Informe Anual Estruturado TRXF11 de dezembro de 2025

Informe Anual Estruturado do TRX Real Estate (TRXF11), fundo imobiliário híbrido, referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 25/03/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do TRXF11 fechou a R$ 62,80, com P/VP de 0,65 (valor patrimonial de R$ 96,67 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,93 por cota, com pagamento em nov/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 18,79% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 6 bilhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.

Informações

Fundo: TRX REAL ESTATE RESPONSABILIDADE LIMITADA-10,82%
CNPJ: 28.548.288/0001-52
Tipo: Informes Periódicos
Assunto: Informe Anual Estruturado
Data de referência: 01/12/2025
Data de entrega: 25/03/2026 16:20
Versão: 1
Situação: (Ativo)

Conteúdo

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Dados Gerais

Nome Fundo	TRX REAL ESTATE FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII
CNPJ Fundo	28548288000152
Data Funcionamento	15/10/2019
Publico Alvo	Investidor Profissional
Codigo ISIN	BRTRXFCTF003
Qtd Cotas Emitidas	32.493.284
Fundo Exclusivo	Não
Vinculo Familiar Cotistas	Não
Prazo Duracao	Indeterminado
Encerramento Exercicio	31/12
Nome Administrador	BRL TRUST DTVM S.A
CNPJ Administrador	13486793000142
Logradouro	Rua Alves Guimarães, 1216
Numero	1212
Bairro	Pinheiros
Cidade	São Paulo
Estado	SP
CEP	05410-002
Telefone1	(11) 3509-0600
Site	www.apexgroup.com/apex-brazil/
Email	[email protected]
Competencia	01/12/2025

Autorregulacao

Classificacao	Tijolo
Subclassificacao	Renda
Tipo Gestao	Ativa
Segmento Atuacao	Multicategoria

Mercado Negociacao

Bolsa	Sim
MBO	Não
MB	Não

Entidade Administradora

BVMF	Sim
CETIP	Não

Informe Anual

Programa Investimentos	O programa de investimento do Fundo para os exercícios seguintes seguirá a política de investimentos, em conformidade com o regulamento do Fundo
Criterios Avaliacao	Entende-se por valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado entre partes independentes, conhecedoras do negócio e dispostas a realizar a transação, sem que represente uma operação forçada, conforme instrução CVM 516, Art. 7º §1º. O critério de avaliação foi a valorização dos imóveis em comparação ao valor no último exercício, tal (des)valorização ocorre através de laudo de avaliação de imóveis e valor de custo. Os imóveis são avalidados conforme laudo de avaliação efetuado por consultor independente contratado pelo administrador.
Analise Impactos	N/A
Regras Prazos Chamada Capital	As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas.

Prestadores Servicos

Gestor

Nome	TRX GESTORA DE RECURSOS LTDA
CNPJ	1336261000187
Endereco	Rua Funchal, 418, 27º andar, Vila Olímpia, São Paulo/SP
Telefone	(11) 2344-2525

Custodiante

Nome	BRL TRUST DTVM S.A.
CNPJ	13486793000142
Endereco	R. Alves Guimarães, 1212 - Pinheiros, São Paulo - SP, 05410-002
Telefone	(11) 3509-0600

Auditor Independente

Nome	ERNST & YOUNG AUDITORES INDEPENDENTES S/S LTDA.
CNPJ	61366936000125
Endereco	Rua Major Quedinho, 90 - Consolação - SP
Telefone	(11) 2573-3000

Distribuidor Cotas

Nome	BRL TRUST DTVM S.A
CNPJ	13486793000142
Endereco	Rua Alves Guimarães nº 1216 - Pinheiros SP - 05410-002
Telefone	(11) 3509-0600

Investimentos FII

Negocios Realizados Periodo

Relacao Ativos Adquiridos

Ativo 1

Nome	SPE - CORPORATE GARDEN
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	32.831.933,82
Origem Recursos	Capital

Ativo 2

Nome	SPE - TR14 EMPREENDIMENTOS IMOBILIAR
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	64.050.000
Origem Recursos	Capital

Ativo 3

Nome	BLCA11
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	14.427.943,5
Origem Recursos	Capital

Ativo 4

Nome	CPOF11
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	15.507.030
Origem Recursos	Capital

Ativo 5

Nome	IBBP11
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	55.558.917,12
Origem Recursos	Capital

Ativo 6

Nome	PQAG11
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	30.942.725,58
Origem Recursos	Capital

Ativo 7

Nome	TJKB11
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	33.432.424,38
Origem Recursos	Capital

Ativo 8

Nome	TRXY11
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	54.967.882,4
Origem Recursos	Capital

Ativo 9

Nome	CPOF12
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	103.505,85
Origem Recursos	Capital

Ativo 10

Nome	TRXB14
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	19.322.497,8
Origem Recursos	Capital

Ativo 11

Nome	CRI_18L1364767
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	585.280,23
Origem Recursos	Capital

Ativo 12

Nome	CRI_18L1364801
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	451.318,42
Origem Recursos	Capital

Ativo 13

Nome	CRI_20E0031084
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	7.938.948,29
Origem Recursos	Capital

Ativo 14

Nome	CRI_20K0010253
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	9.888.720,89
Origem Recursos	Capital

Ativo 15

Nome	CRI_20L0765928
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	38.785.984,67
Origem Recursos	Capital

Ativo 16

Nome	CRI_21C0711012
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	6.158.088,12
Origem Recursos	Capital

Ativo 17

Nome	CRI_21C0804567
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	6.025.142,68
Origem Recursos	Capital

Ativo 18

Nome	CRI_21C0804584
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	4.387.946,83
Origem Recursos	Capital

Ativo 19

Nome	CRI_21E0048439
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	25.714.990,74
Origem Recursos	Capital

Ativo 20

Nome	CRI_21H0953104
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	24.657.198,46
Origem Recursos	Capital

Ativo 21

Nome	CRI_21H0953114
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	20.364.703,51
Origem Recursos	Capital

Ativo 22

Nome	CRI_21K0196620
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	8.008.016,18
Origem Recursos	Capital

Ativo 23

Nome	CRI_21K0196620
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	2.476.793,18
Origem Recursos	Capital

Ativo 24

Nome	CRI_21K0196620
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	17.873.862,07
Origem Recursos	Capital

Ativo 25

Nome	CRI_22A0791137
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	38.888.171,9
Origem Recursos	Capital

Ativo 26

Nome	CRI_22L1309906
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	2.677.415,59
Origem Recursos	Capital

Ativo 27

Nome	CRI_22L1309906
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	30.599.702,7
Origem Recursos	Capital

Ativo 28

Nome	CRI_22L1311979
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	25.262.413,2
Origem Recursos	Capital

Ativo 29

Nome	CRI_22L1311979
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	2.761.266,58
Origem Recursos	Capital

Ativo 30

Nome	CRI_24E3617804
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	976.468,25
Origem Recursos	Capital

Ativo 31

Nome	CRI_24E3617804
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	10.298.265,35
Origem Recursos	Capital

Ativo 32

Nome	CRI_24E3617804
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	1.177,88
Origem Recursos	Capital

Ativo 33

Nome	CRI_24E3617804
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	53.876.547,8
Origem Recursos	Capital

Ativo 34

Nome	CRI_24E3617804
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	12.499.736,01
Origem Recursos	Capital

Ativo 35

Nome	CRI_24E3617804
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	52.986.065,29
Origem Recursos	Capital

Ativo 36

Nome	CRI_24E3617804
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	12.499.736,01
Origem Recursos	Capital

Ativo 37

Nome	CRI_24K0003803_DU2
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	11.141.200,68
Origem Recursos	Capital

Ativo 38

Nome	CRI_24L1567349
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	48.837.972,44
Origem Recursos	Capital

Ativo 39

Nome	CRI_24L1567349
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	35.126.843,62
Origem Recursos	Capital

Ativo 40

Nome	CRI_24L1567349
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	5.024.932,99
Origem Recursos	Capital

Ativo 41

Nome	CRI_25J3041088
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	13.345.416,24
Origem Recursos	Capital

Ativo 42

Nome	CRI_25J3041088
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	13.345.416,24
Origem Recursos	Capital

Analise Administrador

Resultado Fundo	No exercício social findo em 31/12/2025, o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$410.223.402,87.
Conjuntura Economica	O IFIX apresentou alta volatilidade no último mês de 2024. Até o dia 19, o índice acumulava uma queda mensal de 8,25%. No entanto, devido a uma forte pressão compradora nos seis pregões subsequentes, o índice registrou uma rentabilidade negativa de apenas -0,67% em dezembro. Dessa forma, o IFIX encerrou 2024 com uma rentabilidade acumulada de -5,89%, enquanto o Ibovespa obteve um desempenho de -10,36%. Conforme demonstrado na segunda tabela, o cenário econômico brasileiro ficou aquém das expectativas. Os juros encerraram o ano muito acima do previsto, com a última ata do Banco Central anunciando novos aumentos. Além disso, a inflação superou as projeções e o dólar encerrou o ano em patamar elevado, acima do esperado. A incerteza em relação à situação fiscal brasileira aumentou significativamente ao longo do ano e o mercado passou a não vislumbrar mudanças estruturais necessárias no curto prazo. Como resultado, os prêmios exigidos para o governo captar recursos alcançaram níveis historicamente altos, não vistos desde o segundo governo Dilma. Em 2024, os fundos de tijolo vivenciaram momentos de euforia e pânico. No primeiro semestre, houve captações consecutivas e recordes nos fundos, além de aquisições bilionárias, alimentando expectativas positivas não vistas desde 2019. Entretanto, no segundo semestre, o cenário mudou drasticamente. Os fundos de tijolo foram mais impactados que os fundos de papel, conforme demonstrado pelas rentabilidades dos índices iTrix. Isso ocorre porque os fundos de tijolo têm uma dinâmica mais lenta para repassar a inflação nos contratos e, geralmente, apresentam dividend yields mais baixos. Por esse motivo, aumentos nas expectativas de juros frequentemente geram fluxos significativos de vendas nesses fundos.
Perspectiva Periodo Seguinte	Entramos em 2025 com as expectativas claramente pessimistas. De acordo com o último Boletim Focus, os analistas consultados pelo Banco Central estimam que terminaremos 2025 com a SELIC em 15,0% ao ano, inflação de 4,99% e com o dólar mantendo o patamar de R$ 6,00. Por outro lado, a expectativa para o crescimento do PIB no ano é de 2,0%, valor ainda elevado, se considerarmos o cenário esperado em que a SELIC permanece em patamar contracionista durante todo o ano de 2025. Como vimos nos anos anteriores, as expectativas estão aí para serem desmentidas (ou não) e para o investidor de FIIs entendemos que há excelentes oportunidades que independem das expectativas do cenário macroeconômico, principalmente para aqueles que estão olhando para o longo prazo

Valor Contabil Ativos

Ativo 1

Nome	RT12 EMPREENDIMENTOS
Valor Justo	SIM
Valor	30.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 2

Nome	SPE - CORPORATE GARDEN
Valor Justo	SIM
Valor	32.831.933,82
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 3

Nome	SPE - TR14 EMPREENDIMENTOS IMOBILIAR
Valor Justo	SIM
Valor	64.050.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 4

Nome	TR10 EMPREENDIMENTOS
Valor Justo	SIM
Valor	31.379.143,38
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1338

Ativo 5

Nome	TR13 EMPREENDIMENTOS
Valor Justo	SIM
Valor	8.527.843,7
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1298

Ativo 6

Nome	TR2 EMPREENDIMENTOS
Valor Justo	SIM
Valor	275.072.701
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0158

Ativo 7

Nome	TR3 EMPREEENDIMENTOS
Valor Justo	SIM
Valor	56.341.252,5
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,2957

Ativo 8

Nome	TR4 EMPREENDIMENTOS
Valor Justo	SIM
Valor	29.660.829,58
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0518

Ativo 9

Nome	TR5 EMPREENDIMENTOS
Valor Justo	SIM
Valor	30.363.511,52
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0334

Ativo 10

Nome	TR6 EMPREENDIMENTOS
Valor Justo	SIM
Valor	120.886.638,63
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0024

Ativo 11

Nome	TR7 EMPREEND
Valor Justo	SIM
Valor	50.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 12

Nome	TR8 EMPREEND
Valor Justo	SIM
Valor	63.480.626,97
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,7239

Ativo 13

Nome	TR9 EMPREEND
Valor Justo	SIM
Valor	83.105.987,6
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0743

Ativo 14

Nome	BLCA11
Valor Justo	SIM
Valor	14.427.943,5
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 15

Nome	CPOF11
Valor Justo	SIM
Valor	15.507.030
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 16

Nome	CPSH11
Valor Justo	SIM
Valor	6.915.991,96
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,8387

Ativo 17

Nome	CPUR11
Valor Justo	SIM
Valor	119.095.337,79
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,1324

Ativo 18

Nome	IBBP11
Valor Justo	SIM
Valor	55.558.917,12
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 19

Nome	LASC11
Valor Justo	SIM
Valor	8.100.335
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0091

Ativo 20

Nome	PQAG11
Valor Justo	SIM
Valor	30.942.725,58
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 21

Nome	TJKB11
Valor Justo	SIM
Valor	33.432.424,38
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 22

Nome	TRXB11
Valor Justo	SIM
Valor	625.823.987,7
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,4788

Ativo 23

Nome	TRXY11
Valor Justo	SIM
Valor	54.967.882,4
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 24

Nome	CPOF12
Valor Justo	SIM
Valor	103.505,85
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 25

Nome	TRXB13
Valor Justo	SIM
Valor	32.291.991
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,3518

Ativo 26

Nome	TRXB14
Valor Justo	SIM
Valor	19.322.497,8
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 27

Nome	CRI_18L1364767
Valor Justo	SIM
Valor	585.280,23
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 28

Nome	CRI_18L1364801
Valor Justo	SIM
Valor	451.318,42
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 29

Nome	CRI_20E0031084
Valor Justo	SIM
Valor	7.938.948,29
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 30

Nome	CRI_20H0695880
Valor Justo	SIM
Valor	8.515.978,76
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0454

Ativo 31

Nome	CRI_20H0695880
Valor Justo	SIM
Valor	1.281.869,27
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0454

Ativo 32

Nome	CRI_20H0695880
Valor Justo	SIM
Valor	60.571,84
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0454

Ativo 33

Nome	CRI_20H0695880
Valor Justo	SIM
Valor	54.937,25
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0454

Ativo 34

Nome	CRI_20H0695880
Valor Justo	SIM
Valor	57.050,22
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0454

Ativo 35

Nome	CRI_20K0010253
Valor Justo	SIM
Valor	9.888.720,89
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 36

Nome	CRI_20L0765928
Valor Justo	SIM
Valor	38.785.984,67
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 37

Nome	CRI_21C0711012
Valor Justo	SIM
Valor	6.158.088,12
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 38

Nome	CRI_21C0804567
Valor Justo	SIM
Valor	6.025.142,68
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 39

Nome	CRI_21C0804584
Valor Justo	SIM
Valor	4.387.946,83
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 40

Nome	CRI_21E0048439
Valor Justo	SIM
Valor	25.714.990,74
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 41

Nome	CRI_21H0953104
Valor Justo	SIM
Valor	24.657.198,46
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 42

Nome	CRI_21H0953114
Valor Justo	SIM
Valor	20.364.703,51
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 43

Nome	CRI_21K0196620
Valor Justo	SIM
Valor	8.008.016,18
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 44

Nome	CRI_21K0196620
Valor Justo	SIM
Valor	2.476.793,18
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 45

Nome	CRI_21K0196620
Valor Justo	SIM
Valor	17.873.862,07
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 46

Nome	CRI_22A0791137
Valor Justo	SIM
Valor	38.888.171,9
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 47

Nome	CRI_22L1309906
Valor Justo	SIM
Valor	2.677.415,59
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 48

Nome	CRI_22L1309906
Valor Justo	SIM
Valor	30.599.702,7
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 49

Nome	CRI_22L1311979
Valor Justo	SIM
Valor	25.262.413,2
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 50

Nome	CRI_22L1311979
Valor Justo	SIM
Valor	2.761.266,58
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 51

Nome	CRI_24E3617804
Valor Justo	SIM
Valor	976.468,25
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 52

Nome	CRI_24E3617804
Valor Justo	SIM
Valor	10.298.265,35
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 53

Nome	CRI_24E3617804
Valor Justo	SIM
Valor	1.177,88
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 54

Nome	CRI_24E3617804
Valor Justo	SIM
Valor	53.876.547,8
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 55

Nome	CRI_24E3617804
Valor Justo	SIM
Valor	12.499.736,01
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 56

Nome	CRI_24E3617804
Valor Justo	SIM
Valor	52.986.065,29
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 57

Nome	CRI_24E3617804
Valor Justo	SIM
Valor	12.499.736,01
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 58

Nome	CRI_24K0003803_DU2
Valor Justo	SIM
Valor	11.141.200,68
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 59

Nome	CRI_24L1567349
Valor Justo	SIM
Valor	48.837.972,44
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 60

Nome	CRI_24L1567349
Valor Justo	SIM
Valor	35.126.843,62
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 61

Nome	CRI_24L1567349
Valor Justo	SIM
Valor	5.024.932,99
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 62

Nome	CRI_25J3041088
Valor Justo	SIM
Valor	13.345.416,24
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 63

Nome	CRI_25J3041088
Valor Justo	SIM
Valor	13.345.416,24
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 64

Nome	1005 - EXTRA - PERUÍBE
Valor Justo	SIM
Valor	7.050.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0398

Ativo 65

Nome	1499 - EXTRA - PRAIA GRANDE
Valor Justo	SIM
Valor	9.520.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0399

Ativo 66

Nome	154 - ASSAÍ - CAMPINAS
Valor Justo	SIM
Valor	16.520.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0396

Ativo 67

Nome	167 - ASSAÍ - PIRACICABA
Valor Justo	SIM
Valor	30.220.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0399

Ativo 68

Nome	168 - ASSAÍ - PAULÍNIA
Valor Justo	SIM
Valor	18.310.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,04

Ativo 69

Nome	1722 - PÃO DE AÇÚCAR - SP
Valor Justo	SIM
Valor	10.465.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0397

Ativo 70

Nome	1724 - PÃO DE AÇÚCAR - RIB.
Valor Justo	SIM
Valor	12.945.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0402

Ativo 71

Nome	1867 - EXTRA - SBC
Valor Justo	SIM
Valor	8.275.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0396

Ativo 72

Nome	1878 - PÃO DE AÇÚCAR - CAMPINA
Valor Justo	SIM
Valor	10.840.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0403

Ativo 73

Nome	22 - PÃO DE AÇÚCAR - VALINHOS
Valor Justo	SIM
Valor	7.715.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0398

Ativo 74

Nome	2380 - PÃO DE AÇÚCAR - SP
Valor Justo	SIM
Valor	12.630.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0399

Ativo 75

Nome	2381 - PÃO DE AÇÚCAR - SANT. P
Valor Justo	SIM
Valor	27.395.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0401

Ativo 76

Nome	2383 - PÃO DE AÇÚCAR - SJRP
Valor Justo	SIM
Valor	11.260.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0397

Ativo 77

Nome	2424 - PÃO DE AÇÚCAR - SJRP
Valor Justo	SIM
Valor	12.600.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,040033016921172

Ativo 78

Nome	2461 - PÃO DE AÇÚCAR - SP
Valor Justo	SIM
Valor	15.365.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0399

Ativo 79

Nome	2464 - PÃO DE AÇÚCAR - SP
Valor Justo	SIM
Valor	9.495.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,04

Ativo 80

Nome	2469 - PÃO DE AÇÚCAR - SCS
Valor Justo	SIM
Valor	22.690.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0396

Ativo 81

Nome	3 - PÃO DE AÇÚCAR - RIB. PRETO
Valor Justo	SIM
Valor	14.085.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0399

Ativo 82

Nome	ALBERT_EINSTEN
Valor Justo	SIM
Valor	537.635.809,2
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,288

Ativo 83

Nome	ALCÂNTARA - CEF
Valor Justo	SIM
Valor	6.190.518,57
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 84

Nome	ANHANGUERA
Valor Justo	SIM
Valor	58.704.634,17
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 85

Nome	ÂNIMA CANOAS
Valor Justo	SIM
Valor	32.054.267,26
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 86

Nome	ÂNIMA POA
Valor Justo	SIM
Valor	141.761.061,15
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 87

Nome	ASSAÍ APARECIDA DE GOIÂNIA
Valor Justo	SIM
Valor	70.020.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 88

Nome	ASSAÍ CALDAS NOVAS - GO
Valor Justo	SIM
Valor	55.220.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 89

Nome	ASSAÍ_CIDADE_ALTA
Valor Justo	SIM
Valor	73.909.745,95
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0127

Ativo 90

Nome	ASSAÍ SÃO BERNADO
Valor Justo	SIM
Valor	95.633.035,73
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 91

Nome	ATACADÃO - ARAPIRACA
Valor Justo	SIM
Valor	55.150.282,07
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 92

Nome	ATACADÃO - CAMARAGIBE
Valor Justo	SIM
Valor	46.427.132,8
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 93

Nome	ATACADÃO - DUQUE DE CAXIAS
Valor Justo	SIM
Valor	36.578.363,78
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 94

Nome	ATACADÃO - MOSSORÓ
Valor Justo	SIM
Valor	46.096.125,32
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 95

Nome	ATACADÃO - RESENDE
Valor Justo	SIM
Valor	41.218.076,63
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 96

Nome	ATACADÃO - SOBRAL
Valor Justo	SIM
Valor	36.347.832,56
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 97

Nome	ATACADÃO - TANGARÁ DA SERRA
Valor Justo	SIM
Valor	41.792.415,74
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 98

Nome	BARRA DA TIJUCA - CEF
Valor Justo	SIM
Valor	8.050.036,78
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 99

Nome	BIG JABOATÃO
Valor Justo	SIM
Valor	70.310.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0413

Ativo 100

Nome	CÂNDIDO BENÍCIO - LOJA A
Valor Justo	SIM
Valor	1.657.240,96
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 101

Nome	CÂNDIDO BENÍCIO - LOJA B
Valor Justo	SIM
Valor	1.655.815,66
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 102

Nome	CARREFOUR JABAQUARA
Valor Justo	SIM
Valor	90.290.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0036

Ativo 103

Nome	CIDADELA - CEF
Valor Justo	SIM
Valor	8.966.446,09
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 104

Nome	CRUZEIRO DO SUL - GUARULHOS/SP
Valor Justo	SIM
Valor	132.180.550,04
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 105

Nome	DECATLON GOIANIA
Valor Justo	SIM
Valor	40.733.723,56
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0177

Ativo 106

Nome	DECATLON JOINVILLE
Valor Justo	SIM
Valor	13.636.036,87
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,036

Ativo 107

Nome	DECHATLON CAMPINAS
Valor Justo	SIM
Valor	29.152.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0317

Ativo 108

Nome	DRS_ANANINDEUA- GRUPO MATHEUS
Valor Justo	SIM
Valor	49.079.591,33
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0357

Ativo 109

Nome	DRS_ARACAJU - GRUPO MATHEUS
Valor Justo	SIM
Valor	63.416.773,87
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1373

Ativo 110

Nome	DRS_BELEM - GRUPO MATEUS
Valor Justo	SIM
Valor	39.980.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0379

Ativo 111

Nome	DRS_CARUARU - GRUPO MATHEUS
Valor Justo	SIM
Valor	49.487.782,12
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0311

Ativo 112

Nome	DRS_GUARABIRA - GRUPO MATHEUS
Valor Justo	SIM
Valor	42.105.470,44
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1442

Ativo 113

Nome	DRS_JUAZEIRO - GRUPO MATEUS
Valor Justo	SIM
Valor	40.780.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0127

Ativo 114

Nome	DRS_LEAO DOURADO - GRUPO MATHE
Valor Justo	SIM
Valor	42.814.017,1
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0305

Ativo 115

Nome	DRS_MARANHAO- GRUPO MATHEUS
Valor Justo	SIM
Valor	12.937.963,31
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,213

Ativo 116

Nome	DRS_MARITUBA- GRUPO MATHEUS
Valor Justo	SIM
Valor	52.870.823,32
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,2023

Ativo 117

Nome	DRS_PATOS - GRUPO MATHEUS
Valor Justo	SIM
Valor	36.560.980,84
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1444

Ativo 118

Nome	DRS_PETROLINA - GRUPO MATEUS
Valor Justo	SIM
Valor	40.510.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0127

Ativo 119

Nome	DRS_RUSSAS- GRUPO MATHEUS
Valor Justo	SIM
Valor	30.523.516,53
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,2165

Ativo 120

Nome	ESCOLA ELEVA - RJ
Valor Justo	SIM
Valor	99.007.482,95
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 121

Nome	FONSECA - CEF
Valor Justo	SIM
Valor	7.143.769,46
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 122

Nome	FRANCISO MATARAZO - CEF
Valor Justo	SIM
Valor	9.133.543,32
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 123

Nome	GPA GRANJA VIANA
Valor Justo	SIM
Valor	25.880.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 124

Nome	GPA SANTANA - SÃO PAULO
Valor Justo	SIM
Valor	30.480.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 125

Nome	GPA TITO
Valor Justo	SIM
Valor	42.330.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 126

Nome	GRANDE CENTER
Valor Justo	SIM
Valor	34.043.412,87
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 127

Nome	I01-B - DELBONI RICARDO JAFET
Valor Justo	SIM
Valor	67.190.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 128

Nome	I03 - EXTRA VIERA DE MORAES
Valor Justo	SIM
Valor	19.080.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 129

Nome	I07 - EXTRA DOMINGO DE MORAES
Valor Justo	SIM
Valor	13.020.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 130

Nome	I08 - EXTRA IBIRAREMA
Valor Justo	SIM
Valor	17.540.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 131

Nome	I10 - EXTRA CURSINO
Valor Justo	SIM
Valor	28.500.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 132

Nome	I12 - EXTRA DIADEMA PIRAPORINHA
Valor Justo	SIM
Valor	20.810.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 133

Nome	I13-E-COOPERATIVA DE CONSUMO DIADEM
Valor Justo	SIM
Valor	5.470.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 134

Nome	I17 - GPA SERAFIM ORLANDI
Valor Justo	SIM
Valor	113.080.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 135

Nome	I28 - ASSAI DIADEMA PIRAPORINHA
Valor Justo	SIM
Valor	65.980.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 136

Nome	I30 - ASSAI TEOTONIO VILELA
Valor Justo	SIM
Valor	110.440.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 137

Nome	I39 - EXTRA ATIBAIA
Valor Justo	SIM
Valor	32.670.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 138

Nome	I40 - ASSAI COTIA
Valor Justo	SIM
Valor	80.180.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 139

Nome	JUNDIAÍ - CEF
Valor Justo	SIM
Valor	20.930.881,96
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 140

Nome	LEROY MERLIN JUNDIAI
Valor Justo	SIM
Valor	61.920.847,87
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1054

Ativo 141

Nome	LEROY MERLIN SALVADOR
Valor Justo	SIM
Valor	96.865.568,29
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0343

Ativo 142

Nome	LINK - CORPORATE GARDEN
Valor Justo	SIM
Valor	154.685.840,42
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 143

Nome	MATEUS - CAMETÁ/PA
Valor Justo	SIM
Valor	40.915.745,05
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 144

Nome	MATEUS - CARPINA/PE
Valor Justo	SIM
Valor	31.122.410,2
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 145

Nome	MATEUS - ESTRADA DO ARROZ IMPERATRIZ/MA
Valor Justo	SIM
Valor	15.141.912,09
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 146

Nome	MATEUS - SALVADOR IGUATEMI/BA
Valor Justo	SIM
Valor	229.983.355,5
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 147

Nome	MEDICAL CENTER - EINSTEIN
Valor Justo	SIM
Valor	235.075.770,99
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 148

Nome	MERCADO LIVRE - ARAUCÁRIA
Valor Justo	SIM
Valor	239.020.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 149

Nome	OBRAMAX _PIRACICABA
Valor Justo	SIM
Valor	65.257.719,01
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0843

Ativo 150

Nome	OBRAMAX _SAOGONÇALO
Valor Justo	SIM
Valor	95.467.588,46
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,9129

Ativo 151

Nome	OBRAMAX_SUZANO
Valor Justo	SIM
Valor	90.089.753,18
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,04

Ativo 152

Nome	PENHA - CEF
Valor Justo	SIM
Valor	10.342.730,93
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 153

Nome	RIACHUELO - CEF
Valor Justo	SIM
Valor	7.360.256,74
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 154

Nome	RIO SUL - CEF
Valor Justo	SIM
Valor	21.290.558,52
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 155

Nome	RUA DAS FLORES - CEF
Valor Justo	SIM
Valor	15.195.861,04
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 156

Nome	SÃO BENTO - CEF
Valor Justo	SIM
Valor	9.954.396,45
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 157

Nome	SÃO JOÃO DO MERITI - CEF
Valor Justo	SIM
Valor	8.093.147,89
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 158

Nome	SHOPPING BARRA - CEF
Valor Justo	SIM
Valor	6.195.875,23
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 159

Nome	SHOPPING BARREIRO
Valor Justo	SIM
Valor	175.381.685,91
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 160

Nome	SHOPPING MARANHÃO
Valor Justo	SIM
Valor	85.534.533,16
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 161

Nome	SHOPPING PAMPULHA
Valor Justo	SIM
Valor	90.591.238,64
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 162

Nome	STRIP MALL BARRA - RJ
Valor Justo	SIM
Valor	62.219.051,47
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 163

Nome	VILA MADALENA - CEF
Valor Justo	SIM
Valor	13.005.733,1
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Assembleia Geral

Endereco Fisico Docs Assembleias	Rua Alves Guimarães nº 1.216, Bairro Pinheiros, Cidade de São Paulo Estado de São Paulo
Endereco Eletronico Docs Assembleias	www.apexgroup.com/apex-brazil/
Meios Comunicacao	A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.
Regras Proc Participacao Cotistas	A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais Ordinárias e com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais 30 Extraordinárias, contado o prazo da data de comprovação de recebimento da convocação pelos Cotistas.
Praticas Assembleia Meio Eletronico	A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.

Remuneracao Administrador

Politica Remuneracao	A Classe Única pagará a título de “Taxa Global” relativo à prestação de serviços da Administradora (“Taxa de Administração”) e da Gestora (“Taxa de Gestão”) e eventual taxa máxima de distribuição paga a distribuidores o valor equivalente a 1% (um por cento) ao ano considerando-se, para tanto, um ano de 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias uteis, à razão de 1/12 avos, calculada (a) sobre o valor contábil do patrimônio líquido da Classe Única; ou (b) o valor de mercado da Classe Única, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão da Classe Única no mês anterior ao do pagamento da remuneração, caso referidas cotas tenham integrado ou passado a integrar, nesse período, índice de mercado, conforme definido na regulamentação aplicável aos fundos de investimento em índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pelo Classe Única, em qualquer dos casos observado o mínimo mensal de R$ 80.000,00 (oitenta mil reais) por mês.
Valor Pago Ano	25.517.636,31
Percent Patrimonio Contabil	0,0076
Percent Patrimonio Valor Mercado	0,008

Governanca

Diretor Responsavel

Nome	Ernane Divino dos Santos Alves
Idade	49
CPF	27499578852
Email	[email protected]
Profissao	Administrador de empresas
Formacao Academica	Superior Completo
Data Inicio Funcao	13/08/2025
Qtd Cotas Detidas FII	0
Qtd Cotas FII Compradas	0
Qtd Cotas FII Vendidas	0

Experiencias Prof Ultimos Cinco Anos

Experiencia

Nome Empresa	Apex Holding Ltda
Periodo	Desde 08/2025
Cargo Funcoes	Diretor Executivo Adm Fiduciária e Produtos
Atividade Principal Empresa	Administrador fiduciário

Distribuicao Cotistas

Ate Cinco Porcento

Num Cotistas	217.198
Num Cotas Detidas	32.493.283
Perc Detido Rel Total	1
Perc Detido PF	0,9164
Perc Detido PJ	0,0836

Politica Divulgacao

Politica Divulgacao Ato Fato Relevante	A divulgação de ato ou fato relevante pela Administradora é realizada nos termos da regulamentação aplicável e seu conteúdo é disponibilizado no sistema Fundos.Net, vinculado à CVM e à B3, bem como no site da Administradora http://www.apexgroup.com/apex-brazil/
Politica Negociacao Cotas	A negociação das cotas do Fundo é realizada exclusivamente por meio dos sistemas operacionalizados pela B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A.
Politica Exercicio Direito Voto	www.apexgroup.com/apex-brazil/
Func Responsaveis Politica Divulgacao	ANA CAROLINA FERRACCIU COUTINHO MOURA - CNPJ 082.603.027-05 - Diretora responsável pelo Departamento Jurídico.