Relatório Gerencial RBRP11 de julho de 2026

Relatório Gerencial

RBRP11 RBR Properties FII

Objetivo do Fundo

O Fundo tem como objetivo investir, direta ou indiretamente, em direitos reais sobre bens imóveis, notadamente em empreendimentos imobiliários comerciais, com qualquer destinação, exclusivamente para fins de locação, situados preponderantemente nos estados de São Paulo e do Rio de Janeiro, podendo, no entanto, investir em outros estados e regiões do Brasil, assim como em outros Ativos

Para mais informações, clique aqui e acesse o Regulamento do Fundo

Início das Atividades

Março 2015

Código de Negociação

RBRP11

CNPJ

21.408.063/0001-51

Cotas Emitidas

12.179.187

Prazo

Indeterminado

Gestor*

Patria Gestão de Recursos Ltda.

Administrador e Escriturador *

Apex Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Taxa de Administração Total

1,15% ao ano sobre o Valor de Mercado do Fundo

Público Alvo

Investidores em geral

Tipo Anbima

Tijolo Renda Gestão Ativa

Resumo do Cenário de FIIs

PATRIA

Performance Setorial do IFIX*

Performance Setorial Ponderada do IFIX*

PANORAMA DE JULHO/26:

Em julho, os fundos imobiliários recuaram pelo terceiro mês consecutivo. O IFIX caiu 0,31%, acumulando alta de 1,1% no ano. Entre os principais fatores que pressionaram os ativos de risco em Julho, destacam-se o conflito no oriente médio e o aumento de volatilidade provocada pela agenda política local.

No cenário externo, a retomada das hostilidades devolveu prêmio de risco ao petróleo, que voltou a ser negociado em torno de US$ 84/barril. Na direção oposta, a segunda reunião do Federal Reserve sob o comando de Kevin Warsh surpreendeu parte do mercado ao manter a taxa básica estável, provocando reprecificação da curva de juros americana.

No Brasil, o Copom cortou a Selic em 25 bps na reunião de julho, acumulando 100 bps de flexibilização no ciclo. O comitê destacou a desancoragem das expectativas e manteve na mesa tanto um novo corte quanto uma pausa na próxima reunião. As expectativas para 2026 apuradas pelo Relatório Focus seguem em 5,03%, acima do teto da meta de 4,5%, e o IPCA acumulado em 12 meses atingiu 4,64%

As quedas foram generalizadas entre os setores em um movimento amplo de reprecificação, mais ligado à taxa de desconto do que a fundamentos setoriais. Entre os fundos de tijolo, Logística (-0,2%), Shoppings (-0,3%) e Office (-0,3%) contribuíram com aproximadamente -0,1% cada, enquanto Renda Urbana (-0,9%) e "Outros" (- 1,0%) apresentaram as maiores quedas em retorno. Entre os fundos de papel, CRIs (-0,0%) e FoFs (-0,8%) tiveram contribuição marginal. O IFIX encerrou o mês negociado a 0,90x o valor patrimonial, desconto adicional em relação ao mês anterior, com volume médio diário acima de R$ 332 milhões. Dada a proximidade das eleições, a trajetória da política fiscal e a contínua desancoragem da inflação passam a ser os principais riscos de curto prazo.

Comentários da Gestão (1/2) Julho 2026

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:

RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

Em julho, o Fundo apresentou uma receita total de R$ 0,19/cota, e o resultado distribuível de R$ 0,11/cota. O rendimento anunciado foi de R$ 0,35/cota, pago no dia 14 de agosto de 2026, Conforme informado no relatório anterior, projetamos a manutenção desse patamar de distribuição ao longo do segundo semestre¹.

Neste mês, o resultado do Fundo foi impactado negativamente de maneira não-recorrente pela venda do Ed. Castello Branco (R$ 0,20/cota) e pela liquidação do FII HGPO11 (R$ 0,10/cota), atenuado pela receita com o recebimento da parcela da venda do imóvel João Dias (R$ 0,04/cota), conforme fato relevante publicado em 17/10/2023 (clique aqui).

MOVIMENTAÇÕES DE LOCATÁRIOS:

Conforme informado anteriormente, em 10 de julho, o Fundo anunciou, por meio de Fato Relevante, a venda do conjunto nº 2401 do Ed. Castello Branco, localizado na cidade do Rio de Janeiro. A transação está alinhada à estratégia de reciclagem do portfólio, por meio do desinvestimento em ativos nos quais o Fundo detém pequena participação e que se encontram em regiões com maior desafio em termos de vacância.

Além disso, foi concluída a desocupação da área ocupada pela CVM no Edifício Delta Plaza, correspondente a 432 m². Em decorrência desse movimento e da venda do Ed. Castello Branco, a vacância física e a vacância financeira passaram para 25,7% e 25,6% respectivamente.

Indicadores Financeiros

Patrimônio Líquido*

Cota Patrimonial*

R$ 955,6 milhões R$ 78,46

Valor de Mercado*

R$ 560,7 milhões

Cota de Mercado*

R$ 46,04

P/VP*

ADTV*

0,59x

R$ 0,9 milhão

Dividend Yield (mercado)*

9,1% a.a.

Dividend Yield (patrimonial)*

5,4% a.a.

Comentários da Gestão (2/2)

Julho 2026

Atualmente, no River One há dois locatários inadimplentes e, que a gestão segue atuando de forma incisiva para recebimento dos valores em aberto. Em relação a um dos casos, será realizada a execução da garantia, seguida do ajuizamento da ação de despejo. Quanto ao outro locatário, as negociações permanecem em andamento, visando a quitação dos débitos por meio de parcelamento.

REAJUSTES E REVISIONAIS*:

Durante o mês, foram realizados reajustes em 1.014 m² de ABL do portfólio do Fundo, decorrentes de atualizações periódicas de inflação.

ALAVANCAGEM*:

Em 31/07, o Fundo não possuía qualquer alavancagem ou obrigação por aquisição de ativos.

PATRIA

Indicadores Financeiros

Valor Médio do Portfólio (mercado)*

R$ 7.513/m²

Aluguel Médio do Portfólio*

R$ 109,37/m²

Performance

Distribuições por Cota (R$)

Média 12M | R$ 0,40

Dividend Yield*

PATRIA

0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,35 ago-25 set-25 out-25 nov-25 dez-25 jan-26 fev-26 mar-26 abr-26 mai-26 jun-26 jul-26

Dividend Yield anualizado (sobre a cota patrimonial) Dividend Yield anualizado (sobre a cota de fechamento)

9,6% 8,9% 9,2% 9,2% 8,6% 8,7% 8,9% 9,2% 9,2% 9,3% 10,1% 9,1% 6,3% 6,2% 6,2% 6,2% 5,9% 5,8% 5,7% 5,9% 5,9% 6,0% 6,1% 5,4% ago-25 set-25 out-25 nov-25 dez-25 jan-26 fev-26 mar-26 abr-26 mai-26 jun-26 jul-26

Resultado

Demonstração de Resultado (R$)

PATRIA

Resultado do Fundo*(R$/cota)

~~Movimentação da Reserva Acumulada (R$/cota)~~

Balanço Patrimonial

PATRIA

Carteira (em R$ milhões)

O Fundo fechou o mês com aproximadamente 76% dos ativos em imóveis, 17% em FII e 3% em CRI e 5% em caixa. Neste mês, houve a redução valor patrimonial dos imóveis devido à venda do conjunto remanescente do Edifício Castello Branco. Além disso, o Fundo tem aproximadamente R$ 1,6 milhões a receber pela venda edifício Somos.

Parcelas a Receber

Carteira de Ativos¹ (1/4)

Ativos Imobiliários

Portfólio com 6 ativos, no estado de São Paulo e mais de 43 mil m² de ABL

Carteira de Ativos¹(2/4)

Alocação por Classe*

Alocação por Segmento de Locatários

Saúde Real Estate Televisão Aberta Tecnologia Energia Desenvolvimento de Games Instituições Financeiras Produção de Eventos Outros

Alocação por Inquilino

Prevent Senior Editora Globo Iron Mountain Plano&Plano Experience Club YOU ON Outros

Alocação Natureza dos Contratos *

Alocação por Indexador

Carteira de Ativos¹(3/4)

Concentração das Revisionais

Vencimento dos Contratos

Histórico de Vacância²

Carteira de Ativos¹ $( 4 / 4 )$

RIVER ONE

CELEBRATION

DELTA PLAZA

JR

Carteira de Ativos | FIIs

O Fundo carrega uma alocação estratégica em fundos imobiliários, com uma carteira composta de 7 FIIs que no final do mês representavam 16,6% do patrimônio líquido do Fundo.

Carteira FII – Alocação (% do PL)

Alocação em FII (% do PL)

PATRIA

Anexos

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Real Estate

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