Demonstrações Financeiras SPDE11 de 31/12/2025

Demonstrações Financeiras do WHG Finvest SP Realty (SPDE11), fundo imobiliário residencial, com data de referência em 31/12/2025, com entrega no FundosNet (B3) em 31/03/2026. No pregão de 19/02/2025, a cota do SPDE11 fechou a R$ 1.266,67, com P/VP de 0,95 (valor patrimonial de R$ 1.339,48 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O patrimônio líquido era de R$ 122,4 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.

Informações

Fundo: WHG FINVEST SP REALTY RESPONSABILIDADE LIMITADA
CNPJ: 43.741.150/0001-69
Tipo: Informes Periódicos
Assunto: Demonstrações Financeiras
Data de referência: 31/12/2025
Data de entrega: 31/03/2026 22:54
Versão: 1
Situação: (Ativo)

Conteúdo

Classe Única de Cotas do WHG Finvest SP Realty Fundo de Investimento Imobiliário – Responsabilidade Limitada

�� CNPJ: 43.741.150/0001-69 �� (Administrado pela XP Investimentos CCTVM S.A.) �� (CNPJ: 02.332.886/0001-04)

�� Demonstrações financeiras em �� 31 de dezembro 2025

Classe Única de Cotas do WHG Finvest SP Realty Fundo de Investimento Imobiliário – Responsabilidade Limitada

Demonstrações financeiras em

31 de dezembro 2025

Conteúdo

�� Relatóriodosauditoresindependentes sobre asdemonstraçõesfinanceiras	� 3
�� Balanços patrimoniais	�� 7
�� Demonstrações dos resultados	� 8
�� Demonstrações das mutações do patrimônio líquido	� 9
�� Demonstrações dofluxode caixa (método direto)	�� 10
�� Notasexplicativasdaadministraçãoàsdemonstraçõesfinanceiras	�� 11

KPMG Auditores Independentes Ltda.

Rua Verbo Divino, 1400 - Conjunto Térreo ao 801 – parte, Chácara Santo Antônio, CEP 04719-911, São Paulo - SP Caixa Postal 79518 - CEP 04707-970 - São Paulo - SP - Brasil Telefone 55 (11) 3940-1500 kpmg.com.br

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras

Aos �� Cotistas e à Administradora da �� Classe Única de Cotas do WHG Finvest SP Realty Fundo de Investimento Imobiliário — �� Responsabilidade Limitada São �� Paulo - SP

��

�� Examinamos as demonstrações financeiras da �� Classe Única de Cotas do WHG Finvest SP Realty Fundo de �� Investimento Imobiliário — Responsabilidade Limitada (“Classe”), administrado pela XP Investimentos CCTVM �� S.A., que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2025 e as respectivas demonstrações do �� resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como �� as correspondentes notas explicativas, incluindo as políticas contábeis materiais e outras informações �� elucidativas.

�� Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos � os �� aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da �� Classe Única de Cotas do WHG Finvest SP Realty Fundo �� de Investimento Imobiliário — Responsabilidade Limitada em 31 de dezembro de 2025 e o desempenho de suas �� operações e os seus fluxos de caixa para o � exercício �� findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis �� adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento imobiliário.

��

�� Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas �� responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada �� “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras”. Somos independentes em � relação �� a Classe de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e �� nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, aplicáveis a auditorias de �� demonstrações financeiras de entidades de interesse público no Brasil,, e cumprimos com as demais �� responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é �� suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

��

�� Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos �� em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das �� demonstrações financeiras como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações � �� financeiras �� e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos.

KPMG Auditores Independentes Ltda., uma sociedade simples brasileira, de responsabilidade limitada e firma-membro da organização global KPMG de firmas-membro independentes licenciadas da KPMG International Limited, uma empresa inglesa privada de responsabilidade limitada.

KPMG Auditores Independentes Ltda., a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG global organization of independent member firms affiliated with KPMG International Limited, a private English company limited by guarantee.

Valorização �� dos investimento em ações de companhia fechada da Classe

��

�� Em 31 de dezembro de 2025, a Classe possui �� Os nossos procedimentos de auditoria incluíram, �� investimento em ações de companhias fechada �� mas não se limitaram a: �� no valor de R$ 156.800 mil, correspondentes a . . o . � �� 106,50% de seu patrimônio líquido. Estes e Analisamos das informações financeiras das �� investimentos foram mensurado a equivalência companhias investidas, validamos o percentual de �� patrimonial, o qual foi determinado através do participação e efetuamos o recálculo da �� percentual de participação da Classe sobre as equivalência patrimonial; �� informações financeiras �� das �� companhias � e Avaliamos �� o valor �� realizável �� líquido �� dos �� investidas, �� sendo �� que �� essas �� informações �� empreendimentos imobiliários das SPEs, com base �� financeiras foram, substancialmente, avaliadas �� nas negociações de compra e venda ocorridas �� pelo valor �� realizável �� líquido �� dos �� durante o exercício; e �� empreendimentos �� imobiliários �� das �� SPEs a n N � �� (investimentos indireto da �� Classe). Devido à | * Avaliação das - divulgações - efetuadas — nas �� relevância das estimativas efetuadas para demonstrações financeiras da Classe, considerando �� mensurar �� o �� valor �� realizável �� liquido �� dos as informações relevantes das normas aplicáveis. �� empreendimentos imobiliários e do impacto que �� eventuais mudanças nas premissas, bem como as �� incertezas em relação à sua realização, teriam �� sobre as demonstrações financeiras tomadas em �� conjunto, �� consideramos �� esse �� assunto �� significativo �� em nossa auditoria.

C�� om base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima resumidos, concluímos pela adequação da valorização �� dos investimentos em ações em companhias fechada, bem como �� as divulgações relacionadas, no contexto �� das demonstrações financeiras tomadas em conjunto, referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2025.

��

A �� administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo �� com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento imobiliários � e �� pelos controles �� internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de �� distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

�� Na elaboração das demonstrações financeiras, a administração é responsável pela avaliação da capacidade da Classe �� continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o �� uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda �� liquidar a Classe ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento �� das operações.

��

�� Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão �� livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria �� contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria �� realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções �� relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes �� quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões �� econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.

KPMG Auditores Independentes Ltda., uma sociedade simples brasileira, de KPMG Auditores Independentes Ltda., a Brazilian limited liability company responsabilidade limitada e firma-membro da organização global KPMG de and a member firm of the KPMG global organization of independent member firmas-membro independentes licenciadas da KPMG International Limited, uma firms affiliated with KPMG International Limited, a private English company empresa inglesa privada de responsabilidade limitada. limited by guarantee.

�� Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento �� profissional, e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:
�� Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente �� se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, �� bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de �� não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude �� pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas �� intencionais.
�� Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de �� auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmosopinião sobre a eficácia dos �� controles internos da Classe.
�� Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis erespectivas �� divulgações feitas pela administração.
�� Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com �� base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que �� possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Classe. Se �� concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as �� respectivas divulgações nas demonstrações financeirasou incluir modificação em nossa opinião, se as �� divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até �� a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Classe a não mais se manter em �� continuidade operacional.
�� Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações �� e se as demonstrações financeiras representam as correspondentes transações e os eventos de maneira �� compatível com o objetivo de apresentação adequada.
�� Obtivemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou �� atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações financeiras. Somos �� responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opinião �� de auditoria.

�� Comunicamo-nos com a administração a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da �� auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativasnos controles �� internos que identificamos durante nossos trabalhos.

�� Dos assuntos que foram objeto de comunicação com a Administração, determinamos aqueles que foram �� considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente, e que, �� dessa maneira constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de �� auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto,ou quando, em �� circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório �� porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os �� benefícios da comunicação para o interesse público.

�� São Paulo, 31 de março de 2026

�� KPMG Auditores Independentes Ltda. �� CRC �� 25R-014428/0-6 ��

�� Willian �� � �� Hideki � �� Ishiba

�� Contador CRC 15P281835/0-2

�� WHG SP Realty Fundo de Investimento Imobiliário - Responsabilidade

�� Limitada

�� CNPJ nº 43.741.150/0001-69

�� (Administrado pela XP Investimentos Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliarios S.A.) �� CNPJ nº 02.332.886/0001-04

�� Balanços patrimoniais

�� Em 31 de dezembro de 2025 e 2024

(Valores expressos em milhares de reais, exceto quantidade e valores das cotas)

		� 2	�� 25	� 2	�� 024
	�� Nota	�� Valores	�� %sobreoPL	�� Valores	�� %sobreoPL
�� Ativo
�� Circulante		�� 2.314	�� 1,57%	�� 1.383	�� 1,07%
�� Caixa e Equivalentes de Caixa		�� 2.313	�� 1,57%	�� 1.375	�� 1,06%
�� Disponibilidade		�� ~~2.313~~	�� ~~1,57%~~	�� ~~1.375~~	�� ~~1,06%~~
�� Cotas de Fundos de Renda Fixa	� 4	�� 2.313	�� 1,57%	�� 1.375	�� 1,06%
�� Realização		�� ~~1~~	�� ~~0,00%~~	�� ~~1~~	�� ~~0,00%~~
Valores a receber		�� 1	�� 0,00%	�� 1	�� 0,00%
�� Despesas Antecipadas		�� -	�� 0,00%	�� 7	�� 0,01%
�� Taxa de FiscalizaçãoCVM		�� -	�� 0,00%	�� 7	�� 0,01%
�� ~~Não Circulante~~		�� 156.799	�� 106,50%	�� 129.017	�� 99,33%
�� Investimentos	� 5	�� 156.799	�� 106,50%	�� �� 129.017	�� 99,33%
�� Ações de Companhia de Capital Fechado		�� 156.800	�� 106,50%	�� 129.018	�� 99,33%
(-) Ações a Integralizar		�� (1)	�� 0,00%	�� (1)	�� 0,00%
�� Total do Ativo		�� 159.113	�� 108,07%	�� 130.400	�� 100,40%
�� Passivo
�� ~~Circulante~~		�� 11.877	�� 8,07%	�� 518	�� 0,40%
�� Valores a pagar		�� 11.877	�� 8,07%	�� 518	�� 0,40%
�� Taxa de Performance		�� 10.558	�� 7,17%	�� -	�� 0,00%
�� Distribuição de rendimentos		�� 951	�� 0,65%	�� 163	�� 0,13%
�� Custos Relacionados a Emissão de Cotas		�� 201	�� 0,14%	�� 201	�� 0,15%
�� Taxa de Administração		�� 165	�� 0,11%	�� 114	�� 0,09%
�� Taxa B3/SELIC		�� 2	�� 0,00%	�� 1	�� 0,00%
�� Auditoria Externa		�� -	�� 0,00%	�� 39	�� 0,03%
�� Total do Passivo		�� 11.877	�� 8,07%	�� 518	�� 0,40%
�� Patrimônio Líquido	� 8	�� 147.236	�� 100,01%	�� 129.882	�� 100,00%
�� Cotas subscritas e integralizadas		�� 99.229	�� 67,39%	�� 99.229	�� 76,40%
�� Custos relacionados à emissão de cotas		�� (1.373)	�� -0,93%	�� (1.373)	�� -1,06%
�� Lucros/ (prejuízos) acumulados		�� 70.417	�� 47,83%	�� 41.390	�� 31,87%
�� Distribuição de rendimentos		�� (21.037)	�� -14,29%	�� (9.364)	�� 0,00%
�� TotaldoPassivo ePatrimônioLíquido		�� ~~159.113~~	�� ~~108,07%,~~	�� ~~130.400~~	�� ~~100,40%~~

�� As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações financeiras.

�� WHG SP Realty Fundo de Investimento Imobiliário - �� Responsabilidade Limitada �� CNPJ nº 43.741.150/0001-69

�� (Administrado pela XP Investimentos Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliarios S.A.) �� CNPJ nº 02.332.886/0001-04

�� Demonstrações dos resultados do exercício

�� Exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024

(Valores expressos em milhares de reais)

	�� Nota	�� 2025	�� 2024
�� Resultado títulos de renda variável		�� 41.451	�� 41.489
�� Equivalência patrimonial	� 5	�� 41.451	�� 41.489
�� Cotas de fundos de investimento		�� 148	�� 950
�� Resultado com cotas de fundos de renda fixa		�� 148	�� 950
�� Demais receitas		�� -	�� 8
�� Reversão de provisões		�� -	� 7
�� Resultado com outras rendas operacionais		�� -	� 1
�� Demais despesas	�� 10	�� (12.572)	�� (1.506)
�� Taxa de performance		�� (10.558)	� -
�� Taxa de administração		�� (1.826)	�� (1.382)
�� Auditoria externa		�� (124)	�� (74)
�� Taxa B3/SELIC		�� (35)	�� (33)
�� Taxa de fiscalização CVM		�� (27)	�� (14)
�� Taxa ANBIMA		�� (2)	�� (3)
�� Resultadolíquidodoexercicio		�� 29.027	�� 40.941

�� As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações financeiras

�� WHG SP Realty Fundo de Investimento Imobiliário - Responsabilidade Limitada

�� CNPJ nº 43.741.150/0001-69

�� (Administrado pela XP Investimentos Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliarios S.A.) �� CNPJ) nº 02.332.886/0001-04

�� Demonstrações das mutações do patrimônio líquido �� Exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024

(Valores expressos em milhares de reais)

	�� ~~Nota~~	�� �� ~~Cotas subscr~~~~i~~~~t~~~~a~~~~s e~~ ~~integral z das~~	�� �� ~~Lucros/ (prejuízos)~~ ~~acumulados~~	�� �� �� Custos ~~relacionad~~~~o~~~~s à~~ ~~emissão de c tas~~	�� �� ~~Distribuição de~~ ~~rendimentos~~	�� ~~Total~~
�� Em 31 dedezembro de 2023		�� 62.289	�� aa	�� (1.361)	� -	�� 61.377
�� Aplicaçõesde Cotistas	�� 8i	�� 36.940	� -	� -	� -	�� 36.940
�� Distribuição de rendimentos	�� Bi	� -	-	� -	�� (9.364)	�� (9.364)
�� Resultado líquido do exercício		� -	�� 40.941	� -	� -	�� 40.941
�� Custos relacionadosà emissão decotas	�� Bi	� -	� -	�� (12)	� -	�� (12)
�� Em 31 dedezembro de 2024	� 8	�� 99.229	�� 41.390	�� (1.373)	�� (9.364)	�� 129.882
�� Distribuição de rendimentos	�� Bi	� -	� -	� -	�� (11.673)	�� (11.673)
�� Resultado líquido do exercício		� -	�� 29.027	� -	� -	�� 29.027
�� Em31dedezembrode2025	� 8	�� 99.229	�� 70.417	�� (1.373)	�� (21.037)	�� 147.236

�� As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações financeiras

�� WHG SP Realty Fundo de Investimento Imobiliário - Responsabilidade Limitada

�� CNPJ nº 43.741.150/0001-69

�� (Administrado pela XP Investimentos Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliarios S.A.) �� CNPJ nº 02.332.886/0001-04

�� Demonstrações dos fluxos de caixa - Método direto �� Exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024

(Valores expressos em milhares de reais)
	�� 2025	�� 2024
�� Fluxo de caixa das atividades operacionais
�� Dividendos	�� 13.669	�� 8.943
�� Resultado com título de renda fixa	�� 148	�� 950
�� Taxa de administração	�� (1.771)	�� (1.148)
�� Auditoria externa	�� (163)	�� (54)
�� Taxa de fiscalização CVM	�� (20)	�� (21)
�� Taxa B3/SELIC	�� (18)	�� (19)
�� Bolsa de Valores	�� (17)	�� (6)
�� Taxa de Escrituração	�� (3)	� -
�� Taxa ANBIMA	�� (2)	�� (4)
�� Taxa de Gestão	� -	�� (173)
�� Taxa de custódia	� -	�� (19)
�� Caixa líquido das atividades operacionais	�� 11.823	�� 8.449
�� Fluxo de caixa das atividades de investimento
�� Aumento de capital sociel das SPE	� -	�� (36.660)
�� Caixa líquido das atividades de investimento	� -	�� (26.660)
�� Distribuição de rendimentos	�� (10.884)	�� (9.201)
�� Emissão de cotas	� -	�� 36.940
�� Custos relacionados à emissão de cotas	� -	�� (12)
�� Caixa líquido das atividades de financiamento	�� (10.884)	�� 27.727
�� Variação líquida de caixa e equivalentesde caixa	�� 939	�� (484)
�� Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício	�� 1375	�� 1.859
�� Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício	�� 2.313	�� 1.375
�� Variaçãolíquidadecaixaeequivalentesdecaixa	�� 938	�� (484)

�� As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações financeiras

��

�

��

� ��

��

�� WHG SP Realty Fundo de Investimento Imobiliário — Responsabilidade Limitada �� CNPJ: 43.741.150/0001-69 �� (Administrado pela XP Investimentos CCTVM S.A — CNPJ 02.332.886/0001-04)

� 3

�� Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras �� Exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024 �� Em milhares de reais, �� exceto � quando �� especificado ��

�� Descrição das principais políticas contábeis materiais

�� Entre as principais práticas contábeis adotadas, destacam-se:

�� a) �� Moeda funcional e de apresentação das demonstrações financeiras

�� A moeda funcional da classe é o Real, mesma moeda de preparação e apresentação das �� demonstrações financeiras. Todas as informas as informações financeiras apresentadas em reais �� foram apresentadas em milhares de reais, exceto quando indicado.

�� b) �� Apropriação de receitas e despesas

�� As receitas e despesas são reconhecidas de acordo com o regime de competência, observando-se �� o critério “pro �� rata die”. ��

�� c) �� Caixa e equivalente de caixa

�� Caixa e equivalentes de caixa são representados por depósitos que são prontamente conversíveis �� em um montante conhecido de caixa e que estão sujeitos a um risco insignificante de mudança de �� valor.

�� Em 31 de dezembro de 2025 e 2024, o saldo de caixa e equivalentes de caixa é representado por �� cotas de fundos de investimento reconhecidas ao valor justo por meio do resultado, ambos com �� liquidez imediata.

�� d) �� Reconhecimento inicial de instrumentos financeiros

�� A classificação dos instrumentos financeiros em seu reconhecimento inicial depende de suas �� características e do propósito e finalidade pelos quais os instrumentos financeiros são adquiridos �� pela classe tendo como premissa que a classe se torna parte das disposições contratuais do �� instrumento. Um ativo financeiro ou passivo financeiro são inicialmente mensurados pelo custo de �� aquisição ou valor justo, acrescidos os custos de transação que são diretamente atribuíveis à sua �� aquisição ou emissão.

�� e) �� Classificação dos instrumentos financeiros para fins de mensuração

i. �� i. Classificação dos instrumentos financeiros para fins de reconhecimento inicial

i. ��

�� Todos os ativos e passivos financeiros são inicialmente reconhecidos na data de negociação.

ii. ��

ii. �� Classificação dos ativos financeiros para fins de mensuração

�� Os ativos financeiros são incluídos, para fins de mensuração, em uma das seguintes categorias de �� acordo com os Pronunciamentos Técnicos CPC 46 e 48, emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos �� Contábeis.

�� 12

�� Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado: �� essa categoria inclui os ativos �� financeiros adquiridos com o propósito de geração de resultado no curto prazo decorrente de sua �� negociação. Esta categoria está composta pelas cotas de fundo de investimento não imobiliário, �� cujo preço é divulgado pelo administrador dos respectivos fundos investidos.

�� f) �� Ativos financeiros Investimentos

�� f)

�� Ativos financeiros Investimentos

�� Os investimentos em cotas de companhia fechada, cujo único propósito se enquadre entre as �� atividades permitidas aos fundos de investimento imobiliário, são avaliados com base no �� Pronunciamento Técnico CPC 18 (R2) emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis, que �� trata de investimento em coligada, em controlada e em empreendimento controlado em conjunto.

�� As ações de companhia fechada, estão demonstradas pelos seus respectivos valores justos, os quais �� foram obtidos através das informações financeiras das companhias investidas atualizado pelo �� percentual de participação da classe nessa investida.

�� Estes investimentos são avaliados e mensurados pelo método da equivalência patrimonial, �� reconhecidos inicialmente pelo custo, sendo o seu valor contábil aumentado ou diminuído pelo �� reconhecimento da participação da classe nos lucros ou prejuízos de cada exercício gerados pela �� investida após a aquisição e a realização dos ajustes necessários para uniformizar as práticas �� contábeis da investida às práticas contábeis da classe. A participação da classe no lucro ou prejuízo �� do exercício da investida é reconhecida no resultado do exercício da classe e as distribuições �� recebidas da investida reduzemo valor contábil do investimento.

�� Os dividendos declarados ou provisionados por essa companhia e pelas sociedades investidas são �� reconhecidos na classe, na proporção de sua participação, a crédito do valor contábil do �� investimento na classe.

�� g) �� Outros ativos e passivos circulantes e não circulantes

�� Um ativo é reconhecido no balanço patrimonial quando for provável que seus benefícios �� econômicos futuros serão gerados em favor da classe e seu custo ou valor puder ser mensurado �� com segurança.

�� Um passivo é reconhecido no balanço patrimonial quando a classe possui uma obrigação legal ou �� constituída como resultado de um evento passado, sendo provável que um recurso econômico seja �� requerido para liquidá-lo.

�� São acrescidos quando aplicável dos correspondentes encargos e das variações monetárias �� incorridos.

�� As provisões são registradas tendo como base nas melhores estimativas do risco envolvido.

�� Os ativos e passivos são classificados como circulantes quando sua realização ou liquidação é �� provável que ocorra nos próximos 12 meses caso contrário são demonstrados como não �� circulantes.

�� 13

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��	��	�� ��	�� ��	��	�� ��	�� ��
��	��	��	��	��	��	� ��

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��

�� No dia 25 de outubro de 2023, foi deliberado o aumento de capital da Sociedade de R$ 41.120 para �� R$ 69.620 (sessenta e nove milhões, seiscentos e vinte mil reais), dividido em 69.620.000 (sessenta �� e nove milhões, seiscentas e vinte mil) quotas, no valor nominal de R$ 1,00 (um real) cada uma, �� portanto, um aumento de capital de R$ 28.500, mediante a criação de 28.500.000 novas cotas, �� detidas em sua totalidade pelo WHG Finvest SP Realty Fundo de Investimento Imobiliário — �� Responsabilidade Limitada. O Fundo é detentor de 100% de participação da Holding.

�� ii. �� Atualização das companhias investidas

�� Durante os exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024 o Fundo não adquiriu novas ações �� da Holding, sendo assim a variação no saldo se deu por equivalência patrimonial e distribuição de �� dividendos.

�� iii. �� Movimentação dos investimentos:

�� Saldo final integralizado 2023	�� 69.620
�� (+) Aumento de Capital	�� 26.853
�� (-) Dividendos	�� (8.943)
�� (+/-) Equivalência patrimonial	�� 41.488
�� Saldo final integralizado 2024	�� 129.018
�� (-) Dividendos	�� (13.669)
�� (+/-) Equivalência patrimonial	�� 41.451
��5� Saldofinalintegralizado2025	�� 156.800

� 6 �� Gerenciamentoe fatores de riscos �� a) �� Gerenciamento

�� O gerenciamento de riscos da XP Investimentos CCTVM S.A. e o gerenciamento de riscos dos fundos �� que a instituição administra, são segregadas entre si e das demais unidades de negócios e da �� auditoria interna.

�� O gerenciamento de riscos dos fundos é acompanhado por equipe especializada, tendo como �� complemento ao trabalho, a equipe de Compliance e os Comitês institucionais específicos, �� formados por Diretores e Gerência, quando necessários. A análise e avaliação dos riscos seguem �� conforme os critérios e especificações de cada fundo, mercado externo e características próprias �� das carteiras, definidas pelos Regulamentos.

O �� processo de gestão de riscos dos fundos, acompanhado pela Administradora, tem por objetivo �� sistematizar a identificação, mensuração, avaliação, monitoramento, controle e mitigação dos �� riscos incorridos na atividade da classe.

�� 15

�� Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras

�� Exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024 �� Em milhares de reais, �� exceto � quando �� especificado ��

�� b) �� Fatores de Risco

�� I. �� Riscos de crédito:

�� Os cotistas da classe terão direito ao recebimento de rendimentos que serão, basicamente, �� decorrentes dos valores pagosa título de aluguel dos imóveis objeto de investimento pela classe. �� Dessa forma, tendo em vista que a totalidade dos ativos imobiliários será, ao menos em um �� primeiro momento, locada aos locatários, mediante a celebração dos contratos de locação, a classe �� estará exposto a riscos de crédito concentrados em poucos devedores, ou seja, os riscos de não �� pagamento ou não cumprimento de outras obrigações decorrentes dos contratos de locação.

�� Il. �� Riscos relacionados à liquidez:

�� Os fundos de investimento imobiliário são veículos de investimento em desenvolvimento no �� mercado brasileiro, que ainda não movimentam volumes significativos de recursos e que atraem �� um número reduzido de investidores interessados em realizar negócios de compra e venda de suas �� cotas. Dessa forma, os cotistas poderão ter dificuldades para vender suas cotas no mercado �� secundário. Além disso, a classe é constituída na forma de condomínio fechado, não admitindo o �� resgate de suas cotas, exceto quando da amortização integral de suas cotas e/ou liquidação da �� classe, fator este que pode influenciar na liquidez das cotas, quando de sua eventual negociação no �� mercado secundário. Deste modo, o investidor que adquirir as cotas deverá estar ciente de que o �� investimento na classe consiste em investimento de longo prazo e de baixa liquidez no mercado.

�� Ill. �� Riscos relativos à rentabilidade do investimento:

�� O investimento em cotas de um fundo de investimento imobiliário é uma aplicação em valores �� mobiliários de renda variável, o que pressupõe que a rentabilidade das cotas dependerá do �� resultado da administração dos investimentos realizados pela classe. No caso em questão, os �� valores a serem distribuídos aos cotistas dependerão do resultado da classe, que por sua vez, �� dependerá preponderantemente das receitas provenientes da exploração ativos imobiliários �� integrantes da sua carteira.

�� Os cotistas da classe farão jus ao recebimento de resultados que lhes serão pagos a partir da �� percepção, pela classe, dos valores pagos pelos locatários dos ativos imobiliários pertencentes a �� classe, a título de locação, assim como pelos resultados obtidos a partir da eventual venda dos �� ativos imobiliários e/ou da venda, resgate e/ou rentabilidade dos Ativos de Renda Fixa.

�� Adicionalmente, vale ressaltar que poderá haver um lapso de tempo entre a data de captação de �� recursos pela classe e a data de aquisição dos ativos imobiliários, desta forma, os recursos captados �� pela classe, enquanto não investidos nos ativos imobiliários, serão aplicados nos Ativos de Renda �� Fixa, o que poderá impactar negativamente na rentabilidade da classe.

�� Adicionalmente, na hipótese de rescisão ou término do prazo dos contratos de locação, sem que a �� renovação seja realizada junto aos locatários, a classe poderá estar sujeito ao risco de não �� pagamento ou não cumprimento de outras obrigações decorrentes dos contratos de locação a �� serem firmados, por parte dos terceiros que venhama locar os ativos imobiliários.

�� 16

�� WHG SP Realty Fundo de Investimento Imobiliário — Responsabilidade Limitada �� CNPJ: 43.741.150/0001-69

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�� (Administrado pela XP Investimentos CCTVM S.A — CNPJ 02.332.886/0001-04)

�� Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras

�� Exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024 �� Em milhares de reais, �� exceto � quando �� especificado ��

�� Existem outros fatores de risco que a classe está exposta, os quais poderão ser verificados no �� regulamento.

�� Instrumentos Financeiros Derivativos

�� É vedadoa Classe a realização de operações com derivativos exceto quando tais operações forem �� realizadas exclusivamente para fins de proteção patrimonial e desde que a exposição seja sempre, �� no máximo, o valor do Patrimônio Líquido da Classe.

�� Durante os exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024, a Classe não realizou operações �� envolvendo instrumentos financeiras derivativos.

� 8

�� Patrimônio Líquido

O �� patrimônio da Classe poderá ser formado por cotas de classe única.

�� a) �� Subscrição, integralização, amortização e resgates de cotas

�� ii �� Subscrição e integralização

�� As Cotas poderão ser integralizadas em moeda corrente nacional, integral ou parcialmenteà vista �� e/ou mediante Chamadas de Capital, conforme abaixo definida, a qualquer tempo (durante o �� período de Investimento de 18 meses contados da primeira data de integralização das cotas de 1º �� emissão), conforme instruções do gestor e de acordo com os procedimentos e prazos específicos �� descritos nos itens abaixo, nos termos do boletim de subscrição ou no documento de aceitação da �� oferta, caso não haja boletim de subscrição, nos termos da regulamentação da CVM aplicável, e do �� compromisso de Investimento, sendo certo que as Cotas serão integralizadas (i) na primeira �� integralização de Cotas na classe, pelo preço de emissão estabelecido no suplemento que aprovar �� a emissão de Cotas; e (ii) nas integralizações em datas posteriores à da primeira integralização de �� Cotas na classe, pelo valor resultante da aplicação da taxa de 6% (seis por cento) ao ano �� (considerando-se, para tanto, um ano de 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias úteis) sobre o preço �� de emissão, atualizado pela variação positiva do IPCA/IBGE, acumulado desde a data da primeira �� integralização de Cotas até a data da chamada de capital. O administrador divulgará comunicado �� ao mercado para dar publicidade ao procedimento de Chamada de Capital, nos prazos estipulados �� pela B3, contendo, no mínimo, as seguintes informações: (a) quantidade de cotas que deverão ser �� integralizadas; (b) valor total que deverá ser integralizado; e (c) data prevista para liquidação da �� Chamada de Capital, de modo que os investidores acessem seus custodiantes para realização das �� operações de integralização das cotas.

�� No exercício de 2025 não foram integralizadas novas cotas a Classe (2024: foram integralizadas �� 32.008 cotas, no montante de R$ 36.940).

�� ii. �� Custos relacionados à emissão de cotas

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�� WHG SP Realty Fundo de Investimento Imobiliário — Responsabilidade Limitada �� CNPJ: 43.741.150/0001-69

�� (Administrado pela XP Investimentos CCTVM S.A — CNPJ 02.332.886/0001-04)

�� Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras

�� Exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024 �� Em milhares de reais, �� exceto � quando �� especificado ��

�� No exercício findo em 31 de dezembro de 2025, a Classe não reconheceu nenhum montante �� referente a custos de emissão de cotas (2024: R$ 12), demonstrados na rubrica “custos �� relacionados à emissão de cotas” nas “demonstrações das mutações do patrimônio líquido”.

�	�� 2025	�� 2024
�� ~~�~~ Saldo inicial	�� 1.373	�� 1.361
�� (+) Distribuidor	�� -	�� 12
�� Saldofinal	�� 1.373	�� 1.373

iii �� Amortização ��

�� As cotas poderão ser amortizadas, a critério do gestor, proporcionalmente ao montante que o valor �� de cada cota representa relativamente ao patrimônio líquido, sempre que houver desinvestimento. �� Adicionalmente, os pagamentos dos eventos de amortizações realizados por meio da B3 seguirão �� os seus prazos e procedimentos e abrangerão todas as cotas nesta custodiadas eletronicamente, �� de forma igualitária, sem distinção entre os cotistas. A realização de amortização deverá ser �� comunicada à B3, com antecedência mínima de 5 (cinco) dias úteis do pagamento, fixando data de �� corte dos cotistas que farão jus ao recebimento do valor correspondente.

�� A amortização parcial das Cotas, nos termos aprovados pelo gestor, para redução do patrimônio da �� Classe implicará a manutenção da quantidade de cotas existentes por ocasião do desinvestimento �� ou qualquer pagamento relativo aos ativos integrantes do patrimônio da classe, com a consequente �� redução do seu valor, na proporção da diminuição do patrimônio da Classe.

�� Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024, a Classe não amortizou cotas.

�� iv. �� Resgate

�� Não haverá resgate de cotas a não ser por ocasião do término do prazo de duração da Classe ou de �� sua liquidação.

�� v. Ambiente �� de negociação das cotas

�� A Classe possui suas cotas registradas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão sob o código SPDE11.

�� Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024, não houve negociação de cotas.

�� vi. �� Distribuição de rendimentos

�� A Classe distribui no mínimo 95% do seu resultado apurado pelo regime de caixa referente aos �� semestres findos em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano.

�� 18

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�� WHG SP Realty Fundo de Investimento Imobiliário — Responsabilidade Limitada �� CNPJ: 43.741.150/0001-69

�� (Administrado pela XP Investimentos CCTVM S.A — CNPJ 02.332.886/0001-04)

�� A rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.

�� (*) A rentabilidade das cotas foi calculada desconsiderando os efeitos da distribuição de �� rendimentos.

� 9 �� Prestadores de serviços

�� Os prestadores de serviços são:

�� Administração �� XP Investimentos CCTVM S.A. �� Gestão: �� Wealth High Governance Asset Management Ltda. �� Controladoria: �� Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. �� Escrituração: �� Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. �� Custódia �� Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. �� Tesouraria: �� Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

�� 10 �� Encargos da Classe

�� Os encargos e despesas debitados da Classe e respectivos percentuais em relação ao patrimônio �� líquido médio são os seguintes:

�� ini n Despesas administrativas	�� �� 2025 Valoresem R$	� �� ��� %sobreo PLMédio	�� �� 2024 Valoresem R$	� �� ��� %sobreo PLMédio
�� Taxa de performance	�� 10.558	�� 8,56%	�� -	�� 0,00%
�� Taxa Global	�� 1.825	�� 1,48%	�� 1.382	�� 1,54%
�� Auditoria externa	�� 124	�� 0,10%	�� 74	�� 0,08%
�� Taxa B3/SELIC	�� 36	�� 0,03%	�� 33	�� 0,04%
�� Taxa de fiscalização CVM	�� 27	�� 0,02%	�� 14	�� 0,02%
�� Taxa ANBIMA	�� 2	�� 0,00%	�� 3	�� 0,00%
�� Total	�� ~~12.572~~	�� ~~10,19%~~	�� ~~1.506~~	�� ~~1,68%~~
� �� Patrimôniolíquidomédio		�� 123.307		�� 89.611

�� a) �� Remuneração do Administrador e do Custodiante �� i. Administração, �� custodiante, gestão, controladoria,

Administração, �� custodiante, gestão, controladoria, escrituração e consultoria

�� A Classe pagará, pela prestação de serviços de administração, gestão, custódia e controladoria de �� ativos e passivo, nos termos deste Regulamento e em conformidade com a regulamentação �� vigente, uma remuneração anual, em valor equivalente a 1,50% (um inteiro e cinquenta centésimos �� por cento) sob o valor contábil do patrimônio líquido da Classe (“Base de Cálculo da Taxa de �� Administração”), observado o mínimo de R$ 15, que será composta da Taxa de Administração, �� Custódia e Controladoria e da Taxa de Gestão (em conjunto, a “Taxa de Administração”), da �� seguinte forma:

�� 20

�� (i) �� 0,15% (quinze centésimos por cento) ao ano, incidente sobre o Patrimônio Líquido, serão �� devidos pelos serviços de administração, gestão profissional, custódia e controladoria, observada a �� remuneração mensal mínima de R$ 15. O pagamento mínimo deverá ser corrigido anualmente pelo �� IPCA/IBGE.

�� (ii) �� Pelos serviços de gestão, a Classe pagará diretamente ao Gestor a remuneração correspondente �� a Taxa de Administração, deduzidas as remunerações devidas ao Administrador e Custodiante �� (“Taxa de Gestão”). A Taxa de Gestão será paga mensalmente, até o 5º (quinto) Dia Útil do mês �� subsequente, a partir do mês em que ocorrer a primeira integralização de Cotas da Classe.

�� (iii) �� Pelos serviços de escrituração, a classe pagará diretamente ao escriturador a remuneração �� mínima mensal de R$ 3 ou a apurada conforme abaixo, sendo certo que, dentre as duas, será �� cobrada a maior aplicável no período de referência, a qual será acrescida à Taxa de Administração �� (“Remuneração do escriturador”):

�� Nº de Cotista	�� Valor por cotista
�� até 2.000	��
�� entre 2001 e 10.000	��
�� entre 10.001 e 50.000	��
�� acima de 50.001	��

�� A Taxa de Administração prevista será apurada e paga mensalmente, à razão de 1/12 (um doze �� avos), com base no valor do Patrimônio Líquido do último dia útil de cada mês, sendo a primeira �� parcela devida no último dia útil do mês em que ocorrer a data de integralização Inicial das cotas de �� 12 emissão e as demais no último dia útil dos meses subsequentes.

�� ii.

�� Taxa de performance

�� A Taxa de Performance será devida ao Gestor, mesmo na hipótese deste vir a ser substituído e/ou �� destituído. No entanto, em caso de substituição e/ou destituição do Gestor, o Gestor receberá a �� Taxa de Performance proporcional aos Ativos que façam parte do Patrimônio Líquido da Classe e �� que tenham sido adquiridos pela Classe por indicação do Gestor.

�� Será devida uma Taxa de Performance ao Gestor a ser provisionada mensalmentee paga (i) em até �� 2 (dois) Dia Úteis após a realização de cada amortização de Cotas; ou (ii) na data de liquidação da �� Classe, o que ocorrer primeiro, que será calculada da seguinte forma (“Taxa de Performance”):

�� (i) até que os Cotistas recebam, por meio do pagamento de amortizações parciais e/ou total das �� Cotas e de rendimentos, valores a qualquer título que correspondam ao Preço de Emissão das Cotas �� acrescido da Remuneração Base, o Gestor não fará jus a qualquer recebimento de Taxa de �� Performance; e

�� (ii) após cumpridos os requisitos descritos no inciso (i) acima, quaisquer distribuições de recursos �� pela Classe observarão a seguinte proporção: (a) 80% (oitenta por cento) serão entregues aos

�� 21

�� Cotistas, a título de amortização de Cotas ou distribuição de rendimentos, e (b) 20% (vinte por �� cento) serão entregues ao Gestor a título de pagamento de Taxa de Performance.

Para fins do disposto no inciso (i) acima, quaisquer valores pagos aos Cotistas a título de amortização de suas Cotas e distribuição de rendimentos, ao longo do prazo de duração do Fundo, deverão ser atualizados pela Remuneração Base, desde a data do seu efetivo pagamento aos Cotistas até a Data de Apuração da Taxa de Performance.

A Taxa de Performance será devida ao Gestor, mesmo na hipótese deste vir a ser substituído e/ou destituído. No entanto, em caso de substituição e/ou destituição do Gestor, o Gestor receberá a Taxa de Performance proporcional aos Ativos que façam parte do Patrimônio Líquido da Classe e que tenham sido adquiridos pelo Fundo por indicação do Gestor, i.e., caso os Ativos que tenham sido adquiridos pelo Fundo por indicação do Gestor representem, por exemplo, 80% (oitenta por cento) do Patrimônio Líquido no momento da amortização de Cotas e/ou liquidação da Classe, conforme aplicável, o Gestor terá direito ao recebimento de 80% (oitenta por cento) da Taxa de Performance e o novo gestor, terá direito ao recebimento dos 20% (vinte por cento) remanescentes da Taxa de Performance.

�� 11 Atos �� societários

�� Em Assembleia Geral Ordinária de Cotistas, em 12 de agosto de 2025, foi deliberado: (i) As �� Demonstrações Financeiras, Notas Explicativas e Parecer dos Auditores Independentes relativos ao �� exercício social findo em 31.12.2024, os quais estão disponíveis no website da CVM, através do �� endereço �� eletrônico �� https://www.gov.br/cuvm/pt-br/assuntos/regulados/consultas-por�� participante/fundos-de-investimento, seguindo a rota: Fundos Registrados > Inserir CNPJ do Fundo �� > Demonstrações contábeis, tendo os votos proferidos pela aprovação representando 1.01% (um �� inteiro e um centésimo por cento)do total das cotas emitidas pelo Fundo. Em decorrência das �� deliberações, fica aprovada que a Administradora pratique todos e quaisquer atos necessários à �� efetivação da matéria aprovada.

�� No Termo de Apuração da Convocação de Assembleia Especial Extraordinária de Cotistas, em 26 e junho �� de 2025, delibera sobre a alteração do nome do Fundo de XP WHG FINVEST SP REALTY �� FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO para �� WHG SP Realty Fundo de Investimento �� Imobiliário— Responsabilidade Limitada.

�� 12 �� Política de divulgação das informações

�� O Administrador deve prestar as seguintes informações periódicas sobre a Classe: � ii � �� Mensalmente, mensalmente, até 15 (quinze) dias após o encerramento do mês a que se �� referir, o formulário eletrônico cujo conteúdo reflita o Suplemento | da Instrução ICVM �� 175;
�� ii. � �� Trimestralmente, até 45 (quarenta e cinco) dias após o encerramento do trimestre a que

�� 22

�� WHG SP Realty Fundo de Investimento Imobiliário — Responsabilidade Limitada �� CNPJ: 43.741.150/0001-69

�� (Administrado pela XP Investimentos CCTVM S.A — CNPJ 02.332.886/0001-04)

�� Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras

�� Exercícios findos em 31 de dezembro de 2025 e 2024 �� Em milhares de reais, �� exceto � quando �� especificado ��

�� se referir, o formulário eletrônico cujo conteúdo reflita o Suplemento J da Instrução �� ICVM 175;
�� iii. � �� Anualmente, até 90 (noventa) dias após o encerramento do exercício social a que se �� referirem: a) as demonstrações financeiras auditadas, acompanhadas do relatório do �� auditor independente; e b) o formulário eletrônico cujo conteúdo reflita o Suplemento �� K da Instrução ICVM 175;
�� iv. � �� Anualmente, tão logo receba, o relatório dos representantes de cotistas;
v. � �� Até 8 (oito) dias após sua ocorrência, a ata da assembleia ordinária de cotistas; e
�� vi. � �� No mesmo dia de sua realização, o sumário das decisões tomadas na assembleia �� ordinária de cotistas.

�� 13 | �� Informações tributárias

�� A Classe, conforme legislação em vigor, é isento de impostos, inclusive de imposto de renda, que �� só incide sobre as receitas de aplicações financeiras de acordo com o artigo 36 da Instrução �� Normativa RFB 1585, de 31 de agosto de 2015, parcialmente compensáveis quando da distribuição �� de rendimentos aos cotistas, que estão sujeitos à incidência do Imposto de Renda Retido na Fonte �� - IRRF à alíquota de 20%.

�� De acordo com artigo 3º da Lei nº 11.003/2004, os rendimentos distribuídos pelos fundos de �� investimento imobiliário, cujas cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de �� valores ou no mercado de balcão organizado ficam isentos de imposto de renda recolhidos na fonte �� e declaração de ajuste anual das pessoas físicas, limitadas pelos dispositivos da legislação em vigor �� em consonância com o artigo 40 da Instrução Normativa RFB nº 1.585/2015, onde determina que �� os rendimentos distribuídos pelos fundos de investimentos imobiliários, com mais de 50 cotistas �� pessoas físicas, em que nenhum detenha mais de 10% das cotas, cujas cotas sejam admitidas à �� negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado, ficam �� isentos do imposto sobre a renda retida na fonte e na declaração de ajuste anual das pessoas físicas, �� limitadas pelos dispositivos da legislação em vigor.

�� Além disso, de acordo como artigo 89 da Instrução Normativa RFB 1585, de 31 de agosto de 2015, �� os rendimentos de cotas detidas por cotistas localizados em paraíso fiscal são tributados em 20% e �� para cotistas não residentes em paraíso fiscal em 15%.

�� De acordo coma Lei nº 14.754 (“Lei 14.754”), os rendimentos auferidos a partir de 1º de janeiro de �� 2024 em fundos de investimento fechados, exceto FIA, FIDC, FIP e ETF, passarãoa ter incidência �� periódica (“come-cotas”) do Imposto de Renda Retido na Fonte, no último dia útil dos meses de �� Maio e novembro, às alíquotas de 15% ou 20% conforme o prazo médio da carteira da classe.

�� 23

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Demonstrações Financeiras SPDE11 de 31/12/2025

Informações

Conteúdo

Classe Única de Cotas do WHG Finvest SP Realty Fundo de Investimento Imobiliário – Responsabilidade Limitada

Conteúdo

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras

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Valorização �������������������������������������������������������������������� dos investimento em ações de companhia fechada da Classe

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������������������������������������������������������������������� WHG SP Realty Fundo de Investimento Imobiliário - Responsabilidade

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�������������������������� CNPJ nº 43.741.150/0001-69

��������������������� Balanços patrimoniais

����������������������������������������� Demonstrações dos resultados do exercício

�������������������������� CNPJ nº 43.741.150/0001-69

�������������������������� CNPJ nº 43.741.150/0001-69

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�������������������������������������������������������� Descrição das principais políticas contábeis materiais

�� a) ���������������������������������������������������������������� Moeda funcional e de apresentação das demonstrações financeiras

�� b) ����������������������������������� Apropriação de receitas e despesas

�� c) ����������������������������� Caixa e equivalente de caixa

�� d) ��������������������������������������������������� Reconhecimento inicial de instrumentos financeiros

ii. ���

ii. ��� �������������������������������������������������������������� Classificação dos ativos financeiros para fins de mensuração

�� f) ��������������������������������� Ativos financeiros Investimentos

��������������������������������� Ativos financeiros Investimentos

�� g) ������������������������������������������������������� Outros ativos e passivos circulantes e não circulantes

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��� ii. �������������������������������������� Atualização das companhias investidas

���� iii. �������������������������������� Movimentação dos investimentos:

� 6 ���������������������������������� Gerenciamentoe fatores de riscos �� a) �������������� Gerenciamento

������������������������������������������������������������������� Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras

�� b) ����������������� Fatores de Risco

��� Il. ��������������������������������� Riscos relacionados à liquidez:

���� Ill. �������������������������������������������������� Riscos relativos à rentabilidade do investimento:

������������������������������������������������������������������� Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras

������������������������������������� Instrumentos Financeiros Derivativos

������������������������������������� Instrumentos Financeiros Derivativos

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������������������� Patrimônio Líquido

������������������� Patrimônio Líquido

�� a) ������������������������������������������������������������ Subscrição, integralização, amortização e resgates de cotas

������������������������������������������������������������������� Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras

iii ���� Amortização ������������

��� iv. �������� Resgate

�� v. Ambiente ��������������������������������� de negociação das cotas

��� vi. ���������������������������� Distribuição de rendimentos

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� 9 ����������������������� Prestadores de serviços

�� 10 ������������������� Encargos da Classe

�������������������� Taxa de performance

�� 11 Atos ����������������� societários

�� 12 �������������������������������������� Política de divulgação das informações

������������������������������������������������������������������� Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras

�� 13 | ������������������������� Informações tributárias

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Valorização �� dos investimento em ações de companhia fechada da Classe

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�� Limitada

�� CNPJ nº 43.741.150/0001-69

�� Balanços patrimoniais

�� Demonstrações dos resultados do exercício

�� CNPJ nº 43.741.150/0001-69

�� CNPJ nº 43.741.150/0001-69

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�� Descrição das principais políticas contábeis materiais

�� a) �� Moeda funcional e de apresentação das demonstrações financeiras

�� b) �� Apropriação de receitas e despesas

�� c) �� Caixa e equivalente de caixa

�� d) �� Reconhecimento inicial de instrumentos financeiros

ii. ��

ii. �� Classificação dos ativos financeiros para fins de mensuração

�� f) �� Ativos financeiros Investimentos

�� Ativos financeiros Investimentos

�� g) �� Outros ativos e passivos circulantes e não circulantes

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�� ii. �� Atualização das companhias investidas

�� iii. �� Movimentação dos investimentos:

� 6 �� Gerenciamentoe fatores de riscos �� a) �� Gerenciamento

�� Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras

�� b) �� Fatores de Risco

�� Il. �� Riscos relacionados à liquidez:

�� Ill. �� Riscos relativos à rentabilidade do investimento:

�� Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras

�� Instrumentos Financeiros Derivativos

�� Instrumentos Financeiros Derivativos

�� Patrimônio Líquido

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�� a) �� Subscrição, integralização, amortização e resgates de cotas

�� Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras

iii �� Amortização ��

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�� v. Ambiente �� de negociação das cotas

�� vi. �� Distribuição de rendimentos

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� 9 �� Prestadores de serviços

�� 10 �� Encargos da Classe

�� Taxa de performance

�� 11 Atos �� societários

�� 12 �� Política de divulgação das informações

�� Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras

�� 13 | �� Informações tributárias

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