Relatório Gerencial HGRE11 de agosto de 2026

Relatório Gerencial

HGRE11 Patria Escritórios FII

Objetivo do Fundo

O fundo tem como objeto a aquisição, para exploração comercial, de empreendimentos imobiliários, prontos ou em construção, que potencialmente gerem renda, através da aquisição de parcelas e/ou da totalidade de empreendimentos imobiliários, para posterior alienação, locação ou arrendamento, inclusive bens e direitos a eles relacionados, inclusive direitos a eles relacionados, predominantemente lajes corporativas, desde que atendam aos critérios de enquadramento e à política de investimentos do Fundo.

Início das Atividades

Maio 2008

Código de Negociação

HGRE11

CNPJ

09.072.017/0001-29

Cotas Emitidas

11.817.767

Prazo

Indeterminado

Gestor*

Patria Investimentos Ltda.

Administrador e Escriturador *

Banco Genial S.A.

Taxa de Administração Total

1,0% ao ano sobre valor de mercado de negociação em bolsa do Fundo

Público Alvo

Investidores em geral

Tipo Anbima

Tijolo Renda Gestão Ativa

Resumo do Cenário de FIIs

PATRIA

Performance Setorial do IFIX*

Performance Setorial Ponderada do IFIX*

PANORAMA DE AGOSTO/26:

Em agosto, os fundos imobiliários recuaram pelo quarto mês consecutivo, com o IFIX em -1,5%. O desempenho ficou aquém do Ibovespa, que encerrou o mês em -0,3%. Entre os fatores que pressionaram os ativos de risco no mês, destacam-se o aumento de volatilidade provocado pela agenda política local e o grande volume de transações imobiliárias anunciadas.

No cenário externo, o conflito entre EUA e Irã segue em curso e o petróleo fechou o mês acima de US$ 86/barril, mantendo a pressão sobre os bancos centrais. Kevin Warsh discursou em Jackson Hole ao fim de agosto e sinalizou uma postura mais dura com a inflação, o que levou o mercado a reprecificar a curva americana, com isso os futuros passaram a atribuir probabilidade majoritária a uma alta de juros na reunião de setembro do Federal Reserve.

No cenário local, com a proximidade das eleições nacionais, a discussão de trajetória da dívida pública e dos planos fiscal e econômico do próximo governo tomam o palco da discussão nacional. A dívida bruta alcançou 82,5% do PIB em julho, em trajetória crescente que demanda atenção. O Banco Central, por sua vez, sinalizou preocupação tanto com a desancoragem das expectativas quanto com o nível da inflação corrente. O relatório Focus indica IPCA de 5,01% em 2026 e 4,28% em 2027, ambos acima da meta, com expectativa do mercado de Selic de 13,75% ao fim deste ano.

Todos os setores do IFIX ficaram em território negativo, com destaque para Renda Urbana, que caiu 8,1%. Office e Logística recuaram 0,8%, Shoppings 2,1%, FoFs / Multiestratégia 0,3% e Outros 3,0%. Os fundos de crédito ficaram praticamente estáveis. O IFIX encerrou agosto negociando a 0,87x o valor patrimonial, ampliando o desconto em relação a julho, com volume médio diário acima de R$ 350 milhões.

PATRIA

Início da 10ª Emissão de Cotas do

HGRE11

Patria Escritórios FII

O Patria Real Estate divulgou Anúncio de Início no dia 28/08 para comunicar o início da 10ª Emissão de Cotas do Patria Escritórios FII (HGRE11), com montante total de R$ 700 milhões. O período de Exercício do Direito de Preferência vai de 08/09 a 18/09. Para saber mais sobre a Oferta, acesse os documentos aqui.

Comentários da Gestão (1/2)

Agosto 2026

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:

RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

Em Agosto, o Fundo registrou receita total de R$ 1,36/cota e resultado distribuível de R$ 1,11/cota. Importante ressaltar que o resultado do mês foi impactado positivamente, de forma não recorrente, pela 3ª parcela da venda do Edifício Curitiba, que gerou um lucro de R$ 0,32/cota, clique aqui para acessar o fato relevante.

• Neste mês, o rendimento anunciado foi de R$ 0,85/cota, a ser pago em 15 de agosto. Conforme informado no relatório anterior, este deve ser o guidance de rendimento segundo semestre de 2026. Ao final de agosto a reserva acumulada era de R$ 2,84/cota.

Em 28 de agosto o Fundo anunciou, por meio de fato relevante, uma venda de destaque para a estratégia do portfólio: o compromisso de venda do Imóvel Alegria, localizado na região central da cidade de São Paulo, pelo valor de R$ 115,5 milhões — um prêmio superior a 100% sobre o último laudo de avaliação do ativo. A operação destrava valor de um imóvel 100% vago, que não gerava receita e ainda pressionava as despesas do Fundo, e deve resultar em um lucro estimado de R$ 42,7 milhões para o Fundo, equivalente a aproximadamente R$ 3,62/cota (apurado nesta data), a ser reconhecido conforme o recebimento das parcelas da operação.

Indicadores Financeiros

Patrimônio Líquido*

R$ 1.779,3 milhões

Valor de Mercado*

R$ 1.400,1 milhões

Cota Patrimonial*

R$ 150,56

Cota de Mercado*

R$ 118,47

P/VP*

0,79x

ADTV*

8,6% a.a.

R$ 2,3 milhões

Dividend Yield (mercado)*

Dividend Yield (patrimonial)*

6,8% a.a.

Comentários da Gestão (2/2)

Agosto 2026

A gestão ressalta que essa transação está em linha com a estratégia de reciclagem de portfólio, por meio do desinvestimento de ativos que com qualidade inferior à classificação A e/ou que estejam localizados em regiões fora dos principais eixos comerciais da cidade de São Paulo, bem como em ativos nos quais a participação minoritária do Fundo no condomínio restrinja a implementação de estratégias de gestão ativa e de geração de valor alinhadas aos mais elevados padrões de gestão imobiliária

MOVIMENTAÇÕES DE LOCATÁRIOS:

• Não houve movimentações de locatários em agosto. Dito isso, a vacância física se manteve em 6,6%, enquanto a vacância financeira reduziu de 8,1% para 6,9% devido ao término do período de carência de dois locatários, que totalizam ABL de 1.900 m². Para mais informações sobre as movimentações mapeadas, clique aqui.

REAJUSTES E REVISIONAIS*:

Na competência de julho, efeito caixa em agosto, foram realizados reajustes em 28.754 m², gerando um incremento de R$ 0,01/cota na receita imobiliária do Fundo.

ALAVANCAGEM*:

O Fundo tem atualmente 2,0% de alavancagem no portfólio, sendo aprox. 63% dos vencimentos no longo prazo (+12 meses). Esta estrutura foi feita para otimizar o retorno do fundo, não comprometendo a estrutura de capital do Fundo. Clique aqui para saber mais.

Performance

Distribuições por Cota (R$)

PATRIA

Média 12M | R$ 0,96/cota Guidance 2S26: R$ 0,85/cota

Dividend Yield*

Dividend Yield anualizado (sobre a cota patrimonial) Dividend Yield anualizado (sobre a cota de fechamento)

1,50 1,50 0,85 0,85 0,85 0,85 0,85 0,85 0,85 0,85 0,85 0,85 set-25 out-25 nov-25 dez-25 jan-26 fev-26 mar-26 abr-26 mai-26 jun-26 jul-26 ago-26

14,5% 14,0% 8,3% 8,7% 8,5% 12,2% 8,2% 7,8% 8,5% 7,8% 7,8% 12,3% 8,5% 8,6% 6,5% 6,5% 6,5% 6,9% 6,9% 6,9% 6,9% 6,9% 7,0% 6,8%

set-25 out-25 nov-25 dez-25 jan-26 fev-26 mar-26 abr-26 mai-26 jun-26 jul-26 ago-26

Resultado

Demonstração de Resultado (R$)

Resultado do Fundo*(R$/cota)

~~Movimentação da Reserva Acumulada (R$/cota)~~

Balanço Patrimonial

PATRIA

Carteira (em R$ milhões)

O Fundo fechou o mês com aproximadamente 84% dos ativos em imóveis, 12% em caixa e 7% de parcelas a receber. Neste mês, houve redução do valor patrimonial dos imóveis em decorrência do compromisso de venda do Edifício Alegria e, em contrapartida, o aumento das parcelas a receber referentes à transação. O Fundo tem um passivo de R$ 36 milhões referente à operação de securitização, sendo R$ 13 milhões a ser pago no curto prazo (até 12 meses) e o restante no longo prazo.

Parcelas a Receber

Parcelas a Pagar

Alavancagem Financeira*

Saldo Devedor

Projetamos a trajetória de desalavancagem do Fundo, estimando uma alavancagem de 1,8% ao final de 2026 e redução progressiva nos anos seguintes. Acreditamos que o nível atual de endividamento bruto é saudável. Para uma avaliação mais completa, o fundo também deve ser analisado sob a ótica da alavancagem pelo endividamento líquido. Dessa forma, ao considerarmos as alocações existentes em CRI, bem como caixa, ambos indexados ao CDI (assim como a alavancagem), temos um caixa líquido positivo, resultado de um trabalho de desalavancagem realizado desde o início de 2021.

Dívidas e Evolução de Amortização *

Amortização do Saldo Devedor atual

Carteira de Ativos¹ (1/4)

Carteira de Ativos¹(2/4)

Alocação por Classe*

Alocação por Segmento de Locatários

Telecomunicações Tecnologia da Informação Saúde Agência de Viagens Alimentação Call Center Serviço Público Outros

Alocação por Inquilino

Alocação por Natureza dos Contratos *

Alocação por Indexador

Carteira de Ativos¹(3/4)

Concentração das Revisionais

Vencimento dos Contratos

Histórico de Vacância

Carteira de Ativos¹(4/4)

CHUCRI ZAIDAN

MARTINIANO

SÊNECA

BERRINI ONE

Comercial | Movimentações¹

Movimentações esperadas na carteira de locatários do fundo

M² vago por ativo x Vacância física no período (competência)

PATRIA

Além das ilustradas abaixo, não temos mais movimentações de locatários mapeadas.

*Termos e definições no glossário (clique aqui). ¹A análise de vacância projetada considera apenas contratos de locação assinados e desocupações formalizadas via notificações de rescisão antecipada e sinalização formal de não renovação dos contratos por parte dos inquilinos. Desta forma, a análise não contempla eventuais saídas dos contratos que vencem no período e estão em negociação. Fonte: Patria.

Comercial | Estratégia

Upside de Receita Imobiliária por Cota¹

Funil de Locação 2026 - ABL (m²)

Resumo da Estratégia Comercial

Em agosto, a gestão manteve atuação comercial ativa, avançando em iniciativas estratégicas voltadas à maximização da ocupação e à geração de valor nos ativos.

No Edifício Guaíba, a expansão de um dos locatários aguarda apenas a aprovação do processo junto aos órgãos competentes para a formalização da operação.

No Edifício Jatobá, encontram-se em fase final as tratativas para a locação do 6º andar, o que permitirá a recomposição da ocupação da área anteriormente devolvida. Adicionalmente, a gestão segue avaliando oportunidades para uma possível expansão de outro locatário no empreendimento.

Esses avanços refletem o dinamismo comercial do portfólio, sustentado pela qualidade dos ativos e pela atratividade de suas localizações. A gestão permanece otimista quanto à concretização de movimentações relevantes nos próximos meses, com potencial impacto positivo sobre a ocupação e a performance operacional do Fundo.

Liquidez e Passivo

Liquidez

Número de Cotistas (em milhares)

PATRIA

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