Relatório Gerencial RBRL11 de dezembro de 2025

| Relatório GerencialDezembro 2025

RBR Log

RBRL11 | Objetivo do Fundo

Gerar renda recorrente de aluguel através da locação de um portfólio de galpões logísticos.

Informações Fundo

RBR Asset Management

Administradora BRL Trust

Início Nov/19

Patrimônio Líquido

Cota Mercado

R$ 92,49

Gestão: 1% a.a Adm: 0,18% a.a Perf: 20% sobre o que exceder o benchmark

35.705.463/0001-33

6.687.035

Informações Portfólio

Rendimento Mês R$ 0,75

Yield Mês Mercado e VP¹ | (a.a.)10,18% 8,77%

Yield 12M Mercado e VP¹ |9,71% 8,41%

Vacância Física e Financeira² |0,84% 1,19%

Liquidez média Diária (mês) R$ 1.396.739

Quantidade de Ativos²

Segmentos (base Receita) Logístico: 100%

RBRL11 | Comentário Mensal

Em 22 de dezembro de 2025, o Fundo divulgou o Fato Relevante informando na qualidade de legítimo proprietário dos imóveis que integram que compõem o portfólio do Fundo, celebraram, em 19 de dezembro de 2025, com o XP Log Fundo de Investimento Imobiliário - FII, inscrito no CNPJ sob o nº 26.502.794/0001-85, representado por sua administradora Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários LTDA., inscrita no CNPJ sob o nº 22.610.500/0001-88, os documentos definitivos de alienação dos Imóveis. O preço da Transação acordado entre as partes foi de R$ 690.401.738,65, pagos conforme melhor detalhado no Fato Relevante.

Em razão do fechamento da Transação referente aos Imóveis, o valuation intrínseco estimado do Fundo perfaz o montante de aproximadamente R$ 110,81 por cota, o que representa uma valorização de 25,63% em relação ao preço de tela do RBRL11 em 19 de dezembro de 2025, de R$ 88,20. Tal montante foi estimado pela Gestora utilizando a cotação de mercado do XPLG11 no fechamento da mesma data, de R$ 104,91. Consideradas as mesmas premissas de valor de cota e descontadas as despesas operacionais estimadas a incorrer e demais obrigações futuras do Fundo, o valuation intrínseco estimado passa a perfazer o montante de aproximadamente R$ 106,96 por cota, representando uma valorização de 21,27% em relação ao referido preço de tela do RBRL11 em 19 de dezembro de 2025.

O dividendo do mês de dezembro/2025, pago aos cotistas em 15/01/2026, foi de R$0,75/cota, no centro do guidance do 2º semestre. Por fim, mantemos, abaixo, o guidance de rendimentos até o fim de 2025. Importante ressaltar que a projeção reflete a expectativa do time de gestão com base nas informações disponíveis atualmente e não é, e nunca será, uma promessa de rentabilidade.

RBRL11 | Guidance de Distribuição³

1 - Dividend Yields calculados sobre cotas a Mercado e PL do último fechamento de mês disponível, exceto para meses já realizados, no gráfico de Guidance de Distribuição, em que é calculado sobre a cota do mês de referência. 2 - Vacância Financeira não considera carências e descontos.

3- A estimativa de dividendos trata-se meramente de uma projeção do time de gestão e não deve ser tratada como garantia de rentabilidade.. Esse valor não considera novas locações e desinvestimentos, que poderão elevar o resultado gerado pelo Fundo, assim como realizado no ano anterior. E também não considera eventuais saídas de inquilinos.

Portfólio | Gestão Comercial

No mês de dezembro, não houve alterações na gestão comercial do portfólio do fundo, além da conclusão da venda do portfólio de galpões do Fundo.

Portfólio | Composição do Patrimônio Líquido

Portfólio Core | Informações em relação à Receita

4 - Cálculo de “% da receita” equivale à receita de aluguel contratado do ativo sobre a receita total do fundo, que inclui também Receita por Venda de Ativos, Receita de Caixa, CRI/LCI e outros.

Portfólio | Cronograma de Vencimentos e Revisionais

WAULT

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Portfólio | Vacância Física

Vacância Financeira não considera carências e descontos.

Portfólio | Exposição por Inquilino e Segmento

ABL por Inquilino (%)*

ATIVOS LOGÍSTICOS LOCADOS VENDIDOS AO XPLG11

Exposição por Segmento – (% Receita)

ATIVOS LOGÍSTICOS LOCADOS VENDIDOS AO XPLG11

Portfólio | Desconto RBRL11 No Mercado

A mercado, o portfólio do RBRL11 apresenta um desconto de 13,35% em relação ao valor de avaliação do portfólio.

Resultados | DRE

Resultados | Distribuição de Dividendos

Resultados | Resultado Acumulado desde o início

*Índice é mera referência e não deve ser considerado como parâmetro de performance

Dividend Yield calculado sobre a cota a mercado do mês de referência do relatório, exceto para os dois meses anteriores.

ANEXOS RBRL11

Desenvolvimento | CL Imigrantes V - Maria Loprete

A obra do CL Imigrantes 5 – Maria Loprete, localizado em São Bernardo do Campo/SP, em que o fundo possui 2,82% de participação, foi finalizada e se encontra em etapa final de checklist. Com o Habite-se já emitido, o empreendimento está plenamente finalizado do ponto de vista construtivo, restando apenas ajustes finais usuais dessa etapa de desenvolvimento.

Paralelamente, o time de gestão segue focado na comercialização e prospecção de potenciais locatários para o ativo.

Anexos | Linha do Tempo

2020

• IPO do fundo RBRL11 – R$180MM

Aquisição dos Galpões Hortolândia I; Hortolândia II; Itapevi I; e Resende I

• 2ª emissão - Captação total R$147 MM

• 3ª emissão - Captação total R$260 MM

• Aquisição do Galpão Extrema II

2022

Desinvestimento do Galpão Itapevi I (TIR 20% a.a.)

• Aquisição minoritária do CL Imigrantes I

2021

4ª emissão - Captação total R$111 MM

Aquisição de 50% do Galpão WT RBR Log

Desinvestimento do Galpão Resende I (TIR 19,75% a.a.)

2023

Renegociações das obrigações a prazo do fundo

2024

• Rescisão do contrato e imediata locação de 100% do Galpão Hortolândia II

• Desinvestimento parcial de 22,5% do Galpão WT RBR Log (TIR 12,5% a.a.

2025

Mar/25 - Expansão da ocupação da Vulcabras no Galpão Extrema II previamente ocupado pela Belmicro

• Dez/25 – Venda de 5 Galpões Logísticos ao XPLG11

Anexos | Negociações no Secundário

Anexos | Informações Complementares

ABL – Área Bruta Locável: Refere-se à área efetivamente locada e, portanto geradora de receita.

Absorção Bruta: Demonstra toda a ocupação que ocorreu dentro do período.

Absorção Líquida: Aumento ou diminuição real de exos | Volume no Sespaço ocupado entre períodos.

Novo Estoque: Espaço em metros quadrados entregue no período informado.

CNPJ:

35.705.463/0001-33

Início:

Nov/19

Periodicidade dos Rendimentos:

Semestral, com antecipação mensal

Prazo de Duração:

Indeterminado

Taxas

Gestão: 1% a.a. Adm.: 0,18% a.a. Perf.: 20% > Benchmark (IPCA + Yield IMA-B 5)

Datas Dividendos

Data-Base: 5º dia útil Pagamento: 10º dia útil

Anexos | Informações Complementares dos ativos Logísticos

Anexos | Política de Divulgação de Fatos Relevantes

Desde 28/02/25, a RBR Asset adotou uma nova Política de Divulgação de Fatos Relevantes para seus Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs). Tal Política está disponível no site da gestora em https://www.rbrasset.com.br/manuais-cvm/ e, alternativamente, também pode ser acessada pelo botão abaixo.

ACESSE A POLÍTICA NA ÍNTEGRA

Tendo em vista que a Resolução CVM 175 não detalha qual seria o impacto financeiro significativo ao FII, sem prejuízo de alinhamentos complementares entre a respectiva Gestora RBR e o administrador do respectivo FII, o Grupo RBR adota os seguintes critérios de materialidade para fins de divulgação de fato relevante (“Critérios de Materialidade”):

Impactos sofridos pelo FII, sejam eles iguais ou maiores que 10% (dez por cento) na receita mensal do FII* (considerando a média de receita do último exercício social do FII), sendo certo que ficam ressalvadas as variações decorrentes de vencimento regular de contratos de locação e outros de natureza similar ou valores mobiliários que compõe a carteira do FII, ou, ainda, outras variações que possam ocorrer em caráter ordinário no âmbito da gestão do FII;

No caso de transações envolvendo ativos imobiliários que compõem a carteira do FII, quando for necessária a aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE);

Informações relevantes, mas que não se encaixam nos exemplos da regulamentação aplicável, considerando os parâmetros normativos e a definição de Ato ou Fato Relevante, conforme previsto na seção 3 da Política.

A divulgação de Ato ou Fato Relevante pressupõe a análise, em conjunto, pelas áreas de gestão de recursos e de Legal/Compliance da respectiva Gestora RBR, que avaliarão todos os aspectos da situação fática, pautando-se pela legislação aplicável e entendimento de entidades reguladoras, inclusive, mas não se limitando a, CVM e ANBIMA. Inobstante o acima exposto, eventuais questões ou situações fáticas do FII cujo objeto seja de natureza relevante (conforme disposto no item 3 da Política), mas que, por qualquer motivo, não atinjam os Critérios de Materialidade, poderão ser divulgadas no âmbito do relatório gerencial do FII, caso seja assim deliberado pelos times de gestão de recursos e de Legal/Compliance da respectiva Gestora RBR, após sua minuciosa análise nos termos do item 6.1 da Política

Excepcionalmente, com base na regulamentação aplicável, toda e qualquer informação que se demonstre como Ato ou Fato Relevante poderá deixar de ser imediatamente divulgada caso o entendimento da respectiva Gestora RBR seja de que sua revelação imediata represente risco a interesse legítimo dos FIIs e de seus investidores, sendo certo que o time de Relação com Investidores poderá contribuir com suas avaliações, mas, em última instância, caberá ao Diretor de Compliance decidir pela divulgação, ou não, do referido Fato Relevante. Nesse último caso, a informação pendente de divulgação será tratada de forma confidencial pela respectiva Gestora RBR até o momento oportuno de sua divulgação.

No entanto, ainda que tal Ato ou Fato Relevante se enquadre na hipótese acima, este deverá ser divulgado imediatamente caso a informação fuja do controle ou se ocorrer oscilação atípica na cotação, preço ou quantidade negociada de cotas, sendo certo que os times envolvidos poderão contribuir com suas avaliações, mas, em última instância, caberá ao Diretor de Compliance decidir pela divulgação.

Em atendimento à regulamentação aplicável, notadamente o art. 64, §2º, IV da Resolução CVM 175, o Grupo RBR manterá os Fatos Relevantes divulgados pelo Administrador via Fundos.Net, disponíveis no website de cada fundo gerido pela respectiva Gestora RBR.

* Impactos de até 9,99% sob a receita mensal do FII serão divulgados via relatório gerencial do FII e/ou publicação de Comunicado ao Mercado, disponíveis (conforme o caso) no website do respectivo fundo.

Anexos | Disclaimers

As informações contidas nesta apresentação não podem ser consideradas como única fonte de informações no processo decisório do investidor, que, antes de tomar qualquer decisão, deverá realizar uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos, face aos seus objetivos pessoais e ao seu perfil de risco ("Suitability").

Assim, não é possível prever o desempenho futuro de um investimento a partir da variação de seu valor de mercado no passado. É recomendada a leitura cuidadosa do Formulário de Informações Complementares e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos.

Este boletim tem caráter meramente informativo, destina-se aos cotistas do Fundo, e não deve ser entendido como análise de valor mobiliário, material promocional, solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro ou investimento. Recomendamos consultar profissionais especializados e

independentes para eventuais necessidades e questões relativas a aspectos jurídicos, tributários e de sucessão. As informações veiculadas, os valores e as taxas são referencias as datas e as condições indicadas no material, e não serão atualizadas. Verifique a tributação aplicável. As referências aos produtos e serviços são meramente indicativas e não consideram os objetivos de investimento, a situação financeira, ou as necessidades individuais e particulares dos destinatários. O objetivo de investimento não constitui garantia ou promessa de rentabilidade. Os dados acima consistem em uma estimativa e não asseguram ou sugerem a existência de garantia de resultados ou informações nele contidas. Adicionalmente, não se responsabilizam por decisões dos investidores acerca do tema contido neste material nem por ato ou fato de profissionais e especialistas por ele consultados. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Fundos de

Investimento não são garantidos pelo administrador do fundo, gestor da carteira, por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, pelo Fundo Garantidor de Credito (FGC). Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa tanto do prospecto quanto do regulamento do Fundo, com especial atenção para as cláusulas relativas ao objetivo e a política de investimento do Fundo, bem como as disposições do prospecto que tratam dos fatores de risco a que este está exposto. Os riscos eventualmente mencionados neste material não refletem todos os riscos, cenários e possibilidades associados ao ativo. O investimento em determinados ativos financeiros pode sujeitar o investidor a significativas perdas patrimoniais. Ao investidor cabe a responsabilidade de se informar sobre todos os riscos, previamente a tomada de decisão sobre investimentos. Ao investidor caberá a decisão final, sob sua única e exclusiva responsabilidade, acerca dos investimentos e ativos mencionados neste material. Para obter informações sobre objetivo, público-alvo e riscos, consulte o regulamento do Fundo. São vedadas a cópia, a distribuição ou a reprodução total ou parcial deste material, sem a prévia e expressa concordância do administrador e do gestor do Fundo.

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