Relatório Gerencial HGRE11 de junho de 2026

Relatório Gerencial HGRE11 Patria Escritórios FII

Objetivo do Fundo

O fundo tem como objeto a aquisição, para exploração comercial, de empreendimentos imobiliários, prontos ou em construção, que potencialmente gerem renda, através da aquisição de parcelas e/ou da totalidade de empreendimentos imobiliários, para posterior alienação, locação ou arrendamento, inclusive bens e direitos a eles relacionados, inclusive direitos a eles relacionados, predominantemente lajes corporativas, desde que atendam aos critérios de enquadramento e à política de investimentos do Fundo.

Início das Atividades

Maio 2008

Código de Negociação

HGRE11

CNPJ

09.072.017/0001-29

Cotas Emitidas

11.817.767

Prazo

Indeterminado

Gestor*

Patria Investimentos Ltda.

Administrador e Escriturador

Banco Genial S.A.

Taxa de Administração Total

1,0% ao ano sobre valor de mercado de negociação em bolsa do Fundo

Público Alvo

Investidores em geral

Tipo Anbima

Tijolo Renda Gestão Ativa

Resumo do Cenário de FIIs

PATRIA

Performance Setorial do IFIX*

Performance Setorial Ponderada do IFIX*

PANORAMA DE JUNHO/26:

Em junho os fundos imobiliários recuaram novamente, em linha com o movimento de maio. O IFIX registrou queda de -1,21%, fechando o primeiro semestre com alta de $1 . 4 6 \% .$ A variação de junho acompanhou a elevação dos juros reais ao longo das curvas da NTNB, somada ao aumento da volatilidade provocado pela agenda política local.

No cenário externo, houve redução das tensões entre Estados Unidos e Irã, com a assinatura do acordo de paz e a reabertura do Estreito de Ormuz. O petróleo devolveu o prêmio de risco e voltou a ser negociado próximo ao nível pré- guerra, em torno de US$ 70/barril. Na direção oposta, a reunião do Federal Reserve indicou uma postura mais dura no combate à inflação, levando o mercado a precificar juros mais altos nos EUA nos próximos anos, um vetor de aperto das condições financeiras globais que também alcança a curva de juros brasileira.

No Brasil, o Copom cortou a Selic em 25 bps na reunião de junho, acumulando 75 bps de flexibilização no ciclo. O comitê destacou sinais de arrefecimento da atividade econômica e sinalizou a possibilidade de novo corte na próxima reunião, embora com parcimônia, dado o quadro inflacionário ainda desafiador.

As quedas foram generalizadas entre os setores, refletindo um movimento amplo de reprecificação, mais ligado à taxa de desconto do que a fundamentos setoriais. Entre os fundos de tijolo, Logística (-1,8%) liderou as perdas com contribuição negativa de 0,4% para o índice, seguido por Shoppings (-1,8%), Office (-2,3%) e "Outros" (-2,6%), enquanto Renda Urbana (+0,6%) foi o único destaque positivo. Ressaltamos a saúde operacional do setor de Real Estate, com vacância de lajes corporativas em mínimos históricos e avanços nas vendas de shoppings e na expansão logística. Entre os fundos de papel, CRIs (-0,4%) e FoFs (-1,9%) contribuíram com $0 , 1 \% \mathrm { ~ e ~ } \: 0 , 2 \%$ de queda respectivamente. O IFIX encerrou o mês negociado a 0,90x o valor patrimonial, com volume médio diário acima de R$ 350 milhões. Com o início do segundo semestre do ano eleitoral, a trajetória da política fiscal e a inflação acima da meta passam a ser os principais riscos de curto prazo.

Comentários da Gestão (1/2) Junho 2026

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:

RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

Em junho, o Fundo registrou receita total de R$ 0,95/cota e resultado distribuível de R$ 0,71/cota. Importante ressaltar que o resultado do mês foi impactado negativamente por eventos não recorrentes de venda de posições em FIIs que deduziram R$0,08/cota.

Neste mês, o rendimento anunciado foi de R$ 1,50/cota, utilizando R$ 0,79/cota de reserva. A distribuição desse valor reflete um acréscimo pontual ao final do semestre, a fim de respeitar a regulamentação vigente de 95% do lucro caixa auferido no semestre. O pagamento ocorrerá em 14 de julho de 2026. Para o próximo semestre, a gestão pretende manter a distribuição no patamar da receita recorrente, no valor de R$ 0,85/cota.

MOVIMENTAÇÕES DE LOCATÁRIOS:

Não houve movimentações de locatários em junho. Desta forma a vacância do Fundo se manteve em 5,8% (física) e 7,6% (financeira)¹. Para mais informações sobre as movimentações mapeadas, clique aqui.

Indicadores Financeiros

Patrimônio Líquido*

R$ 1.732,0 milhões

R$ 1.524,3 milhões

Valor de Mercado*

Cota Patrimonial*

R$ 146,56

Cota de Mercado*

R$ 128,98

P/VP*

0,88x

Dividend Yield (mercado)*

14,0% a.a.

ADTV*

R$ 1,8 milhões

Dividend Yield (patrimonial)*

12,3% a.a.

*Termos e definições no glossário (clique aqui). Fonte: Patria.

Comentários da Gestão (2/2) Junho 2026

Em 7 de julho o Fundo anunciou, por meio de fato relevante, o distrato do compromisso de venda e compra do imóvel Alegria. Com o distrato, o Fundo realizou a devolução de R$ 2,2 milhões à contraparte, mantendo retenções contratuais que totalizam R$ 2,25 milhões, referentes à indenização pela indisponibilidade do imóvel e à remuneração pelo prazo adicional concedido para aprovação do projeto. A gestão destaca e o imóvel já está sendo negociado para uma potencial venda e, dará maiores informações assim que possível sobre essa nova transação.

REAJUSTES E REVISIONAIS*:

• Não houve reajustes de ABL no portfólio do Fundo durante o mês de junho.

ALAVANCAGEM*:

O Fundo tem atualmente 2,2% de alavancagem no portfólio, sendo aprox. 66% dos vencimentos no longo prazo (+12 meses). Esta estrutura foi feita para otimizar o retorno do fundo, não comprometendo a estrutura de capital do Fundo. Clique aqui para saber mais.

Indicadores Imobiliários

Nº de edifícios

13

ABL (m²)*

144.305

Vacância Física*

5,8%

Valor Médio do Portfólio (mercado)

PATRIA

R$ 9.393/m²

Nº de locatários¹

45

WALE*

4,8 anos

Vacância Financeira*

7,6%

Aluguel Médio do Portfólio*

R$ 77,34/m²

Performance

Distribuições por Cota (R$)

Média 12M | R$ R$ 0,96

PATRIA

Dividend Yield*

Dividend Yield anualizado (sobre a cota patrimonial) Dividend Yield anualizado (sobre a cota de fechamento)

1,50 1,50 0,85 0,85 0,85 0,85 0,85 0,85 0,85 0,85 0,85 0,85 jul-25 ago-25 set-25 out-25 nov-25 dez-25 jan-26 fev-26 mar-26 abr-26 mai-26 jun-26 jul-25 ago-25 set-25 out-25 nov-25 dez-25 jan-26 fev-26 mar-26 abr-26 mai-26 jun-26

Resultado

Demonstração de Resultado (R$)

PATRIA

~~Movimentação da Reserva Acumulada (R$/cota)~~

Balanço Patrimonial

PATRIA

Carteira (em R$ milhões)

O Fundo fechou o mês com aproximadamente 90% dos ativos em imóveis, 3% em CRI e 8% em caixa. O Fundo tem um passivo de R$ 38 milhões referente à operação de securitização, sendo R$ 13 milhões a ser pago no curto prazo (até 12 meses) e o restante no longo prazo.

Parcelas a Receber

Parcelas a Pagar

Alavancagem Financeira*

Saldo Devedor

Projetamos a trajetória de desalavancagem do Fundo, estimando uma alavancagem de 1,9% ao final de 2026 e redução progressiva nos anos seguintes. Acreditamos que o nível atual de endividamento bruto é saudável, porém, o fundo deve ser avaliado pela ótica de alavancagem pelo endividamento líquido, assim, quando consideramos as alocações existentes em CRI, bem como caixa, ambos indexados ao CDI (assim como a alavancagem), temos um caixa líquido positivo, resultado de um trabalho de desalavancagem realizado desde o início de 2021.

Dívidas e Evolução de Amortização *

PATRIA

Amortização do Saldo Devedor atual

Carteira de Ativos¹ (1/4)

Carteira de Ativos¹(2/4)

Alocação por Classe*

Alocação por Segmento de Locatários

Tecnologia da Informação Telecomunicações Saúde Agência de Viagens Alimentação Call Center Serviço Público Outros

Alocação por Inquilino

Alocação Natureza dos Contratos *

Alocação por Indexador

Carteira de Ativos¹(3/4)

Mês de Reajuste

Concentração das Revisionais

Vencimento dos Contratos

Histórico de Vacância

6,7% 6,6% 7,6% 5,1% 5,2% 4,7% 4,1% 4,1% 4,0% 4,0% 4,4% 4,4% 10,0% 10,2% 7,7% 7,7% 7,0% 5,9% 5,9% 5,8% 5,8% 5,8% 5,8% 5,8% jul-25 ago-25 set-25 out-25 nov-25 dez-25 jan-26 fev-26 mar-26 abr-26 mai-26 jun-26

Carteira de Ativos¹(4/4)

CHUCRI ZAIDAN

MARTINIANO

SÊNECA

BERRINI ONE

Comercial | Movimentações¹

Movimentações esperadas na carteira de locatários do fundo

M² vago por ativo x Vacância física no período (competência)

PATRIA

Além das ilustradas abaixo, não temos mais movimentações de locatários mapeadas.

*Termos e definições no glossário (clique aqui). ¹A análise de vacância projetada considera apenas contratos de locação assinados e desocupações formalizadas via notificações de rescisão antecipada e sinalização formal de não renovação dos contratos por parte dos inquilinos. Desta forma, a análise não contempla eventuais saídas dos contratos que vencem no período e estão em negociação. Fonte: Patria.

Comercial | Estratégia

Upside de Receita Imobiliária por Cota¹

Funil de Locação 2026 - ABL (m²)

Resumo da Estratégia Comercial

Durante o período, seguimos dedicados à execução de frentes estratégicas relevantes em diferentes ativos do portfólio.

No Edifício Guaíba, estamos avançando nas negociações com um atual locatário, buscando ampliar sua presença no empreendimento e capturar oportunidades adicionais de ocupação.

No Edifício Transatlântico, continuamos conduzindo o processo de comercialização das unidades, em linha com a estratégia definida para o ativo e com foco na geração de valor por meio de desinvestimentos seletivos.

Já no Edifício Jatobá, observamos evolução positiva na atividade comercial, com uma negociação em estágio avançado de documentação contratual. A potencial ocupação reforça as perspectivas de redução da vacância do empreendimento e contribui para o fortalecimento de sua dinâmica operacional.

Carteira de Ativos | FIIs

O Fundo possui uma carteira composta de 3 FIIs que no final do mês representavam 0,3% do seu patrimônio líquido. A gestão tem promovido a racionalização da carteira de FIIs, com redução gradual das posições ao longo dos últimos meses.

Carteira FII – Alocação (% do PL)

Alocação em FII (% do PL)

Liquidez e Passivo

Liquidez

Número de Cotistas (em milhares)

PATRIA

Anexos

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