Relatório Gerencial HGRU11 de setembro de 2026

Relatório Gerencial

HGRU11

Real Estate

Patria Renda Urbana FII

Setembro 2026

Informações Gerais HGRU11

Objeto do Fundo

O Fundo tem por objeto a exploração de empreendimentos imobiliários urbanos de uso institucional e comercial, que potencialmente gerem renda por meio de alienação, locação ou arrendamento, desde que atendam aos critérios de enquadramento e à política de investimento do Fundo, sendo certo que o Fundo irá priorizar a aquisição de empreendimentos imobiliários institucionais ou comerciais que não sejam lajes corporativas, shopping centers ou da área de logística.

Para mais informações, clique aqui e acesse o Regulamento do Fundo

*Termos e definições no glossário ( clique aqui ).

Início das Atividades

Abril 2018

Código de Negociação

HGRU11

CNPJ

29.641.226/0001-53

Cotas Emitidas

24.834.204

Prazo

Indeterminado

Público Alvo

Investidores em geral

Gestor*

Patria Investimentos Ltda.

Administrador e Escriturador*

Banco Genial S.A.

Taxa de Administração Total*

0,7% ao ano sobre valor de mercado de negociação em bolsa do Fundo

Taxa de Performance*

20% do que exceder 5,5% a.a. da cota de integralização atualizada pelo IPCA

Tipo Anbima

Tijolo Renda Gestão Ativa - Multicategoria

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Resumo do Cenário de FIIs

Performance Setorial do IFIX *

Performance Setorial Ponderada do IFIX *

PANORAMA DE SETEMBRO/26:

Em setembro, os fundos imobiliários recuaram pelo quinto mês consecutivo , com o IFIX em -0,2% . O desempenho ficou aquém do Ibovespa, que encerrou o mês com alta de 5%. Entre os fatores que direcionaram os ativos de risco no mês, destaca-se o aumento de volatilidade provocado pela agenda política local .

No cenário externo, o conflito entre EUA e Irã segue em curso e o petróleo fechou o mês acima de US$ 95/barril, mantendo a pressão sobre os bancos centrais. O Federal Reserve elevou os juros em setembro , em linha com o discurso mais duro adotado por seus membros ao longo dos últimos meses, reforçando o ambiente de cautela para os ativos de risco globais.

No cenário local, com a proximidade das eleições nacionais, a trajetória da dívida pública e os planos fiscal e econômico do próximo governo ocuparam o centro do debate. A eleição, realizada em 5 de outubro, levou a uma reprecificação generalizada dos ativos locais, com o Ibovespa avançando 8% , o real se valorizando 4,6% frente ao dólar e os juros futuros recuando 133 bps . Em setembro, o Copom reduziu a Selic para 13,75% a.a. , acumulando 125 bps de flexibilização no ciclo de cortes de 2026 , mas reiterou cautela diante das expectativas de inflação ainda desancoradas.

Os setores do IFIX apresentaram desempenho misto . Office (+1,4%), Logística (+0,6%) e Shopping (+0,8%) tiveram performance positiva, enquanto os fundos de Crédito (-0,8%), Renda Urbana (-3,1%) e Outros (-1,3%) registraram queda no período. O IFIX encerrou setembro negociando a 0,9x o valor patrimonial , com volume médio diário acima de R$ 350 milhões , refletindo uma recuperação parcial do apetite dos investidores frente aos níveis observados nos meses anteriores.

Início da 7ª Emissão de Cotas do

HGRU11

Patria Renda Urbana FII

O Patria Real Estate divulgou Anúncio de Início no dia 21/08 para comunicar o início da 7ª Emissão de Cotas do Patria Renda Urbana FII (HGRU11), com montante total de R$ 1,1 bilhão. Para saber mais sobre a Oferta, acesse os documentos aqui .

Clique aqui para ver o Anúncio de Início na íntegra

Comentários da Gestão (1/2)

Setembro 2026

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:

RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

• Em setembro, o Fundo apresentou uma receita total de R$ 1,09/cota , o que levou a um resultado distribuível de R$ 0,85/cota. O resultado do Fundo foi impactado positivamente de maneira não recorrente pelas parcela da venda de uma loja Pernambucanas (R$ 0,005/cota).
• Neste mês, a distribuição de rendimentos foi de R$ 0,95/cota , a ser pago no dia 15 de outubro. Conforme informado no relatório de julho/26 ( clique aqui ), este deve ser o guidance de rendimento no 2S2026.

MOVIMENTAÇÕES DE LOCATÁRIOS:

• Não houve movimentações de locatários ao longo do mês. Desta forma, ao final do mês, a vacância física do Fundo era de 0,8%.

ALAVANCAGEM FINANCEIRA*:

• O Fundo tem atualmente 5,0% de alavancagem financeira no portfólio . Esta estrutura foi feita para auxiliar o crescimento do portfólio não comprometendo a estrutura de capital do Fundo. O time de gestão acompanha a evolução da alavancagem de modo ativo. ( Clique aqui para saber mais).

Comentários da Gestão (2/2)

Setembro 2026

REAJUSTES E REVISIONAIS*:

• Durante o mês, foram realizados reajustes em 177.999 m² de ABL do portfólio do Fundo.

PRÓXIMOS PASSOS:

• Seguimos avançando na estratégia de reciclagem do portfólio, com foco na venda de lojas Pernambucanas, além de oportunidades de desinvestimento em outros ativos do Fundo. Nossa expectativa é concluir novas transações nos próximos meses , reforçando a reciclagem de portfólio como um dos principais pilares da estratégia de gestão . Em paralelo, seguimos prospectando novas oportunidades de aquisição, mantendo o foco em ativos líquidos, bem localizados e com pontos comerciais consolidados. Essa característica nos traz conforto não apenas em relação à operação dos atuais locatários, mas também quanto à capacidade de reposicionamento e à liquidez desses imóveis ao longo do tempo.

Performance

^* Termos e definições no glossário ( clique aqui ). ¹Valor da cota ajustada por rendimento, considera também reinvestimentos. Os indicadores do gráficos consideram a metodologia da base 100 desde o início das negociações das cotas do Fundo em bolsa. 7 Fonte: Patria e Economatica.

Resultado

Demonstração de Resultado (R$)

Para acessar a Planilha de Fundamentos do Fundo incluindo a DRE detalhada, clique aqui

Para acessar a Planilha de Fundamentos do Fundo incluindo a DRE detalhada, clique aqui

Carteira (em R$ milhões)

O Fundo tem um passivo de R$ 290 milhões referente à aquisições de imóveis, sendo R$ 92 milhões a ser pago no curto prazo (até 12 meses), que estão sendo mapeadas pela gestão e suportadas pelo montante alocado em FII, renda fixa e CRI.

^* Termos e definições no glossário ( clique aqui ). Fonte: Patria. 9

Balanço Patrimonial

Parcelas a Pagar Parcelas a Receber

Saldo Devedor

Projetamos a trajetória de desalavancagem do Fundo, com projeção de 4,8% de alavancagem no final de 2026 e redução progressiva nos anos seguintes. Acreditamos que o nível atual de endividamento é saudável e compatível com a geração de resultados, tendo viabilizado o crescimento do portfólio sem comprometer a estrutura de capital.

Dívidas e Evolução de Amortização*

Amortização do Saldo Devedor atual

^* Termos e definições no glossário (clique aqui). ¹Não leva em consideração o CRI Texas (código: 22L0004001) dado que está no passivo e ativo; ²A linha representa 5% do resultado médio do Fundo nos últimos 12 meses. Fonte: Patria.

Carteira de Ativos¹ (1/8)

Portfólio com 104 ativos, diversificado em 15 estados e mais de 610 mil m² de ABL com baixo histórico de vacância

Carteira de Ativos ¹ (2/8)

Carteira de Ativos ¹ (3/8)

^* Termos e definições no glossário ( clique aqui ). ¹Todas as informações desta seção referem-se à receita contratada potencial do mês. Fonte: Patria.

^* Termos e definições no glossário ( clique aqui ). ¹Todas as informações desta seção referem-se à receita contratada potencial do mês. Fonte: Patria.

^* Termos e definições no glossário ( clique aqui ). ¹Todas as informações desta seção referem-se à receita contratada potencial do mês. Fonte: Patria. 17

^* Termos e definições no glossário ( clique aqui ). ¹Todas as informações desta seção referem-se à receita contratada potencial do mês. Fonte: Patria.

^* Termos e definições no glossário ( clique aqui ). ¹Todas as informações desta seção referem-se à receita contratada potencial do mês. Fonte: Patria.

Carteira de Ativos | FIIs*

O Fundo carrega uma alocação estratégica em 6 FIIs. Duas das principais posições são FCFL11 e SPVJ11, um representado por um empreendimento educacional locado ao Insper e outro um complexo de varejo locado principalmente para o Assai respectivamente.

Liquidez Número de Cotistas (em milhares)

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Este material foi preparado pelo Patria Investimentos ("Patria"), tem caráter meramente informativo e foi desenvolvido para uso exclusivo dos cotistas e/ou potenciais, dos Fundos Imobiliários geridos pelo Patria para fins de informações pelo Patria para fins de informações pelo Patria para fins de informações para efecter as adatas mencionadas e ano serão atualizadas. Este material foi preparado com base em informações publicas, dados desenvolvidos internamente e outras fontes externas. O Patria não garante a veracidade das informações e dos dados, tampouco garante que estejam livres de eros ou omissões. Os enários e as visões apresentadas podem não se refletir nas erefletir nas refletir nas everacidade de informações e dos dados, tampouco garante que estejam precisas ou válidas em condições de retorno, análises e cenários feitos com base em determinadas premissas. Ainda que o Patria acredite que essas premissas sejam razoáveis e factíveis, não pode assegurar que sejam precisas ou válidas em condições de mercado no futuro ou, ainda, que todos os fatores relevantes tenham sido considerados na determinação dessas projeções, análises e cenários. Projeções não significam retornos futuros. Os retornos projetados, as análises, os cenários e as premissas se baseiam nas condições de mercado e em cenários econômicos correntes e passados, que podem variar significativamente no futuro. As análises aqui apresentadas pode ser enteriado pode ser considerado "Produto apresentado pode ser considerado "Produto apresentações mercado e modera presentar futuramenta determinação de seu valor e/ou baixa líquidaz. Á medida que estes materiais conflitorem declarações sobre o futuro, essas declarações irão referir-se a perspectivas futuramenta do mercado eva de resultados futuros. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Fundos de investimento não contam com garantia de resultador, do Gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantid