Informe Anual Estruturado PCAS11 de dezembro de 2025
Informe Anual Estruturado do Praia do Castelo (PCAS11), fundo imobiliário de tijolo, referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 17/03/2026. O último rendimento foi de R$ 85,7143 por cota, com pagamento em nov/2026. O patrimônio líquido era de R$ 260,6 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- Fundo
- PRAIA DO CASTELO
- CNPJ
- 24.514.406/0001-50
- Tipo
- Informes Periódicos
- Assunto
- Informe Anual Estruturado
- Data de referência
- 01/12/2025
- Data de entrega
- 17/03/2026 17:34
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
Ver no FundosNetDados Gerais
| Nome Fundo | PRAIA DO CASTELO FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO |
|---|---|
| CNPJ Fundo | 24514406000150 |
| Data Funcionamento | 15/06/2021 |
| Publico Alvo | Investidor Profissional |
| Codigo ISIN | BRPCASCTF004 |
| Qtd Cotas Emitidas | 70.000 |
| Fundo Exclusivo | Não |
| Vinculo Familiar Cotistas | Não |
| Prazo Duracao | Indeterminado |
| Encerramento Exercicio | 31/12 |
| Nome Administrador | Planner Corretora de Valores S.A. |
| CNPJ Administrador | 00806535000154 |
| Logradouro | Avenida Brigadeiro Faria Lima |
| Numero | 3900 |
| Complemento | 10º Andar |
| Bairro | Itaim Bibi |
| Cidade | São Paulo |
| Estado | SP |
| CEP | 04538132 |
| Telefone1 | (11)2172-2600 |
| Telefone2 | 0800179444 |
| Telefone3 | (11)3014-6017 |
| Site | www.planner.com.br |
| [email protected] | |
| Competencia | 31/12/2025 |
Autorregulacao
| Classificacao | Multiestratégia |
|---|---|
| Subclassificacao | Não possui subclassificação |
| Tipo Gestao | Ativa |
| Segmento Atuacao | Multicategoria |
Mercado Negociacao
| Bolsa | Sim |
|---|---|
| MBO | Não |
| MB | Não |
Entidade Administradora
| BVMF | Sim |
|---|---|
| CETIP | Não |
Informe Anual
| Programa Investimentos | O Fundo continua buscando novas oportunidades de aquisição de área para desenvolvimento de loteamentos residenciais voltados a classe de alta renda em regiões litorâneas. |
|---|---|
| Criterios Avaliacao | Não possui informação apresentada. |
Prestadores Servicos
Gestor
| Nome | EXANTE ASSET MANAGEMENT LTDA. |
|---|---|
| CNPJ | 30.418.084/0001-49 |
| Endereco | R. Elvira Ferraz 250, Conj 109, Vila Olimpia - sp |
| Telefone | (11) 4550-6577 |
Custodiante
| Nome | PLANNER CORRETORA DE VALORES SA |
|---|---|
| CNPJ | 00.806.535/0001-54 |
| Endereco | Av. Brigadeiro Faria Lima, 3.900 - 10º andar - Itaim Bibi - CEP 04538-132 - São Paulo - SP |
| Telefone | (11) 2172-2600 |
Auditor Independente
| Nome | CONFIANCE AUDITORES INDEPENDENTES |
|---|---|
| CNPJ | 05.452.311/0001-05 |
| Endereco | 4, Av. Ver. José Diniz, 3725 - Campo Belo, São Paulo - SP, 04603-004 |
| Telefone | (11) 5044-0683 |
Analise Administrador
| Resultado Fundo | No exercicio encerrado em 31 de dezembro de 2025 o Fundo apresentou um resultado de R$ -7.977.979,26. |
|---|---|
| Conjuntura Economica | O ano de 2025 foi marcado por uma trajetória de notável resiliência e amadurecimento para o mercado de fundos imobiliários no Brasil, consolidando o setor como um pilar estratégico mesmo diante de um cenário macroeconômico desafiador. A dinâmica econômica do período foi ditada, primordialmente, pela condução da política monetária. Após iniciar o ano em patamares já elevados, a Taxa Selic sofreu ajustes que a levaram ao pico de 15,00% ao ano em junho, permanecendo estável nesse nível até o encerramento de dezembro. Essa manutenção dos juros em patamares restritivos criou um ambiente de intensa competição entre a renda fixa e os ativos de risco, pressionando inicialmente o valor das cotas dos fundos de "tijolo". No entanto, essa mesma conjuntura favoreceu os fundos de "papel", cujas carteiras de recebíveis atreladas ao CDI e à inflação entregaram dividendos robustos, servindo como um importante amortecedor para a volatilidade do mercado no primeiro semestre. Surpreendendo as projeções mais conservadoras, o IFIX apresentou um desempenho vigoroso ao longo do ano, encerrando 2025 com uma valorização acumulada de 21,08%. Este resultado foi impulsionado por um segundo semestre mais otimista, onde o mercado passou a precificar o fim do ciclo de aperto monetário e a possibilidade de cortes nos juros para 2026, gerando um expressivo rali de recuperação nos ativos reais, especialmente nos segmentos de shoppings e logística. Paralelamente, o mercado imobiliário físico manteve sua força, com os preços de venda subindo cerca de 6,52%, superando a inflação e garantindo o lastro real dos ativos. O setor logístico continuou operando com vacâncias mínimas devido à demanda constante do e-commerce, enquanto o segmento de shoppings se beneficiou da recuperação do consumo e da eficiência na gestão de custos. O crescimento da base de investidores foi outro ponto alto do período, com a indústria alcançando a marca histórica de 2,9 milhões de cotistas. Esse fluxo constante de capital, somado a um patrimônio líquido total que atingiu os R$ 183 bilhões, demonstra que o investidor brasileiro passou a enxergar os fundos imobiliários como um veículo de proteção patrimonial e renda passiva de longo prazo, independentemente das oscilações de curto prazo da Selic. Ao final de dezembro, o balanço de 2025 revelou um mercado mais maduro, com liquidez diária estável e uma capacidade de adaptação que provou que os fundamentos imobiliários permanecem sólidos. Assim, o ano se encerrou não apenas com números recordes, mas com a confirmação de que os FIIs são indispensáveis para uma carteira diversificada no cenário econômico contemporâneo. |
| Perspectiva Periodo Seguinte | O cenário para o mercado de fundos imobiliários em 2026 desenha-se como um período de colheita e transição estratégica, impulsionado pela estabilização macroeconômica e pela expectativa de flexibilização monetária. Após um 2025 de juros em patamares restritivos, o ano de 2026 inicia-se sob a égide da convergência da inflação para a meta, o que abre espaço para que o Comitê de Política Monetária (Copom) inicie um ciclo de cortes graduais na Taxa Selic. Essa mudança de direção nos juros atua como o principal catalisador para o setor de FIIs, uma vez que a redução das taxas de desconto tende a valorizar os ativos de tijolo e a reduzir o custo de capital para novas aquisições e expansões, tornando as emissões de cotas (follow-ons) mais atrativas e frequentes. No setor de lajes corporativas e logística, a perspectiva para 2026 é de uma absorção líquida positiva, sustentada pelo crescimento do PIB e pela consolidação de modelos de trabalho que privilegiam espaços de alta qualidade (flight to quality). Com a redução do custo financeiro, fundos que estavam alavancados devem passar por um processo de desalavancagem ou repactuação de dívidas, melhorando o fluxo de caixa disponível para distribuição aos cotistas. Já o segmento de shoppings tende a se beneficiar do aumento do poder de compra e da redução do endividamento das famílias, o que se traduz em aluguéis variáveis mais gordos e vacância controlada em ativos dominantes. Em contrapartida, os fundos de papel, que foram os protagonistas dos anos de juros altos, devem passar por um período de normalização. Com a queda da Selic, os rendimentos desses fundos tendem a convergir para patamares mais baixos em comparação ao biênio anterior, exigindo do investidor uma gestão mais ativa e uma rotação de carteira em direção a fundos de tijolo para capturar o ganho de capital. Contudo, o crédito imobiliário continuará sendo um motor essencial para o setor, e a demanda por novos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) deve permanecer aquecida para financiar o estoque imobiliário remanescente de 2025. Ao longo de dezembro de 2026, espera-se que o IFIX consolide um novo patamar de preços, refletindo não apenas o cenário de juros menores, mas também o amadurecimento institucional do mercado brasileiro. A liquidez deve continuar em ascensão, atraindo inclusive o investidor estrangeiro, que volta a olhar para os ativos reais brasileiros em busca de rendimentos reais superiores aos mercados desenvolvidos. Em suma, 2026 promete ser o ano da consolidação do valor patrimonial, onde a renda passiva se une à valorização das cotas, premiando os investidores que mantiveram a visão de longo prazo durante os ciclos de aperto monetário anteriores. |
Valor Contabil Ativos
Ativo 1
| Nome | Projeto Praia do Castelo |
|---|---|
| Valor Justo | SIM |
| Valor | 110.038.344,88 |
| Percent Valorizacao Desvalorizacao | 0 |
Ativo 2
| Nome | ATIVO SERV AMBIENTAL |
|---|---|
| Valor Justo | SIM |
| Valor | 5.500.000 |
| Percent Valorizacao Desvalorizacao | 0 |
Ativo 3
| Nome | COMP AMB -M53631 TUC |
|---|---|
| Valor Justo | SIM |
| Valor | 3.500.000 |
| Percent Valorizacao Desvalorizacao | 0 |
Ativo 4
| Nome | IMOVEIS DOACAO PREF |
|---|---|
| Valor Justo | SIM |
| Valor | 2.461.130,75 |
| Percent Valorizacao Desvalorizacao | 0 |
Ativo 5
| Nome | TUCURUI EMP |
|---|---|
| Valor Justo | SIM |
| Valor | 148.187.935,83 |
| Percent Valorizacao Desvalorizacao | 0 |
Ativo 6
| Nome | VIEGAS - TRANCOSO Mat 44569 |
|---|---|
| Valor Justo | SIM |
| Valor | 6.776.332,2 |
| Percent Valorizacao Desvalorizacao | 0 |
Assembleia Geral
| Endereco Fisico Docs Assembleias | Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.900 - 10º andar - Itaim Bibi - CEP 04538-132 - São Paulo - SP |
|---|---|
| Endereco Eletronico Docs Assembleias | Site Fundos Net: fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/login - Site administradora: www.planner.com.br |
| Meios Comunicacao | Item (i) são utilizados como meios de comunicação aos cotistas:(a) FundosNet; (b) site da Administradora; (iii) escrita; e (iv) e-mail Item (ii) o endereço físico e eletrônico são disponibilizados no Edital de Convocação |
| Regras Proc Participacao Cotistas | Item (i) são solicitados os documentos societários do cotista, quando do envio da manifestação de voto se aplicável ou antes da assembleia; Item (ii) a Consulta Formal é elaborada nos termos do Regulamento do Fundo e enviada a todos os cotistas, juntamente com a carta resposta; Item (iii) as manifestações dos cotistas, deverão ocorrer na forma prevista no comunicado até o horário estabelecido. |
| Praticas Assembleia Meio Eletronico | Ao enviarmos a comunicação ao cotista sobre a realização da Assembleia, é disponibilizado o canal eletrônico para retorno da sua manifestação nos termos do Regulamento do Fundo, e quando a o envio desta pelo cotista, procedemos com a apuração do quorum no momento do encerramento do prazo para manifestação. |
Remuneracao Administrador
| Politica Remuneracao | Pelos serviços de administração, custódia e controladoria, e distribuição de cotas, será devido ao Administrador o valor correspondente a [i]; 0,3% (três décimos de por cento) ao ano sobre a faixa de patrimônio até R$ 100 milhões; [ii] 0,2% (dois décimos de por cento) ao ano sobre a faixa de patrimônio situada entre R$ 100.001 mil até R$ 200 milhões e, [iii] 0,1% (um décimo de por cento) ao ano sobre a faixa de patrimônio que exceder a R$ 200 milhões, a ser pago mensalmente, por período vencido, até o 5º dia útil do mês subsequente ao da prestação do serviço, assegurado um valor mínimo mensal de R$20.000,00 (vinte mil reais) que será corrigido pelo Índice Geral de Preços – Mercado (IGPM), divulgado mensalmente pelo Instituto Brasileiro de Economia da Fundação Getulio Vargas (FGV IBRE) a cada intervalo de 12 meses, contados a partir do início de funcionamento do Fundo (“Taxa de Administração””). |
|---|---|
| Valor Pago Ano | 873.475,94 |
| Percent Patrimonio Contabil | 0,0034 |
| Percent Patrimonio Valor Mercado | 0,0034 |
Governanca
Diretor Responsavel
| Nome | Claudia Siola Cianfarani |
|---|---|
| Idade | 51 |
| CPF | 11974586898 |
| [email protected] | |
| Profissao | Psicóloga |
| Formacao Academica | UMESP Universidade Metodista de São Paulo |
| Data Inicio Funcao | 01/04/2021 |
| Qtd Cotas Detidas FII | 0 |
| Qtd Cotas FII Compradas | 0 |
| Qtd Cotas FII Vendidas | 0 |
Experiencias Prof Ultimos Cinco Anos
Experiencia 1
| Nome Empresa | CONGLOMERADO PLANNER |
|---|---|
| Periodo | De 08/1997 até atual |
| Cargo Funcoes | 1997-2006 - Gerente de Back Ofiice e Qualidade |
| Atividade Principal Empresa | Manutenção do sistema de gestão da qualidade, fornecendo informações à Diretoria de Controles Internos e demais áreas, contribuindo com o objetivo global institucional; Processamento de Clubes e Fundos; Liquidação Financeira (Tesouraria); Acompanhamento de auditorias externas dos órgãos certificadores – Anbima; Coordenar as atividades de acordo com o Código de Regulamentação Anbima vigente; Preparar e elaborar em conjunto com os colaboradores das áreas, os procedimentos, indicadores, pesquisa de satisfação e demais ferramentas que facilitem a execução das atividades das áreas. |
Experiencia 2
| Nome Empresa | CONGLOMERADO PLANNER |
|---|---|
| Cargo Funcoes | 2006-até atual – Diretora Estatutária – Conglomerado |
| Atividade Principal Empresa | Gestão de Controles Internos na aplicação de normas de Controles Internos; Gestão de Riscos; Prevenção e mitigação dos riscos de prevenção à lavagem de dinheiro, implementação, cumprimento de regras, políticas e procedimentos internos; Gestão de Controles Internos na aplicação de normas de Controles Internos; Realiza processo contínuo de Qualidade e Controles Internos e condução de Canal de Denúncias; Monitora em sistema integrado (GR Trade) operações de clientes que possam apresentar risco de crédito/ mercado, indicando a necessidade de redução de exposição/ depósito de garantias visando a redução do risco intraday, por meio de ferramentas de stress (teste) e avaliar quanto a adequabilidade da capacidade financeira e limites operacionais; Conduzir a análise das causas, elaborar e implementar planos de ações corretivas e preventivas relativas às observações realizadas por órgãos reguladores e de certificações; Gestão dos Riscos alinhada com o planejamento estratégico da Corretora; Especificação de parâmetros e controles para PLD, como análises que permitem a comunicação ao COAF; Responsável pelo desenvolvimento da mesa fiduciária, administração de fundo de investimentos imobiliários e escrituração. Implementação de Sistema Gerencial. |
Eventos
| Condenacao Criminal | Não |
|---|---|
| Condenacao Proc Admin CVM | Não |
Distribuicao Cotistas
Ate Cinco Porcento
| Num Cotistas | 95 |
|---|---|
| Num Cotas Detidas | 32.326 |
| Perc Detido Rel Total | 0,46223 |
| Perc Detido PF | 0,46223 |
| Perc Detido PJ | 0 |
Acima Cinco Ate Dez Porcento
| Num Cotistas | 6 |
|---|---|
| Num Cotas Detidas | 37.644 |
| Perc Detido Rel Total | 0,53777 |
| Perc Detido PF | 0,53777 |
| Perc Detido PJ | 0 |