Relatório Gerencial JSAF11 de dezembro de 2025

Relatório Gerencial

Dezembro/2025

JSAF11 - JS Ativos Financeiros

Comentário do Gestor

Características

Nome:

JS Ativos Financeiros

Código de Negociação: JSAF11

Administrador:

Banco J. Safra S.A.

Gestor: Safra Asset

Formador de Mercado: XP Investimentos S.A.

Ambiente de

Negociação: [B3]

CNPJ:

42.085.661/0001-07

Início do Fundo: 27/10/2021

Prazo: Indeterminado

Benchmark: IPCA + IMA-B

Taxa de Gestão:

1% a.a. s/ valor de mercado

Taxa de Performance: 20% s/ (Patrimonial + Rendimentos) acima do Benchmark.

Data Anúncio

Rendimento:

Último dia útil do mês

Data pagamento

dividendos:

10º dia útil do mês

Comentário do Gestor

Em dezembro, o JSAF11 registrou uma valorização do seu retorno consolidado (variação patrimonial + dividendos distribuídos) de 4,41%. No ano, o retorno consolidado supera o índice IFIX em 2,64 p.p..

No mês, foi anunciada a distribuição de rendimentos de R$0,080 por cota, pagos no décimo dia útil do mês subsequente, aos detentores de cotas do JSAF11. Esse rendimento corresponde a um yield mensal 1,03% ao mês, ou, aproximadamente, 12,36% anualizado, isento de imposto de renda, tendo como base o valor de fechamento da cota no mercado secundário (R$7,77).

Seguindo o ajuste no patamar de distribuição iniciado no mês de novembro, a gestão segue em linha com o guidance divulgado, dando sequência ao processo de equalização entre a distribuição de dividendos e o resultado recorrente do fundo, adotando uma postura mais conservadora no curto prazo, sem alteração da estratégia de geração de valor do portfólio.

No período, o resultado auferido foi superior ao montante distribuído, impulsionado pelas destravas de valor que já estavam mapeadas pela equipe de gestão. Esse movimento possibilitou o fundo a seguir com o processo de recomposição de reservas, seguindo para 2026 com uma reserva de distribuição positiva em R$0,004 por cota.

Projeção do Gestor para Distribuição de Rendimentos (R$/Cota)

* A projeção da distribuição de rendimentos é realizada com premissas do Gestor, não constituindo promessa ou garantia de rentabilidade, rendimento ou distribuição futura, sendo que os resultados e rendimentos auferidos poderão ser significativamente diferentes

Qualquer dúvida ou sugestão, o time do JSAF está à disposição através do e-mail: ri.imobiliario@safra.com.br.

Resultado Financeiro

Demonstração de Resultado (R$)

Composição de Resultado (R$)

Histórico de Rendimentos (R$)

Rentabilidade e Liquidez

Composição da Rentabilidade Consolidada

*sobre o total de cotas emitidas pelo fundo na data do relatório; considerando o reinvestimento dos rendimentos recebidos no próprio fundo

Retorno Total vs Benchmarks

Liquidez

Fonte: Banco Safra; Quantum Axis

Carteira Consolidada

Composição da Carteira (% dos Ativos)

Participação por Ativo (% dos Ativos)

Cotas de FII Ativos para Liquidez Ações Empresas Listadas CRIs

Alocação por Estratégia (% dos Ativos)

Participação por Segmento (% dos Ativos)

Carteira Consolidada

Detalhamento da Carteira de CRI

Safra

Regulamento

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O presente Relatório Mensal foi preparado pelo Banco J. Safra S.A. na qualidade de administrador do JS Ativos Financeiros (“Administrador”). As informações utilizadas no Relatório foram providas de seus registros e, eventualmente, podem sofrer alterações quando da revisão pelos auditores independentes. Este Relatório tem caráter meramente informativo. O Administrador e seus administradores e empregados não poderão ser responsabilizados pelas informações constantes deste Relatório. Ressalta-se que nenhuma garantia é fornecida pelo Administrador quanto à materialização de quaisquer projeções futuras, estimativas ou retorno dos investimentos. V.Sas. devem fazer sua própria avaliação para confirmar as informações referentes à viabilidade do investimento. O Relatório não pode ser copiado, reproduzido ou distribuído a terceiros sem o consentimento prévio do Administrador. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo fundo garantidor de crédito - FGC. Maiores informações e cópias do prospecto e do regulamento do Fundo podem ser obtidas junto ao Administrador, no site www.safraasset.com.br ou no site www.cvm.gov.br.

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