Informe Anual Estruturado VISC11 de dezembro de 2025

Informe Anual Estruturado do Vinci Shopping Centers (VISC11), fundo imobiliário de shoppings, referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 31/03/2026. No pregão de 04/11/2026, a cota do VISC11 fechou a R$ 97,37, com P/VP de 0,84 (valor patrimonial de R$ 115,79 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,84 por cota, com pagamento em nov/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 10,29% sobre a cotação de 04/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 3,3 bilhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.

Informações

Fundo: VINCI SHOPPING CENTERS RESPONSABILIDADE LIMITADA-13,45%
CNPJ: 17.554.274/0001-25
Tipo: Informes Periódicos
Assunto: Informe Anual Estruturado
Data de referência: 01/12/2025
Data de entrega: 31/03/2026 19:08
Versão: 1
Situação: (Ativo)

Conteúdo

Ver no FundosNet

Dados Gerais

Nome Fundo	VINCI SHOPPING CENTERS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO-FII
CNPJ Fundo	17554274000125
Data Funcionamento	07/08/2013
Publico Alvo	Investidores em Geral
Codigo ISIN	BRVISCCTF005
Qtd Cotas Emitidas	28.828.640
Fundo Exclusivo	Não
Vinculo Familiar Cotistas	Não
Prazo Duracao	Indeterminado
Encerramento Exercicio	31/12
Nome Administrador	BRL TRUST DTVM S.A.
CNPJ Administrador	13486793000142
Logradouro	Rua Alves Guimarães, 1216
Numero	1212
Bairro	Pinheiros
Cidade	São Paulo
Estado	SP
CEP	05410-002
Telefone1	(11) 3509-0600
Site	www.apexgroup.com/apex-brazil/
Email	[email protected]
Competencia	01/12/2025

Autorregulacao

Classificacao	Tijolo
Subclassificacao	Renda
Tipo Gestao	Ativa
Segmento Atuacao	Shoppings

Mercado Negociacao

Bolsa	Sim
MBO	Não
MB	Não

Entidade Administradora

BVMF	Sim
CETIP	Não

Informe Anual

Programa Investimentos	O objetivo do Fundo é a obtenção de renda, mediante a aplicação de recursos, preponderantemente em Imóveis, bem como em quaisquer direitos reais sobre os Imóveis, ou, ainda, pelo investimento indireto em Imóveis, mediante a aquisição de Ativos Imobiliários, bem como o ganho de capital obtido com a compra e venda dos Imóveis ou Ativos Imobiliários. A aquisição dos Imóveis pelo Fundo visa a proporcionar aos seus Cotistas a rentabilidade decorrente da exploração comercial dos Imóveis, bem como pela eventual comercialização dos Imóveis. O Fundo poderá realizar reformas ou benfeitorias nos Imóveis com o objetivo de potencializar os retornos decorrentes de sua exploração comercial ou eventual comercialização.
Criterios Avaliacao	Entende-se por valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado entre partes independentes, conhecedoras do negócio e dispostas a realizar a transação, sem que represente uma operação forçada, conforme instrução CVM 516, Art. 7º §1º. Os fundos de investimentos imobiliários são trazidos ao valor justo através da marcação a mercado. Os imóveis são avalidados conforme laudo de avaliação efetuado por consultor independente contratado pelo administrador.
Analise Impactos	N/A
Regras Prazos Chamada Capital	As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas.

Prestadores Servicos

Gestor

Nome	VINCI REAL ESTATE GESTORA DE RECURSOS LTDA.
CNPJ	13838015000175
Endereco	Avenida Bartolomeu Mitre nº 336, 5º andar, parte, Leblon, Rio de Janeiro
Telefone	(11) 3572-3700

Custodiante

Nome	BRL TRUST DTVM S.A.
CNPJ	13486793000142
Endereco	Rua Alves Guimarães, 1216 - CEP 05410-002 - Pinheiros - São Paulo/SP
Telefone	(11) 3509-0600

Auditor Independente

Nome	KPMG AUDITORES INDEPENDENTES
CNPJ	57755217001281
Endereco	Setor 2, Rua do Passeio, 38 - 17 andar - Centro, Rio de Janeiro - RJ, 20021-280
Telefone	(21) 2207-9400

Distribuidor Cotas

Nome	BRL TRUST DTVM S.A.
CNPJ	13486793000142
Endereco	Rua Alves Guimarães, 1216 - CEP 05410-002 - Pinheiros - São Paulo/SP
Telefone	(11) 3509-0600

Investimentos FII

Negocios Realizados Periodo

Relacao Ativos Adquiridos

Ativo 1

Nome	SPE ANCAR NEVADA - NEVADA SHOPPING CENTERS S.A.
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	2.026.705,87
Origem Recursos	Recursos próprios / emissão de cotas

Ativo 2

Nome	CRI_25L2639507 - OPEASEC
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	14.727.428
Origem Recursos	Recursos próprios / emissão de cotas

Ativo 3

Nome	CRI_25L2639530 - OPEASEC
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	83.455.423
Origem Recursos	Recursos próprios / emissão de cotas

Ativo 4

Nome	SHOPPING PARALELA FII - RESP LTDA
Objetivos	Beneficios futuros
Montantes Investidos	110.586.908,14
Origem Recursos	Recursos próprios / emissão de cotas

Analise Administrador

Resultado Fundo	No exercício social findo em 31/12/2025, o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$ 41.550.306,38.
Conjuntura Economica	Em 2024, o ano começou com otimismo no mercado, impulsionado pela expectativa de melhora no cenário macroeconômico e pela perspectiva de queda da Selic. Esse sentimento positivo refletiu-se no desempenho do IFIX, que acumulou uma alta superior a 6% até março. No entanto, a partir de abril, o cenário mudou: a confiança na recuperação econômica enfraqueceu, e as incertezas fiscais, somadas às discussões sobre a reforma tributária, aumentaram a aversão ao risco. Como resultado, o índice enfrentou uma performance mais fraca no segundo semestre, fechando o ano com performance negativa. No segmento de shoppings a perfomance foi positiva durante o ano de 2024. Na média, os shoppings apresentaram crescimento de NOI acima da inflação e crescimentos de vendas ainda maiores, o que contribuiu para o crescimento do setor.
Perspectiva Periodo Seguinte	Para 2026, a expectativa é de um ambiente de atividade econômica mais moderado e inflação em trajetória de desaceleração. Nesse contexto, o mercado passou a incorporar a perspectiva de início de um ciclo de flexibilização da política monetária, ainda que em ambiente de juros reais elevados. Caso esse movimento se consolide, a redução da taxa básica de juros poderá contribuir para condições mais favoráveis aos ativos domésticos ao longo do período. No segmento de shopping centers, os orçamentos dos ativos indicam expectativa de crescimento de resultados em patamar semelhante ou superior ao observado em 2025, apoiado pelo aumento de ocupação verificado ao longo do último ano, que já contribui para uma base de receita contratada mais forte para o período. Adicionalmente, um ambiente de juros em trajetória de queda pode favorecer o consumo e beneficiar o desempenho operacional dos shoppings. Medidas com potencial de ampliação da renda disponível das famílias, como a ampliação da faixa de isenção do Imposto de Renda, também podem representar suporte adicional para a dinâmica de vendas do setor. Por outro lado, a manutenção do IGP-M acumulado em 12 meses em patamar negativo segue como ponto de atenção, na medida em que pode limitar o repasse contratual de aluguéis em parte da carteira.

Valor Contabil Ativos

Ativo 1

Nome	EQIR11
Valor Justo	SIM
Valor	841,5
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0313

Ativo 2

Nome	FVPQ11
Valor Justo	SIM
Valor	3.586.264,5
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,6754

Ativo 3

Nome	HFOF11
Valor Justo	SIM
Valor	2.751.184,8
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,1473

Ativo 4

Nome	LASC11
Valor Justo	SIM
Valor	109
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0091

Ativo 5

Nome	MARACANAU SPE
Valor Justo	SIM
Valor	1.013.314,4
Percent Valorizacao Desvalorizacao	1,1957

Ativo 6

Nome	REC019
Valor Justo	SIM
Valor	100
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 7

Nome	SPE ANCAR NEVADA
Valor Justo	SIM
Valor	2.026.705,87
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 8

Nome	CRI_25L2639507 - OPEASEC
Valor Justo	SIM
Valor	14.808.824,13
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 9

Nome	CRI_25L2639530 - OPEASEC
Valor Justo	SIM
Valor	83.455.468,9
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 10

Nome	BELEM SH
Valor Justo	SIM
Valor	74.686.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0864

Ativo 11

Nome	BOULEVARD
Valor Justo	SIM
Valor	111.200.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,134

Ativo 12

Nome	CARIOCA SHOP
Valor Justo	SIM
Valor	91.800.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,1245

Ativo 13

Nome	CONJ. NACIONAL
Valor Justo	SIM
Valor	67.500.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0687

Ativo 14

Nome	GIF SHOP
Valor Justo	SIM
Valor	131.880.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0204

Ativo 15

Nome	ILHA PLA
Valor Justo	SIM
Valor	100.103.999,99
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0878

Ativo 16

Nome	MADUREIRA SHOPPING
Valor Justo	SIM
Valor	65.800.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,015

Ativo 17

Nome	MARACANAÚ
Valor Justo	SIM
Valor	184.000.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,011

Ativo 18

Nome	PANTANAL SHOP
Valor Justo	SIM
Valor	175.791.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0697

Ativo 19

Nome	PLAZA SUL
Valor Justo	SIM
Valor	33.600.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0015

Ativo 20

Nome	PORTO VELHOR SHOP
Valor Justo	SIM
Valor	289.590.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0359

Ativo 21

Nome	SÃO LUIS
Valor Justo	SIM
Valor	32.054.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0361

Ativo 22

Nome	SHOP ABC
Valor Justo	SIM
Valor	53.802.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0354

Ativo 23

Nome	SHOP BANGU
Valor Justo	SIM
Valor	83.500.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0324

Ativo 24

Nome	SHOP CAMPINAS
Valor Justo	SIM
Valor	278.300.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,039

Ativo 25

Nome	SHOP COS
Valor Justo	SIM
Valor	267.190.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,1564

Ativo 26

Nome	SHOP CRYY
Valor Justo	SIM
Valor	12.250.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,1026

Ativo 27

Nome	SHOP GRA
Valor Justo	SIM
Valor	209.230.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0295

Ativo 28

Nome	SHOP MIN
Valor Justo	SIM
Valor	73.900.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,025

Ativo 29

Nome	SHOP NATAL
Valor Justo	SIM
Valor	135.854.700
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0463

Ativo 30

Nome	SHOP PARR
Valor Justo	SIM
Valor	74.653.800
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0153

Ativo 31

Nome	SHOPPING ESTAÇÃO CURITIBA
Valor Justo	SIM
Valor	205.800.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0809

Ativo 32

Nome	SHOP PRU
Valor Justo	SIM
Valor	428.000.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,0166

Ativo 33

Nome	SHOP RIB
Valor Justo	SIM
Valor	161.000.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,024

Ativo 34

Nome	SHOP RIOO
Valor Justo	SIM
Valor	5.025.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 35

Nome	SHOP TAC
Valor Justo	SIM
Valor	61.800.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,1405

Ativo 36

Nome	SHOP WESS
Valor Justo	SIM
Valor	37.650.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0474

Ativo 37

Nome	TERRENOS MIDWAY MALL
Valor Justo	SIM
Valor	2.858.900
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Ativo 38

Nome	VIA SUL SHOPPING
Valor Justo	SIM
Valor	72.450.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0301

Ativo 39

Nome	VILLAGIO CAXIAS
Valor Justo	SIM
Valor	36.490.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,0305

Ativo 40

Nome	VILLA ROMANA
Valor Justo	SIM
Valor	127.200.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0,2023

Ativo 41

Nome	SHOPPING PARALELA FII - RESP LTDA
Valor Justo	SIM
Valor	110.586.908,14
Percent Valorizacao Desvalorizacao	0

Assembleia Geral

Endereco Fisico Docs Assembleias	Rua Alves Guimarães nº 1.216, Bairro Pinheiros, Cidade de São Paulo Estado de São Paulo
Endereco Eletronico Docs Assembleias	www.apexgroup.com/apex-brazil/
Meios Comunicacao	A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.
Regras Proc Participacao Cotistas	A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais Ordinárias e com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais 30 Extraordinárias, contado o prazo da data de comprovação de recebimento da convocação pelos Cotistas.
Praticas Assembleia Meio Eletronico	A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.

Remuneracao Administrador

Politica Remuneracao	Taxa de Administração. Pela prestação dos serviços de administração e gestão do Fundo, tesouraria, custódia, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários integrantes de sua carteira e escrituração da emissão de suas Cotas, o Fundo pagará aos Prestadores de Serviços Essenciais uma taxa global de administração (“Taxa de Administração”) de até 1,35% (um inteiro e trinta e cinco centésimos por cento) ao ano, conforme tabela regressiva abaixo, calculados sobre o valor contábil do patrimônio líquido do Fundo ou sobre o valor de mercado do Fundo, obtido pela multiplicação (a) da totalidade das Cotas emitidas pelo Fundo pelo (b) seu valor de mercado, considerando o preço de fechamento do Dia Útil anterior, informado pela B3 (“Valor de Mercado”), observado o valor mínimo mensal de R$15.000,00 (quinze mil reais) mensais, acrescida de valor adicional mensal de R$ 50.000,00 (cinquenta mil reais) pela prestação de serviços de gestão escrituração de Cotas, sendo certo que o valor mínimo mensal será atualizado anualmente, a partir da data de início das atividades do Fundo, pela variação positiva do Índice de Preços ao Consumidor Amplo, apurado e divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (“IPCA/IBGE”). Valor Contábil do Patrimônio Líquido ou Valor de Mercado do Fundo Taxa de Administração Até o valor de R$ 1.000.000.000,00 1,35% a.a. Sobre o valor que exceder R$ 1.000.000.000,00 até R$ 2.000.000.000,00 1,20% a.a. Sobre o valor que exceder R$ 2.000.000.000,00 1,05% a.a.
Valor Pago Ano	35.124.270,79
Percent Patrimonio Contabil	0,0105
Percent Patrimonio Valor Mercado	0,0112

Governanca

Diretor Responsavel

Nome	Ernane Divino dos Santos Alves
Idade	49
CPF	27499578852
Email	[email protected]
Profissao	Administrador de empresas
Formacao Academica	Superior Completo
Data Inicio Funcao	13/08/2025
Qtd Cotas Detidas FII	0
Qtd Cotas FII Compradas	0
Qtd Cotas FII Vendidas	0

Experiencias Prof Ultimos Cinco Anos

Experiencia

Nome Empresa	Apex Holding Ltda
Periodo	Desde 08/2025
Cargo Funcoes	Diretor Executivo Adm Fiduciária e Produtos
Atividade Principal Empresa	Administrador fiduciário

Distribuicao Cotistas

Ate Cinco Porcento

Num Cotistas	336.893
Num Cotas Detidas	228.286.340
Perc Detido Rel Total	1
Perc Detido PF	0,792
Perc Detido PJ	0,208

Politica Divulgacao

Politica Divulgacao Ato Fato Relevante	A divulgação de ato ou fato relevante pela Administradora é realizada nos termos da regulamentação aplicável e seu conteúdo é disponibilizado no sistema Fundos.Net, vinculado à CVM e à B3, bem como no site da Administradora http://www.apexgroup.com/apex-brazil/
Politica Negociacao Cotas	A negociação das cotas do Fundo é realizada exclusivamente por meio dos sistemas operacionalizados pela B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A.
Politica Exercicio Direito Voto	www.apexgroup.com/apex-brazil/
Func Responsaveis Politica Divulgacao	ANA CAROLINA FERRACCIU COUTINHO MOURA - CNPJ 082.603.027-05 - Diretora responsável pelo Departamento Jurídico.