Relatório Gerencial HGRE11 de setembro de 2026

Relatório Gerencial

HGRE11

Patria Escritórios FII

Setembro 2026

Informações Gerais HGRE11

Objetivo do Fundo

O fundo tem como objeto a aquisição, para exploração comercial, de empreendimentos imobiliários, prontos ou em construção, que potencialmente gerem renda, através da aquisição de parcelas e/ou da totalidade de empreendimentos imobiliários, para posterior alienação, locação ou arrendamento, inclusive bens e direitos a eles relacionados, inclusive direitos a eles relacionados, predominantemente lajes corporativas, desde que atendam aos critérios de enquadramento e à política de investimentos do Fundo.

Início das Atividades

Maio 2008

Código de Negociação

HGRE11

CNPJ

09.072.017/0001-29

Cotas Emitidas

11.817.767

Prazo

Indeterminado

Gestor*

Patria Investimentos Ltda.

Administrador e Escriturador*

Banco Genial S.A.

Taxa de Administração Total*

1,0% ao ano sobre valor de mercado de negociação em bolsa do Fundo

Público Alvo

Investidores em geral

Tipo Anbima

Tijolo Renda Gestão Ativa

Para mais informações, clique aqui e acesse o Regulamento do Fundo

*Termos e definições no glossário ( clique aqui ).

Clique aqui para acessar nossas políticas

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Resumo do Cenário de FIIs

Performance Setorial do IFIX *

Performance Setorial Ponderada do IFIX *

PANORAMA DE SETEMBRO/26:

Em setembro, os fundos imobiliários recuaram pelo quinto mês consecutivo , com o IFIX em -0,2% . O desempenho ficou aquém do Ibovespa, que encerrou o mês com alta de 5%. Entre os fatores que direcionaram os ativos de risco no mês, destaca-se o aumento de volatilidade provocado pela agenda política local .

No cenário externo, o conflito entre EUA e Irã segue em curso e o petróleo fechou o mês acima de US$ 95/barril, mantendo a pressão sobre os bancos centrais. O Federal Reserve elevou os juros em setembro , em linha com o discurso mais duro adotado por seus membros ao longo dos últimos meses, reforçando o ambiente de cautela para os ativos de risco globais.

No cenário local, com a proximidade das eleições nacionais, a trajetória da dívida pública e os planos fiscal e econômico do próximo governo ocuparam o centro do debate. A eleição, realizada em 5 de outubro, levou a uma reprecificação generalizada dos ativos locais, com o Ibovespa avançando 8% , o real se valorizando 4,6% frente ao dólar e os juros futuros recuando 133 bps . Em setembro, o Copom reduziu a Selic para 13,75% a.a. , acumulando 125 bps de flexibilização no ciclo de cortes de 2026 , mas reiterou cautela diante das expectativas de inflação ainda desancoradas.

Os setores do IFIX apresentaram desempenho misto . Office (+1,4%), Logística (+0,6%) e Shopping (+0,8%) tiveram performance positiva, enquanto os fundos de Crédito (-0,8%), Renda Urbana (-3,1%) e Outros (-1,3%) registraram queda no período. O IFIX encerrou setembro negociando a 0,9x o valor patrimonial , com volume médio diário acima de R$ 350 milhões , refletindo uma recuperação parcial do apetite dos investidores frente aos níveis observados nos meses anteriores.

10ª Emissão de Cotas do

HGRE11

Patria Escritórios FII

O Patria Real Estate divulgou Anúncio de Início no dia 28/08 para comunicar o início da 10ª Emissão de Cotas do Patria Escritórios FII (HGRE11), com montante total de R$ 700 milhões. Para saber mais sobre a Oferta, acesse os documentos aqui .

Clique aqui para ver o Material Publicitário na íntegra

Comentários da Gestão (1/2)

Setembro 2026

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:

RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

• Em setembro, o Fundo registrou receita total de R$ 1,24/cota e resultado distribuível de R$ 1,03/cota. Importante ressaltar que o resultado do mês foi impactado positivamente, de forma não recorrente, (i) pelo ganho de capital de R$ 0,09/cota com vencimento do título de LCI e (ii) pela parcela final da venda do Transatlântico, que gerou um lucro de R$ 0,04/cota, clique aqui para acessar o fato relevante.
• Neste mês, o rendimento anunciado foi de R$ 0,85/cota, a ser pago em 15 de outubro. Conforme informado no relatório anterior, este deve ser o guidance de rendimento segundo semestre de 2026 . Ao final de setembro a reserva acumulada era de R$ 3,03/cota.

MOVIMENTAÇÕES DE LOCATÁRIOS:

• Em setembro houve a locação de 1.143 m² ao Orgânico Coworking no Edifício Jatobá. Dito isso, a vacância física reduziu de 6,6% para 5,9%, enquanto a vacância financeira reduziu de 6,9% para 6,3% devido ao término do período de carência de três locatários. Para mais informações sobre as movimentações mapeadas, clique aqui .

Comentários da Gestão (2/2)

Setembro 2026

REAJUSTES E REVISIONAIS*:

• Na competência de agosto, efeito caixa em setembro, foram realizados reajustes em 27.581 m² , gerando um incremento de R$ 0,03/cota na receita imobiliária do Fundo.

ALAVANCAGEM*:

• O Fundo tem atualmente 2,0% de alavancagem no portfólio, sendo aprox. 61% dos vencimentos no longo prazo (+12 meses). Esta estrutura foi feita para otimizar o retorno do fundo, não comprometendo a estrutura de capital do Fundo. Clique aqui para saber mais.

Performance

^* Termos e definições no glossário ( clique aqui ). ¹Valor da cota ajustada por rendimento, considera também reinvestimentos. Os indicadores do gráficos consideram a metodologia da base 100 desde o início das negociações das cotas do Fundo em bolsa. 7 Fonte: Patria e Economatica.

Resultado

Demonstração de Resultado (R$) Resultado do Fundo*

Para acessar a Planilha de Fundamentos do Fundo incluindo a DRE detalhada, clique aqui

Para acessar a Planilha de Fundamentos do Fundo incluindo a DRE detalhada, clique aqui

Balanço Patrimonial

PATRIA

Carteira (em R$ milhões)

O Fundo fechou o mês com aproximadamente 84% dos ativos em imóveis, 12% em caixa e 7% de parcelas a receber. O Fundo tem um passivo de R$ 35 milhões referente à operação de securitização, sendo R$ 14 milhões a ser pago no curto prazo (até 12 meses) e o restante no longo prazo.

Parcelas a Receber

Parcelas a Pagar

Saldo Devedor

Projetamos a trajetória de desalavancagem do Fundo, estimando uma alavancagem de 1,8% ao final de 2026 e redução progressiva nos anos seguintes. Acreditamos que o nível atual de endividamento bruto é saudável. Para uma avaliação mais completa, o fundo também deve ser analisado sob a ótica da alavancagem pelo endividamento líquido. Dessa forma, ao considerarmos as alocações existentes em CRI, bem como caixa, ambos indexados ao CDI (assim como a alavancagem), temos um caixa líquido positivo, resultado de um trabalho de desalavancagem realizado desde o início de 2021.

Dívidas e Evolução de Amortização* Amortização do Saldo Devedor atual

Carteira de Ativos ¹ (1/4)

Portfólio com 13 ativos, diversificado em 3 estados e mais de 143 mil m² de ABL Os ativos de escritório localizados na grande São Paulo e de classificação entre A-AAA representam hoje 89% do VP do Fundo

Carteira de Ativos ¹ (2/4)

Carteira de Ativos ¹ (3/4)

^* Termos e definições no glossário ( clique aqui ). ¹Todas as informações desta seção referem-se à receita contratada potencial do mês. ²A partir de junho, ajustamos a metodologia de cálculo da vacância financeira para incluir as carências concedidas aos 13 inquilinos, refletindo de forma mais precisa o potencial de geração de receita de locação dos imóveis. Fonte: Patria.

Clique para acessar e conferir todos os ativos do HGRE11

^* Termos e definições no glossário ( clique aqui ). ¹Todas as informações desta seção referem-se à receita contratada potencial do mês. ²O ativo permanecerá na carteira do Fundo até que superadas as condições do negócio descritas no CVC ( clique aqui ). 14 Fonte: Patria.

Comercial | Movimentações¹

Movimentações esperadas na carteira de locatários do fundo

M² vago por ativo x Vacância física no período (competência)

Além das ilustradas abaixo, não temos mais movimentações de locatários mapeadas.

^* Termos e definições no glossário ( clique aqui ). ¹A análise de vacância projetada considera apenas contratos de locação assinados e desocupações formalizadas via notificações de rescisão antecipada e sinalização formal de não renovação dos contratos por parte dos inquilinos. Desta forma, a análise não contempla eventuais saídas dos contratos que vencem no período e estão em negociação. Fonte: Patria.

Comercial | Estratégia

Funil de Locação 2026 - ABL (m²)

Resumo da Estratégia Comercial

Em setembro, a gestão concluiu a locação de uma área de 1.143 m² de ABL no Edifício Jatobá para o Orgânico Coworking, formalizando uma negociação que vinha sendo acompanhada nos últimos meses. Paralelamente, segue em avaliação uma potencial ocupação de grande porte no empreendimento, reforçando o interesse do mercado pelo ativo.

No Edifício Guaíba, a expansão de um dos locatários permanece em fase de minuta, com o processo de aprovação em estágio avançado e previsão de início da vigência após a conclusão das obras necessárias.

As negociações de renovação também avançam nos ativos Berrini One, Sêneca e Roberto Sampaio Ferreira, encontrando-se em diferentes etapas de discussão e formalização.

Para os últimos meses do ano, as perspectivas permanecem positivas. O elevado volume de conversas e visitas aos ativos do fundo continua refletindo a atratividade dos imóveis.

Liquidez Número de Cotistas (em milhares)

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Este material foi preparado pelo Pátria Investimentos ("Pátria"), tem caráter meramente informativo e foi desenvolvido para uso exclusivo dos cotistas e/ou potenciais, dos Fundos Imobiliários geridos pelo Pátria para fins de informações se refetuadas pela área de gestão dos Fundos mencionados. Este material não deve ser entendido como análise de valor mobiliários, material promocional, solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro ou investimento ou sugestão de a locação ou adoção de estratégias por parte dos destinatários. As informações se refeter as a datas mencionadas e não serão atualizadas de material foi preparado com base em informações públicas, dados desenvolvidos internamente e outras fontes externas. O Pátria não garante a veracidade e integridade da informações de dos dados, tampouco garante que estejam livres de erros de ordinados. As informações públicas, dados desenvolvidos internamente e outras fontes externas. O Pátria não garante a veracidade e integridade da informações de dos dados, tampouco garante que estejam livres de erros de ordinados. As informações públicas, dados desenvolvidos internamente e outras fontes externas. O Pátria não ser efletir nas o erafeiras de outros Fundos e carteiras geridas pelo Pátria. Este material apresenta projeções de retorno, análises e cenários feitos com base em determinadas premissas. Ainda que o Pátria acredite que essas premissas sejam razoáveis e factíveis, não pode assegurar que sejam precisas ou válidas aem condições de mercado no futuro ou pode assegurar que sejam precisas ou válidas em condições de mercado no futuros. Os retornos projetados, as análises, os cenários e as premissas se baseiam pas condições de mercado e encado e mercado a presentar que sejam precisa a validad de encados as informações relevantes e cenários. Projeções não significam retornos futuros. Os retornos projeções não significam retornos futuros. As análises aqua presentado a precisa da regular de encado e mercado e mercado e mercado e merc