Informe Anual Estruturado do HSI Ativos Financeiros (HSAF11), fundo imobiliário de papel, referente a junho de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 28/09/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do HSAF11 fechou a R$ 71,29, com P/VP de 0,80 (valor patrimonial de R$ 89,55 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,95 por cota, com pagamento em nov/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 15,99% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 226,2 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
O programa de investimento do Fundo para os exercícios seguintes seguirá a política de investimentos, em conformidade com o regulamento do Fundo.
Criterios Avaliacao
Entende-se por valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado entre partes independentes, conhecedoras do negócio e dispostas a realizar a transação, sem que represente uma operação forçada, conforme instrução CVM 516, Art. 7º §1º. Os imóveis são avalidados conforme laudo de avaliação efetuado por consultor independente contratado pelo administrador.
Regras Prazos Chamada Capital
As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas.
Torre Torino, Av. Francisco Matarazzo, 1400 - Água Branca, São Paulo
Telefone
(11) 3674-2000
Distribuidor Cotas
Nome
APEX GROUP DTVM S.A.
CNPJ
13486793000142
Endereco
Rua Alves Guimarães, 1216 - Pinheiros SP
Telefone
(11) 3509-0600
Investimentos FII
Negocios Realizados Periodo
Relacao Ativos Adquiridos
Ativo 1
Nome
24L0001001
Objetivos
Benefícios futuros
Montantes Investidos
7.300.010,15
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 2
Nome
CRI_13F0056986
Objetivos
Benefícios futuros
Montantes Investidos
11.833.196,09
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 3
Nome
CRI_25F7021405
Objetivos
Benefícios futuros
Montantes Investidos
1.810.196,75
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 4
Nome
CRI_25F7021405
Objetivos
Benefícios futuros
Montantes Investidos
560.538,17
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 5
Nome
CRI_25F7021405
Objetivos
Benefícios futuros
Montantes Investidos
6.023.274
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 6
Nome
CRI_25F7021405
Objetivos
Benefícios futuros
Montantes Investidos
6.027.292,19
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 7
Nome
CRI_25G5680733
Objetivos
Benefícios futuros
Montantes Investidos
4.530.037,64
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 8
Nome
CRI_25G5680734
Objetivos
Benefícios futuros
Montantes Investidos
502.289,38
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 9
Nome
CRI_25I2039269
Objetivos
Benefícios futuros
Montantes Investidos
17.553.207,88
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 10
Nome
CRI_25I2039269
Objetivos
Benefícios futuros
Montantes Investidos
4.062.086,25
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Analise Administrador
Resultado Fundo
O fundo recebe mensalmente, o resultado gerado pelos ativos que compoem o seu patrimonio. Durante o periodo de Julho/2025 até Junho/2026 o fundo auferiu rendimentos (resultado base caixa) que somaram R$ 11,40 por cota, um montante de R$ 28.800.504,00.
Conjuntura Economica
O período compreendido entre julho de 2025 e junho de 2026 foi marcado pela manutenção da taxa Selic em patamar elevado durante grande parte do intervalo, em resposta à persistência de pressões inflacionárias e às expectativas ainda acima da meta. No primeiro semestre de 2026, diante da gradual desaceleração da inflação e da atividade econômica, o Banco Central iniciou um ciclo cauteloso de flexibilização monetária, reduzindo a Selic para 14,25% ao ano em junho de 2026. Para o mercado imobiliário, o ambiente permaneceu desafiador devido ao elevado custo de capital e às condições de crédito mais restritivas. Contudo, o início da trajetória de queda dos juros contribuiu para melhorar as perspectivas do setor, favorecendo a atividade de investimento, o financiamento imobiliário e a atratividade relativa dos ativos imobiliários no médio prazo.
Perspectiva Periodo Seguinte
O fundo tem perspectiva de alocar parte relevante do volume do caixa em Ativos Alvo, aumentando a rentabilidade do período seguinte.
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.
Regras Proc Participacao Cotistas
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais Ordinárias e com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais Extraordinárias, contado o prazo da data de comprovação de recebimento da convocação pelos Cotistas.
Praticas Assembleia Meio Eletronico
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.
Remuneracao Administrador
Politica Remuneracao
O FUNDO pagará a título de taxa de administração o valor correspondente a até 1,00% (um inteiro por cento) ao ano, calculada sobre a Base de Cálculo da Taxa de Administração (conforme definido abaixo) (“Taxa de Administração”). A Taxa de Administração compreenderá: (i) a Remuneração do Administrador (conforme definida abaixo); (ii) a Remuneração do Gestor (conforme definida abaixo); e (iii) a taxa de escrituração, observado o disposto nos parágrafos abaixo. §1º - Para fins do cálculo da Taxa de Administração, será considerada base de cálculo (“Base de Cálculo da Taxa de Administração”), observado o disposto no parágrafo sexto abaixo: (i) média diária do patrimônio líquido do FUNDO, referente ao mês anterior ao mês de pagamento da Taxa de Administração; ou (ii) o valor de mercado do Fundo, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das Cotas no mês anterior ao do pagamento da Taxa de Administração, caso as Cotas tenham integrado ou passado a integrar, no período, algum índice de mercado, conforme enquadramento aplicável, e que exija que a Base de Cálculo da Taxa de Administração seja calculada conforme este item (ii), como, por exemplo, o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários – IFIX.
Diretor de Adm Fiduciária, Custódia e Controladoria de FI
Atividade Principal Empresa
Administrador fiduciário
Experiencia 3
Nome Empresa
Citibank
Periodo
07/2007 a 07/2022
Cargo Funcoes
Superintendente adjunto de Operações
Atividade Principal Empresa
Superintendente
Experiencia 4
Nome Empresa
Western Asset Management
Periodo
12/2005 a 07/2007
Cargo Funcoes
Gerente de Controles
Atividade Principal Empresa
Gerente
Distribuicao Cotistas
Ate Cinco Porcento
Num Cotistas
8.761
Num Cotas Detidas
2.339.910
Perc Detido Rel Total
0,9262
Perc Detido PF
0,622
Perc Detido PJ
0,3042
Acima Cinco Ate Dez Porcento
Num Cotistas
1
Num Cotas Detidas
186.450
Perc Detido Rel Total
0,0738
Perc Detido PF
0
Perc Detido PJ
0,0738
Politica Divulgacao
Politica Divulgacao Ato Fato Relevante
A divulgação de ato ou fato relevante pela Administradora é realizada nos termos da regulamentação aplicável e seu conteúdo é disponibilizado no sistema Fundos.Net, vinculado à CVM e à B3, bem como no site da Administradora https://www.apexgroup.com/apex-brazil/
Politica Negociacao Cotas
A negociação das cotas do Fundo é realizada exclusivamente por meio dos sistemas operacionalizados pela B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A.
Politica Exercicio Direito Voto
https://www.apexgroup.com/apex-brazil/
Func Responsaveis Politica Divulgacao
ANA CAROLINA FERRACCIU COUTINHO MOURA - CPF 082.603.027-05 - Diretora responsável pelo Departamento Jurídico.
