Relatório Gerencial VRTM11 de agosto de 2026

FATOR VERITÀ MULTIESTRATÉGIA VRTM11

RELATÓRIO MENSAL | AGOSTO 2026

SOBRE O FUNDO FATOR VERITÀ MULTIESTRATÉGIA - VRTM11

Um Fundo de Investimento Imobiliário constituído sob a forma de condomínio fechado e tem como objetivo a aquisição de ativos de base imobiliária como Empreendimentos imobiliários, Ações do setor imobiliário, Debêntures, Sociedades de Propósito Específico (SPE), Fundos de Investimentos em Participações (FIP), Certificados de Potencial Adicional de Construção (CEPAC), Cotas de Fundos Imobiliários (FII), Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Cotas de Fundo de Investimento em Direito Creditório (FIDC), Letra Hipotecária (LH), Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Letra Imobiliária Garantida (LIG), Cotas de FI de Renda Fixa, e outros ativos e valores mobiliários.

PÚBLICO-ALVO Investidores em Geral

PRAZO DE DURAÇÃO Inderterminado

TAXA DE ADMIN. E GESTÃO 0,90% a.a. (Gestão) e 0,20% a.a. (Administração)

TAXA DE PERFORMANCE Não aplicável

RENDIMENTOS Mensal

RENDIMENTO MENSAL Pagamento em 15/09/2026 R$ 0,09 por cota

CÓDIGO BOVESPA VRTM11

PL DO FUNDO

Posição 31/08/2026 R$ 433.861.465,21

ADMINISTRADOR Banco Fator S.A.

GESTOR Fator Administração de Recursos Ltda (FAR)

ESCRITURADOR Banco Bradesco S.A.

CUSTODIANTE Banco Bradesco S.A.

TRIBUTAÇÃO Os rendimentos deste são isentos de Imposto de Renda para investidores pessoas físicas que não detenham mais de 10% do total de cotas emitidas pelo Fundo. Estes rendimentos são pagos mensalmente, sem carência.

CNPJ 51.870.412/0001-13

DESTAQUES DO MÊS

* MOVIMENTAÇÕES NA CARTEIRA DE CRIs

• Compra de R$ 0,5 milhões do CRI Terrassa, com remuneração de IPCA+12,25% a.a.

• Compra de R$ 3,0 milhões do CRI Legacy, com remuneração de CDI+4,00% a.a.

• Compra de R$ 0,7 milhões do CRI Evoke 2ª série, com remuneração de CDI+4,50% a.a.

• Compra de R$ 2,5 milhões do CRI MRV, com remuneração de CDI+3,00% a.a.

• Compra de R$ 2,7 milhões do CRI MRV II, com remuneração de CDI+3,00% a.a.

• Venda de R$ 3,0 milhões do CRI Dal Pozzo.

• Venda de R$ 4,4 milhões do CRI Fibra 1ª série.

* MOVIMENTAÇÕES NA CARTEIRA DE IMÓVEIS

No mês de agosto realizamos liberações previstas em 4 empreendimentos ainda em obras que totalizaram aproximadamente R$ 1,7 milhões.

Também tivemos recompra de 16 unidades, conforme abaixo descrito:

• Patrimônio Tumiaru 120: 1 unidade, totalizando R$ 3.558.988.

• Longitude Icon: 12 unidades, totalizando R$ 1.446.864.

• Patrimônio Green View: 1 unidade, totalizando R$ 464.661.

• Habitat Aquarela: 1 unidade, totalizando R$ 205.600.

• MGB Res. Jose Antonio Bortolotto: 2 unidades, totalizando R$ 142.539.

Empreendimento “Alpha Houses I”, em Barueri / SP, seguimos com o processo de escrituração de 3 unidades

Conforme informado no mês de agosto de 2025, o Fundo segue no processo de escrituração de 3 unidades não recompradas pelo vendedor, aguardando conclusão dos trâmites no Cartório competente. Após este processo, as unidades estarão disponíveis para comercialização a mercado e, estimamos que o Fundo poderá ter um ganho entre R$ 150 mil e R$ 200 mil por unidade, após o pagamento de despesas de comercialização.

DESTAQUES DO MÊS

* MOVIMENTAÇÕES NA CARTEIRA DE IMÓVEIS

Empreendimento Mirai Suzano, escrituração das unidades

Conforme informado no mês anterior, no mês de junho finalizamos o processo de escriturar as 27 unidades do empreendimento Mirai Suzano. Com isso, o fundo está apto a iniciar o processo de venda destas unidades, com foco em resultado entre o preço final de compra e o valor efetivo das vendas. A gestão está trabalhando em parceria com uma imobiliária com conhecimento da região do empreendimento e tão logo o processo se consolide informaremos os resultados efetivamente atingido.

DESTAQUES DO MÊS

* MOVIMENTAÇÕES NA CARTEIRA DE FIIs

Em agosto não tivemos movimentação em FIIs:

Durante o mês, a carteira de FIIs apresentou Dividend Yield médio anualizado de 14,2%. Durante o mês de agosto não foram realizadas movimentações na carteira de fundos imobiliários.

PRINCIPAIS NÚMEROS DO FUNDO

Fonte: Fator *números atualizados até Agosto/26

NOTAS DA EQUIPE DE GESTÃO

O VRTM11 é o fundo imobiliário da Família Verità e, como um fundo Multiestratégia, busca uma diversificação de ativos entre CRIs, FIIs, FIDCs, Ativos Diretos, entre outros, através de uma gestão ativa que levará em consideração não só as características dos papéis comprados, mas também aspectos macroeconômicos, o Fundo atuará em um cenário amplo de crédito investindo em CRIs e outros ativos sempre buscando o melhor risco x retorno. Como alvo, o Fundo buscará um relevante spread de crédito sobre o CDI por meio da aquisição de instrumentos para recebimento de juros, correção monetária e principal ligados a diversos setores imobiliários.

Concentramos nossos esforços de alocação nos ativos que acreditamos oferecer o melhor risco/retorno aos cotistas.

Atualmente, a carteira está bem equilibrada entre Imóveis Diretos, FIIs e CRIs, com um percentual reduzido em caixa (cerca de 5% do PL do Fundo).

Em agosto o Fundo apresentou um dividend yield de 1,36% no mês, considerando o fechamento da cota no mercado a R$ 6,61, ou seja, rendimento correspondente de aproximadamente 146% do CDI, com o "gross up" de 15%. Já o P/VP do Fundo fechou em 0,72x, indicando que a cota do VRTM11 está sendo negociada com um desconto em relação ao valor dos ativos em carteira.

Vale lembrar também que os imóveis diretos do Fundo possuem um “kicker” quando há alguma recompra de unidade (detalhamos esse ponto ao decorrer do relatório gerencial) que hoje acumula um potencial de R$ 0,08 por cota caso todas as unidades fossem recompradas, impactando diretamente no resultado do Fundo.

Cabe ressaltar que referente ao mês de agosto o VRTM11 distribuiu R$ 0,09 por cota e atualmente possuímos uma reserva de R$ 0,044/cota para fazer frente a obrigações futuras, além de complementar os dividendos pagos no mês a mês. Finalizamos o mês com R$ 31,8 milhões em caixa, recursos estes que serão destinados à alocação em ativos de nosso pipeline, pagamentos de taxas provisionadas e ao pagamento dos rendimentos.

Diante dos cenários projetados, estimamos manter os rendimentos no intervalo entre R$ 0,09 e R$ 0,10 por cota no segundo semestre de 2026, considerando como referência o valor base de R$ 0,09 por cota.

A variação acumulada negativa do IPCA nos últimos 2 meses (julho e agosto) de -0,25% impactará diretamente o mercado de Recebíveis Imobiliários, uma vez que a maioria dos CRIs indexados ao IPCA possui uma defasagem de 2 a 3 meses. Ainda assim, a partir do acompanhamento da carteira e da projeção dos resultados, somados a eventual utilização de parte da reserva acumulada, buscamos manter uma distribuição mais estável ao longo do tempo, de forma que as oscilações dos índices de inflação não se traduzam necessariamente em mudanças nos rendimentos. Com isso, mantemos a expectativa de distribuição entre R$ 0,85 e R$ 0,95 por cota no segundo semestre de 2026.

NOTAS DA EQUIPE DE GESTÃO

CENÁRIO MACROECONÔMICO

O mês de agosto foi marcado por um sell-off no mercado global de renda fixa, movido por preocupações com a questão fiscal de países desenvolvidos e emergentes e com o rumo da inflação nos próximos meses e anos. O Brasil não ficou fora dessa discussão: a trajetória das contas públicas também esteve no centro do debate, ao lado de temas como a desaceleração da atividade e a inflação.

As taxas do Tesouro americano subiram em todos os vencimentos ao longo de agosto. Nos meses anteriores, o movimento respondia a uma trajetória de inflação que preocupava o mercado. Neste mês, porém, os dados de inflação vieram abaixo do esperado, indicando que a desinflação segue em curso, e o payroll veio em campo negativo.

Ainda assim, mesmo com números benignos, o mercado de títulos promoveu um sell-off. O movimento sinaliza que a precificação dos papéis deixou de se ancorar apenas em expectativas de inflação e passou a incorporar um prêmio de risco associado aos próprios emissores soberanos.

Em resposta a esse movimento, o Secretário do Tesouro anunciou que dobraria o programa de recompra de títulos (de USD 2 bi para USD 4 bi por operação). Na prática, o Tesouro recompra no mercado secundário papéis antigos e menos líquidos e financia a operação emitindo papéis novos, em geral mais curtos; ou seja, não há redução de dívida, apenas ganho de liquidez e uma troca de duration na carteira do mercado. Os rendimentos de 30 anos cederam no dia do anúncio, mas voltaram a subir na sessão seguinte, sugerindo que, dado o tamanho da operação frente ao estoque em mercado, o efeito é pequeno, embora sinalize que o nível de juros já preocupa o Tesouro.

Situação parecida foi verificada nos yields globais, com destaque para o Japão. Diante de nova depreciação do iene, o Ministério das Finanças interveio no câmbio (cerca de USD 75 bi), acompanhado, de forma atípica, pelo Tesouro americano. O ponto relevante foi o desenho: o Japão sinalizou que financiaria intervenções futuras tomando dólares contra Treasuries na facilidade de repo do Fed, em vez de vender os papéis. Como intervenção cambial convencional, não altera o diferencial de juros, e o iene devolveu boa parte do movimento; o ganho foi evitar o Japão como vendedor forçado de Treasuries. Não por acaso, a queda dos yields americanos veio com o anúncio do repo, não da intervenção.

No caso do Brasil, a dinâmica das taxas longas foi ditada pelo cenário fiscal, enquanto a ponta curta reagiu à decisão de política monetária. Com o corte de 25 bps na Selic, o mercado passou a projetar, via FOCUS, mais uma redução até o fim do ano (com SELIC terminal em 13,75%), enquanto a curva de DI precifica pouco mais de um corte de 25 bps.

Esse cenário se apoia em alguns fundamentos: i) inflação corrente surpreendendo para baixo; ii) atividade desacelerando mais do que o esperado; iii) pouco prêmio de cenário eleitoral embutido nos preços.

Embora o cenário de 2026 permaneça incerto, acreditamos que a trajetória de queda da Selic tende a ser maior do que a precificada pelo FOCUS. Nessa leitura, damos mais peso à evolução dos rendimentos do trabalho do que ao nível de desemprego ou ao número de contratações: é a dinâmica da massa salarial e do ritmo de crescimento dos salários que melhor sinaliza a pressão de demanda sobre os preços, sobretudo de serviços, num mercado de trabalho cada vez mais dinâmico. A desaceleração recente dos rendimentos reforça, a nosso ver, o espaço para cortes adicionais.

É possível desenhar cenários para as diversas classes de ativos já em 2026, condicionados ao pano de fundo externo e doméstico. Em juros, porém, as maiores assimetrias estão em 2027, e seu tamanho depende de três variáveis: a magnitude do ajuste fiscal, se houver; a extensão da deterioração do mercado de crédito; e a profundidade da desaceleração do consumo das famílias e do investimento. No mês, a bolsa registrou saída líquida de R$ 18 bi, com players globais reduzindo exposição a ações brasileiras enquanto aguardam o desfecho eleitoral. Para setembro, os principais eventos são os novos dados de atividade econômica e as reuniões do Fed e do Copom, que devem balizar o ritmo dos cortes de juros.

fator

Com o gestor de fundos imobiliários, Fabio Prado

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Empresas Fator

DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

¹ Devido aos dividendos serem isentos de impostos, faz-se o Gross-up de 15% de IR.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

DESEMPENHO DO FUNDO NO MERCADO SECUNDÁRIO

COTA A MERCADO

Cota Mercado - R$ 6,61

Cota Patrimonial - R$ 9,24

DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA POR TIPO DE ATIVO

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

QUANTIDADE DE COTISTAS - EVOLUÇÃO

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

RESERVA ACUMULADA POR COTA

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

DISTRIBUIÇÃO DE QUANTIDADE DE ATIVOS² POR% DO PL

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

DISTRIBUIÇÃO DE VOLUMEDE ATIVOS² POR% DO PL

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

² Desconsiderando a alocação emCompromissadas, Compromissadas Reversas e Contas a pagar e receber, para a classe imóvel considera-se apenas o valor desembolsado.

CARTEIRA DE CRIs COMPOSIÇÃO¹

DISTRIBUIÇÃO DOS CRIs POR SECURITIZADORA E POR SETOR DO DEVEDOR

SECURITIZADORA

SETOR DO DEVEDOR¹

¹ As operações estão individualmente descritas no final deste relatório.

² LTV calculado pelo valor da garantia no último Laudo de Avaliação disponível, corrigido pelo IPCA do período.

³ Valor total desembolsado.

Obs.: Tivemos a alteração das razões sociais de algumas Securitizadoras, a saber: RB SEC agora chama-se Opea Capital, ISEC agora chama-se Virgo, Gaia agora chama-se Planeta Securitizadora, e porfim a Cibrasec foiadquirida pela Virgo.

Obs.2: Os percentuais demonstrados acima nãoconsideram os valores futuros da contas a pagar e receber.

Fonte: Bloomberg, Fator Administração de Recursos – Agosto/26

DISTRIBUIÇÃO DOS CRIs POR INDEXADOR E TIPO DE ATIVO

TAXA MÉDIA POR INDEXADOR

TAXA MÉDIA DOS CRIs

CARTEIRA DE FIIs COMPOSIÇÃO¹

Fonte: Bloomberg, Fator Administração de Recursos – Agosto/26

¹ As operações estão individualmente descritas no final deste relatório.

³ Valor total desembolsado.

Obs.: Os percentuais demonstrados acima não consideram os valores futuros da contas a pagar e receber.

DISTRIBUIÇÃO DOS FIIs POR GESTORA E POR SETOR DO FII

GESTORA

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

CARTEIRA DE IMÓVEIS COMPOSIÇÃO¹

Taxa média de remuneração dos imóveis IPCA + 11,0% a.a.

POTENCIAL KICKER DE IMÓVEIS

O "kicker" nas operações imobiliárias refere-se a um valor financeiro que o Fundo tem direito a receber, com base em um percentual que varia conforme o empreendimento. Esse valor é calculado a partir do montante desembolsado em cada venda de unidades para terceiros.

Quando ocorre a recompra de uma unidade, o Fundo recupera o valor investido, acrescido de um valor adicional, que é destinado ao resultado do Fundo e incorporado na distribuição de rendimentos do VRTM11.

Fechamos o mês com um potencial kicker a receber de R$ 0,083 por cota.

Fonte: Bloomberg, Fator Administração de Recursos – Agosto/26

¹ As operações estão individualmente descritas no final deste relatório.

DISTRIBUIÇÃO DOS IMÓVEIS POR ESTADO

Fonte: Bloomberg, Fator Administração de Recursos – Agosto/26

¹ As operações estão individualmente descritas no final deste relatório.

VERITÀ NA MÍDIA

Disponibilizamos abaixo os links de entrevistas realizadas pela equipe do gestão, para que todos oscotistas possam ler e assistir, mesmo que nãotenham conseguido acompanhar naépoca de publicação.

PARTICIPAÇÕES EM LIVES E VIDEOS

05/12/24 - Live Youtube Funds Explorer - Fundos Imobiliários na Prática: O que esperar dos Fundos Imobiliários em 2025?

Link: https://www.youtube.com/watch?v=chZSQK8gGeo

02/08/23 – Live Youtube Canal Clube FII – CR Data Ideas - CRI - Julho/2023 em revisão - Feat. Rodrigo Possenti - VRTA11 – Rodrigo Possenti e Felipe Ribeiro Link: https://www.youtube.com/watch?v=HkLnUszkP-Q

14/07/23 – Live Youtube Canal Suno Notícias – FIIs 30 Anos: entrevista com Rodrigo Possenti, da Fator (VRTA11) – Rodrigo Possenti e Greg Prudenciano

Link: https://www.youtube.com/watch?v=zZHj5oF0j3M

27/06/23 – Live Youtube Canal FIIs – QUEDA DOS JUROS: Como ficam os FIIs DE PAPEL? – Rodrigo Possenti e Daniel Caldeira

Link: https://www.youtube.com/watch?v=_PS-5YtMRUA&t

14/04/23 – Live Youtube Canal Ticker Research – Tickercast #29 VRTA11 – Rodrigo Possenti e Danilo Bastos

Link: https://www.youtube.com/watch?v=Rnxu0ZzD53Y

PARTICIPAÇÕES EM IMPRENSA

02/10/25 – Suno - Fundos imobiliários crescem mesmo com juros elevados; conheça as estratégias das gestoras – Gustavo Bianch

Link: https://www.suno.com.br/noticias/fundos-imobiliarios-crescem-mesmo-com-juros-elevados-conheca-as-estrategias-das-gestoras/

14/05/24 – FIIS – FIIs: mercado modera otimismo com expectativa de menos cortes de juros, mas ainda vê oportunidades - Daniela Frabasile

Link: https://borainvestir.b3.com.br/tipos-de-investimentos/renda-variavel/fundos-investimento/fiis-mercado-modera-otimismo-com-expectativa-de-menos-cortes-de-juros-mas-ainda-ve-oportunidades/

27/04/24 - FIIS - Valor Econômico: Gestores mantêm otimismo cauteloso com fundos imobiliários - Sérgio Tauhata

Link: https://valor.globo.com/financas/noticia/2024/04/27/gestores-mantem-otimismo-cauteloso-com-fundos-imobiliarios.ghtml

13/12/23 – FIIS – VRTA11 compra novos ativos e tem reserva “robusta” para pagar dividendos e investir em CRIs; Veja o valor

Link: https://fiis.com.br/noticias/fundo-imobiliario-vrta11-reserva-dividendos-cri-jvj/

PERGUNTAS SELECIONADAS DOS COTISTAS

Sou investidor pessoa física e tenho interesse em cadastrar meu e-mail no RI do FII VRTM11, com a finalidade de receber avisos, comunicados, fatos relevantes e outras informações que balizarão minhas decisões de investimentos nas cotas desse referido Fundo de Investimento Imobiliário. Como faço?

Temos um mailing para envio do Relatório Mensal do Fundo, que você pode se cadastrar neste link para receber os próximos.

As demais informações e relatórios, publicamos no canal oficial do Fundos NET da B3, bem como em nosso site.

Como funciona a estratégia/produto de compra de imóveis na planta (CCV)?

Temos dois modelos de financiamento, ambos destinados a empreendimentos residenciais. Um deles visa a solução integral para o empreendimento e outro disponibiliza um % mínimo de obra para desembolso do financiamento à construção.

No primeiro modelo o incorporador não tem um contrato de financiamento à construção aprovado por uma instituição do SFH e o Fundo adquire unidades que represente um valor de pelo menos 80% do custo de construção a incorrer, considerando os recebíveis existentes.

No segundo modelo o incorporador possui um contrato de financiamento à construção aprovado por uma instituição do SFH e o Fundo adquire unidades que corresponda aos primeiros 20%/30% de custo de construção do empreendimento (%mínimo exigido pelos bancos para início de desembolsos de financiamento à construção).

Quando o cotista receberá o valor acumulado do potencial kicker dos imóveis?

O pagamento do kicker dos imóveis depende diretamente da recompra das unidades de cada empreendimento, então não é possível estipular um prazo de quando esses recebimentos serão devidos ao VRTM11 e consequentemente repassados aos cotistas em forma de rendimentos.

De qualquer maneira a equipe de gestão acompanha de perto a evolução de obras e vendas de cada empreendimento para traçar alguns objetivos e metas de alocação e recebimentos.

A queda recente da cota do Fundo representa algum problema de crédito?

Não, todos os ativos do fundo estão adimplentes e honrando com suas obrigações, a queda recente da cota está muito mais associada ao cenário macroeconômico e com a recente expectativa de alta da taxa de juros, que impacta diretamente as cotas de Fundos Imobiliários em geral.

Qual a estratégia de longo prazo do fundo em termos de alocação?

O VRTM11 é um fundo multiestratégia e por isso visa a diversificação entre algumas classes de ativos que entendemos ser prioritárias. A depender da visão de mercado o VRTM11 deve alocar seus ativos entre CRI Mid Yield buscando retorno próximo de CDI+4% a.a. e IPCA+10% a.a.; FIIs listados com Dividend Yield atrativo, priorizando diversificação e boa liquidez nas cotas, buscando retorno próximo de IPCA+11% a.a.; temos também a alocação em Imóveis diretos na planta buscando retorno próximo de IPCA+12% a.a..

Vale lembrar que essas rentabilidades não representam qualquer promessa, sugestão ou garantia, presente ou futura, da rentabilidade das cotas do Fundo.

LISTA DOS ATIVOS

LEGACY

Operação lastreada em CCI representativa de Notas Comerciais. Financiamento de obra do empreendimento Legacy, localizado na Alameda das Catabas, 96, Caminho das Árvores – Salvador/BA

Como garantias temos Alienação Fiduciária, Alienação Fiduciária de Cotas, Cessão Fiduciária, Aval e Outros Fundos.

EVOKE 2ª Série

Operação lastreada em CCI representativa de Notas Comerciais. Financiamento de obra do empreendimento OR Evoke, localizado na rua Vitória Régia, 121 - Paiva, Cabo de Santo Agostinho/PE. A OR atua há quase 20 anos no mercado imobiliário, com foco na incorporação e construção de empreendimentos residenciais, corporativos e loteamentos.

Como garantias temos Alienação Fiduciária, Alienação Fiduciária de Cotas, Cessão Fiduciária, Aval, Fundo de Reserva e Outros Fundos.

MRV

Operação lastreada em Instrumentos de Confissão de Dívida (Carteira Pró-Soluto) firmados entre a MRV Engenharia e clientes pulverizados, referente a aquisição de unidades residenciais de diversos empreendimentos, espalhados por todo o país. Fundada em 1979, presente em mais de 160 cidades no Brasil, a MRV é a maior construtora da América Latina, atuando principalmente no Programa Minha Casa Minha Vida.

Como garantias, temos Seguro de Crédito, Fundo de Reserva, Fundo de Despesas e Coobrigação da Cedente.

MRV II

Operação lastreada em Instrumentos de Confissão de Dívida (Carteira Pró-Soluto) firmados entre a MRV Engenharia e clientes pulverizados, referente a aquisição de unidades residenciais de diversos empreendimentos, espalhados por todo o país. Fundada em 1979, presente em mais de 160 cidades no Brasil, a MRV é a maior construtora da América Latina, atuando principalmente no Programa Minha Casa Minha Vida.

Como garantias, temos Seguro de Crédito, Fundo de Reserva, Fundo de Despesas e Coobrigação da Cedente.

LISTA DOS ATIVOS

GAFISA II

Operação lastreada em Contratos de Compra e Venda de Terrenos na rua Oscar Freire, no bairro dos Jardins em São Paulo/SP, onde será desenvolvido empreendimento residencial de Alto Padrão da Gafisa S.A.

Como garantias temos Alienação Fiduciária, Alienação Fiduciária de Cotas da SPE, Cessão Fiduciária, Fiança, Aval e Fundos Diversos.

FIBRA

Operação lastreada em CCIs representativas de Notas Comerciais cuja devedora é a Fibra Experts, uma incorporadora nacional com mais de 20 anos de história que atua nos segmentos Residencial, Corporativo e Urbanismo de médio e alto padrão.

Como garantias temos Alienação Fiduciária de Imóveis, Cessão Fiduciária de Recebíveis, Aval, Fundo de Reserva e Fundo de Despesas.

TERRASSA

Operação lastreada em Nota Comercial cuja devedora é a Terrassa, construtora catarinense que a mais de 14 anos oferece apartamentos em Itajaí e região. Atualmente possui mais de 190 unidades lançadas e 279 unidades em construção.

Como garantias temos Alienação Fiduciária Imóveis, Alienação Fiduciária de Cotas, Cessão Fiduciária, Aval, Fundo de Reserva.

DAL POZZO

Operação lastreada em CCB cuja devedora é a Dal Pozzo, fundada em 1987, na cidade de Guarapuava, no interior do Paraná. A cidade possui cerca de 180 mil habitantes e apenas 2 redes de supermercados atual por lá: a Superpão e o Dal Pozzo, que inaugurou recentemente sua segunda loja. As duas lojas do Dal Pozzo se destacam pelo modelo de loja, com um grande número de checkouts e uma ampla variedade de produtos.

Como garantias temos Alienação Fiduciária Imóveis, Fundo de Reserva, Fiança, Coobrigação e aval dos sócios.

LISTA DOS ATIVOS

CONCRESUL

Operação lastreada em CCIs representativas de Nota Comercial, cuja devedora é a Concresul, empresa sediado na cidade de Rondonópolis-MT, o Grupo Concresul foi fundado há mais de 30 anos pela família Luz. Atuantes nos segmentos imobiliários de incorporação residencial e empresarial com a C.HOUSE Incorporadora. E nos ramos de construção civil, terraplanagem e pavimentação com a B.L Soluções Construtivas.

Como garantias temos Alienação Fiduciária de Cotas e Imóveis, Cessão Fiduciária, Fiança, Aval e Fundo de Reserva/Outros.

COTEMINAS

Operação lastreada em Debêntures cuja devedora é a COTEMINAS, fundada em 1967 com sede em Montes Claros -MG e que funciona como holding de investimentos em empresas com atuação no setor Têxtil. As ações da Companhia são negociadas na B3 sob os códigos “CTNM3” e “CTNM4”. Na década de 2000, a CTNM realizou a expansão internacional estratégica firmando aliança com a Springs Industries nos EUA.

Como garantias, temos Alienação Fiduciária de Imóvel, Cessão Fiduciária de Recebíveis, Fiança, Fundo de Despesa e Fundo de Reserva.

PULVERIZADO SÊNIOR E MEZANINO

Operação lastreada em CCIs representativas de contratos de financiamento imobiliário cujos devedores são pessoas físicas e jurídicas de cada CCI.

Como garantias temos Alienação Fiduciária e Cessão fiduciária.

CARVALHO HOSKEN S/A

ARACAJU

Operação lastreada em CCIs devidas pela Família Franco. A Família Franco é reconhecida em Aracaju que atua em diversas atividades empresariais sendo que a mais relevante é a têxtil.

Como garantias, temos Alienação Fiduciária de Imóvel, Cessão Fiduciária de Recebíveis, Fiança, Fundo de Reserva e Coobrigação.

LISTA DOS ATIVOS

CARVALHO HOSKEN

Operação lastreada em CCI, cuja devedora é a Carvalho Hosken S.A. Engenharia e Construções. A empresa fundada em 1951 atua em grandes projetos de construção civil. Em meados dos anos 60 foi contratada para urbanizar e construir núcleos habitacionais nas cidades satélites do novo Distrito Federal.

Como garantias, temos Alienação Fiduciária de Imóvel, Cessão Fiduciária de Recebíveis, Aval, Fundo de Reserva e Fundo de Despesas.

CRI ESTÁCIO

Operação lastreada em contrato de locação atípico da Faculdade Estácio de Medicina de Juazeiro (BA), o imóvel que teve sua primeira turma em 2019, conta com laboratórios para estudo e procedimentos médicos, biblioteca, áreas de convivência, entre outros.

Como garantias temos Alienação Fiduciária de Imóvel e Fundo de Reserva.

CRI LOTE 5 II (LOTEAMENTOS)

Operação lastreada em Debênture emitida pela Lote 5 Desenvolvimento Urbano S.A. para financiamento de quatro loteamentos localizados em Cotia, Bauru, Jaguariúna e Pindamonhangaba. A Loteadora foifundada em 2012 sendo que os sócios possuem vasta experiência no setor de loteamento e incorporações residenciais, comercias e bairros planejados em mais de 100 cidades do Brasil.

Como garantias temos Alienação Fiduciária, Cessão fiduciária, Fiança, Fundo de Reserva, Obra, Despesas, Registro e Descasamento.

CRI HELBOR ESTOQUE

Operação lastreada em CCBs emitidas pelo grupo da Helbor Empreendimentos, empresa de capital aberto, referente a venda de estoque de apartamentos de 5 Empreendimentos Residenciais em São Paulo/SP, Guarulhos/SP e Santos/SP. O CRI tem pagamentos programados de juros mensais e amortizações trimestrais, e são realizadas amortizações extraordinárias conforme as vendas das unidades em estoque ocorrem.

Como garantias, temos Alienação Fiduciária de imóveis, Aval da Helbor Empreendimentos e Fundo de Reserva.

LISTA DOS ATIVOS

CRI FRAGNANI II

Operação lastreada em Notas Comerciais devidas pela Indústria Cerâmica Fragnani. O Grupo Fragnani atua na produção de revestimentos cerâmicos e conta com fábricas nas cidades de Cordeirópolis/SP e Dias d’Ávila/BA.

Como garantias, temos Alienação Fiduciária de Imóvel, Cessão Fiduciária de Recebíveis, Fiança, Fundo de Reserva, Fundo de Despesas e Seguro.

CRI RESIDENCE ENTRESERRAS

Operação lastreada em Nota Comercial, emitida por SPE das Construtoras Coneleste e Fedatto, para financiar a construção do loteamento Residence Entreserras, localizado em Santa Isabel/SP. A operação conta com a retenção de todo o recurso necessário para a finalização da construção do empreendimento, sendo liberado conforme avanço no cronograma físicofinanceiro.

Como garantias, temos Alienação Fiduciária de Imóvel e de Cotas, Cessão Fiduciária de recebíveis, Fiança, Fundo de Obras e Fundo de Reserva.

CRI SERENA CAMPINAS (LOTE 5)

Operação lastreada em Debênture emitida pela Lote 5 Desenvolvimento Urbano S.A. para financiamento do desenvolvimento do “Serena Campinas (Lote 5)”, um loteamento fechado de alto padrão que será desenvolvido em Campinas/SP. A Loteadora foi fundada em 2012 sendo que os sócios possuem vasta experiência no setor de loteamento e incorporações residenciais, comercias e bairros planejados em mais de 100 cidades do Brasil.

Como garantias temos Alienação Fiduciária, Cessão fiduciária, Aval e Fiança e Fundo de Reserva.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL IMPPER LEGACY

Data de aquisição: Junho/2026

Localização: São Paulo – SP

Incorporadora: Impper

Mapa: Residencial Impper Legacy

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 12,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra conforme cronograma - 14,48% concluída

Total de Unidades Compradas³: 33

Total de Unidades Recompradas: 0

Valor de Avaliação²: R$ 27,8M

Valor Total do Investimento¹: R$ 15,0M

Aquisição de 33 unidades na planta, com 46% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso mensal, contra o cronograma de obras, sendo a primeira parcela de acordo com o % já realizado de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 2,0% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 12,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL LONGITUDE VIBE ITAIM

Data de aquisição: Dezembro/2025

Localização: São Paulo – SP

Incorporadora: Longitude

Mapa: Residencial Longitude Vibe Itaim

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 12,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra conforme cronograma - 91,66% concluída

Total de Unidades Compradas³: 45

Total de Unidades Recompradas: 0

Valor de Avaliação²: R$ 11,1M

Valor Total do Investimento¹: R$ 5,9M

Aquisição de 45 unidades na planta, com 46% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso mensal, contra o cronograma de obras, sendo a primeira parcela de acordo com o % já realizado de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3,0% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 12,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL CK ARTEFACTO

Data de aquisição: Novembro/2025 Localização: Itajaí – SC Incorporadora: CK Mapa: Residencial CK Artefacto Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 12,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra conforme cronograma - 93,23% concluída Total de Unidades Compradas³: 8 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 27,2M Valor Total do Investimento¹: R$ 10,7M

Aquisição de 8 unidades na planta, com 54% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso mensal, contra o cronograma de obras, sendo a primeira parcela de acordo com o % já realizado de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3,0% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 12,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL HABITAT LIBERTÀ

Data de aquisição: Outubro/2025 (assinatura dos docs em setembro/25) Localização: Jataí – GO Incorporadora: Habitat Mapa: Residencial Habitat Libertà Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída Total de Unidades Compradas³: 6 Total de Unidades Recompradas: 1 Valor de Avaliação²: R$ 6,1M Valor Total do Investimento¹: R$ 4,2M

Aquisição de 6 unidades na planta, com 32% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso mensal, contra o cronograma de obras, sendo a primeira parcela de acordo com o % já realizado de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3,0% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL HABITAT CASA LAGUNA

Data de aquisição: Setembro/2025 e Junho/2026 Localização: Rio Verde – GO Incorporadora: Habitat Mapa: Residencial Habitat Casa Laguna Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,00% a.a. e 12%,00 a.a. Indexador: IPCA Status: Obra conforme cronograma - 87,34% concluída Total de Unidades Compradas³: 8 e 3 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 9,9M e R$ 4,1M Valor Total do Investimento¹: R$ 5,7M e R$ 2,1M

Para a primeira operação foram adquiridas 8 unidades na planta, com 42% de desconto em relação ao valor de avaliação, para a segunda operação foram adquiridas 3 unidades, com 49% de desconto em relação ao valor de avaliação, ambas com desembolso mensal, contra o cronograma de obras, sendo a primeira parcela de acordo com o % já realizado de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3,0% a cada recompra efetuada para a primeira operação e um adicional de 2,0% a cada recompra para a segunda operação. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL DAXO RHODES

Data de aquisição: Agosto/2025

Localização: Piçarras – SC

Incorporadora: Daxo

Mapa: Residencial Daxo Rhodes

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,50% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra concluída

Total de Unidades Compradas³: 8

Total de Unidades Recompradas: 0

Valor de Avaliação²: R$ 24,4M

Valor Total do Investimento¹: R$ 10,7M

Aquisição de 8 unidades na planta, com 56% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 2,5% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL MIRAI SUZANO

Data de aquisição: Abril/2025 Localização: Suzano – SP Incorporadora: Patriani Mapa: Residencial Mirai Suzano Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,50% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída – Habite-se emitido Total de Unidades Compradas³: 26 Total de Unidades Recompradas: 1 Valor de Avaliação²: R$ 10,4M Valor Total do Investimento¹: R$ 6,3M

Aquisição de 26 unidades na planta, com 38% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional progressivo, iniciando em 2%, a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL ICON CLUB

Data de aquisição: Março/2025

Localização: Sumaré – São Paulo - SP

Incorporadora: Longitude

Mapa: Icon Residence Club

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,50% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra concluída

Total de Unidades Compradas³: 57

Total de Unidades Recompradas: 12

Valor de Avaliação²: R$ 14,5M

Valor Total do Investimento¹: R$ 7,0M

Aquisição de 57 unidades na planta, com 52% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso em parcela única.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL SEVEN LIVING

Data de aquisição: Dezembro/2024 Localização: Ponta da Praia - Santos - SP Incorporadora: Maximo Aldana Mapa: Residencial Seven Living Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,50% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra conforme previsto em cronograma - 63,29% concluída Total de Unidades Compradas³: 19 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 13,3M Valor Total do Investimento¹: R$ 7,2M

Aquisição de 19 unidades na planta, com 48% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL DERBY CENTRAL

Data de aquisição: Dezembro/2024

Localização: Boa Vista, Recife - PE

Incorporadora: Maxplural

Mapa: Residencial Derby Central

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 12,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra com atraso de 90 dias - 17,83% concluída

Total de Unidades Compradas³: 27

Total de Unidades Recompradas: 0

Valor de Avaliação²: R$ 8,3M

Valor Total do Investimento¹: R$ 4,5M

Aquisição de 27 unidades na planta, com 45% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 12,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL GREEN VIEW

Data de aquisição: Dezembro/2024 Localização: Alto da Boa Vista - São Paulo - SP Incorporadora: Patrimônio Mapa: Residencial Green View Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 10,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída – Habite-se emitido Total de Unidades Compradas³: 15 Total de Unidades Recompradas: 4 Valor de Avaliação²: R$ 14,3M Valor Total do Investimento¹: R$ 8,4M

Aquisição de 15 unidades na planta, com 42% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 2% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 10,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL CORAL GABLES

Data de aquisição: Novembro/2024 Localização: Centro, Penha - SC Incorporadora: Vetter Mapa: Residencial Coral Gables Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,50% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída – Habite-se emitido Total de Unidades Compradas³: 5 Total de Unidades Recompradas: 4 Valor de Avaliação²: R$ 13,5M Valor Total do Investimento¹: R$ 6,0M

Aquisição de 5 unidades na planta, com 44% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 2% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL SKY PINHEIROS

Data de aquisição: Outubro/2024 Localização: Pinheiros, São Paulo - São Paulo - SP Incorporadora: AAM Mapa: Residencial Sky Pinheiros Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 10,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída Total de Unidades Compradas³: 18 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 9,9M Valor Total do Investimento¹: R$ 5,5M

Aquisição de 18 unidades na planta, com 44% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional progressivo, iniciando em 2%, a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 10,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL HABITAT ZOE

Data de aquisição: Outubro/2024 Localização: Rio Verde - Goiás - GO Incorporadora: Habitat Mapa: Residencial Habitat Zoe Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída Total de Unidades Compradas³: 9 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 9,9M Valor Total do Investimento¹: R$ 5,3M

Aquisição de 9 unidades na planta, com 46% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL DUO LIVING COMPLEX

Data de aquisição: Outubro/2024

Localização: Maringá - Paraná - PR

Incorporadora: Catamarã

Mapa: Residencial Duo Living Complex

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra adiantada - 76,91% concluída

Total de Unidades Compradas³: 10

Total de Unidades Recompradas: 0

Valor de Avaliação²: R$ 23,7M

Valor Total do Investimento¹: R$ 15,4M

Aquisição de 10 unidades na planta, com 35% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL HABITAT AQUARELA

Data de aquisição: Outubro/2024

Localização: Unaí - Minas Gerais - MG

Incorporadora: Habitat

Mapa: Residencial Habitat Aquarela

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra concluída – Habite-se emitido

Total de Unidades Compradas³: 19

Total de Unidades Recompradas: 16

Valor de Avaliação²: R$ 6,5M

Valor Total do Investimento¹: R$ 4,2M

Aquisição de 19 unidades na planta, com 35% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL VARANDAS JOY

Data de aquisição: Setembro/2024 Localização: Anápolis, Goiás - GO Incorporadora: Realiza Mapa: Residencial Varandas Joy Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,85% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra com atraso inferior a 30 dias - 97,14% concluída Total de Unidades Compradas³: 28 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 10,0M Valor Total do Investimento¹: R$ 5,1M

Aquisição de 28 unidades na planta, com 49% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,85% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL ALDANA JARDIM

Data de aquisição: Setembro/2024

Localização: São Bernardo do Campo - São Paulo - SP

Incorporadora: Maximo Aldana

Mapa: Residencial Aldana Jardim

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,50% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra com atraso superior a 90 dias - 29,78% concluída

Total de Unidades Compradas³: 21

Total de Unidades Recompradas: 0

Valor de Avaliação²: R$ 15,4M

Valor Total do Investimento¹: R$ 7,2M

Aquisição de 21 unidades na planta, com 53% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 2% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

ESCRITÓRIO BARRA DA TIJUCA

Data de aquisição: Fevereiro/2022 Localização: Barra da Tijuca, Rio de Janeiro - RJ Mapa: Escritório Barra da Tijuca Tipo de Imóvel: Escritório Rentabilidade: 10,50% a.a. Indexador: IPCA Status: Pronto

Valor de Avaliação (50% do Imóvel) R$ 23 milhões Valor do Investimento Inicial (50% do Imóvel): R$ 19 milhões Valor do Investimento Atual: R$ 14 milhões

Aquisição de 50% de prédio de escritórios locado para a WeWork, localizado em ponto de fácil acesso na Barra da Tijuca, com 27% de desconto em relação ao valor de avaliação.

O Vendedor do Imóvel paga pela locação a remuneração de 10,50% a.a. + IPCA do valor pago pelo fundo por 15 anos da data da aquisição.

RES. JOSÉ ANTÔNIO BORTOLOTTO

Data de aquisição: Novembro/2022

Localização: Santo Antônio de Posse – SP

Incorporadora: MGB

Mapa: Residencial José Antônio

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra 99,43% concluída

Total de Unidades Compradas³: 76

Total de Unidades Recompradas: 34

Valor de Avaliação²: R$ 14,6M

Valor Total do Investimento¹: R$ 6,0M

Aquisição de 76 unidades na planta, com 58% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 5% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL EDIFÍCIO GIBRAN

Data de aquisição: Abril/2022

Localização: Jardim dos Estados, Campo Grande – MS

Incorporadora: Saraiva de Rezende

Mapa: Residencial Edifício Gibran

Tipo de Imóvel: Residencial

Garantia de Rentabilidade: 15,00% a.a.

Status: Obra concluída

Total de Unidades Compradas³: 15

Total de Unidades Recompradas: 8

Valor de Avaliação²: R$ 20,1M

Valor Total do Investimento¹: R$ 10,1M

Aquisição de 15 unidades na planta, com 50% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 5% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 15,00% a.a., para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL CONDOMÍNIO WISH 675

Data de aquisição: Abril/2023

Localização: Saúde, São Paulo – SP

Incorporadora: EBM

Mapa: Residencial Condomínio Wish 675

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 10,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra concluída

Total de Unidades Compradas³: 14

Total de Unidades Recompradas: 0

Valor de Avaliação²: R$ 9,0M

Valor Total do Investimento¹: R$ 5,8M

Aquisição de 14 unidades na planta, com 36% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso em parcela única.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 4% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 10,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL ALPHA HOUSES I

Data de aquisição: Junho/2022 Localização: Estrada de Lula Chaves, Santana de Parnaíba – SP Incorporadora: Módena Mapa: Residencial Alpha Houses I Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 10,50% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída Total de Unidades Compradas³: 7 Total de Unidades Recompradas: 4 Valor de Avaliação²: R$ 10,2M Valor Total do Investimento¹: R$ 5,1M

Aquisição de 7 unidades na planta, com 50% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso em três parcelas mensais. A obra encontrava-se 91% concluída no momento da aquisição.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 5% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 10,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL TUMIARU 120

Data de aquisição: Abril/2024 Localização: Ibirapuera, São Paulo – SP Incorporadora: Patrimônio Mapa: Residencial Tumiaru 120 Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 10,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Pronto Total de Unidades Compradas³: 3 Total de Unidades Recompradas: 2 Valor de Avaliação: até R$ 18,2M Valor Total do Investimento¹: até R$ 11,0M

Aquisição de 3 unidades prontas, com 43% de desconto em relação ao valor de avaliação.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 10,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL LISBOA 142

Data de aquisição: Novembro/2023 Localização: Pinheiros, São Paulo – SP Incorporadora: B2S Mapa: Residencial Lisboa 142 Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,50% a.a. Indexador: IPCA Status: Pronto Total de Unidades Compradas³: 2 Total de Unidades Vendidas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 4,8M Valor Total do Investimento¹: R$ 3,1M

Aquisição de 2 unidades prontas, com 40% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso em parcela única.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 4% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RES. OSCAR FREIRE ULTD BY YOU, INC

Data de aquisição: Julho/2023 Localização: Pinheiros, São Paulo – SP Incorporadora: You Inc Mapa: Residencial Oscar Freire Unlimited By You, Inc Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra adiantada - 99,64% concluída Total de Unidades Compradas³: 9 Total de Unidades Recompradas: 2 Valor de Avaliação²: R$ 52,3M Valor Total do Investimento¹: R$ 30,0M

Aquisição de 9 unidades na planta, com 43% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL HAIA BOA VISTA

Data de aquisição: Maio/2023

Localização: Sorocaba – SP

Incorporadora: GRM

Mapa: Residencial Haia Boa Vista

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 12,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra com atraso superior a 90 dias - 98,48% concluída

Total de Unidades Compradas³: 14

Total de Unidades Recompradas: 3

Valor de Avaliação²: R$ 17,9M

Valor Total do Investimento¹: R$ 10,3M

Aquisição de 14 unidades na planta, com 42% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 5% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 12,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL EVOLVE VILA MARIANA

Data de aquisição: Junho/2024

Localização: Vila Mariana, São Paulo - SP

Incorporadora: Gafisa

Mapa: Residencial Envolve Vila Mariana

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra atrasada - 66,85% concluída

Total de Unidades Compradas³: 17

Total de Unidades Recompradas: 8

Valor de Avaliação²: R$ 29,1M

Valor Total do Investimento¹: R$ 15,1M

Aquisição de 17 unidades na planta, com 50% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 2% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RES. VISTA MADALENA, BY YOU INC

Data de aquisição: Fevereiro/2024 Localização: Vila Madalena, São Paulo - SP Incorporadora: You Inc Mapa: Residencial Vista Madalena, By You,Inc Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra com atraso superior a 120 dias - 54,06% concluída Total de Unidades Compradas³: 17 Total de Unidades Recompradas: 10 Valor de Avaliação²: R$ 29,0M Valor Total do Investimento¹: R$ 15,0M

Aquisição de 17 unidades na planta, com 48% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Agosto/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

ENDEREÇOS

SÃO PAULO (BANCO E GESTÃO DE RECURSOS)

(55 11) 3049-9100 (PABX) R. DR. RENATO PAES DE BARROS, 1017 – 12° ANDAR 04530-001 – SÃO PAULO SP

SÃO PAULO (SEGURADORA)

(55 11) 3709-3000 (PABX) RUA DR. EDUARDO DE SOUZA ARANHA, 387 – 5° ANDAR CJ. 62 04543-121 – SÃO PAULO – SP

CONTATOS

CONTATO DA GESTÃO

[email protected]

(55 11) 3049 9478

CONTATO DO ADMINISTRADOR

[email protected] (55 11) 3049 6110

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