Relatório Gerencial HGRU11 de maio de 2026

Relatório Gerencial

HGRU11 Patria Renda Urbana FII

Informações Gerais HGRU11

Objeto do Fundo

O Fundo tem por objeto a exploração de empreendimentos imobiliários urbanos de uso institucional e comercial, que potencialmente gerem renda por meio de alienação, locação ou arrendamento, desde que atendam aos critérios de enquadramento e à política de investimento do Fundo, sendo certo que o Fundo irá priorizar a aquisição de empreendimentos imobiliários institucionais ou comerciais que não sejam lajes corporativas, shopping centers ou da área de logística.

Para mais informações, clique aqui e acesse o Regulamento do Fundo

Início das Atividades

Abril 2018

Código de Negociação

HGRU11

CNPJ

29.641.226/0001-53

Cotas Emitidas

23.238.024

Prazo

Indeterminado

Público Alvo

Investidores em geral

Gestor *

Patria Investimentos Ltda.

Administrador e Escriturador

Banco Genial S.A.

Taxa de Administração Total

0,7% ao ano sobre valor de mercado de negociação em bolsa do Fundo

Taxa de Performance *

20% do que exceder 5,5% a.a. da cota de integralização atualizada pelo IPCA

Tipo Anbima

Tijolo Renda Gestão Ativa - Multicategoria

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Resumo do Cenário de FIIs

PATRIA

Performance Setorial do IFIX*

Performance Setorial Ponderada do IFIX*

PANORAMA DE MAIO/26:

Após a recuperação observada em abril, os Fundos Imobiliários voltaram a recuar em maio. O IFIX registrou variação de -1,3% no mês, embora ainda acumule alta de $2 . 7 \%$ no ano. A queda ocorreu em linha com a renda variável, pressionada pela reprecificação das curvas de juros futuros, aumento da volatilidade com a agenda política doméstica e eventos geopolíticos no exterior.

No ambiente externo, a continuidade das tensões entre EUA e Irã, com sinais mistos de arrefecimento e agravamento ao longo do mês, somada à ausência de alívio no bloqueio do Estreito de Ormuz, manteve o petróleo Brent na faixa de US$ 92 por barril, reforçando temores inflacionários globais.

Esse cenário impactou a precificação dos ativos no Brasil. As expectativas de inflação para 2026, segundo o relatório Focus, atingiram 5,1%, acima do teto da meta do Banco Central (4,5%), enquanto a inflação em 12 meses alcançou 4,4%. Diante disso, o mercado passou a discutir a possível interrupção do ciclo de cortes da Selic, com a curva de juros precificando mais dois cortes de 25 bps (100 bps no total), abaixo dos mais de 300 bps projetados anteriormente.

Como consequência, setores mais sensíveis aos juros foram penalizados pelo aumento da aversão ao risco. Entre os fundos de tijolo, Lajes Corporativas caiu -3,0%, seguido por Shoppings (-2,6%). Em contrapartida, Renda Urbana apresentou maior resiliência, com variação próxima à estabilidade (-0,5%). Nos fundos de papel, o desempenho foi relativamente melhor, com Fundos de CRI registrando queda marginal (-0,3%) devido ao suporte de inflação e juros mais elevados, enquanto Fundos de Fundos recuaram -2,0%, refletindo maior exposição à marcação a mercado.

O IFIX segue negociado a cerca de 0,92x o valor patrimonial, sem mudanças relevantes, com liquidez média diária acima de R$ 400 milhões. A volatilidade externa permanece como principal fator de risco no curto prazo.

PATRIA

Início da 6ª Emissão de Cotas do

HGRU11

Patria Renda Urbana FII

O Patria Real Estate divulgou Anúncio de Início no dia 12/05 para comunicar o início da 6ª Emissão de Cotas do Patria Renda Urbana FII (HGRU11), com montante total de R$ 1,5 bilhão. O período de Exercício do Direito de Preferência vai de 29/05 a 12/06. Para saber mais sobre a Oferta, acesse os documentos aqui.

Comentários da Gestão (1/2) Maio 2026

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:

RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

Em maio, o Fundo apresentou uma receita total de R$ 1,14/cota, o que levou a um resultado distribuível de R$ 0,89/cota. O principal evento não recorrente que impactou positivamente o resultado do Fundo no mês foi a venda de duas lojas Pernambucanas do portfólio (R$ 0,09/cota). As transações seguem a linha das outras vendas do Fundo com uma TIR média ponderada de 27% e com prêmio médio de 29% acima dos valores dos laudos patrimoniais. Para saber mais sobre estas vendas, acesse os fatos relevantes, clicando aqui.

• Neste mês, a distribuição de rendimentos foi de R$ 0,95/cota, pago no dia 15 de junho, em linha com as projeções que apresentamos no relatório de dezembro/25 (clique aqui).

Apesar das projeções, o time de gestão continua em busca de novos desinvestimentos, principalmente relacionados ao portfólio de lojas da Pernambucanas, em linha com as últimas vendas, de forma a aumentar a receita a ser distribuída. Essa iniciativa busca evidenciar ao mercado o potencial de valorização intrínseca do portfólio, uma vez que todas as vendas realizadas foram acima do valor patrimonial dos ativos, e, portanto, acima do nível em que o mercado estava e está precificando o portfólio.

Indicadores Financeiros

Patrimônio Líquido*

Cota Patrimonial*

R$ 3,0 bilhões

R$ 128,89

Valor de Mercado*

Cota de Mercado*

R$ 3,0 bilhões

R$ 129,93

P/VP*

1,01x

ADTV*

R$ 4,4 milhões

Dividend Yield (mercado)*

8,8% a.a.

Dividend Yield (patrimonial)*

8,8% a.a.

Comentários da Gestão (2/2)

Maio 2026

MOVIMENTAÇÕES DE LOCATÁRIOS:

• Não houve movimentações de locatários ao longo do mês. Desta forma, ao final do mês, a vacância física do Fundo era de 0,8%.

REAJUSTES E REVISIONAIS*:

• Não houve reajustes no mês.

ALAVANCAGEM FINANCEIRA*:

O Fundo tem atualmente 5,5% de alavancagem financeira no portfólio. Esta estrutura foi feita para auxiliar o crescimento do portfólio não comprometendo a estrutura de capital do Fundo. O time de gestão acompanha a evolução da alavancagem de modo ativo. (Clique aqui para saber mais).

Indicadores Imobiliários

Nº de imóveis

Nº de locatários

98

24

ABL (m²)*

598.745

WALE*

9,4 anos

Vacância Física*

Vacância Financeira*

0,8%

0,8%

Valor Médio do Portfólio (mercado)

R$ 4.710 /m²

Aluguel Médio do Portfólio (Educação/Varejo)

R$ 58,9/m² / R$ 32,8/m²

Performance

PATRIA

Distribuições por Cota (R$)

Média 12M | R$ 1,04

Dividend Yield*

Dividend Yield anualizado (sobre a cota patrimonial) Dividend Yield anualizado (sobre a cota de fechamento)

Resultado

Demonstração de Resultado (R$)

Resultado do Fundo*(R$/cota)

~~Movimentação da Reserva Acumulada (R$/cota)~~

Balanço Patrimonial

PATRIA

Carteira (em R$ milhões)

O Fundo tem um passivo de R$ 298 milhões referente à aquisições de imóveis, sendo R$ 96 milhões a ser pago no curto prazo (até 12 meses), que estão sendo mapeadas pela gestão e suportadas pelo montante alocado em FII, renda fixa e CRI.

Balanço Patrimonial

Parcelas a Pagar

Parcelas a Receber

Alavancagem Financeira*

Saldo Devedor

Projetamos a trajetória de desalavancagem do Fundo, com projeção de 5,1% de alavancagem no final de 2026 e redução progressiva nos anos seguintes. Acreditamos que o nível atual de endividamento é saudável e compatível com a geração de resultados, tendo viabilizado o crescimento do portfólio sem comprometer a estrutura de capital.

Dívidas e Evolução de Amortização *

Amortização do Saldo Devedor atual

Carteira de Ativos¹ (1/8)

Carteira de Ativos¹(2/8)

PATRIA

Alocação por Segmento de Locatários

Alocação Natureza dos Contratos*

Alocação por Inquilino

Alocação por Indexador

Carteira de Ativos¹(3/8)

Concentração das Revisionais

Vencimento dos Contratos

Histórico de VacânciaVacância Física Vacância Financeira

Carteira de Ativos¹(4/8)

Carteira de Ativos¹(5/8)

Carteira de Ativos¹(6/8)

Carteira de Ativos¹(7/8)

Carteira de Ativos¹(8/8)

Carteira de Ativos | FIIs

O Fundo carrega uma alocação estratégica em 6 FIIs. Duas das principais posições são FCFL11 e TVRI11, um representado por um empreendimento educacional locado ao Insper e outro um complexo de varejo locado principalmente para o Assai respectivamente.

Carteira FII – Alocação (% do PL)

Liquidez

Número de Cotistas (em milhares)

PATRIA

Anexos

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