Relatório Gerencial DEVA11 de março de 2026
Relatório Gerencial do Devant Recebíveis Imobiliários (DEVA11), fundo imobiliário de papel, sobre Relatório Gerencial - Mar/2026, referente a março de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 28/05/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do DEVA11 fechou a R$ 15,05, com P/VP de 0,16 (valor patrimonial de R$ 96,26 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,26 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 23,52% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 1,4 bilhão no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 37.087.810/0001-37
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial - Mar/2026
- Data de referência
- 31/03/2026
- Data de entrega
- 28/05/2026 18:49
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
Relatório Gerencial
Março 2026
DEVA11 Devant Recebíveis Imobiliários Fll
Regulamento
Informe Mensal
devantasset.com.br
(11) 93271-6089
@devantasset
in devantasset
DESTAQUES
| R$ 0,30 Por cota | 1,26%¹Dividend yield (cota de mercado) | 103,74%% CDI | 122,04%% CDI Gross Up IR |
|---|---|---|---|
| R$ 23,90 Cota de mercado | 18,06%²Dividend Yield 12M | 77.549Cotistas | 0,25%Participação no IFIX |
| R$ 94,63 Cota patrimonial | 99%Proteção contra deflação | Inflação + 10,7% 88% da carteira | 2,9 anos Duration Média |
(1) Para cálculo do dividend yied mensal, é considerado o valor da cota no mercado secundário referente ao fechamento do mês. (2) Para cálculo do dividend yield 12 meses, são considerados rendimentos dos últimos 12 meses e o valor de fechamento da cota no último mês. Trata-se apenas de uma referência, cada investidor possui um DY diferente a depender de quanto efetivamente pagou para adquirir as cotas.
INDICADORES ECONÔMICOS
| IPCA | CDI | IGP-M | |
|---|---|---|---|
| Mês | 0,88% | 1,21% | 0,52% |
| 12 Meses | 4,14% | 14,79% | -1,83% |
RESULTADOS
O DEVA11 distribuiu um total de R$ 4,21 milhões em rendimentos referentes ao mês de março. Foi distribuído R$ 0,30 por cota, isento de Imposto de Renda, o que resultou em um dividend yield de 1,26%, remuneração equivalente a 103,74% do CDI. Considerando o gross up do Imposto de Renda, o rendimento equivale a 122,04% do CDI.
O dividend yield dos últimos 12 meses fechou em 18,06% e, na média mensal, se encontra em 1,34%. Nos últimos 12 meses, o fundo distribuiu R$ 4,45 por cota. A taxa média ponderada da carteira de CRIs do DEVA11 fechou em IPCA + 10,66% ao ano.
SOBRE OS ATIVOS
Seguimos monitorando, de forma mensal, a evolução operacional e financeira das empresas do portfólio, buscando acompanhar a performance dos ativos, a evolução dos principais indicadores de crédito e antecipar eventuais riscos. Adicionalmente, mantemos atuação próxima às securitizadoras nos esforços de recuperação e regularização dos ativos inadimplentes.
OBJETIVO DO FUNDO
Auferir rendimentos e ganhos de capital advindos das aplicações em ativos financeiros com lastro imobiliário, principalmente Certificado de Recebível Imobiliário – CRI.
Investidores em Geral
INÍCIO DO FUNDO Agosto de 2020
PRAZO DE DURAÇÃO Indeterminado
TIPO Condomínio Fechado
CATEGORIA ANBIMA Gestão Ativa | Títulos e Valores Mobiliários
CNPJ 37.087.810/0001-37
CÓDIGO ISIN BRDEVACTF000
TICKER B3 DEVA11
QUANTIDADE DE COTAS 14.044.908
QUANTIDADE DE COTISTAS 77.549
GESTOR Devant Asset Investimentos Ltda
ADMINISTRADOR E CUSTODIANTE Vórtx DTVM Ltda
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO E CUSTÓDIA 0,20% ao ano (calculada sobre o valor de mercado)
TAXA DE GESTÃO 1,00% ao ano (calculada sobre o valor de mercado)
TAXA DE PERFORMANCE 10% do que exceder 100% do CDI
TRIBUTAÇÃO
Pessoas Físicas são isentas de IR desde que detenham até 10% do total das cotas emitidas pelo Fundo e desde que o Fundo possua no mínimo 50 investidores e suas cotas sejam negociadas em Bolsa de Valores ou Balcão Organizado.
PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$ 1.329.122.928,60
COTA PATRIMONIAL R$ 94,63
VALOR DE MERCADO R$ 335.673.301,20
COTA DE MERCADO R$ 23,90
DATA EX-DIVIDENDOS 08/04/2026 (6º dia útil)
DIVULGAÇÃO DE RENDIMENTOS 5º dia útil de cada mês
PAGAMENTO DOS RENDIMENTOS 10º dia útil de cada mês
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS – DRE GERENCIAL REGIME DE CAIXA(1)
| DRE | set/25 | out/25 | nov/25 | dez/25 | jan/26 | fev/26 | mar/26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receitas Totais | 6.405.510 | 5.056.121 | 6.334.352 | 5.182.939 | 4.879.891 | 4.830.216 | 4.962.852 |
| Juros | 5.564.241 | 4.278.231 | 5.167.890 | 4.350.830 | 3.868.740 | 3.939.540 | 4.063.797 |
| Correção Monetária | 275.536 | 258.433 | 428.361 | 197.654 | 364.792 | 309.632 | 322.851 |
| Rendimento do Caixa | 47.933 | 41.029 | 58.441 | 112.080 | 136.363 | 102.615 | 97.775 |
| Outras Receitas | 39.371 | - | 201.232 | 43.947 | - | - | - |
| Receita FIIs | 478.429 | 478.429 | 478.429 | 478.429 | 509.997 | 478.429 | 478.429 |
| Despesas Totais | (454.944) | (434.496) | (429.509) | (340.250) | (348.463) | (402.092) | (399.458) |
| Despesas do Fundo | (454.944) | (434.496) | (429.509) | (340.250) | (348.463) | (402.092) | (399.458) |
| Provisionamento Custos(2) | - | - | - | - | - | - | |
| Reserva de Lucros | (1.034.848) | 13.195 | 274.917 | 775.274 | (266.953) | (214.652) | (349.921) |
| Total Distribuído | 4.915.718 | 4.634.820 | 6.179.760 | 5.617.963 | 4.213.472 | 4.213.472 | 4.213.472 |
| Quantidade de Cotas | 14.044.908 | 14.044.908 | 14.044.908 | 14.044.908 | 14.044.908 | 14.044.908 | 14.044.908 |
| Distribuição por cota - R$ | 0,35 | 0,33 | 0,44 | 0,40 | 0,30 | 0,30 | 0,30 |
| Cota de Mercado | 26,30 | 24,90 | 23,61 | 25,99 | 27,40 | 25,25 | 23,90 |
| DY Cota de Mercado | 1,33% | 1,33% | 1,86% | 1,54% | 1,09% | 1,19% | 1,26% |
| Cota Patrimonial | 96,62 | 96,91 | 97,78 | 98,07 | 98,19 | 94,52 | 94,62 |
| DY Cota Patrimonial | 0,36% | 0,34% | 0,45% | 0,41% | 0,31% | 0,32% | 0,32% |
COMPOSIÇÃO DOS RENDIMENTOS (R$)(3)
DIVIDEND YIELD (12 meses)
(1) e (3) Os dados de julho e agosto foram revisados para refletir ajustes nas informações contábeis apuradas após o fechamento dos respectivos meses. (2) Provisão para pagamento das despesas de performance, auditoria anual e outras despesas do Fundo.
PORTFÓLIO DE CRI
Em dia Em carência de juros Inadimplente
| CRI | Status CRI | Segmento | Subordinação | Remuneração ao Ano | % PL do | Duration (anos) | Carteira | Obra | Razão PMT | Razão Saldo | LTV | |||
| Indexador | Fundo Taxa | Vendida Executada | Atual | Limite | Devedor Limite Atual | |||||||||
| CHEMIN | Incorporação Vertical | ÚNICA | IPCA | 11,2% | 9,59% | 2,75 | 50,4% | 91,0% | N/A | N/A | N/A | N/A | 159,1% | |
| HOPE | Corporativo | SR | IPCA | 10,0% | 7,27% | 4,20 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| CIRCUITO DE COMPRAS | Shopping | SR | IPCA | 8,0% | 2,55% | 8,79 | 73,5% | 100,0% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| WAM HOLDING A | Corporativo | ÚNICA | IPCA | 9,1% | 4,16% | 0,93 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| AQUAN PRIME | Multipropriedade | SR | IPCA | 7,0% | 3,74% | 1,93 | 16,3% | 32,7% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| WAM HOLDING B | Corporativo | ÚNICA | IPCA | 13,1% | 4,48% | 1,67 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| HOPE | Corporativo | SUB | IPCA | 13,3% | 3,53% | 4,00 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| BRASIL PARQUES B | Corporativo | ÚNICA | IPCA | 10,5% | 3,27% | 2,36 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| CHEMIN II | Incorporação Vertical | ÚNICA | IPCA | 11,2% | 3,17% | 2,75 | 50,4% | 91,0% | N/A | N/A | N/A | N/A | 159,1% | |
| GPK B | Corporativo | ÚNICA | IPCA | 11,5% | 3,08% | 2,34 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| GPK A | Corporativo | ÚNICA | IPCA | 8,5% | 3,01% | 2,38 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| PRIDE | Incorporação Vertical | SUB | IPCA | 13,8% | 2,64% | 3,56 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| GRAN VIVER | Loteamento | SR | IPCA | 11,0% | 2,27% | 3,28 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| GVI | Multipropriedade | SR | IPCA | 7,0% | 2,67% | 1,68 | 81,6% | 100,0% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| OP RESORT | Multipropriedade | SR | IPCA | 9,0% | 2,45% | 3,39 | 91,4% | 100,0% | 281,1% | 115,0% | 111,1% | 115,0% | 52,8% | |
| GOLDEN LAGHETTO | Multipropriedade | SR | IPCA | 10,0% | 2,34% | 1,50 | 85,8% | 100,0% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| BRASIL PARQUES A | Corporativo | ÚNICA | IPCA | 9,3% | 2,38% | 2,37 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| GPK II | Corporativo | ÚNICA | IPCA | 10,0% | 2,22% | 2,36 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| LOTEAMENTO GOIÁS | Loteamento | SR | PRÉ | 10,0% | 1,73% | 6,93 | 95,3% | 100,0% | N/A | N/A | 70,5% | 110,0% | 101,5% | |
| ECO RESORT | Multipropriedade | SR | IPCA | 9,5% | 1,69% | 3,28 | 90,4% | 100,0% | 205,6% | 110,0% | 115,6% | 110,0% | 68,0% | |
| COTEMINAS | Corporativo | ÚNICA | IPCA | 9,3% | 1,67% | 2,79 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| RESORT DO LAGO IV | Multipropriedade | SUB | IPCA | 14,0% | 1,75% | 1,73 | 52,2% | 90,3% | N/A | 115,0% | 14,9% | 115,0% | 87,0% | |
| AQUAN PRIME | Multipropriedade | SUB | IPCA | 13,7% | 1,36% | 1,78 | 16,3% | 32,7% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| LOTEAMENTO NG30 | Loteamento | SR | IPCA | 10,5% | 1,13% | 3,75 | 70,5% | 100,0% | 237,0% | 120,0% | 43,7% | 120,0% | 92,8% | |
| PRIDE | Incorporação Vertical | SR | IPCA | 10,0% | 1,07% | 3,76 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| RESORT DO LAGO IV | Multipropriedade | SR | IPCA | 10,2% | 1,52% | 1,75 | 52,2% | 90,3% | N/A | 115,0% | 23,9% | 115,0% | 54,2% | |
PORTFÓLIO DE CRI
Em dia Em carência de juros Inadimplente
| CRI | Status CRI | Segmento | Subordinação | Remuneração ao Ano | % PL do Fundo | Duration (anos) | Carteira Vendida | Obra | Razão PMT | Razão Saldo Devedor | LTV | |||
| Indexador | Taxa | Atual Executada | Limite | Atual | Limite | |||||||||
| CARVALHO HOSKEN | Corporativo | ÚNICA | CDI | 7,0% | 0,19% | 1,47 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | 29,2% | |
| ARAGUAÍNA PARK | Loteamento | SR | IPCA | 7,5% | 0,17% | 3,93 | 96,7% | 33,2% | 1599,3%120,0% | 1823,2%120,0% | 3,5% | |||
| UNIÃO DO LAGO | Loteamento | SUB | IPCA | 12,1% | 0,13% | 2,58 | 99,4% | 100,0% | 470,4% | 130,0% | 436,9% | 130,0% | 21,3% | |
| QUATTO | Loteamento | SR | INPC | 8,0% | 0,12% | 2,37 | 100,0% | 100,0% | 284,5% | 120,0% | 360,2% | 120,0% | 27,7% | |
| PULVERIZADO BLUE V | Pulverizado | SR | IPCA | 10,0% | 0,12% | 0,30 | N/A | N/A | 191,3% | N/A | 229,0% | 130,0% | 65,0% | |
| FIX LAGUNA | Loteamento | SUB | IPCA | 11,0% | 0,12% | 3,95 | 82,3% | 100,0% | N/A | N/A | 253,7% | 110,0% | 29,9% | |
| ITAPERAPUÃ | Multipropriedade | SR | IPCA | 12,0% | 0,12% | 3,01 | 51,2% | 100,0% | 340,6% | 130,0% | 81,4% | 130,0% | 14,4% | |
| PULVERIZADO OURINVEST | Incorporação Vertical | SUB | IPCA | 17,0% | 0,11% | 2,93 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | 125,7% | |
| GRAMADO BV | Multipropriedade | SR | IPCA | 8,0% | 0,08% | 1,88 | 69,0% | 100,0% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
| FIX LAGUNA | Loteamento | SR | IPCA | 9,2% | 0,10% | 4,11 | 82,3% | 100,0% | N/A | N/A | 399,6% | 110,0% | 19,4% | |
| ELDORADO MINAS | Loteamento | SUB | IPCA | 15,7% | 0,08% | 2,24 | 81,0% | 92,8% | 78,1% | 120,0% | 83,1% | 120,0% | 30,2% | |
| BELLE VILLE | Loteamento | SR | IPCA | 8,0% | 0,07% | 1,91 | 98,2% | 100,0% | 150,6% | 115,0% | 295,0% | 115,0% | 52,4% | |
| LR LOTEAMENTOS | Loteamento | SUB | IGPM | 14,0% | 0,06% | 2,38 | 72,5% | 100,0% | N/A | 120,0% | 73,0% | 120,0% | 37,5% | |
| ELDORADO MINAS | Loteamento | SR | IPCA | 9,0% | 0,06% | 2,37 | 81,0% | 92,8% | 128,3% | 120,0% | 129,5% | 120,0% | 19,4% | |
| ITAPERAPUÃ | Multipropriedade | SUB | IPCA | 20,0% | 0,02% | 2,64 | 51,2% | 100,0% | 158,4% | 130,0% | 47,8% | 130,0% | 24,6% | |
| Status do Ativo | % da Carteira de CRI |
|---|---|
| Em dia | 25,1% |
| Em carência de juros | 65,2% |
| Inadimplente | 9,7% |
PORTFÓLIO DE CRI
TIPO
SUBORDINAÇÃO
SEGMENTO
TAXA MÉDIA AO ANO
Inflação + 10,66% ao ano
PROTEÇÃO CONTRA DEFLAÇÃO
DIVERSIFICAÇÃO POR ESTADO
DIVERSIFICAÇÃO POR REGIÃO
ANDAMENTO DAS VENDAS E OBRAS¹
Abaixo, apresentamos o status atualizado dos empreendimentos vinculados aos CRIs do fundo, com o percentual de vendas e obras realizadas. A média geral da carteira é de 77% em vendas e 91% de obras concluídas.
VENDAS OBRA
1 Quando aplicável.
PORTFÓLIO DE FII
| Ativo | Gestor | Setor | Pagamento | % PL |
|---|---|---|---|---|
| DVFF11 | Devant Asset | Diversos | Mensal | 2,7% |
| IC Loteamentos | Iron Capital | Loteamento | Mensal | 0,6% |
| DPRO11 | Devant Asset | Logístico | Mensal | 0,5% |
| XBXO11 | R Cap | Shopping/Varejo | Mensal | 0,2% |
LIQUIDEZ
| set/25 | out/25 | nov/25 | dez/25 | jan/26 | fev/26 | mar/26 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Presença nos Pregões | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Volume Negociado | R$ 16,39 MM | R$ 11,83 MM | R$ 12,38 MM | R$ 10,86 MM | R$ 18,21 MM | R$ 18,94 MM | R$ 12,87 MM |
| Qtde. de Cotas Negociadas | 607.621 | 462.080 | 514.541 | 436.526 | 678.502 | 736.923 | 533.508 |
| Valor de Mercado | R$ 369,4 MM | R$ 349,7 MM | R$ 331,6 MM | R$ 365.0 MM | R$ 384.8 MM | R$ 354.6 MM | R$ 335.7 MM |
| Giro | 4,44% | 3,38% | 3,73% | 2,98% | 4,73% | 5,64% | 3,83% |
| % de Participação no IFIX | 0,26% | 0,23% | 0,24% | 0,25% | 0,23% | 0,22% | 0,25% |
VOLUME NEGOCIADO x PREÇO (MERCADO SECUNDÁRIO)
EVOLUÇÃO DA QUANTIDADE DE COTISTAS
Número de cotistas (mil)
CRI GRAN VIVER
Minas Gerais/Interior
CRI BRASIL PARQUES A|B
Lastro Pulverizado
CRI HAUS
CRI PRIDE
CRI RR Solaris
Loteamento
Cotas Sênior e Subordinada
/>
15,2% a.a.
IPCA + 11% a.a.
Gramado/RS
/>
Corporativo
/>
Cota Única
A: IPCA + 9,3% a.a. B: IPCA + 10,5% a.a.
Maringá/PR
/>
Incorporação Vertical
Cotas Mezanino
/>
IPCA + 14,2% a.a.
Curitiba/PR
/>
Corporativo
Cotas Sênior e Subordinada
/>
IPCA + 10% a.a.| 13,79% a.a.
Teresina/Piauí
Lastro Pulverizado
/>
Incorporação Vertical Residencial
/>
IGP-M + 10,2% a.a.
Garantias
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
Fundo de Reservas
/>
• Fundo de Obras
A operação é lastreada nos contratos de compra e venda dos empreendimentos da loteadora Gran Viver
/>
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Aval dos Sócios da Controladora
Garantias
/>
Cessão fiduciária dos recebíveis
Aval/Fiança dos sócios
Alienação Fiduciária das Cotas/Ações das SPEs
/>
Alienação Fiduciária dos Imóveis (Haus Garten e Treviso)
Fundo de Obras
Garantias
/>
Alienação Fiduciária de Ações da Construtora e Incorporadora Pride e de Ações da Pride Capital
• Fiança dos sócios PF e suas respectivas sociedades limitadas
Cessão fiduciária dos recebíveis presentes e futuros
● Alienação Fiduciária de três imóveis
• Fundo de Reservas: 1 PMT
Garantias
Cessão Fiduciária de Créditos Imobiliários
IF: 21J0989453 (SR) 21J0989842 (SUB)
Alienação Fiduciária das Unidades em Estoque
• Fiança
Obra Executada: N/A
Alienação Fiduciária de cotas da RR SPE III, da RR SPE I e da RR Imobiliária
Alienação Fiduciária de Imóvel.
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A
Carteira Vendida: N/A
IF: 21H0769214 (SR) 21H0769216 (SUB)
Obra Executada: 90% | 10%
Carteira Vendida: 83%
68%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A
IF: 24B2057932 (SR) 24B2057933 (SUB)
/>
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 97%
IF: 24J0961350
CRI ARAGUAÍNA PARK
CRI OP RESORT
CRI LOTEAMENTO GOIÁS
CRI GRUPO CEM
N/D (Não Disponível): Operações adquiridas recentemente e que possuem informações em apuração para serem divulgadas no próximo relatório; N/A (Não se Aplica): Operações que não possuem carteira de recebíveis como lastro. Em alguns casos, uma carteira de recebíveis compõe o pacote de garantias.
Palmas/TO
Lastro Pulverizado
Loteamento
/>
Cotas Sênior e Subordinada
IPCA + 7,5% a.a. | 11,5% a.a.
Porto Seguro/BA
Lastro Pulverizado
/>
Multipropriedade
/>
Cotas Sênior e Subordinada
IPCA + 9% a.a. | 15,7% a.a.
/>
Diversos
Corporativo
Cotas Sênior e Subordinada
/>
IPCA + 10% a.a. | 13,3% a.a.
Goiás/Interior
Lastro Pulverizado
Loteamento
/>
Cotas Sênior e Mezanino
10% a.a. prefixado
São Paulo/Interior
Lastro Pulverizado
Loteamento
Cotas Sênior
/>
IPCA + 7,5% a.a. (SR) IPCA + 10,5% a.a. (MEZ) IPCA + 14,5% a.a. (SUB)
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
Fundo de Reservas: 2 PMTs
/>
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Garantias
Fiança e Coobrigação dos Sócios
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
Fundo de Despesas
Fiança e Coobrigação dos Sócios PJ
Cessão Fiduciária da Receita dos Empreendimentos da Devedora: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
Garantias
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
/>
Coobrigação dos Sócios
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
Garantias
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
/>
/>
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
Obra Executada: 33%
Carteira Vendida: 97%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 3,9%
Obra Executada: 100%
IF: 21H0853779 (SR) 21H0853780 (SUB)
Carteira Vendida: 90%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 1,6%
IF: 21G0511750 (SR) 21G0511751 (SUB)
debênture com garantia na carteira de recebíveis dos empreendimentos dos hotéis Wish Serrano, em Gramado/RS; Wish Foz, em Foz do Iguaçu; Wish Bahia, em Salvador/BA; Wish Natal, em Natal/RN; e Mauipiara, em Porto de Galinhas/PE; Prodigy Santos Dumont, no Rio de Janeiro/RJ; e Linx Confins, em Belo Horizonte/MG.
Os imóveis que garantem a operação têm avaliação de R$ 700 milhões e potencial de VGV com projetos de multipropriedade de R$ 3,8 bilhões.
IF: 21H1029300 (SR) 21H1029302 (SUB)
/>
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 96%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 7,5%
IF: 20F0736275| 20F0736275 |20F0736267 (SR) 20F0736290 (MEZ)
/>
Executada: 100%
Carteira Vendida: 98%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 0,8%
CRI LOTEAMENTO NG30
CRI WAM HOLDING A|B
Lastro Pulverizado
Caldas Novas/GO
GROUP
IPCA + 10% a.a. | 15% a.a.
CRI GS SOUTO
Loteamento
CRI PORTAL DAS PEDRAS
CRI ELDORADO MINAS
/>
Cotas Sênior e Subordinada
Goiânia/GO
/>
Corporativo
Cota Única
A: IPCA + 9,1% a.a. B: IPCA + 13,1% a.a.
Minas Gerais/Interior
Energia
Cota Única
/>
IPCA + 12% a.a.
Juiz de Fora/MG
Lastro Pulverizado
Loteamento
Cotas Sênior e Subordinada
/>
IPCA + 10% a.a.|15,9% a.a.
Unaí/MG
Lastro Pulverizado
Loteamento
Cotas Sênior e Subordinada
IPCA + 9% a.a. | 15,7% a.a.
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Garantias
Full Cashsweep (amortizações extraordinárias);
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
Alienação Fiduciária das Garantias
• Fundo de Juros
• Fundo de Despesas
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
/>
Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
Fundo de Obras
Fundo de Despesas
Obra Executada: 100%
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Carteira Vendida: 75%
Alienação Fiduciária das Cotas: 56% da Jardim
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 11,7%
Cláusula de Step-in com poderes de nomear administradores e representantes da Balcão
IF: 21H0921848 (SR) 21H0921850 (SUB)
• Fundo de Obras
IF: 20L0504499 | 20L0504500 20L0505084 | 20L0505190
Obra Executada: N/A
Carteira Vendida: N/A
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A
IF: 21K0732283
/>
Obra Executada: 92%
Carteira Vendida: 96%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 5,7%
/>
Obra Executada: 93%
Carteira Vendida: 81%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 3,9%
IF: 21C0678164 (SR) 21C0678189 (SUB)
CRI URBANES SANTA MARIA
CRI AQUAN PRIME
CRI UNIÃO DO LAGO
CRI CIRCUITO DE COMPRAS
CRI GOLDEN LAGHETTO
IPCA + 8,3% a.a. | 12,1% a.a.
Santa Maria/RS
Lastro Pulverizado
Loteamento
IPCA + 9% a.a. | 11% a.a.
/>
Cotas Sênior e Subordinada
Foz do Iguaçu/PR
Lastro Pulverizado
/>
Multipropriedade
/>
Cotas Sênior e Subordinada
IPCA + 10% a.a. | 16,7% a.a.
Campo Novo do Parecis/MT
Lastro Pulverizado
Loteamento
/>
Cotas Sênior e Subordinada
São Paulo/SP
Lastro Pulverizado
Shopping de Atacado
Cotas Sênior e Mezanino
/>
IPCA + 8% a.a. | 16% a.a.
Gramado/RS
/>
Lastro Pulverizado
Multipropriedade
Cotas Sênior e Subordinada
/>
IPCA + 10% a.a. | 13,3% a.a.
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE
Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
Fundo de Reservas
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
/>
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
/>
Garantias
Cessão Fiduciária de 100% dos recebíveis;
Cessão Fiduciária dos créditos decorrentes dos contratos atípicos de aluguel;
Alienação Fiduciária de 90% das ações da Devedora (garantia real).
/>
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
Fundo de Despesas
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 87%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2,7%
IF: 21D0503168 (SR) 21D0503169 (SUB)
Obra Executada: 30%
Carteira Vendida: 23%
IF: 21F0953750 (SR) 21F0953751(SUB)
Obra Executada: 100%
/>
Carteira Vendida: 99%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 4,8%
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 75%
Inadimplência Líquida Acumulada: CDU: 15,6% Aluguel: 75%
IF: 20G0684774 | 20G0684775| 20G0684776 | 20G0684778| 20G0684779 (SR) 20G0684823 | 20G0684828 (MEZ)
Obra Executada: 100%
/>
Carteira Vendida: 86%
/>
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A
IF: 21I0183215 (SR) 21I0183215 (SUB)
CRI GVI
CRI BÚZIOS
CRI FIX LAGUNA
CRI QUATTO
CRI CARVALHO HOSKEN
Lastro Pulverizado
/>
Multipropriedade
Cotas Sênior e Subordinada
/>
IPCA + 10,5% a.a. | 15,5% a.a.
Búzios/RJ
Lastro Pulverizado
/>
Multipropriedade
Cota Única (B)
/>
B: IPCA + 14,5% a.a.
Porto Nacional/TO
Lastro Pulverizado
IPCA + 9,2% a.a.|11,0% a.a.
Loteamento
/>
Cotas Sênior e Subordinada
Sorriso/MT
Lastro Pulverizado
Loteamento
Cotas Sênior e Subordinada
/>
INPC + 8% a.a. | 12% a.a.
Rio de Janeiro/RJ
/>
Corporativo
Cota Única
/>
CDI + 7% a.a.
/>
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas
Coobrigação dos Sócios
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
Fundo de Reservas: 2 PMTs
Fundo de Despesas
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas: Monte Libano e Atlantis Empreendimentos Imob.
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
Garantias
Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
Alienação Fiduciária dos Imóveis – 2,4x o valor da dívida em garantia real
• Fundo de Liquidez
• Aval do Controlador
Fluxo de aluguéis em garantia
/>
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 81%
IFs: 21F0950048 | 21F0950049 (SR) 21F0950050 (SUB)
/>
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 43%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2,1%
/>
IF: 21B0656297 | 21B0656306
/>
/>
Obra Executada: 100%
/>
Carteira Vendida: 78%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2,0%
Executada: 100%
Carteira Vendida: 100%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 1,7%
IF: 21B0718274 (SR) 21B0718276 (SUB)
IF: 20F0692684
CRI SERVIC
CRI PULVERIZADO OURINVEST
Lastro Pulverizado
CRI LR LOTEAMENTOS
Loteamento
CRI ECO RESORT
Castanhal/PA
CRI VIVENDAS II
Cota Única
IPCA + 10% a.a.
São Paulo/SP
/>
Lastro Pulverizado
/>
Incorporação Vertical Residencial
Cotas Mezanino e Subordinada
IPCA + 9% a.a. | 17% a.a.
Patos/PB
Lastro Pulverizado
Loteamento
/>
Cotas Sênior e Subordinada
/>
Lastro Pulverizado
Multipropriedade
Cotas Sênior e Subordinada
/>
IPCA + 9,5% a.a. | 14,5% a.a.
São José/SC
/>
Lastro Pulverizado
Incorporação Vertical
Cota Única
/>
IPCA + 9% a.a.
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Fundo de Despesas
/>
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
/>
/>
/>
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
/>
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
● Fundo de Reservas: 1,4 PMTs
/>
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
Hipoteca do Empreendimento
Fundo de Despesas
/>
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Alienação Fiduciária dos Imóveis
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
Fundo de Juros: 5 PMTs
Fundo de Obras: Valor total para conclusão
/>
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 91%
/>
IF: 21F0190223 (SR) 21F0190224 (SUB)
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2,7%
IF: 21E0823441
Obra Executada: N/A
Carteira Vendida: N/A
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 5,4%
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 73%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 3,2%
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 89%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 2,5%
IF: 21H0042096 (SR) 21H0042097 (SUB)
Obra Executada: 100% | 100%
Carteira Vendida: 100% |
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A
IF: 21H0149980
CRI GRAMADO BV
CRI RESORT DO LAGO IV
CRI COLMEIA VISION
CRI COLMEIA LIVING GARDEN
CRI BELLE VILLE
Gramado/RS
Lastro Pulverizado
/>
Multipropriedade
Cotas Sênior e Subordinada
/>
IPCA + 10% a.a.
Caldas Novas/GO
Lastro Pulverizado
/>
Multipropriedade
Cotas Sênior e Subordinada
/>
IPCA + 10,2% a.a. | 14% a.a.
Lastro Pulverizado
/>
Incorporação Vertical Residencial
Cota Única
/>
IPCA + 12% a.a.
/>
Lastro Pulverizado
/>
Incorporação Vertical Residencial
Cota Única
/>
IPCA + 12% a.a.
Lastro Pulverizado
Loteamento
Cota Sênior
IPCA + 8% a.a.
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
/>
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
Fundo de Reservas: 2 PMTs
/>
Garantias
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
/>
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Fundo de Reservas: 2 PMTs
/>
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
Garantias
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
Fundo de Reservas: 2 PMTs
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 72%
IF: 21L12287342 (SR) 21L1228734 (SUB)
Obra Executada: 90%
Carteira Vendida: 57%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 3,1%
IF: 21D0805847 (SR) 21D0805849 (SUB)
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 92%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A
IF: 21C0731447
Carteira Vendida: 93%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A
IF: 21C0731381
/>
Obra Executada: 100%
Carteira Vendida: 98%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 1,0%
IF: 20B0817014 | 20B0817015
CRI CHEMIN
CRI COTEMINAS
Araraquara e Franca/SP
CRI GPK A|B
Lastro Pulverizado
Incorporação Vertical Residencial
Cota Única
/>
/>
IPCA + 11,15% a.a.
Porto Seguro/BA
IPCA + 11,5% a.a. | 19,5% a.a.
/>
Lastro Pulverizado
Multipropriedade
/>
Cotas Sênior e Subordinada
Natal/RN
/>
Corporativo
Cota Única
/>
IPCA + 9,25% a.a.
/>
Gramado/RS
Corporativo
Cota Única
A: IPCA + 8,5% a.a. B: IPCA + 11,5% a.a.
CRI GPK A|B
/>
Corporativo
Cota Única
IPCA + 10% a.a.
Garantias
• Cessão Fiduciária de 100% da carteira de recebíveis
Alienação Fiduciária dos Imóveis do empreendimento
Aval dos sócios (PF)
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
/>
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
/>
/>
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100% (novos contratos adicionados em dez/22);
Alienação Fiduciária dos Imóveis: 2,1x o valor da dívida em garantia real
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
IFs: 21G0613844
Obra Executada: 91%
Carteira Vendida: 50%
Obra Executada: 100%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: N/A
Carteira Vendida: 62%
Inadimplência Líquida Acumulada da carteira de recebíveis: 24,7%
IF: 20L0592421 (SR) 20L0592423 (SUB)
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
• Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
Garantias
• Aval da Empresa Controladora
• Fiança e Coobrigação dos Sócios
IF: 20H0225976 | 20H0225977| 20H0225978 | 20H0225979| 20H0225980 | 20H0225981| 20H0225982 | 20H0225983
Garantias
Cessão Fiduciária da Carteira: 100%
• Cessão Fiduciária de 6 empreendimentos
Cessão Fiduciária do Excedente Mensal dos Empreendimentos que levantarem recursos via CRI.
Alienação Fiduciária das Cotas SPE: 100%
GLOSSÁRIO
Alienação Fiduciária das Cotas do SPE: as cotas do SPE são alienadas fiduciariamente para o CRI e a securitizadora tem a prerrogativa de tomar posse da empresa caso a dívida não seja honrada.
Fundo de Reservas: constituído para fazer frente aos pagamentos das obrigações garantidas no caso de inadimplemento. Geralmente constituído pelo valor equivalente a no mínimo 2 PMTs. Coberto pelo regime fiduciário, depositado na conta centralizadora do CRI. São investidos em aplicações financeiras permitidas no termo de securitização, geralmente são: títulos públicos; CDBs de bancos AAA; fundos de liquidez compostos por Título Público. A rentabilidade recebida permanece na composição do fundo de reservas. Deverá ser mantido no valor definido no termo de securitização e recomposto, caso seja utilizado.
Fundo de Obras: constituído para custear o valor total da obra. O valor é medido conforme relatório de medição da obra. Garantia imposta em CRIs que possuem projetos imobiliários com obras não finalizadas. Geralmente constituído com o valor equivalente ao remanescente para conclusão das obras do empreendimento imobiliário. Os recursos são disponibilizados ao incorporador conforme medição de obra e na forma de reembolso.
Conta Centralizadora: composta por créditos imobiliários; créditos cedidos fiduciariamente; fundo de reservas e outras garantias. Contas em bancos privados de primeira linha, nas quais ficam depositados os créditos de patrimônio separado mediante a instituição de regime fiduciário.
Duration: é o prazo médio no qual o detentor de um título vai recuperar o investimento feito ao adquirir o papel. Quanto maior a duration, mais tempo o investidor vai levar para receber de volta o montante investido no ativo.
LTV (Loan to Value): LTV=A/(B+C+D), em que A: Valor do Saldo Devedor considerando a subordinação (exemplo: se for uma cota subordinada, considera, além do saldo devedor da cota subordinada, os saldos devedores das cotas superiores - mezanino ou sênior; B: Somatório do fluxo dos contratos elegíveis trazidos a valor presente; C: Somatório do fluxo dos contratos inelegíveis trazidos a valor presente com um desconto de 30%; e D: Estoque da operação com um desconto de 30%.
PMT: Abreviação do inglês payment, representa o valor da parcela de um empréstimo (amortização + juros).
Razão PMT: Valor dos créditos recebidos pelo projeto, na conta corrente do patrimônio separado do CRI, dividido pelo valor da PMT do CRI. Quanto maior este percentual, maior a segurança da operação.
Razão Saldo Devedor: Valor presente de todos os recebíveis elegíveis cedidos à operação (durante o prazo da operação e após o prazo da operação) dividido pelo saldo devedor líquido do Fundo de Reservas.
Cotas Sênior: Possuem preferência no recebimento com relação a todas as demais cotas. Em operações em que há subordinação, a cota sênior é que apresentará a menor remuneração.
Cotas Mezanino: Modalidade intermediária de risco. Possuem prioridade de pagamento em relação às cotas de classe subordinada, e subordinação em relação às cotas de classe sênior.
Cotas Subordinada: São cotas que devem se subordinar às demais (sênior, mezanino) em relação ao recebimento de amortizações e juros. Os detentores deste tipo de cota só receberão os rendimentos depois que os cotistas das outras classes receberem a sua parte. Geralmente é a cota com a melhor remuneração e também conta com percentuais elevados de sobregarantia nas operações.
Lastro Pulverizado: São contratos que possuem diversos devedores (mutuários).
Corporativo: Ao contrário do lastro pulverizado, são contratos que possuem uma única empresa ou grupo como principal devedor.
Cessão Fiduciária da Carteira de Recebíveis: O incorporador é titular de direitos creditórios decorrentes da comercialização de ativos imobiliários, ou seja, possui uma carteira de recebíveis a prazo. Por meio de um contrato de cessão de créditos, a carteira de recebíveis detida é cedida fiduciariamente – neste momento há uma transferência da titularidade do crédito, que deixa de pertencer e ser recebido pelo incorporador, e passa a ser custodiado por um banco de primeira linha e controlado pela securitizadora.
MTM: Marcação a Mercado (MTM/Mark to Market): Definição do PU de uma operação em relação às taxas atuais de mercado, definida pelo spread de crédito da operação mais taxa do benchmark.
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