Relatório Gerencial DEVA11 de agosto de 2026

> DESTAQUES

(1) Para cálculo do dividend yield mensal, é considerado o valor da cota no mercado secundário referente ao fechamento do mês. (2) Para cálculo do dividend vield 12 meses. são considerados rendimentos dos últimos 12 meses e o valor de fechamento da cota no último mês. Trata-se apenas de uma referência, cada investidor possui um yield diferente a depender de quanto efetivamente pagou para adquirir as cotas.

> INDICADORES ECONÓMICOS

> RESULTADOS

O DEVA11 distribuiu um total de R$ 4,21 milhões em rendimentos referentes ao mês de agosto. Foi distribuído R$ 0,30 por cota, isento de Imposto de Renda, o que resultou em um dividend vield de 1,70%, remuneração equivalente a 156,38% do CDI. Considerando o gross up do Imposto de Renda, o rendimento equivale a 183.98% do CDI.

O dividend yield dos últimos 12 meses fechou em 22,50% e, na média mensal, se encontra em 1,48%. Nos últimos 12 meses, o fundo distribuiu R$ 3,96 por cota. A taxa média ponderada da carteira de CRIs do DEVA11 fechou em IPCA + 10,66% ao ano.

> SOBRE OS ATIVOS

Foi concedida a Certidão Negativa de Débitos (CND) referente ao imóvel da incorporadora Chemin, em Franca/SP. Com a regularização da documentação, será possível viabilizar o financiamento dos débitos relacionados aos compradores e/ou comercialização das novas unidades imobiliárias, ampliando as alternativas de negociação e contribuindo para a continuidade das operações relacionadas ao CRI.

Seguimos monitorando a evolução operacional e financeira das empresas do portfólio, buscando acompanhar a performance dos ativos, a evolução dos principais indicadores de crédito e antecipar eventuais riscos. Adicionalmente, mantemos atuação próxima às securitizadoras nos esforcos de recuperação e regularização dos ativos inadimplentes.

OBJETIVO DO FUNDO

Auferir rendimentos e ganhos de capital advindos das aplicações em ativos financeiros com lastro imobiliário, principalmente Certificado de Recebível Imobiliário – CRI.

PÚBLICO-ALVO

Investidores em Geral

INÍCIO DO FUNDO Agosto de 2020

PRAZO DE DURAÇÃO Indeterminado

TIPO Condomínio Fechado

CATEGORIA ANBIMA Gestão Ativa | Títulos e Valores

Mobiliários

CNPJ 37.087.810/0001-37

CODIGO ISIN BRDEVACTF000

TICKER B3 DEVA11

OUANTIDADE DE COTAS

QUANTIDADE DE COTISTAS

71.564

GESTOR Devant Asset Investimentos Ltda

ADMINISTRADOR E CUSTODIANTE

Vórtx DTVM Ltda

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO E CUSTODIA 0,20% ao ano (calculada sobre o

valor de mercado)

TAXA DE GESTÃO

1,00% ao ano (calculada sobre o valor de mercado)

TAXA DE PERFORMANCE

10% do que exceder 100% do CDI

TRIBUTAÇÃO Pessoas Físicas são isentas de IR desde que detenham até 10% do total das cotas emitidas pelo Fundo e desde que o Fundo possua no mínimo 50 investidores e suas cotas sejam negociadas em Bolsa de Valores ou Balcão Organizado.

PATRIMONIO LÌQUIDO R$1.354.465.723,47

COTA PATRIMONIAL R$ 96,44

VALOR DE MERCADO R$ 247.190.380,80

COTA DE MERCADO R$ 17,60

DATA EX-DIVIDENDOS 09/09/2026 (6º dia útil)

DIVULGAÇÃO DE RENDIMENTOS 5º dia útil de cada mês

PAGAMENTO DOS RENDIMENTOS 10º dia útil de cada mês

> DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - DRE GERENCIAL REGIME DE CAIXA⁽¹⁾

> COMPOSIÇÃO DOS RENDIMENTOS (R$)(3)

> DIVIDEND YIELD (12 meses)

> PORTFOLIO DE CRI

Em dia Em carência de juros Inadimplente

PORTFÓLIO DE CRI

Em dia Em carência de juros Inadimplente

PORTFÓLIO DE CRI

Inflação + 10,66% ao ano

DIVERSIFICAÇÃO POR ESTADO

DIVERSIFICAÇÃO POR REGIÃO

> ANDAMENTO DAS VENDAS E OBRAS¹

Abaixo, apresentamos o status atualizado dos empreendimentos vinculados aos CRIs do fundo, com o percentual de vendas e obras realizadas. A média geral da carteira é de 77% em vendas e 91% de obras concluídas.

^& lt;sup>1</sup> Quando aplicável.

> PORTFOLIO DE FII

LIQUIDEZ

VOLUME NEGOCIADO x PREÇO

(MERCADO SECUNDÁRIO)

EVOLUÇÃO DA QUANTIDADE DE COTISTAS

CRI GRAN VIVER

Minas Gerais/Interior

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

✓ IPCA + 11% a.a. | 15,2% a.a.

/>

• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas
• Fundo de Obras
• A operação é lastreada nos contratos de compra e venda dos empreendimentos da loteadora Gran Viver

Obra Executada: N/A

/>

Carteira Vendida: N/A

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A

IF: 21J0989453 (SR) 21J0989842 (SUB)

CRI BRASIL PARQUES A|B

Gramado/RS

Corporativo

Cota Unica

A: IPCA + 9,3% a.a. B: IPCA + 10,5% a.a.

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE:
• Aval dos Sócios da Controladora

IE: 21H0769214(SR) 21H0769216 (SUB)

CRI HAUS

Maringá/PR

Incorporação Vertical

Cotas Mezanino

IPCA + 14,2% a.a.

/>

Garantias

• Cessão fiduciária dos recebíveis
• Aval/Fiança dos sócios
• Alienação Fiduciária das Cotas/Ações das SPEs
• Alienação Fiduciária dos Imóveis (Haus Garten e Treviso)
• Fundo de Obras

10% Obra Executada: 90% | 10%

/>

Carteira Vendida: 83% | 68%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A

CRI PRIDE

Curitiba/PR

Corporativo

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 10% a.a. | 13,79%

/>

• Alienação Fiduciária de Ações da Construtora e Incorporadora Pride e de Ações da Pride Capital
• Fiança dos sócios PF e suas respectivas sociedades limitadas
• Cessão fiduciária dos recebíveis presentes e futuros
• Fundo de Reservas: 1 PMT

IF: 24B2057932 (SR) 24B2057933 (SUB)

CRI RR Solaris

Teresina/PI

Lastro Pulverizado

Incorporação Vertical Residencial

IGP-M + 10,2% a.a.

Garantias

• Cessão Fiduciária de Créditos Imobiliários
• Alienação Fiduciária das Unidades em Estoque
• Alienação Fiduciária de cotas da RR SPE III, da RR SPE I e da RR Imobiliária
• Alienação Fiduciária de Imóvel

Obra Executada: 100%

/>

Carteira Vendida: 97%

IF: 24J0961350

CRI ARAGUAÍNA PARK

/>

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 7,5% a.a. | 11,5% a.a.

Palmas/TO Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 33%

/>

Carteira Vendida: 97%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 3,9%

IF: 21H0853779 (SR) 21H0853780 (SUB)

CRI OP RESORT

/>

/>

Multipropriedade

Cotas Sênior e Subordinada

/>

IPCA + 9% a.a. | 15,7% a.a.

/>

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100% Lastro Pulverizado Carteira Vendida: 90%
  • Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
  • Fundo de Reservas: 2 PMTs
  • Fundo de Despesas
  • Fiança e Coobrigação dos Sócios PJ

Porto Seguro/BA Obra Executada: 100%

/>

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 1,6%

IF: 21G0511750 (SR) 21G0511751 (SUB)

CRI HOPE

Diversos

/>

Corporativo

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 10% a.a. | 13,3% a.a.

Garantias

• Cessão Fiduciária da Receita dos Empreendimentos -alvo
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%

A operação tem como risco primário uma debênture com garantia na carteira de recebíveis dos empreendimentos dos hotéis Wish Serrano, em Gramado/RS ; Wish Foz, em Foz do Iguaçu/PR ; Wish Bahia, em Salvador/BA ; Wish Natal, em Natal/RN ; e Mauipiara , em Porto de Galinhas/PE ; Prodigy Santos Dumont, no Rio de Janeiro/RJ ; e Linx Confins, em Belo Horizonte/MG .

Os imóveis que garantem a operação têm avaliação de R$ 700 milhões e potencial de VGV com projetos de multipropriedade de R$ 3,8 bilhões. IF: 21H1029300 (SR) 21H1029302 (SUB)

CRI LOTEAMENTO GOIÁS

Goiás/Interior

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Mezanino

10% a.a. prefixado

/>

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 96%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 7,5%

IF: 20F0736275| 20F0736275 |20F0736267 (SR) 20F0736290 (MEZ)

CRI GRUPO CEM

/>

São Paulo/Interior

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas IPCA + 7,5% a.a. (SR)

IPCA + 10,5% a.a. (MEZ) IPCA + 14,5% a.a. (SUB)

• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 98%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 0,8%

IF: 20D1003071|20D1003072 (SR )

CRI LOTEAMENTO NG30

Caldas Novas/GO

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

/>

IPCA + 10% a.a. | 15%

/>

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 100%

/>

Carteira Vendida: 75%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 11,7%

IF: 21H0921848 (SR) 21H0921850 (SUB)

CRI WAM HOLDING A|B

Goiânia/GO

Corporativo

/>

Cota Unica

A: IPCA + 9,1% a.a. B: IPCA + 13,1% a.a.

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100% Full Cashsweep (amortizações extraordinárias)
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fiança e Coobrigação dos Sócios

IF: 20L0504499 | 20L0504500 20L0505084 | 20L0505190

CRI GS SOUTO

Minas Gerais/Interior

Energia

Cota Única

IPCA + 12% a.a.

/>

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE:
• Alienação Fiduciária das Garantias
• Fundo de Juros
• Fundo de Despesas

🏗 Obra Executada: N/A

/>

Carteira Vendida: N/A Inadimplência Líquida

Acumulada da carteira de recebíveis: N/A

IF: 21K0732283

CRI PORTAL DAS PEDRAS

Juiz de Fora/MG

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

/>

✓ IPCA + 10% a.a. | 15,9% a.a.

/>

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE:
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fundo de Obras
• Fundo de Despesas

Obra Executada: 92%

/>

Carteira Vendida: 96%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 5,7%

IF: 22F0790261(SR) 22F0790692(SUB)

CRI ELDORADO MINAS

/>

↑ Unai/MG

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

/>

IPCA + 9% a.a. | 15,7% a.a.

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas: 56%
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
• Cláusula de Step-in com poderes de nomear administradores e representantes da Balcão
• Fundo de Obras

→ Obra Executada: 93%

/>

Carteira Vendida: 81%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 3,9%

IF: 21C0678164 (SR) 21C0678189 (SUB)

CRI URBANES SANTA MARIA

Santa Maria/RS

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

/>

IPCA + 9% a.a. | 11% a.a.

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 100%

/>

Carteira Vendida: 87%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2.7%

IF: 21D0503168 (SR) 21D0503169 (SUB)

CRI AQUAN PRIME

Foz do Iguaçu/PR

Lastro Pulverizado

/>

Multipropriedade

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 10% a.a. | 16,7%

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE:
• Fundo de Reservas
• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 30%

Carteira Vendida: 23%

IF: 21F0953750 (SR) 21F0953751(SUB)

CRI UNIÃO DO LAGO

Campo Novo do Parecis/MT Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 8,3% a.a. | 12,1% a.a.

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE:
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 100%

/>

Carteira Vendida: 99%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 4,8%

IF: 21A0796001 (SR) 21A0796002 (SUB)

CRI CIRCUITO DE COMPRAS

São Paulo/SP

Lastro Pulverizado

Shopping de Atacado

Cotas Sênior e

IPCA + 8% a.a. | 16% a.a.

Garantias

• Cessão Fiduciária de 100% dos recebíveis;
• Cessão Fiduciária dos créditos decorrentes dos contratos atípicos de aluguel
  • Alienação Fiduciária de 90% das ações da Devedora (garantia vinculada aos direitos da concessão da Devedora)

☐ Obra Executada: 100%

/>

Carteira Vendida: 75%

Inadimplência Líquida Acumulada: CDU: 15,6%

IF: 20G0684774 | 20G0684775 | 20G0684776 | 20G0684778 | 20G0684779 (SR) 20G0684823 | 20G0684828 (MEZ )

Carteira Vendida: 86%

Aluguel: 75%

CRI GOLDEN LAGHETTO

Gramado/RS

Mezanino

Lastro Pulverizado

Multipropriedade Cotas Sênior e

Subordinada

a.a.

IPCA + 10% a.a. | 13,3%

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
• Fundo de Despesas

Obra Executada: 100%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A

IF: 2110183215 (SR) 2110183215 (SUB)

/>

CRI GVI

/>

/>

/>

IPCA + 10,5% a.a. | 15,5%

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas
• Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 100%

Carteira Vendida: 81%

IFs: 21F0950048 | 21F0950049 (SR) 21F0950050 (SUB)

CRI BÚZIOS

Búzios/RJ

/>

Multipropriedade

Cota Única (B)

✓ B: IPCA + 14,5% a.a.

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fundo de Despesas
• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 100%

/>

Carteira Vendida: 43%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2,1%

IF: 21B0656297 | 21B0656306

CRI FIX LAGUNA

Porto

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

a.a. | 11,0% a.a. | • IPCA

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 100%

/>

Carteira Vendida: 78% Inadimplência Líquida

Acumulada da carteira de recebíveis: 2,0%

IF: 21C0529621 (SR) 21C0529641 (SUB)

CRI QUATTO

Sorriso/MT

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

/>

INPC + 8% a.a. | 12% a.a.

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas: Monte Libano e Atlantis Empreendimentos Imob.
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 100%

/>

Carteira Vendida: 100%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 1,7%

IF: 21B0718274 (SR) 21B0718276 (SUB)

CRI CARVALHO HOSKEN

/>

Rio de Janeiro/RJ

Corporativo

Cota Única

CDI + 7% a.a.

Garantias

• Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
• Alienação Fiduciária dos Imóveis 2,4x o valor da divida em garantia real
• Fundo de Liquidez
• Aval do Controlador
• Fluxo de aluguéis em garantia

IF: 20F0692684

CRI SERVIC

Garantias Castanhal/PA

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cota Única

IPCA + 10% a.a.

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 100%

/>

Carteira Vendida: 91%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2,7%

IF: 21E0823441

CRI PULVERIZADO OURINVEST

São Paulo/SP Garantias

Incorporação Vertical Residencial

Cotas Mezanino e

Subordinada IPCA + 9% a.a. | 17% a.a.

• Lastro Pulverizado Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
  • Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
  • Fundo de Despesas

Obra Executada: N/A

/>

Carteira Vendida: N/A

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 5,4%

IF: 21F0569207 (MEZ) 21F0569252 (SUB)

CRI LR LOTEAMENTOS

Lastro Pulverizado

Loteamento

Cotas Sênior e Subordinada

IGP -M + 9% a.a. | 14% a.a.

Patos/PB Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 100%

/>

Carteira Vendida: 73%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 3,2%

IF: 21F0190223 (SR) 21F0190224 (SUB)

CRI ECO RESORT

Caldas Novas/GO Garantias

Lastro Pulverizado

Multipropriedade

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 9,5% a.a. | 14,5% a.a.

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 1,4 PMT
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
• Hipoteca do Empreendimento
• Fundo de Despesas

Obra Executada: 100%

/>

Carteira Vendida: 89%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2,5%

IF: 21H0042096 (SR) 21H0042097 (SUB)

CRI VIVENDAS II

São José/SC

Lastro Pulverizado

Incorporação Vertical

IF: 21H0149980 IPCA + 9% a.a.

Cota Única

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Alienação Fiduciária dos Imóveis
• Fiança e Coobrigação dos Sócios • Fundo de Juros: 5 PMTs
• Fundo de Obras: Valor total para conclusão

Obra Executada: 100% | 100%

Carteira Vendida: 100% | 98%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A

CRI GRAMADO BV

/>

Multipropriedade

Cotas Sênior e Subordinada

IPCA + 10% a.a.

Garantias

• Lastro Pulverizado Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
  • Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
  • Fiança e Coobrigação dos Sócios
  • Fundo de Reservas: 2 PMTs

Obra Executada: 100%

/>

Carteira Vendida: 72%

IF: 21L12287342 (SR) 21L1228734 (SUB)

CRI RESORT DO LAGO IV

Caldas Novas/GO

/>

/>

Multipropriedade

Cotas Sênior e Subordinada

/>

IPCA + 10,2% a.a. | 14% a.a.

Garantias

• Lastro Pulverizado Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
  • Fiança e Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 90%

/>

Carteira Vendida: 57%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 3,1%

IF: 21D0805847 (SR) 21D0805849 (SUB)

CRI COLMEIA VISION

Manaus/AM Garantias

Lastro Pulverizado

Incorporação Vertical Residencial

Cota Única

IPCA + 12% a.a.

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 100%

/>

Carteira Vendida: 92%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A

IF: 21C0731447

CRI COLMEIA LIVING GARDEN

Garantias Fortaleza/CE

Lastro Pulverizado

Incorporação Vertical Residencial

Cota Única

IPCA + 12% a.a.

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 100%

/>

Carteira Vendida: 93%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A

IF: 21C0731381

CRI BELLE VILLE

Garantias Taubaté/SP

Lastro Pulverizado

Cota Sênior Loteamento

IPCA + 8% a.a.

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 100%

/>

Carteira Vendida: 98%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 1,0%

IF: 20B0817014 | 20B0817015

CRI CHEMIN

/>

Lastro Pulverizado

Incorporação Vertical Residencial

Cota Única

/>

IPCA + 11,15% a.a.

Garantias

• Cessão Fiduciária de 100% da carteira de recebíveis
• Alienação Fiduciária dos Imóveis do empreendimento
• Aval dos sócios (PF)

Obra Executada: 91%

/>

Carteira Vendida: 50%

Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A

IFs: 21G0613844

CRI ITAPERAPUĀ

CU)

Porto Seguro/BA

/>

Lastro Pulverizado

/>

Multipropriedade

Cotas Sênior e Subordinada

/>

IPCA + 11.5% a.a. I 19,5% a.a.

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fiança e Coobrigação dos Sócios

Obra Executada: 100%

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Carteira Vendida: 62%

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Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 24,7%

IF: 20L0592421 (SR) 20L0592423 (SUB)

CRI COTEMINAS

Natal/RN

Corporativo

Cota Unica

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IPCA + 9.25% a.a.

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Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100% (novos contratos adicionados em dez/22)
• Alienação Fiduciária dos Imóveis: 2,1x o valor da dívida em garantia real
• Fiança e Coobrigação dos Sócios

CRI GPK Alb

Gramado/RS

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Corporativo

Cota Unica

A: IPCA + 8,5% a.a. B: IPCA + 11,5% a.a.

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Aval da Empresa Controladora
• Fiança e Coobrigação dos Sócios

IF: 20H0225976 | 20H0225977 | 20H0225978 | 20H0225979 | 20H0225980 | 20H0225981 20H0225982 | 20H0225983

CRI GPK A|B

Gramado/RS

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Corporativo

Cota Unica

IPCA + 10% a.a.

Garantias

• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Cessão Fiduciária de 6 empreendimentos
• Cessão Fiduciária do Excedente Mensal dos Empreendimentos que levantarem recursos via CRI
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE:

IF: 21G0064620

GLOSSÁRIO

Alienação Fiduciária das Cotas do SPE : as cotas do SPE são alienadas fiduciariamente para o CRI e a securitizadora tem a prerrogativa de tomar posse da empresa caso a dívida não seja honrada .

Fundo de Reservas : constituído para fazer frente aos pagamentos das obrigações garantidas no caso de inadimplemento . Geralmente constituído pelo valor equivalente a no mínimo 2 PMTs. Coberto pelo regime fiduciário, depositado na conta centralizadora do CRI. São investidos em aplicações financeiras permitidas no termo de securitização, geralmente são: títulos públicos ; CDBs de bancos AAA ; fundos de liquidez compostos por Título Público . A rentabilidade recebida permanece na composição do fundo de reservas . Deverá ser mantido no valor definido no termo de securitização e recomposto, caso seja utilizado .

Fundo de Obras : constituído para custear o valor total da obra . O valor é medido conforme relatório de medição da obra . Garantia imposta em CRIs que possuem projetos imobiliários com obras não finalizadas . Geralmente constituído com o valor equivalente ao remanescente para conclusão das obras do empreendimento imobiliário . Os recursos são disponibilizados ao incorporador conforme medição de obra e na forma de reembolso .

Conta Centralizadora : composta por créditos imobiliários ; créditos cedidos fiduciariamente ; fundo de reservas e outras garantias . Contas em bancos privados de primeira linha, nas quais ficam depositados os créditos de patrimônio separado mediante a instituição de regime fiduciário .

Duration : é o prazo médio no qual o detentor de um título vai recuperar o investimento feito ao adquirir o papel . Quanto maior a duration , mais tempo o investidor vai levar para receber de volta o montante investido no ativo .

LTV (Loan to Value ): LTV=A/(B+C+D), em que A: Valor do Saldo Devedor considerando a subordinação (exemplo : se for uma cota subordinada, considera, além do saldo devedor da cota subordinada, os saldos devedores das cotas superiores — mezanino ou sênior; B: Somatório do fluxo dos contratos elegíveis trazidos a valor presente ; C: Somatório do fluxo dos contratos inelegíveis trazidos a valor presente com um desconto de 30%; e D: Estoque da operação com um desconto de 30%.

PMT : Abreviação do inglês payment , representa o valor da parcela de um empréstimo (amortização + juros).

Razão PMT : Valor dos créditos recebidos pelo projeto, na conta corrente do patrimônio separado do CRI, dividido pelo valor da PMT do CRI. Quanto maior este percentual, maior a segurança da operação .

Razão Saldo Devedor : Valor presente de todos os recebíveis elegíveis cedidos à operação (durante o prazo da operação e após o prazo da operação) dividido pelo saldo devedor líquido do Fundo de Reservas .

Cotas Sênior : Possuem preferência no recebimento com relação a todas as demais cotas. Em operações em que há subordinação, a cota sênior é que apresentará a menor remuneração .

Cotas Mezanino : Modalidade intermediária de risco . Possuem prioridade de pagamento em relação às cotas de classe subordinada, e subordinação em relação às cotas de classe sênior.

Cotas Subordinada : São cotas que devem se subordinar às demais (sênior, mezanino) em relação ao recebimento de amortizações e juros. Os detentores deste tipo de cota só receberão os rendimentos depois que os cotistas das outras classes receberem a sua parte . Geralmente é a cota com a melhor remuneração e também conta com percentuais elevados de sobregarantia nas operações .

Lastro Pulverizado : São contratos que possuem diversos devedores (mutuários) .

Corporativo : Ao contrário do lastro pulverizado, são contratos que possuem uma única empresa ou grupo como principal devedor .

Cessão Fiduciária da Carteira de Recebíveis : O incorporador é titular de direitos creditórios decorrentes da comercialização de ativos imobiliários, ou seja, possui uma carteira de recebíveis a prazo . Por meio de um contrato de cessão de créditos, a carteira de recebíveis detida é cedida fiduciariamente – neste momento há uma transferência da titularidade do crédito, que deixa de pertencer e ser recebido pelo incorporador, e passa a ser custodiado por um banco de primeira linha e controlado pela securitizadora .

MTM: Marcação a Mercado (MTM/Mark to Market): Definição do PU de uma operação em relação às taxas atuais de mercado, definida pelo spread de crédito da operação m ais taxa do benchmark.

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