Relatório Gerencial RBRP11 de agosto de 2026

Relatório Gerencial

RBRP11 RBR Properties FII

Objetivo do Fundo

O Fundo tem como objetivo investir, direta ou indiretamente, em direitos reais sobre bens imóveis, notadamente em empreendimentos imobiliários comerciais, com qualquer destinação, exclusivamente para fins de locação, situados preponderantemente nos estados de São Paulo e do Rio de Janeiro, podendo, no entanto, investir em outros estados e regiões do Brasil, assim como em outros Ativos

Para mais informações, clique aqui e acesse o Regulamento do Fundo

Início das Atividades

Março 2015

Código de Negociação

RBRP11

CNPJ

21.408.063/0001-51

Cotas Emitidas

12.179.187

Prazo

Indeterminado

Gestor*

Patria Gestão de Recursos Ltda.

Administrador e Escriturador

Apex Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Taxa de Administração Total

1,15% ao ano sobre o Valor de Mercado do Fundo

Público Alvo

Investidores em geral

Tipo Anbima

Tijolo Renda Gestão Ativa

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Resumo do Cenário de FIIs

PATRIA

Performance Setorial do IFIX*

Performance Setorial Ponderada do IFIX*

PANORAMA DE AGOSTO/26:

Em agosto, os fundos imobiliários recuaram pelo quarto mês consecutivo, com o IFIX em -1,5%. O desempenho ficou aquém do Ibovespa, que encerrou o mês em -0,3%. Entre os fatores que pressionaram os ativos de risco no mês, destacam-se o aumento de volatilidade provocado pela agenda política local e o grande volume de transações imobiliárias anunciadas.

No cenário externo, o conflito entre EUA e Irã segue em curso e o petróleo fechou o mês acima de US$ 86/barril, mantendo a pressão sobre os bancos centrais. Kevin Warsh discursou em Jackson Hole ao fim de agosto e sinalizou uma postura mais dura com a inflação, o que levou o mercado a reprecificar a curva americana, com isso os futuros passaram a atribuir probabilidade majoritária a uma alta de juros na reunião de setembro do Federal Reserve.

No cenário local, com a proximidade das eleições nacionais, a discussão de trajetória da dívida pública e dos planos fiscal e econômico do próximo governo tomam o palco da discussão nacional. A dívida bruta alcançou 82,5% do PIB em julho, em trajetória crescente que demanda atenção. O Banco Central, por sua vez, sinalizou preocupação tanto com a desancoragem das expectativas quanto com o nível da inflação corrente. O relatório Focus indica IPCA de 5,01% em 2026 e 4,28% em 2027, ambos acima da meta, com expectativa do mercado de Selic de 13,75% ao fim deste ano.

Todos os setores do IFIX ficaram em território negativo, com destaque para Renda Urbana, que caiu 8,1%. Office e Logística recuaram 0,8%, Shoppings 2,1%, FoFs / Multiestratégia 0,3% e Outros 3,0%. Os fundos de crédito ficaram praticamente estáveis. O IFIX encerrou agosto negociando a 0,87x o valor patrimonial, ampliando o desconto em relação a julho, com volume médio diário acima de R$ 350 milhões.

Comentários da Gestão

Agosto 2026

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:

RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

Em agosto, o Fundo apresentou uma receita total de R$ 0,48/cota, e o resultado distribuível de R$ 0,38/cota. Neste mês, o resultado do Fundo foi impactado positivamente de maneira não-recorrente pelo recebimento da parcela da venda do imóvel João Dias (R$ 0,04/cota), conforme fato relevante publicado em 17/10/2023 (clique aqui). Por outro lado, o resultado foi impactado negativamente por despesas de comissão relacionadas à venda do Ed. Castello Branco (R$ 0,02/cota).

O rendimento anunciado foi de R$ 0,35/cota, pago no dia 15 de setembro de 2026. Conforme informado nos relatórios anteriores, projetamos a manutenção desse patamar de distribuição ao longo do segundo semestre¹.

MOVIMENTAÇÕES DE LOCATÁRIOS:

Em agosto, não houve movimentações de locatários. Diante disso, a vacância física e a financeira do Fundo encerraram o mês em 25,7%, e 25,4%, respectivamente.

Atualmente, no River One há dois locatários inadimplentes e a gestão segue atuando de forma incisiva para recebimento dos valores em aberto. Em relação a um dos casos, será realizado o ajuizamento da ação de despejo, com o objetivo de recuperar os valores inadimplidos e retomar a área ocupada. Quanto ao outro locatário, seguem as negociações para formalização de um distrato e regularização das obrigações pendentes.

PATRIA

Indicadores Financeiros

Patrimônio Líquido*

Cota Patrimonial*

R$ 957,9 milhões R$ 78,65

Valor de Mercado*

Cota de Mercado*

R$ 556,6 milhões

R$ 45,70

P/VP*

ADTV*

0,58x

R$ 1,5 milhão

Dividend Yield (mercado)*

9,2% a.a.

Dividend Yield (patrimonial)*

5,3% a.a.

Comentários da Gestão

Agosto 2026

PATRIA

REAJUSTES E REVISIONAIS*:

Durante o mês, foram realizados reajustes em 10.042 m² de ABL do portfólio do Fundo, decorrentes de atualizações periódicas de inflação.

ALAVANCAGEM*:

• Em 31/08, o Fundo não possuía qualquer alavancagem ou obrigação por aquisição de ativos.

TRANSAÇÕES:

Em agosto, o fundo não realizou operação de compra e venda de imóveis, contudo, seguindo a estratégia de demonstração de valor intrínseco dos ativos e reperfilamento de portfólio, o Fundo assinou em 10 de setembro de 2026 o CCV para venda integral de sua participação no Ed. Jacks Rabinovich para a Fortinet Network Security Brasil Ltda. Localizado na Vila Olimpia na cidade de São Paulo, o edifício corporativo é classificado como A+ pela Buildings. O Fundo detinha 60% do imóvel através de cotas de uma SPE criada em jun/21 destinada à construção do edifício em parceria com um sócio minoritário detentor dos 40% restantes. Desenvolvido pelo fundo e entregue no final de 2025, o imóvel possui predileção para monousuário e após diferentes propostas, tanto para a primeira locação quanto para venda, a gestão optou pelo desinvestimento integral do ativo por identificar que esta alternativa geraria maior valor ao cotista. Para mais informações sobre a transação, clique aqui.

Indicadores Financeiros

Nº de edifícios

Nº de locatários

22

ABL (m²)*

43.684

WALE*

Vacância Física*

5,5 anos

Vacância Financeira*

25,4%

Valor Médio do Portfólio (mercado)

R$ 7.366/m²

Aluguel Médio do Portfólio*

R$ 110,64/m²

Resumo da Transação | Venda do Ed. Jacks Rabinovich

ua da Consolação, 3288 Rua Ministro Jesuíno Cardoso, 589 Vila Olimpia – São Paulo - SP

RESUMO DA TRANSAÇÃO

ÁREA BRUTA LOCÁVEL 4.775 m² ABL do RBRP (60%) = 2.865 m²

VALOR TOTAL DA VENDA²

R$ 167,5 M (Part. RPRP = R$ 100,5 M)

R$ 35.079/m²

VALOR PATRIMONIAL R$ 142,5 M (Part. RPRP = R$ 85,5 M) R$ 29.856/m²

CUSTO DE CONSTRUÇÃO (100%) R$ 85,4 M R$ 17.889/m²

RETORNO RBRP11

1,67x MOIC¹

17,8% a.a. TIR¹

R$ 34,4 MM Ganho de Capital

R$ 2,83/cota Resultado total por cota

Performance

PATRIA

Distribuições por Cota (R$)

Média 12M | R$ 0,40/cota Guidance 2S26: R$ 0,35/cota

Dividend Yield*

0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,35 0,35 set-25 out-25 nov-25 dez-25 jan-26 fev-26 mar-26 abr-26 mai-26 jun-26 jul-26 ago-26

Dividend Yield anualizado (sobre a cota patrimonial) Dividend Yield anualizado (sobre a cota de fechamento)

8,9% 9,2% 9,2% 8,6% 8,7% 8,9% 9,2% 9,2% 9,3% 10,1% 9,1% 9,2% 6,2% 6,2% 6,2% 5,9% 5,8% 5,7% 5,9% 5,9% 6,0% 6,1% 5,4% 5,3% set-25 out-25 nov-25 dez-25 jan-26 fev-26 mar-26 abr-26 mai-26 jun-26 jul-26 ago-26

Resultado

Demonstração de Resultado (R$)

Resultado do Fundo*(R$/cota)

~~Movimentação da Reserva Acumulada (R$/cota)~~

Balanço Patrimonial

PATRIA

Carteira (em R$ milhões)

O Fundo fechou o mês com aproximadamente 76% dos ativos em imóveis, 17% em FII e 3% em CRI e 5% em caixa. Além disso, o Fundo tem aproximadamente R$ 0,8 milhões a receber pela venda do edifício Somos.

Parcelas a Receber

Carteira de Ativos¹ (1/4)

Ativos Imobiliários

Portfólio com 6 ativos, no estado de São Paulo e mais de 43 mil m² de ABL

Carteira de Ativos¹(2/4)

Alocação por Classe*

Alocação por Segmento de Locatários

Saúde Real Estate Televisão Aberta Tecnologia Energia Desenvolvimento de Games Instituições Financeiras Produção de Eventos Outros

Alocação por Inquilino

Prevent Senior Editora Globo Iron Mountain Plano&Plano Experience Club YOU ON Outros

Alocação Natureza dos Contratos *

Alocação por Indexador

Carteira de Ativos¹(3/4)

Concentração das Revisionais

Vencimento dos Contratos

Histórico de Vacância²

Carteira de Ativos¹ $( 4 / 4 )$

RIVER ONE

CELEBRATION

DELTA PLAZA

JR

Carteira de Ativos | FIIs

O Fundo carrega uma alocação estratégica em fundos imobiliários, com uma carteira composta de 7 FIIs que no final do mês representavam 16,7% do patrimônio líquido do Fundo.

Carteira FII – Alocação (% do PL)

Alocação em FII (% do PL)

Comercial | Movimentações¹

Movimentações esperadas na carteira de locatários do fundo

M² vago por ativo x Vacância física no período (competência)

Sem movimentações mapeadas além das descritas no gráfico abaixo

*Termos e definições no glossário (clique aqui). ¹A análise de vacância projetada considera apenas contratos de locação assinados e desocupações formalizadas via notificações de rescisão antecipada e sinalização formal de não renovação dos contratos por parte dos inquilinos. Desta forma, a análise não contempla eventuais saídas dos contratos que vencem no período e estão em negociação. Fonte: Patria.

Comercial | Estratégia

Upside de Receita Imobiliária por Cota

Funil de Locação - ABL (m²)

Resumo da Estratégia Comercial

No Edifício Jacks Rabinovich, foi concluída a assinatura do compromisso de venda do ativo, marcando mais uma etapa na estratégia de reciclagem do portfólio e captura de valor pela gestão.

No River One, a gestão avança em movimentações internas de ocupação voltadas à redução da inadimplência do empreendimento, já com boas perspectivas de reposição dos conjuntos atualmente inadimplentes. Paralelamente, seguem as negociações para a locação integral da fachada ativa, operação que, uma vez concluída, pode levar o ativo a 100% de ocupação.

No Delta Plaza, o empreendimento mantém fluxo qualificado de visitas e interesse comercial consistente, com a gestão avaliando alternativas para ocupação dos espaços desocupados pela CVM, incluindo a implantação de escritórios mobiliados como forma de ampliar o universo de potenciais ocupantes.

PATRIA

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