Relatório Gerencial JSAF11 de setembro de 2026

Relatório Gerencial

Setembro/2026

JSAF11 - JS Ativos Financeiros

Comentário do Gestor

Características

Nome:

JS Ativos Financeiros

Código de Negociação:

JSAF11

Administrador:

Banco J. Safra S.A.

Gestor:

Safra Asset

Formador de Mercado:

XP Investimentos S.A.

Ambiente de Negociação:

[B3]

CNPJ:

42.085.661/0001-07

Início do Fundo:

27/10/2021

Prazo: Indeterminado

Benchmark:

IPCA + IMA-B

Taxa de Gestão:

1% a.a. s/ valor de mercado

Taxa de Performance:

20% s/ (Patrimonial + Rendimentos) acima do Benchmark.

Data Anúncio Rendimento:

Último dia útil do mês

Data pagamento dividendos:

10º dia útil do mês

Comentário do Gestor

Em setembro, o JSAF11 apresentou retorno de +1,70% considerando a variação do valor de mercado e os rendimentos distribuídos, superando o índice IFIX, que recuou -0,20% no mês, em 1,90 p.p. Pela ótica patrimonial, o fundo registrou uma variação consolidada de 1,66% , considerando a variação do valor patrimonial e os rendimentos distribuídos no período. No acumulado do ano, o retorno total pela ótica patrimonial atingiu 4,13% , superando o IFIX, que acumula -0,53% no período, em 4,66 p.p .

No mês, foi anunciada a distribuição de rendimentos de R$ 0,080 por cota , com pagamento no décimo dia útil do mês subsequente aos detentores de cotas do JSAF11. Com base no preço de fechamento de R$ 7,08 no mercado secundário, o montante equivale a um dividend yield mensal de 1,13% , ou aproximadamente 14,43% ao ano, isento de Imposto de Renda para pessoas físicas qualificadas. O fundo encerrou o mês com resultado acumulado para distribuição de R$ 0,012 por cota.

A gestão deu continuidade à gestão ativa da carteira. Conforme havíamos comentado no último relatório sobre o caráter tático da alocação em KNHY11 , realizamos a saída de 80% da posição , capturando a valorização do ativo e gerando um ganho de capital de R$ 117.115 no mês. Adicionalmente, avançamos no processo de alocação com a abertura de posições em fundos de logística e lajes corporativas, que seguem negociando com expressivo desconto em relação ao seu valor patrimonial, apresentando consistente redução de vacância e sólida distribuição de dividendos.

O fundo encerrou setembro com aproximadamente 21% da carteira alocado em ativos de liquidez (~R$ 149M) e uma posição em CRI de ~R$ 28M (4% da carteira) . O fundo está passando por um processo mais forte de alocação de seu caixa, de forma que nos próximos meses a liquidez deve atingir patamares menores do que os observados atualmente, como resultado direto do processo contínuo de alocação que a gestão vem realizando em oportunidades com perfil atrativo de risco-retorno.

Projeção do Gestor para Distribuição de Rendimentos (R$/Cota) *

* A projeção da distribuição de rendimentos é realizada com premissas do Gestor, não constituindo promessa ou garantia de rentabilidade, rendimento ou distribuição futura, sendo que os resultados e rendimentos auferidos poderão ser significativamente diferentes.

Qualquer dúvida ou sugestão, o time do JSAF está à disposição através do e-mail: [email protected] .

Resultado Financeiro

Demonstração de Resultado (R$)

Composição de Resultado (R$)

/>

Histórico de Rendimentos (R$)

Rentabilidade e Liquidez

Composição da Rentabilidade Consolidada

^* sobre o total de cotas emitidas pelo fundo na data do relatório; considerando o reinvestimento dos rendimentos recebidos no próprio fundo

Retorno Total vs Benchmarks

Liquidez

Fonte: Banco Safra; Quantum Axis

Carteira Consolidada

Composição da Carteira

(% dos Ativos)

21% 0% 4% 1%

Participação por Ativo

(% dos Ativos)

/>

Cotas de FII Ativos para Liquidez

73%

Ações Empresas Listadas CRIs

Outros

Alocação por Estratégia

(% dos Ativos)

Participação por Segmento

(% dos Ativos)

Carteira Consolidada

Detalhamento da Carteira de CRI

Créditos imobiliários baseados em contratos (BTS e S&LB) de locação de galpões logísticos em Manaus-AM e São José dos Pinhais-SP cedidos pelo HSI Logística Fundo de Investimento Imobiliário - FII

As garantias são:

• i. Alienação Fiduciária do Galpão Logístico de Manaus;
• ii. Cessão Fiduciária de Recebíveis Presentes e Futuros do Galpão Manaus (Locado p/ Bemol);
• iii. Cessão Fiduciária de Recebíveis Presentes do Galpão São José dos Pinhais (Locado p/ Casas Bahia); e
• iv. Contrato complementar do Galpão de São José dos Pinhais Rec Log Amazonas/HSLG.

/>

Acesse o site da Gestora

Cadastre-se no nosso mailing

O presente Relatório Mensal foi preparado pelo Banco J. Safra S.A. na qualidade de administrador do JS Ativos Financeiros ("Administrador"). As informações utilizadas no Relatório foram providas de seus registros e, eventualmente, podem sofrer alterações quando da revisão pelos auditores independentes. Este Relatório tem caráter meramente informativo. O Administrador e seus administradores e empregados não poderão ser responsabilizados pelas informações constantes deste Relatório. Ressalta-se que nenhuma garantia é fornecida pelo Administrador quanto à materialização de quaisquer projeções futuras, estimativas ou retorno dos investimentos. V.Sas. devem fazer sua própria avaliação para confirmar as informações referentes à viabilidade do investimento. O Relatório não pode ser copiado, reproduzido ou distribuído a terceiros sem o consentimento prévio do Administrador. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo fundo garantidor de crédito - FGC. Maiores informações e cópias do prospecto e do regulamento do Fundo podem ser obtidas junto ao Administrador, no site www.safraasset.com.br ou no site www.cvm.gov.br.

[email protected] | Central de Atendimento Safra: 0300 105 1234 | SAC: 0800 772 5755