Relatório Gerencial SPXT11 de setembro de 2026

RELATÓRIO GERENCIAL

FII SPX RENDA IMOBILIÁRIA III Setembro de 2026

R E S U M O

Gestor

SPX Real Estate Gestão de Recursos Ltda.

Administrador

BTG Pactual S.A. DTVM

Data de Início

22.06.2026

Taxa de Administração

0,90% a.a.

Taxa de Performance

20% do que exceder 100% da variação do IPCA somadoao YieldIMA-B

Informações Gerais

CNPJ: 66.298.955/0001-85 Público-Alvo: Público Geral Quantidade de Cotistas: 1.827

Cota e Patrimônio Líquido (30/09)

Patrimônio Líquido: R$ 244.071.214 Cota Patrimonial: R$ 100,54

Distribuição de Resultados

Periodicidade: Mensal Data-base: 5° dia útil

Data de pagamento: 10° dia útil

Objetivo

A Classe tem por objetivo proporcionar aos cotistas a valorização e a rentabilidade de suas cotas ("Cotas"), conforme política de investimento definida em Regulamento, por meio de aplicação nos seguintes ativos: (i) certificados de recebíveis imobiliários ("CRI"); (ii) letras hipotecárias ("LH"); (iii) letras de crédito imobiliário ("LCI"); (iv) letras imobiliárias garantidas ("LIG", e, em conjunto, os ativos referidos nos itens (i) a (iii), serão denominados em conjunto simplesmente como "Ativos Imobiliários").

Comentários do Gestor

Durante os meses de setembro e outubro, o panorama político no Brasil foi marcado por uma disputa eleitoral acirrada, similar à de 2022, que resultou na reeleição do atual presidente.

Os próximos pregões contarão com alta volatilidade em todas as classes de ativos até que a agenda política para os próximos quatro anos fique mais clara. Para 2027, além da depreciação do real frente ao dólar, permanecem no radar riscos como mudanças na jornada de trabalho, os efeitos do El Ninõ e a condução da política fiscal. Os próximos meses e as sinalizações do novo governo serão decisivos para a trajetória dos juros e da inflação, diante da persistência de fatores que podem pressionar os índices de preços.

No cenário externo, as tensões geopolíticas seguem elevadas, mantendo os bancos centrais dos países desenvolvidos com um viés de alta de juros.

Diante do cenário incerto, desaceleramos o ritmo de alocação do Fundo e não realizamos novos investimentos no mês. Assim, ao final de setembro, o Fundo atingiu a marca de 17%* do seu capital comprometido em operações de CRI.

Como fato subsequente, o Fundo possui sete operações de CRI em estruturação, com liquidação prevista para novembro e dezembro de 2026. Caso sejam todas estruturadas e liquidadas com sucesso, o Fundo terá comprometido aproximadamente 52% do seu Patrimônio Líquido.

D I S T R I B U I Ç Ã O D E R E N D I M E N T O S E R E S U L T A D O

DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS

A distribuição relativa ao mês de setembro de 2026 foi de R$ 0,88 por cota.

¹ Dividend yield calculado com o preço da cota patrimonial no último dia útil.

COMPOSIÇÃO DO RESULTADO POR COTA (R$)

HISTÓRICO DE DIVIDENDOS (R$)

P O R T F Ó L I O

^* Considerando apenas os CRIs já estruturados.

Tocantins São Paulo

P O R T F Ó L I O

CARTEIRA DE CRIs

PORTFÓLIO

CRI VilaUrbe

O CRI tem como lastro a emissão de notas comerciais. Os recursos serão utilizados para custeio das despesas imobiliárias a incorrer na construção do empreendimento Lago Azul, em Rio Claro, São Paulo. A operação possui como garantia a Alienação Fiduciária da matrícula, Alienação Fiduciária das cotas, Cessão fiduciária dos recebíveis e Aval. A VilaUrbe possui histórico de mais de 10 anos no setor imobiliário, com presença em cidades no interior do Estado de São Paulo. Ao longo de sua história entregou 6 empreendimentos, possui 5 canteiros ativos e 3 lançamentos contratados, resultando em um VGV de R$ 1 hilhão

CRI Yvv

O CRI tem como lastro a emissão de Cédulas de Crédito Bancário. Os recursos serão utilizados para custeio das despesas imobiliárias a incorrer na construção do empreendimento Yvy Home, em Palmas, Tocantins. A operação possui como garantia a Alienação Fiduciária da matrícula, Alienação Fiduciária das cotas, Cessão fiduciária dos recebíveis e Aval. A TG Core Asset é uma gestora de recursos independente com foco no mercado imobiliário fundada em 2013, o TGRE é um fundo imobiliário híbrido cujo portfólio é composto por ativos de crédito (CRIs) e participações societárias (equity) em ativos.

CRI Station

O CRI tem como lastro a emissão de notas comerciais. Os recursos serão utilizados para custeio das despesas imobiliárias a incorrer na construção do empreendimento Station Vila Madalena, em São Paulo, São Paulo. A operação possui como garantia a Alienação Fiduciária do estoque, Alienação Fiduciária das cotas, Cessão fiduciária dos recebíveis e Aval. Viver Incorporadora atua há mais de 30 anos no mercado imobiliário e de capital aberto (VIVR3), com foco em desenvolvimento e construção civil. Após sair do status de recuperanda em 2021, a companhia saneou sua estrutura de capital e retomará seu ciclo de lançamentos para 2027.

A SPX é uma gestora de investimentos fundada em 2010 por profissionais com extensa experiência e sucesso em gestão de recursos. Atualmente, a SPX detém uma presença global nos principais mercados financeiros do mundo. O grupo possui cerca de R$ 40 bilhões sob gestão, distribuídos entre as cinco verticais de investimentos: Multimercados, Ações, Crédito, Real Estate e Private Equity

A SPX Real Estate teve sua origem em 2021 a partir da união entre a expertise macroeconômica da SPX e a experiência imobiliária de sócios que trabalham juntos há mais de 13 anos nesse segmento. Nosso time é experiente e multidisciplinar e já investiu mais de R$ 30 bilhões em dezenas de transações imobiliárias no mercado brasileiro. Décadas de vivência de mercado construíram relações duradouras com diferentes stakeholders e uma atuação diversa em todos os tipos de ativos imobiliários, tanto de equity (corporativo, shoppings e logístico), quanto de dívida.

[email protected] Regulamento

Linked.In

Site do Fundo Mailing

Instagram

A SPX Real Estate é uma gestora de recursos, autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM e constituída na forma da Resolução CVM Nº 21/21, aderente ao Código ANBIMA de Administração de Recursos de Terceiros. A SPX Real Estate não comercializa nem distribui cotas de fundos de investimento ou de qualquer outro ativo financeiro. As informações contidas neste relatório são de caráter meramente informativo e não constituem qualquer tipo de aconselhamento de investimentos, não devendo ser utilizadas com este propósito.

Nenhuma informação contida neste relatório constitui uma solicitação, material promocional ou publicitário, oferta ou recomendação para compra ou venda de cotas de fundos de investimento ou de quaisquer outros valores mobiliários. Este informe não é direcionado para quem se encontrar proibido por lei a acessar as informações nele contidas, as quais não devem ser usadas de forma contrária a qualquer lei de qualquer jurisdição. A SPX Real Estate, seus sócios e funcionários isentam-se de responsabilidade por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações aqui divulgadas ou sobre quaisquer danos resultantes direta ou indiretamente da utilização das informações contidas neste relatório. Para consultar as taxas segregadas dos prestadores de serviço, acesse a plataforma de transparência de taxas no endereço https://data.anbima.com.br/busca/transparencia-de-taxas-de-fundos.