.
Santa Maria/ RS
Lastro Pulverizado
Loteamento
/>
Cotas Sênior e Subordinada
IPCA + 9% a.a. | 11% a.a.
Foz do Iguaçu/PR
/>
Lastro Pulverizado
Multipropriedade
/>
Cotas Sênior e Subordinada
IPCA + 10% a.a. | 16,7% a.a.
Campo Novo do Parecis/MT Lastro Pulverizado
Loteamento
Cotas Sênior e Subordinada
/>
IPCA + 8,3% a.a. | 12,1% a.a.
São Paulo/SP
Lastro Pulverizado
Shopping de Atacado
Cotas Sênior e Mezanino
/>
IPCA + 8% a.a. | 16% a.a.
Gramado/RS
Lastro Pulverizado
/>
Multipropriedade
Cotas Sênior e Subordinada
/>
IPCA + 10% a.a. | 13,3% a.a.
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
/>
• Fundo de Reservas
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
/>
Garantias
• Cessão Fiduciária de 100% dos recebíveis;
Cessão Fiduciária dos créditos decorrentes dos contratos atípicos de aluguel;
Alienação Fiduciária de 90% das ações da Devedora (garantia real).
/>
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
• Fundo de Despesas
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 87%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2,7%
Obra Executada: 30%
Carteira Vendida: 23%
IF: 21F0953750 (SR) 21F0953751(SUB)
IF: 21A0796001 (SR) 21A0796002 (SUB)
Executada: 100%
Carteira Vendida: 99%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 4,8%
/>
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 75%
Inadimplência Líquida Acumulada: CDU: 15,6% Aluguel: 75%
IF: 20G0684774 | 20G0684775| 20G0684776 | 20G0684778| 20G0684779 (SR) 20G0684823 | 20G0684828 (MEZ )
Obra Executada: 100%
/>
Carteira Vendida: 86%
/>
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A
IF: 21I0183215 (SR) 21I0183215 (SUB)
CRI GVI
CRI BÚZIOS
CRI FIX LAGUNA
CRI QUATTO
CRI CARVALHO HOSKEN
Gramado/ RS
Lastro Pulverizado
/>
Multipropriedade
/>
Cotas Sênior e Subordinada
IPCA + 10,5% a.a. | 15,5% a.a.
Búzios/ RJ
Lastro Pulverizado
/>
Multipropriedade
/>
Cota Única (B)
B: IPCA + 14,5% a.a.
Nacional/TO Lastro Pulverizado
Loteamento
Cotas Sênior e Subordinada
IPCA + 9,2% a.a.|11,0% a.a.
/>
Sorriso/ MT
Lastro Pulverizado
Loteamento
Cotas Sênior e Subordinada
/>
INPC + 8% a.a. | 12% a.a.
Rio de Janeiro/ RJ
/>
Corporativo
Cota Única
/>
CDI + 7% a.a.
/>
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas
• Coobrigação dos Sócios
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
Fundo de Despesas
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas: Monte Libano e Atlantis Empreendimentos Imob
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
Garantias
Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
Alienação Fiduciária dos Imóveis – 2,4x o valor da dívida em garantia real
Fundo de Liquidez
• Aval do Controlador
Fluxo de aluguéis em garantia
Obra Executada: 100%
/>
Carteira Vendida: 81%
IFs : 21F0950048 | 21F0950049 (SR) 21F0950050 (SUB)
Executada: 100%
/>
/>
IF: 21B0656297 | 21B0656306
Carteira Vendida: 43%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2,1%
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 78%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2,0%
/>
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 100%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 1,7%
IF: 21B0718274 (SR) 21B0718276 (SUB)
IF: 20F0692684
N/D (Não Disponível): Operações adquiridas recentemente e que possuem informações em apuração para serem divulgadas no próxim o relatório; N/A (Não se Aplica): Operações que não possuem carteira de recebíveis como lastro. Em alguns casos, uma carteira de recebívei s compõe o pacote de garantias.
CRI SERVIC
CRI PULVERIZADO OURINVEST
CRI LR LOTEAMENTOS
CRI ECO RESORT
CRI VIVENDAS II
Castanhal/PA
Lastro Pulverizado
Loteamento
Cota Única
IPCA + 10% a.a.
São Paulo/SP
/>
Lastro Pulverizado
/>
Incorporação Vertical Residencial
Cotas Mezanino e Subordinada
IPCA + 9% a.a. | 17% a.a.
Patos/PB
Lastro Pulverizado
Loteamento
/>
Cotas Sênior e Subordinada
IGP - M + 9% a.a. | 14% a.a.
Caldas Novas/ GO
Lastro Pulverizado
/>
Multipropriedade
Cotas Sênior e Subordinada
/>
IPCA + 9,5% a.a. | 14,5% a.a.
São José/SC
/>
Lastro Pulverizado
Incorporação Vertical
/>
Cota Única
IPCA + 9% a.a.
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Despesas
/>
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 1,4 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
• Hipoteca do Empreendimento
• Fundo de Despesas
/>
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100% Alienação Fiduciária das Cotas SPE:
Alienação Fiduciária dos Imóveis
Fiança e Coobrigação dos Sócios
• Fundo de Juros: 5 PMTs
Fundo de Obras: Valor total para conclusão
/>
Executada: 100%
Carteira Vendida: 91%
IF: 21E0823441
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2,7%
/>
Obra Executada: N/A
Carteira Vendida: N/A
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 5,4%
IF: 21F0569207 (MEZ) 21F0569252 (SUB)
/>
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 73%
IF: 21F0190223 (SR) 21F0190224 (SUB)
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 3,2%
/>
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 89%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2,5%
IF: 21H0042096 (SR) 21H0042097 (SUB)
Obra Executada: 100% | 100%
/>
Carteira Vendida: 100%
/>
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A
IF: 21H0149980
CRI GRAMADO BV
CRI RESORT DO LAGO IV
CRI COLMEIA VISION
CRI COLMEIA LIVING GARDEN
CRI BELLE VILLE
Gramado/ RS
Lastro Pulverizado
/>
Multipropriedade
/>
Cotas Sênior e Subordinada
IPCA + 10% a.a.
Caldas Novas/ GO
Lastro Pulverizado
/>
Multipropriedade
/>
Cotas Sênior e Subordinada
IPCA + 10,2% a.a. | 14% a.a.
Manaus/ AM
/>
Lastro Pulverizado
Incorporação Vertical Residencial
Cota Única
/>
IPCA + 12% a.a.
Fortaleza/ CE
Lastro Pulverizado
/>
Incorporação Vertical Residencial
Cota Única
/>
IPCA + 12% a.a.
Taubaté/SP
Lastro Pulverizado
Loteamento
Cota Sênior
IPCA + 8% a.a.
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
/>
Garantias
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
Obra Executada: 100%
/>
Carteira Vendida: 72%
IF: 21L12287342 (SR) 21L1228734 (SUB)
Obra Executada: 90%
Carteira Vendida: 57%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 3,1%
IF: 21D0805847 (SR) 21D0805849 (SUB)
/>
/>
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 92%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A
IF: 21C0731447
/>
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 93%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A
Executada: 100%
/>
Carteira Vendida: 98%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 1,0%
IF: 20B0817014 | 20B0817015
CRI CHEMIN
CRI ITAPERAPUÃ
CRI COTEMINAS
CRI GPK A|B
Araraquara e Franca/SP
Lastro Pulverizado
/>
Incorporação Vertical Residencial
Cota Única
/>
IPCA + 11,15% a.a.
Porto Seguro/ BA
IPCA + 11,5% a.a. | 19,5% a.a.
/>
Lastro Pulverizado
Multipropriedade
Cotas Sênior e Subordinada
Natal/RN
/>
Corporativo
Cota Única
/>
IPCA + 9,25% a.a.
/>
Corporativo
Cota Única
A: IPCA + 8,5% a.a. B: IPCA + 11,5% a.a.
/>
Gramado/ RS
Corporativo
Cota Única
IPCA + 10% a.a.
Garantias
Cessão Fiduciária de 100% da carteira de recebíveis
Alienação Fiduciária dos Imóveis do empreendimento
• Aval dos sócios (PF)
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100% (novos contratos adicionados em dez/22);
Alienação Fiduciária dos Imóveis: 2,1x o valor da dívida em garantia real
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
CRI GPK A|B
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Aval da Empresa Controladora
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
Obra Executada: 91%
Cessão Fiduciária do Excedente Mensal dos Empreendimentos que levantarem recursos via CRI.
IFs : 21G0613844
Carteira Vendida: 50%
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A
/>
Obra Executada: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
Carteira Vendida: 62%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 24,7%
IF: 20L0592421 (SR) 20L0592423 (SUB)
Cessão Fiduciária de 6 empreendimentos
Garantias
/>
IF: 20H0225976 | 20H0225977| 20H0225978 | 20H0225979| 20H0225980 | 20H0225981| 20H0225982 | 20H0225983
IF: 21G0064620
N/D (Não Disponível): Operações adquiridas recentemente e que possuem informações em apuração para serem divulgadas no próxim o relatório; N/A (Não se Aplica): Operações que não possuem carteira de recebíveis como lastro. Em alguns casos, uma carteira de recebívei s compõe o pacote de garantias.
GLOSSÁRIO
Alienação Fiduciária das Cotas do SPE : as cotas do SPE são alienadas fiduciariamente para o CRI e a securitizadora tem a prerrogativa de tomar posse da empresa caso a dívida não seja honrada .
Fundo de Reservas : constituído para fazer frente aos pagamentos das obrigações garantidas no caso de inadimplemento . Geralmente constituído pelo valor equivalente a no mínimo 2 PMTs . Coberto pelo regime fiduciário, depositado na conta centralizadora do CRI . São investidos em aplicações financeiras permitidas no termo de securitização, geralmente são: títulos públicos ; CDBs de bancos AAA ; fundos de liquidez compostos por Título Público . A rentabilidade recebida permanece na composição do fundo de reservas . Deverá ser mantido no valor definido no termo de securitização e recomposto, caso seja utilizado .
Fundo de Obras : constituído para custear o valor total da obra . O valor é medido conforme relatório de medição da obra . Garantia imposta em CRIs que possuem projetos imobiliários com obras não finalizadas . Geralmente constituído com o valor equivalente ao remanescente para conclusão das obras do empreendimento imobiliário . Os recursos são disponibilizados ao incorporador conforme medição de obra e na forma de reembolso .
Conta Centralizadora : composta por créditos imobiliários ; créditos cedidos fiduciariamente ; fundo de reservas e outras garantias . Contas em bancos privados de primeira linha, nas quais ficam depositados os créditos de patrimônio separado mediante a instituição de regime fiduciário .
Duration : é o prazo médio no qual o detentor de um título vai recuperar o investimento feito ao adquirir o papel . Quanto maior a duration , mais tempo o investidor vai levar para receber de volta o montante investido no ativo .
LTV (Loan to Value ): LTV=A/(B+C+D), em que A: Valor do Saldo Devedor considerando a subordinação (exemplo : se for uma cota subordinada, considera, além do saldo devedor da cota subordinada, os saldos devedores das cotas superiores - mezanino ou sênior ; B: Somatório do fluxo dos contratos elegíveis trazidos a valor presente ; C: Somatório do fluxo dos contratos inelegíveis trazidos a valor presente com um desconto de 30 %; e D: Estoque da operação com um desconto de 30 %.
PMT : Abreviação do inglês payment , representa o valor da parcela de um empréstimo (amortização + juros) .
Razão PMT : Valor dos créditos recebidos pelo projeto, na conta corrente do patrimônio separado do CRI, dividido pelo valor da PMT do CRI. Quanto maior este percentual, maior a segurança da operação .
Razão Saldo Devedor : Valor presente de todos os recebíveis elegíveis cedidos à operação (durante o prazo da operação e após o prazo da operação) dividido pelo saldo devedor líquido do Fundo de Reservas .
Cotas Sênior : Possuem preferência no recebimento com relação a todas as demais cotas . Em operações em que há subordinação, a cota sênior é que apresentará a menor remuneração .
Cotas Mezanino : Modalidade intermediária de risco . Possuem prioridade de pagamento em relação às cotas de classe subordinada, e subordinação em relação às cotas de classe sênior .
Cotas Subordinada : São cotas que devem se subordinar às demais (sênior, mezanino) em relação ao recebimento de amortizações e juros . Os detentores deste tipo de cota só receberão os rendimentos depois que os cotistas das outras classes receberem a sua parte . Geralmente é a cota com a melhor remuneração e também conta com percentuais elevados de sobregarantia nas operações .
Lastro Pulverizado : São contratos que possuem diversos devedores (mutuários) .
Corporativo : Ao contrário do lastro pulverizado, são contratos que possuem uma única empresa ou grupo como principal devedor .
Cessão Fiduciária da Carteira de Recebíveis : O incorporador é titular de direitos creditórios decorrentes da comercialização de ativos imobiliários, ou seja, possui uma carteira de recebíveis a prazo . Por meio de um contrato de cessão de créditos, a carteira de recebíveis detida é cedida fiduciariamente – neste momento há uma transferência da titularidade do crédito, que deixa de pertencer e ser recebido pelo incorporador, e passa a ser custodiado por um banco de primeira linha e controlado pela securitizadora .
MTM: Marcação a Mercado (MTM/Mark to Market): Definição do PU de uma operação em relação às taxas atuais de mercado, definida pelo spread de crédito da operação m ais taxa do benchmark.
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