Relatório Gerencial RBRP11 de junho de 2026

Relatório Gerencial

RBRP11 RBR Properties FII

Objetivo do Fundo

O Fundo tem como objetivo investir, direta ou indiretamente, em direitos reais sobre bens imóveis, notadamente em empreendimentos imobiliários comerciais, com qualquer destinação, exclusivamente para fins de locação, situados preponderantemente nos estados de São Paulo e do Rio de Janeiro, podendo, no entanto, investir em outros estados e regiões do Brasil, assim como em outros Ativos

Para mais informações, clique aqui e acesse o Regulamento do Fundo

Início das Atividades

Março 2015

Código de Negociação

RBRP11

CNPJ

21.408.063/0001-51

Cotas Emitidas

12.179.187

Prazo

Indeterminado

Gestor *

Patria Gestão de Recursos Ltda.

Administrador e Escriturador

Apex Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Taxa de Administração Total

1,15% ao ano sobre o Valor de Mercado do Fundo

Público Alvo

Investidores em geral

Tipo Anbima

Tijolo Renda Gestão Ativa

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Resumo do Cenário de FIIs

PATRIA

Performance Setorial do IFIX *

Performance Setorial Ponderada do IFIX *

PANORAMA DE JUNHO/26:

Em junho os fundos imobiliários recuaram novamente, em linha com o movimento de maio. O IFIX registrou queda de -1,21%, fechando o primeiro semestre com alta de $1 . 4 6 \% .$ A variação de junho acompanhou a elevação dos juros reais ao longo das curvas da NTNB, somada ao aumento da volatilidade provocado pela agenda política local.

No cenário externo, houve redução das tensões entre Estados Unidos e Irã, com a assinatura do acordo de paz e a reabertura do Estreito de Ormuz. O petróleo devolveu o prêmio de risco e voltou a ser negociado próximo ao nível pré- guerra, em torno de US$ 70/barril. Na direção oposta, a reunião do Federal Reserve indicou uma postura mais dura no combate à inflação, levando o mercado a precificar juros mais altos nos EUA nos próximos anos, um vetor de aperto das condições financeiras globais que também alcança a curva de juros brasileira.

No Brasil, o Copom cortou a Selic em 25 bps na reunião de junho, acumulando 75 bps de flexibilização no ciclo. O comitê destacou sinais de arrefecimento da atividade econômica e sinalizou a possibilidade de novo corte na próxima reunião, embora com parcimônia, dado o quadro inflacionário ainda desafiador.

As quedas foram generalizadas entre os setores, refletindo um movimento amplo de reprecificação, mais ligado à taxa de desconto do que a fundamentos setoriais. Entre os fundos de tijolo, Logística (-1,8%) liderou as perdas com contribuição negativa de 0,4% para o índice, seguido por Shoppings (-1,8%), Office (-2,3%) e "Outros" (-2,6%), enquanto Renda Urbana (+0,6%) foi o único destaque positivo. Ressaltamos a saúde operacional do setor de Real Estate, com vacância de lajes corporativas em mínimos históricos e avanços nas vendas de shoppings e na expansão logística. Entre os fundos de papel, CRIs (-0,4%) e FoFs (-1,9%) contribuíram com $0 , 1 \% \mathrm { ~ e ~ } \: 0 , 2 \%$ de queda respectivamente. O IFIX encerrou o mês negociado a 0,90x o valor patrimonial, com volume médio diário acima de R$ 350 milhões. Com o início do segundo semestre do ano eleitoral, a trajetória da política fiscal e a inflação acima da meta passam a ser os principais riscos de curto prazo.

Comentários da Gestão (1/2) Junho 2026

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:

RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

Em junho, o Fundo apresentou uma receita total de R$ 0,60/cota e resultado distribuível de R$ 0,52/cota. Por fim, o rendimento anunciado foi de R$ 0,40/cota, pago no dia 14 de julho de 2026. Para o próximo semestre, a gestão projeta um guidance de rendimentos de R$ 0,35/cota², a redução é explicada pelo encerramento dos recebimentos relacionados ao imóvel João Dias, previsto para setembro de 2026, e pelo prejuízo apurado na venda do conjunto nº 2401 do Castello Branco.

Neste mês, o resultado do Fundo foi impactado positivamente de maneira não-recorrente pelo recebimento da parcela da venda do imóvel João Dias (R$ 0,04/cota), conforme fato relevante publicado em 17/10/2023 (clique aqui). Além disso, o Fundo apresentou uma receita não recorrente de R$ 0,12/cota referente ao lucro das cotas detidas do FII HGPO11, que concluiu sua liquidação em julho.

MOVIMENTAÇÕES DE LOCATÁRIOS:

Devido a uma inconsistência de dados, ajustamos a ABL do imóvel River One, com isso, a vacância física foi registrada em 24,1%. Em paralelo, a vacância financeira foi registrada em 23,7%, devido ao ajuste na metodologia¹ de cálculo para incluir as carências concedidas aos inquilinos.

Indicadores Financeiros

Patrimônio Líquido *

Cota Patrimonial *

R$ 963,0 milhões R$ 79,07

Valor de Mercado *

Cota de Mercado *

R$ 579,7 milhões R$ 47,60

P/VP *

ADTV *

0,60x

R$ 1,3 milhão

Dividend Yield (mercado) *

10,1% a.a.

Dividend Yield (patrimonial) *

6,1% a.a.

Comentários da Gestão (2/2)

Junho 2026

Atualmente, no River One há dois locatários inadimplentes e, que a gestão está atuando de forma incisiva para recebimento dos aluguéis. Em relação a um deles, será executada a garantia e, em seguida, iniciada a ação de despejo. Já com o outro, há negociação em andamento para pagamento dos valores em aberto de forma parcelada. Além disso, o locatário está procurando um potencial ocupante para o espaço, assumindo todas as obrigações contratuais perante o Fundo. Ambos os contratos foram feitos na modalidade turn key, onde o Fundo, na época, investiu um valor de CAPEX para entregar o escritório pronto para ocupação.

Em 10 de julho o Fundo anunciou, por meio de fato relevante, a venda do conjunto nº 2401 do Edifício Castello Branco localizado na cidade do Rio de Janeiro, pelo valor aproximado de R$ 4,8 milhões. A gestão ressalta que essa transação está em linha com a estratégia de reciclagem de portfólio, por meio do desinvestimento de ativos que o fundo detém pequena participação e que estão localizados em regiões mais desafiadoras em termos de vacância.

REAJUSTES E REVISIONAIS*:

Durante o mês, foram realizados reajustes em 2.184 m² de ABL do portfólio do Fundo, decorrentes de atualizações periódicas de inflação, que adicionaram R$ 0,02/cota à receita recorrente do Fundo.

ALAVANCAGEM*:

Em 30/06, o Fundo não possuía qualquer alavancagem ou obrigação por aquisição de ativos.

PATRIA

Indicadores Financeiros

N º de edifícios

N º de locatários

24

ABL (m²) *

44.749

WALE *

5,8 anos

Vacância Física *

Vacância Financeira *

24,1%

23,7%

Valor Médio do Portfólio (mercado)

R$ 7.740/m²

Aluguel Médio do Portfólio *

R$ 110,09/m²

Performance

PATRIA

Distribuições por Cota (R$)

Média 12M | R$ 0,40

Dividend Yield *

0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 jul-25 ago-25 set-25 out-25 nov-25 dez-25 jan-26 fev-26 mar-26 abr-26 mai-26 jun-26

Dividend Yield anualizado (sobre a cota patrimonial) Dividend Yield anualizado (sobre a cota de fechamento)

9,4% 9,6% 8,9% 9,2% 9,2% 8,6% 8,7% 8,9% 9,2% 9,2% 9,3% 10,1% 6,3% 6,3% 6,2% 6,2% 6,2% 5,9% 5,8% 5,7% 5,9% 5,9% 6,0% 6,1% jul-25 ago-25 set-25 out-25 nov-25 dez-25 jan-26 fev-26 mar-26 abr-26 mai-26 jun-26

Resultado

Demonstração de Resultado (R$)

PATRIA

Resultado do Fundo *(R$/cota)

Movimentação da Reserva Acumulada (R$/cota)

Balanço Patrimonial

PATRIA

Carteira (em R$ milhões)

O Fundo fechou o mês com aproximadamente 76% dos ativos em imóveis, 17% em FII e 3% em CRI e 4% em caixa. Neste mês, o patrimônio líquido do Fundo foi impactado negativamente pela desvalorização das cotas do RBRL11 no mercado secundário. Além disso, o Fundo tem aproximadamente R$ 2,4 milhões a receber pela venda edifício Somos.

P arcelas a Receber

Carteira de Ativos 1 (1/4)

Ativos Imobiliários

Portfólio com 7 ativos , diversificado em 2 estados e mais de 43 mil m² de ABL

Carteira de Ativos 1(2/4)

Alocação por Classe *

Alocação por Segmento de Locatários

Alocação por Inquilino

Alocação Natureza dos Contratos *

Alocação por Indexador

Carteira de Ativos 1(3/4)

Concentração das Revisionais

Vencimento dos Contratos

Carteira de Ativos 1 $( 4 / 4 )$

RIVER ONE

CELEBRATION

DELTA PLAZA

JR

Carteira de Ativos | FIIs

O Fundo carrega uma alocação estratégica em fundos imobiliários, com uma carteira composta de 8 FIIs que no final do mês representavam 17,2% do patrimônio líquido do Fundo. Neste mês, o patrimônio líquido do Fundo foi impactado negativamente pela desvalorização das cotas do RBRL11 no mercado secundário.

Carteira FII – Alocação (% do PL)

Alocação em FII (% do PL)

PATRIA

Anexos

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