Relatório Gerencial HBCR11 de junho de 2026

DECATHLON

ESPORTE PARA TODOS TUDO PARA ESPORTE

CAPITÁNIA STIMEN 0

PET·CA

RELATÓRIO MENSAL DE GESTÃO

JUNHO DE 2026

FII HBC RENDA URBANA RL

HBCR11

CNPJ: 36501159000137

TICKER B3: HBCR11

Fundo de Investimento Imobiliário ("FII") constituído sob a forma de condomínio fechado, com prazo indeterminado de duração.

OBJETIVO

O objetivo do Fundo HBCR 11 e auferir renda ou ganho de capital oriundo de investimento preponderante do Patrimonio Liquido do Fundo nos ativos imobili ários para desenvolvimento , se for o caso, e posterior locação, com gestão ativa do Administrador .

FII HBC RENDA URBANA RL – HBCR11

CNPJ

36.501.159/0001 -37

ADMINISTRADOR

BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM

PÚBLICO -ALVO Investidores em Geral

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO E GESTÃO 1,05% a.a. sobre o PL

DIVULGAÇÃO DO RENDIMENTO 10º dia útil

INÍCIO DO FUNDO 01/2021

GESTOR Capitânia HBC Consultoria e Gestão S.A.

CLASSIFICAÇÃO ANBIMA

QUANTIDADE DE COTAS 1.600.000

TAXA DE PERFORMANCE

OFERTAS REALIZADAS 6

10% do que exceder IPCA + 6% a.a.

DISTRIBUIÇÃO DO RENDIMENTO 15º dia útil

QUANTIDADE DE COTISTAS 73

EXERCÍCIO SOCIAL 1º de julho a 30 de junho

OVERVIEW

VALOR DE MERCADO (R$/COTA)

R$ 146,00

VALOR PATRIMONIAL (R$/COTA)

R$ 130,46

DIVIDEND YIELD ANUALIZADO¹

4,53%

P/VP 1,12

VALOR DE MERCADO

R$ 233,6 mi

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

R$ 208,7 mi

RENDIMENTO DO MÊS²

R$ 0,54

• SUMÁRIO
• 01 COMENTÁRIO DO GESTOR 07 PATRIMÔNIO LÍQUIDO E ALAVANCAGEM
• 02 PORTFÓLIO E HISTÓRICO DE TRANSAÇÕES 08 ATIVOS
• 03 PORTFÓLIO ATUAL DE ATIVOS 09 INSTITUCIONAL
• 04 FUNDO A MERCADO 10 ANEXOS
• 05 INDICADORES FINANCEIROS 11 GLOSSÁRIO
• 06 DIVIDENDOS 12 DISCLAIMER
• II HBC RENDA URBANA RL – HBCR11 3
• Relatório Mensal de Junho de 2026

VISÃO MACRO

Em junho de 2026 , o alívio geopolítico EUA-Irã e a queda do petróleo ( -20 % ) impulsionaram ações globais, apesar da correção em tecnologia. No Brasil, porém, o mercado seguiu em deterioração: o Ibovespa caiu 0 ,5% , o Real perdeu 2,4% e o IFIX recuou 1,2% . O destaque negativo foi a disparada dos juros, com o DI 2028 atingindo 14,01% e as NTN -Bs superando 8 % nos prazos curtos. A comunicação desastrada do Banco Central ao cortar a Selic desancorou expectativas inflacionárias (IPCA -15 a 4 ,80 % em 12 meses) . Com o exterior favorável , fica claro que a crise dos ativos domésticos é autoinfligida : as mazelas e o destino do mercado agora estão 100 % na conta do próprio Brasil .

SETOR —RENDA URBANA

Em junho de 2026 , o segmento imobiliário de renda urbana destacou -se pela elevada previsibilidade operacional e solidez de caixa em meio à volatilidade dos juros. Ancorado em contratos atípicos de longo prazo com o varejo essencial — como atacarejos , supermercados e educação —, o setor manteve ocupação alta e reajustes inflacionários atrelados ao IPCA . As gestoras do segmento aceleraram a reciclagem de carteiras via venda pontual de imóveis para gerar ganhos de capital . Contudo , no mercado secundário , as cotas continuam negociadas com desconto devido ao elevado prêmio de risco das NTN -Bs, criando um descolamento entre a força dos dividendos e as cotações na bolsa.

O FUNDO NO MÊS

O mês de Junho foi marcado pela formalização da venda do ativo HB Center Raposo, com a assinatura do respectivo MoU.

A venda a um cap rate de 8 ,5% considera uma primeira etapa com o repasse da parte já performada do ativo, locado para Decathlon e Cobasi e a venda futura da expansão, que agregará novos 7.500 m2 de ABL e um prédio garagem, usando como base o mesmo cap rate e com previsão de conclusão para 2029 . A venda total, que está sujeita ao sucesso do diligenciamento e, posteriormente, da conclusão da expansão, poderá representar um resultado imobiliário de aproximadamente R$20 milhões. Seguem, em paralelo, as etapas de aprovação do projeto de expansão na Prefeitura de São Paulo, com expectativa de conclusão para o fim desse ano. Além do ativo Raposo, o HBCR conta também com os dois ativos de Caucaia, um CD parcialmente refrigerado e uma loja do Assaí, ambos com contratos atípicos em SLB em andamento .

03 PORTFÓLIO ATUAL DE ATIVOS

O portfólio do fundo é composto por 2 imóveis. Os contratos de locação possuem prazos longos, com WAULT de 9,9 anos, com vencimento médio previsto para abr de 2036.

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03 PORTFÓLIO ATUAL DE ATIVOS

CONCENTRAÇÃO POR LOCATÁRIO — RECEITA

TIPOLOGIA DOS CONTRATOS —% DA RECEITA

CONCENTRAÇÃO POR SETOR DO LOCATÁRIO —RECEITA

LOCATÁRIOS PAGANTES 4

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03 PORTFÓLIO ATUAL DE ATIVOS

% DA RECEITA POR ATIVO

MÊS DE REAJUSTE — % DA RECEITA

% DA RECEITA POR INDEXADOR

VENCIMENTO DOS CONTRATOS — % DA RECEITA

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DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA

ABL própria = GLA × participação do fundo. Receita contratada dos contratos ativos, na participação do fundo (mesma base dos indicadores operacio nais).

03 PORTFÓLIO ATUAL DE ATIVOS

INDICADORES OPERACIONAIS —OCUPAÇÃO, VACÂNCIA E ALUGUEL

OCUPAÇÃO (%) — 12 MESES

ALUGUEL CONTRATADO (R$/m²/MÊS) POR ATIVO

PRAZO REMANESCENTE POR ATIVO (ANOS, PONDERADO PELA RECEITA)

Aluguel R$/m² = receita contratada ÷ ABL contratada (ponderado por área). Vacância física = ABL vaga ÷ ABL total. Vacância financeira = receita potencial da ÁREA VAGA ÷ receita potencial —carência e desconto NÃO entram aqui: o espaço está locado e o inquilino ainda não paga, então aparecem em Concessões. Prazo remanescente = média dos vencimentos ponderada pela receita de cada contrato do imóvel; contrato por prazo indeterminado fica fora. Ordenado do mais curto para o mais longo, com o primeiro em destaque —é o que exige renegociação antes (d e 3,4 a 29,8 anos). Consolidado do portfólio, na participação do fundo. Fonte: cadastro/rent roll.

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VOLUME NEGOCIADO EM BOLSA (R$ MI)

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EVOLUÇÃO DO NÚMERO DE COTISTAS

Metodologia —retorno TOTAL: cotas a mercado e patrimonial AJUSTADAS pelos rendimentos distribuídos (provento reinvestido na dat a-ex; TR ajustado retroativo, padrão B3/Bloomberg). Cota patrimonial = VP/cota do informe mensal + proventos, com guardas de consistência do VP. CDI líquido = CDI com IR de 15% (prazo acima de 720 dias) dedu zido da taxa diária.

FII HBC RENDA URBANA RL – HBCR11

FII HBC RENDA URBANA RL – HBCR11

FII HBC RENDA URBANA RL – HBCR11

DY LTM (12 MESES) 10,2%

R$ 14,89/cota distribuídos no período

O Fundo distribuiu , na competência de junho, R$ 0 ,54 por cota, o equivalente a um dividend yield de 4,53% a.a., considerando a cota de fechamento de 16/06 /2026 .

COMPOSIÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ MM)

Fonte: informe mensal CVM (loader de produção). PL: R$ 208,7 mm.

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07 PATRIMÔNIO LÍQUIDO E ALAVANCAGEM

EVOLUÇÃO PATRIMONIAL

COMPOSIÇÃO DO PATRIMÔNIO (% DO PL, 24 MESES)

PL × VALOR DE MERCADO (R$ MM) — 24 MESES

ÁGIO/DESÁGIO

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Alavancagem via 1 CRI (Bari) : saldo devedor de R$ 36 ,7 mm, custo IPCA + 4 ,80 % a.a., amortização até 2030 . Detalhamento por CRI em Base Tijolo › CRI .

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EVOLUÇÃO DA ALAVANCAGEM ■ saldo por dívida (R$ mm) ● % do PL

Endividamento apenas de recursos tomados junto a terceiros (CRIs emitidos) —não inclui parcelas a pagar de imóveis já adquirido s (ver "Compra e venda de imóveis"). % do PL calculado sobre o PL atual. 16 16

CAUCAIA, CE · BR -222, 6.970 - Bl A

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HBCENTER CAUCAIA — ASSAI

CAUCAIA, CE · BR -222, 6.970 - Bl A

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HBCENTER RAPOSO —DECATHLON

DECATHLON

/>

SÃO PAULO, SP · Rod. Raposo Tavares, 6008

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HBCENTER RAPOSO —COBASI

SÃO PAULO, SP · Rod. Raposo Tavares, 6008

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08 INSTITUCIONAL CAPITÂNIA

R$21,4 bilhões

sob gestão em 29/05/2026

66

fundos de investimento

22 anos

de história

MQ1.br

rating de qualidade emitido pela Moody's +540.000

investidores

37%

Plataformas, WMs e EFPCs

63%

listados e cetipados

42

colaboradores

8 anos de casa em média

18 anos

média de tempo de atuação conjunta dos membros dos Comitês de Crédito e Imobiliário

EQUIPE DE GESTÃO

COORDENAÇÃO

Ricardo Quintero*

GESTÃO DE CRÉDITO PRIVADO

Christopher Smith, CFA* Monik Dourado Rogério Lino, CFA Carlos Fernandes Ariel Halaban Rodrigo Zuniga Guilherme Oliveira André Fraga Bruno Bacci

GESTÃO DE IMOBILIÁRIO

Caio Conca* Fábio Góes Gustavo Moura, CFA Pedro Lobo, CFA Alexandre Alfer Vitor Pacheco Gabriel Martins Felipe Cateb Fernando Ferreira José Dimas Thiago Marcadella Arthur Castro Fernanda Araújo

RELACIONAMENTO COMINVESTIDORES

Carlos Simonetti* Flavia Krauspenhar* Camila Lupino Lucieli Andrade Gustavo Castillo Cauã Santos Luis Felipe Medeiros

RISCO & COMPLIANCE

César Lauro da Costa* Rafael Piccinini Rafael Souza Matheus Cavalcanti Álvaro de Oliveira João Luís Pezzuol Renato Hwang Kim

ADMINISTRATIVO & TECNOLOGIA

5 profissionais

42 PROFISSIONAIS | 8 ANOS DE CASA EM MÉDIA TURN OVER(¹)REDUZIDO

OS MEMBROS DOS COMITÊS DE CRÉDITO E IMOBILIÁRIO TRABALHAM JUNTOS HÁ 18 ANOS EM MÉDIA

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10 ANEXOS

DOCUMENTOS E PUBLICAÇÕES — FUNDOSNET

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11 GLOSSÁRIO

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11 GLOSSÁRIO (CONTINUAÇÃO)

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11 GLOSSÁRIO (CONTINUAÇÃO)

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11 GLOSSÁRIO (CONTINUAÇÃO)

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12 DISCLAIMER

As informações contidas nesta apresentação não podem ser consideradas como única fonte de informações no processo decisório do investidor, que, antes de tomar qualquer decisão, deverá realizar uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos, face aos seus objetivos pessoais e ao seu perfil de risco ("Suitability") . RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA . Assim, não é possível prever o desempenho futuro de um investimento a partir da variação de seu valor de mercado no passado . Os resultados que foram obtidos para elaboração do estudo foram baseados em interpretações da gestora dos documentos públicos que são disponibilizados por cada um dos Fundos analisados, assim como informações públicas disponibilizadas nos portais dos órgãos reguladores. Por ser um estudo interpretativo, não necessariamente os resultados obtidos vão condizer com os informados pelas gestoras dos respectivos Fundos . A Capitânia não assume nenhum tipo de responsabilidade por tomadas de decisão de investimento levando em consideração o seu estudo que segue linhas meramente interpretativas de informações públicas que são divulgadas pelos Fundos objeto desse estudo. As informações disponibilizadas pelos diferentes Fundos variam em sua forma e periodicidade de informação, de forma que os parâmetros para elaboração do estudo de cada Fundo objeto do estudo pode ser diferente. A Capitânia não assume qualquer tipo de responsabilidade em razão de qualquer interpretação dos dados do estudo, muito menos trata esse estudo como passível de decisão de investimento . A Capitânia não assume que os investidores vão obter lucros, nem se responsabiliza pelas perdas. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC . É recomendada a leitura cuidadosa do Formulário de Informações Complementares e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Não é autorizada a sua reprodução ou disponibilidade para circulação sem prévia autorização da Capitânia .

FII HBC RENDA URBANA RL – HBCR11

inY0

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