Relatório gerencial em inglês HGRU11 de março de 2026

Investor Report

HGRU11 Patria Renda Urbana REIT

HGRU11: The Benchmark for Resilience and Income in Urban Real

Estate

HGRU11 (CSHG Renda Urbana) is a premier income fund focused on the "essential retail" and education sectors in Brazil. The fund’s strategy is built on two unwavering pillars: Stability and Active Alpha.

Investment Highlights:

Pure Real Estate Play: The fund's primary activity is the direct ownership of income-producing real estate assets, with over 90% of total revenue derived from property leases — ensuring high-quality, predictable cash flow fully aligned with traditional real estate activities as defined under major global index frameworks.

Active Portfolio Recycling: HGRU11 has a proven track record of selling mature assets at a premium, consistently generating capital gains above NAV.

Defensive Moat: With long-term atypical contracts and institutional-grade tenants, the portfolio acts as a robust inflation hedge with extremely low historical vacancy.

Monthly Performance & Execution

Operational Update & Dividend Results: The latest results reaffirm HGRU11’s resilience and the management’s ability to optimize the balance sheet while maintaining attractive distributions.

I. Financial Results & Yield

Earnings: Generated total revenue of R$ 1.12/share, of which R$ 1.06/share was strictly from property income, with a distribution of R$ 0.95/share, following our guidance for the semester.

Smart Liquidity: Recent portfolio rebalancing (including REIT/CRI rotations) was executed to improve the cost basis and boost liquidity without impacting core results.

Lean Leverage: Currently maintained at a conservative 5.6%, providing a flexible runway for future growth without compromising capital safety.

II. Real Estate Metrics & Divestments

Full Occupancy: Physical vacancy remains at 0.8%.

Inflation Protection: Successfully processed rent escalations across 30,340 sqm of GLA this month.

Value Realization: We are actively pursuing new divestments (notably the Pernambucanas stores).

PERFORMANCE

DIVIDEND (LTM) (BRL – R$)

Average 12M | R$ 1.03

Guidance for the semester | R$ 0.95 p.m.

NUMBER OF SHAREHOLDERS (LTM) (THOUSANDS)

AVERAGE DAILY TRADING VOLUME - (100% of free float)

STATEMENT OF OPERATIONS (R$ - BRL)

ALLOCATION OF RESOURCES (Million BRL – R$)

MONTHLY RENTAL INCOME PER TENANT(% of revenue)

LEASE EXPIRATION SCHEDULE (% of revenue)

HGRU11 - Description:

The Fund's objective is the exploration of urban real estate projects for institutional and commercial use, potentially generating income through sale, leasing, or renting, provided they meet the Fund's eligibility criteria and investment policy. The Fund will prioritize the acquisition of institutional or commercial real estate projects that are not corporate office spaces, shopping malls, or logistics facilities.

X Autorregulação ANBIMA

Gestão de Recursos

Main information:

Ticker: HGRU11

CNPJ: 29.641.226/0001-53

Issued Shares: 23.238.024

Management and administration fee: 0.7% per year on market value

Taxa de Performance: 20% do que exceder 5.5% a.a. da cota de integralização atualizada pelo IPCA.

Dividend disclosure: Last business day of the month.

Dividend Payment: 10th business day of the month.

Manager: Pátria Investimentos Ltda.

Administrator: Banco Genial S.A.

hgru11.com.br

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