Relatório Gerencial JSAF11 de agosto de 2026

Relatório Gerencial

Agosto/2026

JSAF11 - JS Ativos Financeiros

Comentário do Gestor

Características

Nome:

JS Ativos Financeiros

Código de Negociação: JSAF11

Administrador: Banco J. Safra S.A.

Gestor: Safra Asset

Formador de Mercado: XP Investimentos S.A.

Ambiente de Negociação: [B3]

CNPJ: 42.085.661/0001-07

Início do Fundo: 27/10/2021

Prazo: Indeterminado

Benchmark: IPCA + IMA-B

Taxa de Gestão: 1% a.a. s/ valor de mercado

Taxa de Performance: 20% s/ (Patrimonial + Rendimentos) acima do Benchmark.

Data Anúncio Rendimento: Último dia útil do mês

Data pagamento dividendos: 10º dia útil do mês

Comentário do Gestor

Em agosto de 2026, o JSAF11 apresentou retorno de +0,42% considerando a variação do valor de mercado e os rendimentos distribuídos, superando o índice IFIX, que recuou -1,46% no mês, em 1,88 p.p. Pela ótica patrimonial, o fundo registrou uma variação consolidada de -0,19%, considerando a variação do valor patrimonial e os rendimentos distribuídos no período. No acumulado do ano, o retorno total pela ótica patrimonial atingiu 2,42%, superando o IFIX, que acumula -0,33% no período, em 2,75 p.p.

No mês, foi anunciada a distribuição de rendimentos de R$ 0,080 por cota, com pagamento no décimo dia útil do mês subsequente aos detentores de cotas do JSAF11. Com base no preço de fechamento de R$ 7,04 no mercado secundário, o montante equivale a um dividend yield mensal de 1,14%, ou aproximadamente 14,52% ao ano, isento de Imposto de Renda para pessoas físicas qualificadas. O fundo encerrou o mês com resultado acumulado para distribuição de R$ 0,011 por cota.

Em agosto, a gestão realizou duas movimentações relevantes na carteira. A primeira foi a ampliação da posição em JSRE11, fundo de lajes corporativas que negocia com expressivo desconto em relação ao seu valor patrimonial, mas que vem apresentando consistente redução de vacância e sólida distribuição de dividendos. A segunda foi a abertura de nova posição em KNHY11, aproveitando oportunidade identificada em um book com preço atrativo. Essa posição possui caráter tático, com perspectiva de desinvestimento no curto prazo.

O fundo encerrou agosto com aproximadamente 22% da carteira alocado em ativos de liquidez (~R$ 149M), continuando com o processo da gestão na alocação em boas oportunidades e uma posição em CRI de ~R$ 28M (4% da carteira), mantendo o processo ativo de seleção e alocação em oportunidades com bom potencial de risco-retorno.

Essa composição reflete uma decisão estratégica da gestão, que identificou no atual nível de desconto das cotas de FIIs de Tijolo uma assimetria relevante em relação ao desempenho operacional dos ativos subjacentes. Lajes Corporativas e Logística apresentam taxas de ocupação em níveis máximos e preços de locação em trajetória ascendente, fundamentos que, em nossa avaliação, sustentam uma perspectiva favorável de valorização e reforçam a convicção na alocação atual do portfólio.

Projeção do Gestor para Distribuição de Rendimentos (R$/Cota) *

* A projeção da distribuição de rendimentos é realizada com premissas do Gestor, não constituindo promessa ou garantia de rentabilidade, rendimento ou distribuição futura, sendo que os resultados e rendimentos auferidos poderão ser significativamente diferentes.

Qualquer dúvida ou sugestão, o time do JSAF está à disposição através do e-mail: ri.imobiliario@safra.com.br.

Resultado Financeiro

Demonstração de Resultado (R$)

Composição de Resultado (R$)

Histórico de Rendimentos (R$)

Rentabilidade e Liquidez

Composição da Rentabilidade Consolidada

*sobre o total de cotas emitidas pelo fundo na data do relatório; considerando o reinvestimento dos rendimentos recebidos no próprio fundo

Retorno Total vs Benchmarks

Liquidez

Fonte: Banco Safra; Quantum Axis

Carteira Consolidada

Composição da Carteira (% dos Ativos)

Participação por Ativo (% dos Ativos)

Alocação por Estratégia (% dos Ativos)

Participação por Segmento (% dos Ativos)

Carteira Consolidada

Detalhamento da Carteira de CRI

Safra

Regulamento

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O presente Relatório Mensal foi preparado pelo Banco J. Safra S.A. na qualidade de administrador do JS Ativos Financeiros (“Administrador”). As informações utilizadas no Relatório foram providas de seus registros e, eventualmente, podem sofrer alterações quando da revisão pelos auditores independentes. Este Relatório tem caráter meramente informativo. O Administrador e seus administradores e empregados não poderão ser responsabilizados pelas informações constantes deste Relatório. Ressalta-se que nenhuma garantia é fornecida pelo Administrador quanto à materialização de quaisquer projeções futuras, estimativas ou retorno dos investimentos. V.Sas. devem fazer sua própria avaliação para confirmar as informações referentes à viabilidade do investimento. O Relatório não pode ser copiado, reproduzido ou distribuído a terceiros sem o consentimento prévio do Administrador. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo fundo garantidor de crédito - FGC. Maiores informações e cópias do prospecto e do regulamento do Fundo podem ser obtidas junto ao Administrador, no site www.safraasset.com.br ou no site www.cvm.gov.br.

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