Relatório Gerencial RBRP11 de setembro de 2026

Relatório Gerencial RBRP11 RBR Properties FII Setembro 2026

Informações Gerais RBRP11

Objetivo do Fundo

O Fundo tem como objetivo investir, direta ou indiretamente, em direitos reais sobre bens imóveis, notadamente em empreendimentos imobiliários comerciais, com qualquer destinação, exclusivamente para fins de locação, situados preponderantemente nos estados de São Paulo e do Rio de Janeiro, podendo, no entanto, investir em outros estados e regiões do Brasil, assim como em outros Ativos

Para mais informações, clique aqui e acesse o Regulamento do Fundo

Início das Atividades

Março 2015

Código de Negociação

RBRP11

CNPJ

21.408.063/0001-51

Cotas Emitidas

12.179.187

Prazo

Indeterminado

Gestor*

Patria Gestão de Recursos Ltda.

Administrador e Escriturador*

Apex Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Taxa de Administração Total*

1,15% ao ano sobre o Valor de Mercado do Fundo

Público Alvo

Investidores em geral

Tipo Anbima

Tijolo Renda Gestão Ativa

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^* Termos e definições no glossário ( clique aqui ).

Resumo do Cenário de FIIs

Performance Setorial do IFIX *

Performance Setorial Ponderada do IFIX *

PANORAMA DE SETEMBRO/26:

Em setembro, os fundos imobiliários recuaram pelo quinto mês consecutivo , com o IFIX em -0,2% . O desempenho ficou aquém do Ibovespa, que encerrou o mês com alta de 5%. Entre os fatores que direcionaram os ativos de risco no mês, destaca-se o aumento de volatilidade provocado pela agenda política local .

No cenário externo, o conflito entre EUA e Irã segue em curso e o petróleo fechou o mês acima de US$ 95/barril, mantendo a pressão sobre os bancos centrais. O Federal Reserve elevou os juros em setembro , em linha com o discurso mais duro adotado por seus membros ao longo dos últimos meses, reforçando o ambiente de cautela para os ativos de risco globais.

No cenário local, com a proximidade das eleições nacionais, a trajetória da dívida pública e os planos fiscal e econômico do próximo governo ocuparam o centro do debate. A eleição, realizada em 5 de outubro, levou a uma reprecificação generalizada dos ativos locais, com o Ibovespa avançando 8% , o real se valorizando 4,6% frente ao dólar e os juros futuros recuando 133 bps . Em setembro, o Copom reduziu a Selic para 13,75% a.a. , acumulando 125 bps de flexibilização no ciclo de cortes de 2026 , mas reiterou cautela diante das expectativas de inflação ainda desancoradas.

Os setores do IFIX apresentaram desempenho misto . Office (+1,4%), Logística (+0,6%) e Shopping (+0,8%) tiveram performance positiva, enquanto os fundos de Crédito (-0,8%), Renda Urbana (-3,1%) e Outros (-1,3%) registraram queda no período. O IFIX encerrou setembro negociando a 0,9x o valor patrimonial , com volume médio diário acima de R$ 350 milhões , refletindo uma recuperação parcial do apetite dos investidores frente aos níveis observados nos meses anteriores.

Setembro 2026

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:

RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

• Em setembro, o Fundo apresentou uma receita total de R$ 0,47/cota , e o resultado distribuível de R$ 0,40/cota . Neste mês, o resultado do Fundo foi impactado positivamente de maneira nãorecorrente pelo recebimento da última parcela da venda do imóvel João Dias (R$ 0,04/cota), conforme fato relevante ( clique aqui ).
• O rendimento anunciado foi de R$ 0,35/cota, a ser pago em 15 de outubro de 2026. Conforme informado nos relatórios anteriores, projetamos a manutenção desse patamar de distribuição ao longo do segundo semestre¹ .

MOVIMENTAÇÕES DE LOCATÁRIOS:

• Em setembro, não houve movimentações de locatários, entretanto, com a venda do Edifício Jacks Rabinovich, que estava 100% vago, a vacância física reduziu de 25,7% para 20,5% e a financeira do Fundo reduziu de 25,4% para 15,9% .
• Atualmente, no River One há dois locatários inadimplentes e a gestão segue atuando de forma incisiva para recebimento dos valores em aberto. Em relação a um dos casos, o processo de ajuizamento da ação de despejo está em andamento, com o objetivo de recuperar os valores inadimplidos. Quanto ao outro locatário, estão em andamento a formalização do distrato e a regularização das obrigações pendentes. Paralelamente, a área já se encontra em fase de negociação documental para uma nova locação.

Comentários da Gestão

Setembro 2026

REAJUSTES E REVISIONAIS*:

• Durante o mês, não foram realizados reajustes.

ALAVANCAGEM*:

• Em 30/09, o Fundo não possuía qualquer alavancagem ou obrigação por aquisição de ativos.

TRANSAÇÕES:

• Em 10 de setembro o Fundo assinou o CCV para venda integral de sua participação no Ed. Jacks Rabinovich para a Fortinet Network Security Brasil Ltda. Localizado na Vila Olimpia na cidade de São Paulo, o edifício corporativo é classificado como A+ pela Buildings. O Fundo detinha 60% do imóvel através de cotas de uma SPE destinada à construção do edifício em parceria com um sócio minoritário detentor dos 40% restantes. Desenvolvido pelo fundo e entregue no final de 2025, o imóvel possui predileção para monousuário e após diferentes propostas, tanto para a primeira locação quanto para venda, a gestão optou pelo desinvestimento integral do ativo por identificar que esta alternativa geraria maior valor ao cotista. Para mais informações sobre a transação, clique aqui .
• Conforme divulgado em Fato Relevante , em 18 de setembro foi concluído o recebimento da parcela remanescente da operação. Atualmente, os recursos encontram-se alocados na SPE e serão repassados ao fundo após a conclusão das apurações necessárias. Para fins gerenciais, esse montante é considerado como caixa do fundo.

Resumo da Transação | Venda do Ed. Jacks Rabinovich

RESUMO DA TRANSAÇÃO

ÁREA BRUTA LOCÁVEL

4.775 m²

ABL do RBRP (60\%) = 2.865 \text{ m}^2

VALOR TOTAL DA VENDA²

R$ 167,5 M

(Part. RPRP = R$ 100,5 M)

R$ 35.079/m²

VALOR PATRIMONIAL

R$ 142,5 M

(Part. RPRP = R$ 85,5 M)

R$ 29.856/m²

CUSTO DE CONSTRUÇÃO (100%)

R$ 85,4 M

R$ 17.889/m²

RETORNO RBRP11

1,67x MOIC¹

17,8% a.a. TIR¹

R$ 34,4 MM Ganho de Capital

R$ 2,83/cota Resultado total por cota

Performance

^* Termos e definições no glossário ( clique aqui ). ¹Valor da cota ajustada por rendimento, considera também reinvestimentos. Os indicadores do gráficos consideram a metodologia da base 100 desde o início das negociações das cotas do Fundo em bolsa. 7 Fonte: Patria e Economatica.

Resultado

Demonstração de Resultado (R$) Resultado do Fundo*

Para mais informações sobre o Fundo, clique aqui

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Balanço Patrimonial

Carteira (em R$ milhões)

O Fundo fechou o mês com aproximadamente 66% dos ativos em imóveis, 17% em FII, 3% em CRI e 14% em caixa. Adicionalmente, em setembro, o fundo recebeu a parcela final da venda do Edifício João Dias, zerando os valores remanescentes a receber relacionados à transação.

Parcelas a Receber

Carteira de Ativos ¹ (1/4)

Portfólio com 5 ativos, no estado de São Paulo e mais de 40 mil m² de ABL

Carteira de Ativos ¹ (2/4)

Carteira de Ativos ¹ (3/4)

^* Termos e definições no glossário ( clique aqui) . ¹Todas as informações desta seção referem-se à receita contratada potencial do mês. ²No relatório de junho, ajustamos a metodologia de cálculo da vacância financeira para incluir as carências concedidas aos 12 inquilinos, refletindo de forma mais precisa o potencial de geração de receita de locação dos imóveis. Fonte: Patria.

Carteira de Ativos ¹ (4/4)

RIVER ONE CELEBRATION DELTA PLAZA MARIO GARNERO

40.819 20,5% 5,5 100%

Carteira de Ativos | FIIs*

O Fundo carrega uma alocação estratégica em fundos imobiliários, com uma carteira composta de 7 FIIs que no final do mês representavam 17,4% do patrimônio líquido do Fundo.

Comercial | Movimentações¹

Movimentações esperadas na carteira de locatários do fundo

M² vago por ativo x Vacância física no período (competência)

Sem movimentações mapeadas além das descritas no gráfico abaixo

^* Termos e definições no glossário ( clique aqui ). ¹A análise de vacância projetada considera apenas contratos de locação assinados e desocupações formalizadas via notificações de rescisão antecipada e sinalização formal de não renovação dos contratos por 15 parte dos inquilinos. Desta forma, a análise não contempla eventuais saídas dos contratos que vencem no período e estão em negociação. Fonte: Patria.

Comercial | Estratégia

Funil de Locação - ABL (m²)

Resumo da Estratégia Comercial

Em setembro, no Edifício Jacks Rabinovich, foi concluída a assinatura do compromisso de venda do ativo, bem como o recebimento dos recursos da operação, marcando mais uma etapa na estratégia de reciclagem do portfólio e captura de valor pela gestão. A transação retira do fundo uma relevante área vaga e contribui para a redução da vacância consolidada do portfólio.

No Delta Plaza , a gestão segue conduzindo a formalização de uma nova locação de aproximadamente 1,5 mil m² de ABL. Uma vez concluída, a operação deverá zerar a vacância do ativo, reforçando a atratividade de espaços bem localizados na região.

No River One , a gestão segue com foco na ocupação voltadas à redução da inadimplência do empreendimento , já com duas locações em fase de minuta.

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