Relatório Gerencial VRTM11 de junho de 2026

RELATÓRIO MENSAL | JUNHO 2026

FATOR VERITÀ MULTIESTRATÉGIA VRTM11

SOBRE O FUNDO FATOR VERITÀ MULTIESTRATÉGIA - VRTM11

Um Fundo de Investimento Imobiliário constituído sob a forma de condomínio fechado e tem como objetivo a aquisição de ativos de base imobiliária como Empreendimentos imobiliários, Ações do setor imobiliário, Debêntures, Sociedades de Propósito Específico (SPE), Fundos de Investimentos em Participações (FIP), Certificados de Potencial Adicional de Construção (CEPAC), Cotas de Fundos Imobiliários (FII), Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Cotas de Fundo de Investimento em Direito Creditório (FIDC), Letra Hipotecária (LH), Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Letra Imobiliária Garantida (LIG), Cotas de FI de Renda Fixa, e outros ativos e valores mobiliários.

PÚBLICO-ALVO Investidores em Geral

PRAZO DE DURAÇÃO Inderterminado

TAXA DE ADMIN. E GESTÃO 0,90% a.a. (Gestão) e 0,20% a.a. (Administração)

TAXA DE PERFORMANCE Não aplicável

RENDIMENTOS Mensal

RENDIMENTO MENSAL Pagamento em 15/07/2026 R$ 0,09 por cota

CÓDIGO BOVESPA VRTM11

PL DO FUNDO

Posição 30/06/2026 R$ 442.340.780,01

ADMINISTRADOR Banco Fator S.A.

GESTOR Fator Administração de Recursos Ltda (FAR)

ESCRITURADOR Banco Bradesco S.A.

CUSTODIANTE Banco Bradesco S.A.

TRIBUTAÇÃO Os rendimentos deste são isentos de Imposto de Renda para investidores pessoas físicas que não detenham mais de 10% do total de cotas emitidas pelo Fundo. Estes rendimentos são pagos mensalmente, sem carência.

CNPJ 51.870.412/0001-13

DESTAQUES DO MÊS

* MOVIMENTAÇÕES NA CARTEIRA DE CRIs

• Compra de R$ 0,7 milhões do CRI Terrassa com remuneração de IPCA+12,25% a.a.

* MOVIMENTAÇÕES NA CARTEIRA DE IMÓVEIS

No mês de junho assinamos a aquisição de 33 unidades na planta do empreendimento “Impper – Legacy”, em SP, com valor total comprometido de R$ 14,9 milhões.

Também assinamos a aquisição de mais 3 unidades na planta do empreendimento “Habitat Casa Laguna”, em GO, com valor total comprometido de R$ 2,1 milhões.

Além da recompra das últimas 3 unidades do empreendimento “AGER – Stillo Barra”.

Realizamos liberações previstas em 4 empreendimentos ainda em obras que totalizaram aproximadamente R$ 9,3 milhões.

Também tivemos recompra de 4 unidades, conforme abaixo descrito:

• Recompra de 1 unidade do empreendimento “Escritório Barra da Tijuca - Sellinger”, com valor aproximado de R$ 3,8 milhões.

Recompra de 2 unidades do empreendimento “Habitat Aquarela”, com valor aproximado de R$ 414 mil.

• Recompra de 3 unidades do empreendimento “AGER – Stillo Barra”, com valor aproximado de R$ 698 mil.

Empreendimento “Alpha Houses I”, em Barueri / SP, seguimos com o processo de escrituração de 3 unidades

Conforme informado no mês de agosto de 2025, o Fundo segue no processo de escrituração de 3 unidades não recompradas pelo vendedor, aguardando conclusão dos trâmites no Cartório competente. Após este processo, as unidades estarão disponíveis para comercialização a mercado e, estimamos que o Fundo poderá ter um ganho entre R$ 150 mil e R$ 200 mil por unidade, após o pagamento de despesas de comercialização.

DESTAQUES DO MÊS

* MOVIMENTAÇÕES NA CARTEIRA DE IMÓVEIS

Empreendimento Mirai Suzano, escrituração das unidades

Em maio, após notificação da Construtora Patriani informando que, em função da inadimplência do pagamento de 02 prêmios mensais, e com o 3º a vencer, não iria exercer o direito de recompra das unidades da operação, o Fundo procedeu com a quitação das unidades, como previsto em contrato e, para compensar o valor em aberto (aprox. R$ 300.000,00), acrescentou mais 02 unidades na operação. Após finalização do processo de escrituração das 27 unidades, o resultado esperado com a venda a preço de mercado é de R$ 90.000,00 a R$120.000,00 por apartamento (entre R$0,04 e R$0,06 por cota).

Empreendimento AGER - Stillo Barra, operação 100% recomprada.

Em junho, foi concluída a recompra das últimas três unidades do empreendimento “AGER – Stillo Barra”, finalizando a operação dentro do prazo previsto. A transação gerou uma TIR de 1,35% a.m., equivalente a 17,51% a.a. Mais detalhes sobre a operação serão apresentados ao longo deste relatório.

DESTAQUES DO MÊS

* MOVIMENTAÇÕES NA CARTEIRA DE FIIs

Em junho tivemos a seguinte movimentação em FIIs:

Durante o mês, seguimos reduzindo a exposição a fundos imobiliários com menor representatividade na carteira. Vendemos integralmente as posições em HGBS e RINV, além de reduzirmos as participações em BTCI, LVBI e HGCR.

Os recursos provenientes dessas vendas foram direcionados para a aquisição de novos ativos, conforme descrito anteriormente, para a manutenção de caixa e, adicionalmente, iniciamos posição em ITIT11, um fundo de fundos com foco exclusivo em fundos de tijolo, que negociava no mercado secundário com duplo desconto entre valor de mercado, valor patrimonial e valor patrimonial dos ativos investidos.

Além disso, ao longo do mês, o ITIT11 anunciou uma operação de incorporação de seus ativos pelo INHF11, fundo que passará a reunir os portfólios do ITIT11, IITP11 e IRND11, em caso de aprovação da operação. Essa operação deverá proporcionar maior liquidez e um portfólio mais diversificado. Adicionalmente, a transação deverá gerar um ganho aproximado de R$ 0,35 por cota para o ITHF11 (fundo com cota-base de R$ 10,00).

Esse resultado deverá ser distribuído ainda neste semestre, em conformidade com a política de distribuição mínima de 95% do resultado de caixa por semestre, considerando que a operação, conforme seu cronograma, deverá ser concluída dentro deste mesmo período.

PRINCIPAIS NÚMEROS DO FUNDO

Número de cotistas

11.765

Rendimento por Cota

R$ 0,090

Cota de mercado

R$ 7,07

Potencial kicker Acumulado

R$ 0,090

Cota patrimonial

R$ 9,42

Dividend Yield mensal

1,27%

Reserva por Cota

R$ 0,054

Volume médio diário negociado no mês

R$ 186k

NOTAS DA EQUIPE DE GESTÃO

O VRTM11 é o fundo imobiliário da Família Verità e, como um fundo Multiestratégia, busca uma diversificação de ativos entre CRIs, FIIs, FIDCs, Ativos Diretos, entre outros, através de uma gestão ativa que levará em consideração não só as características dos papéis comprados, mas também aspectos macroeconômicos, o Fundo atuará em um cenário amplo de crédito investindo em CRIs e outros ativos sempre buscando o melhor risco x retorno. Como alvo, o Fundo buscará um relevante spread de crédito sobre o CDI por meio da aquisição de instrumentos para recebimento de juros, correção monetária e principal ligados a diversos setores imobiliários.

Concentramos nossos esforços de alocação nos ativos que acreditamos oferecer o melhor risco/retorno aos cotistas.

Atualmente, a carteira está bem equilibrada entre Imóveis Diretos, FIIs e CRIs, com um percentual reduzido em caixa (cerca de 5% do PL do Fundo).

Em junho o Fundo apresentou um dividend yield de 1,27% no mês, considerando o fechamento da cota no mercado a R$ 7,07, ou seja, rendimento correspondente de aproximadamente 133% do CDI, com o "gross up" de 15%. Já o P/VP do Fundo fechou em 0,75x, indicando que a cota do VRTM11 está sendo negociada com um desconto em relação ao valor dos ativos em carteira.

Vale lembrar também que os imóveis diretos do Fundo possuem um “kicker” quando há alguma recompra de unidade (detalhamos esse ponto ao decorrer do relatório gerencial) que hoje acumula um potencial de R$ 0,09 por cota caso todas as unidades fossem recompradas, impactando diretamente no resultado do Fundo.

Cabe ressaltar que referente ao mês de junho o VRTM11 distribuiu R$ 0,09 por cota e atualmente possuímos uma reserva de R$ 0,054/cota para fazer frente a obrigações futuras, além de complementar os dividendos pagos no mês a mês. Finalizamos o mês com R$ 26,3 milhões em caixa, recursos estes que serão destinados à alocação em ativos de nosso pipeline, pagamentos de taxas provisionadas e ao pagamento dos rendimentos.

Diante dos cenários projetados, estimamos manter os rendimentos no intervalo entre R$ 0,09 e R$ 0,10 por cota no segundo semestre de 2026, considerando como referência o valor base de R$ 0,09 por cota.

A inflação continua no campo positivo, com IPCA divulgado de 0,58% (referente a maio/26), o índice apresentou desaceleração frente ao mês anterior.

O valor impacta diretamente o mercado de Recebíveis Imobiliários já que a maioria dos CRIs indexados ao IPCA possuem uma defasagem entre 2 e 3 meses.

NOTAS DA EQUIPE DE GESTÃO

CENÁRIO MACROECONÔMICO

Junho condensou duas forças: um conflito no Irã que escalou e recuou em poucas semanas e uma bateria de decisões de bancos centrais que surpreenderam o mercado, comprimindo o diferencial de juros e penalizando o real.

No início do mês, as vagas em aberto nos EUA (JOLTS de abril, divulgado nos primeiros dias de junho) anteciparam o tom: o mercado de trabalho americano acelerou além do esperado, servindo de prenúncio para o payroll.

O payroll de maio confirmou as suspeitas, surpreendendo para cima, puxado pelos setores de educação e saúde privada, um dado forte, acima das expectativas, que reforçou a percepção de resiliência da economia americana.

O número pesou num mês de calendário cheio de reuniões de autoridades monetárias. Na reprecificação global, os juros futuros e as moedas sofreram, e o Brasil foi o destaque negativo, com a maior depreciação cambial entre os pares latino-americanos na data.

NOTAS DA EQUIPE DE GESTÃO

CENÁRIO MACROECONÔMICO

Na metade do mês, o avanço das negociações entre Irã e EUA mexeu com a curva de petróleo. Um bom termômetro de restrição de oferta é a inclinação da curva — a diferença entre o contrato mais curto e o de 12 meses à frente (backwardation). No auge do conflito, essa inclinação atingiu níveis de estresse comparáveis aos da eclosão da Guerra da Rússia e Ucrânia e dos ataques no início da Guerra do Iraque.

Na Super Quarta, as decisões do Fed e do BCB surpreenderam os mercados — por motivos opostos i) Fed. As expectativas eram diversas, sobretudo por ser o primeiro comunicado de Kevin Warsh à frente do Federal Reserve. Três pontos chamaram a atenção: (i) os diretores ficaram mais hawkish, com o dot plot passando de 0 para 9 diretores projetando juros mais altos no fim do ano; (ii) alterações no forward guidance; e (iii) a sinalização de uma série de reformas internas. A implicação relevante para o mercado é que a nova dinâmica de comunicação sob Warsh tende a trazer mais incerteza e volatilidade no curto prazo.

ii) BCB. No doméstico, o mercado saiu de uma expectativa de manutenção da Selic para um corte de 25 pontos-base. Com a divulgação da ata do Copom e o avanço das negociações entre EUA e Irã, o petróleo cedeu, aliviando parte da pressão inflacionária prospectiva.

Outro fator a favor do arrefecimento da curva foi o PCE dos EUA: o índice cheio veio um pouco abaixo do consenso, enquanto o núcleo ficou praticamente em linha (ainda acelerando na margem). Mais do que o número em si, o que animou foi a leitura de que o pior do choque geopolítico sobre os preços já ficou para trás — o dado de maio ainda não captura a queda do petróleo em junho.

Na reta final do mês, o CAGED confirmou a desaceleração do emprego formal no Brasil, e o IPCA-15 surpreendeu para baixo — consolidando uma leitura qualitativamente mais benigna (baixista) para os juros futuros e para os próximos passos do Banco Central. Na reta final do mês, o CAGED confirmou a desaceleração do emprego formal no Brasil, e o IPCA-15 surpreendeu para baixo — consolidando uma leitura qualitativamente mais benigna (baixista) para os juros futuros e para os próximos passos do Banco Central.

Com o gestor de fundos imobiliários, Fabio Prado

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DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

¹ Devido aos dividendos serem isentos de impostos, faz-se o Gross-up de 15% de IR.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

DESEMPENHO DO FUNDO NO MERCADO SECUNDÁRIO

COTA A MERCADO

Cota Mercado - R$ 7,07

Cota Patrimonial - R$ 9,42

DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA POR TIPO DE ATIVO

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

QUANTIDADE DE COTISTAS - EVOLUÇÃO

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

RESERVA ACUMULADA POR COTA

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

DISTRIBUIÇÃO DE QUANTIDADE DE ATIVOS² POR% DO PL

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

DISTRIBUIÇÃO DE VOLUMEDE ATIVOS² POR% DO PL

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

CARTEIRA DE CRIs COMPOSIÇÃO¹

DISTRIBUIÇÃO DOS CRIs POR SECURITIZADORA E POR SETOR DO DEVEDOR

SECURITIZADORA

SETOR DO DEVEDOR¹

¹ As operações estão individualmente descritas no final deste relatório.

² LTV calculado pelo valor da garantia no último Laudo de Avaliação disponível, corrigido pelo IPCA do período.

³ Valor total desembolsado.

Obs.: Tivemos a alteração das razões sociais de algumas Securitizadoras, a saber: RB SEC agora chama-se Opea Capital, ISEC agora chama-se Virgo, Gaia agora chama-se Planeta Securitizadora, e porfim a Cibrasec foiadquirida pela Virgo.

Obs.2: Os percentuais demonstrados acima nãoconsideram os valores futuros da contas a pagar e receber.

Fonte: Bloomberg, Fator Administração de Recursos – Junho/26

DISTRIBUIÇÃO DOS CRIs POR INDEXADOR E TIPO DE ATIVO

TAXA MÉDIA POR INDEXADOR

TAXA MÉDIA DOS CRIs

CARTEIRA DE FIIs COMPOSIÇÃO¹

Fonte: Bloomberg, Fator Administração de Recursos – Junho/26

¹ As operações estão individualmente descritas no final deste relatório.

³ Valor total desembolsado.

Obs.: Os percentuais demonstrados acima não consideram os valores futuros da contas a pagar e receber.

DISTRIBUIÇÃO DOS FIIs POR GESTORA E POR SETOR DO FII

GESTORA

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

CARTEIRA DE IMÓVEIS COMPOSIÇÃO¹

Taxa média de remuneração dos imóveis IPCA + 11,0% a.a.

POTENCIAL KICKER DE IMÓVEIS

O "kicker" nas operações imobiliárias refere-se a um valor financeiro que o Fundo tem direito a receber, com base em um percentual que varia conforme o empreendimento. Esse valor é calculado a partir do montante desembolsado em cada venda de unidades para terceiros.

Quando ocorre a recompra de uma unidade, o Fundo recupera o valor investido, acrescido de um valor adicional, que é destinado ao resultado do Fundo e incorporado na distribuição de rendimentos do VRTM11.

Fechamos o mês com um potencial kicker a receber de R$ 0,090 por cota.

Fonte: Bloomberg, Fator Administração de Recursos – Junho/26

¹ As operações estão individualmente descritas no final deste relatório.

DISTRIBUIÇÃO DOS IMÓVEIS POR ESTADO

Fonte: Bloomberg, Fator Administração de Recursos – Junho/26

¹ As operações estão individualmente descritas no final deste relatório.

Ager – Stillo Barra

AGER – STILLO BARRA (desembolso e recebimentos)

VERITÀ NA MÍDIA

Disponibilizamos abaixo os links de entrevistas realizadas pela equipe do gestão, para que todos oscotistas possam ler e assistir, mesmo que nãotenham conseguido acompanhar naépoca de publicação.

PARTICIPAÇÕES EM LIVES E VIDEOS

05/12/24 - Live Youtube Funds Explorer - Fundos Imobiliários na Prática: O que esperar dos Fundos Imobiliários em 2025?

Link: https://www.youtube.com/watch?v=chZSQK8gGeo

02/08/23 – Live Youtube Canal Clube FII – CR Data Ideas - CRI - Julho/2023 em revisão - Feat. Rodrigo Possenti - VRTA11 – Rodrigo Possenti e Felipe Ribeiro Link: https://www.youtube.com/watch?v=HkLnUszkP-Q

14/07/23 – Live Youtube Canal Suno Notícias – FIIs 30 Anos: entrevista com Rodrigo Possenti, da Fator (VRTA11) – Rodrigo Possenti e Greg Prudenciano

Link: https://www.youtube.com/watch?v=zZHj5oF0j3M

27/06/23 – Live Youtube Canal FIIs – QUEDA DOS JUROS: Como ficam os FIIs DE PAPEL? – Rodrigo Possenti e Daniel Caldeira

Link: https://www.youtube.com/watch?v=_PS-5YtMRUA&t

14/04/23 – Live Youtube Canal Ticker Research – Tickercast #29 VRTA11 – Rodrigo Possenti e Danilo Bastos

Link: https://www.youtube.com/watch?v=Rnxu0ZzD53Y

PARTICIPAÇÕES EM IMPRENSA

02/10/25 – Suno - Fundos imobiliários crescem mesmo com juros elevados; conheça as estratégias das gestoras – Gustavo Bianch

Link: https://www.suno.com.br/noticias/fundos-imobiliarios-crescem-mesmo-com-juros-elevados-conheca-as-estrategias-das-gestoras/

14/05/24 – FIIS – FIIs: mercado modera otimismo com expectativa de menos cortes de juros, mas ainda vê oportunidades - Daniela Frabasile

Link: https://borainvestir.b3.com.br/tipos-de-investimentos/renda-variavel/fundos-investimento/fiis-mercado-modera-otimismo-com-expectativa-de-menos-cortes-de-juros-mas-ainda-ve-oportunidades/

27/04/24 - FIIS - Valor Econômico: Gestores mantêm otimismo cauteloso com fundos imobiliários - Sérgio Tauhata

Link: https://valor.globo.com/financas/noticia/2024/04/27/gestores-mantem-otimismo-cauteloso-com-fundos-imobiliarios.ghtml

13/12/23 – FIIS – VRTA11 compra novos ativos e tem reserva “robusta” para pagar dividendos e investir em CRIs; Veja o valor

Link: https://fiis.com.br/noticias/fundo-imobiliario-vrta11-reserva-dividendos-cri-jvj/

PERGUNTAS SELECIONADAS DOS COTISTAS

Sou investidor pessoa física e tenho interesse em cadastrar meu e-mail no RI do FII VRTM11, com a finalidade de receber avisos, comunicados, fatos relevantes e outras informações que balizarão minhas decisões de investimentos nas cotas desse referido Fundo de Investimento Imobiliário. Como faço?

Temos um mailing para envio do Relatório Mensal do Fundo, que você pode se cadastrar neste link para receber os próximos.

As demais informações e relatórios, publicamos no canal oficial do Fundos NET da B3, bem como em nosso site.

Como funciona a estratégia/produto de compra de imóveis na planta (CCV)?

Temos dois modelos de financiamento, ambos destinados a empreendimentos residenciais. Um deles visa a solução integral para o empreendimento e outro disponibiliza um % mínimo de obra para desembolso do financiamento à construção.

No primeiro modelo o incorporador não tem um contrato de financiamento à construção aprovado por uma instituição do SFH e o Fundo adquire unidades que represente um valor de pelo menos 80% do custo de construção a incorrer, considerando os recebíveis existentes.

No segundo modelo o incorporador possui um contrato de financiamento à construção aprovado por uma instituição do SFH e o Fundo adquire unidades que corresponda aos primeiros 20%/30% de custo de construção do empreendimento (%mínimo exigido pelos bancos para início de desembolsos de financiamento à construção).

Quando o cotista receberá o valor acumulado do potencial kicker dos imóveis?

O pagamento do kicker dos imóveis depende diretamente da recompra das unidades de cada empreendimento, então não é possível estipular um prazo de quando esses recebimentos serão devidos ao VRTM11 e consequentemente repassados aos cotistas em forma de rendimentos.

De qualquer maneira a equipe de gestão acompanha de perto a evolução de obras e vendas de cada empreendimento para traçar alguns objetivos e metas de alocação e recebimentos.

A queda recente da cota do Fundo representa algum problema de crédito?

Não, todos os ativos do fundo estão adimplentes e honrando com suas obrigações, a queda recente da cota está muito mais associada ao cenário macroeconômico e com a recente expectativa de alta da taxa de juros, que impacta diretamente as cotas de Fundos Imobiliários em geral.

Qual a estratégia de longo prazo do fundo em termos de alocação?

O VRTM11 é um fundo multiestratégia e por isso visa a diversificação entre algumas classes de ativos que entendemos ser prioritárias. A depender da visão de mercado o VRTM11 deve alocar seus ativos entre CRI Mid Yield buscando retorno próximo de CDI+4% a.a. e IPCA+10% a.a.; FIIs listados com Dividend Yield atrativo, priorizando diversificação e boa liquidez nas cotas, buscando retorno próximo de IPCA+11% a.a.; temos também a alocação em Imóveis diretos na planta buscando retorno próximo de IPCA+12% a.a..

Vale lembrar que essas rentabilidades não representam qualquer promessa, sugestão ou garantia, presente ou futura, da rentabilidade das cotas do Fundo.

LISTA DOS ATIVOS

EVOKE

Operação lastreada em CCI representativa de Notas Comerciais. Financiamento de obra do empreendimento OR Evoke, localizado na rua Vitória Régia, 121 - Paiva, Cabo de Santo Agostinho/PE. A OR atua há quase 20 anos no mercado imobiliário, com foco na incorporação e construção de empreendimentos residenciais, corporativos e loteamentos.

Como garantias temos Alienação Fiduciária, Alienação Fiduciária de Cotas, Cessão Fiduciária, Aval, Fundo de Reserva e Outros Fundos.

GAFISA II

Operação lastreada em Contratos de Compra e Venda de Terrenos na rua Oscar Freire, no bairro dos Jardins em São Paulo/SP, onde será desenvolvido empreendimento residencial de Alto Padrão da Gafisa S.A.

Como garantias temos Alienação Fiduciária, Alienação Fiduciária de Cotas da SPE, Cessão Fiduciária, Fiança, Aval e Fundos Diversos.

FIBRA

Operação lastreada em CCIs representativas de Notas Comerciais cuja devedora é a Fibra Experts, uma incorporadora nacional com mais de 20 anos de história que atua nos segmentos Residencial, Corporativo e Urbanismo de médio e alto padrão.

Como garantias temos Alienação Fiduciária de Imóveis, Cessão Fiduciária de Recebíveis, Aval, Fundo de Reserva e Fundo de Despesas.

TERRASSA

Operação lastreada em Nota Comercial cuja devedora é a Terrassa, construtora catarinense que a mais de 14 anos oferece apartamentos em Itajaí e região. Atualmente possui mais de 190 unidades lançadas e 279 unidades em construção.

Como garantias temos Alienação Fiduciária Imóveis, Alienação Fiduciária de Cotas, Cessão Fiduciária, Aval, Fundo de Reserva.

LISTA DOS ATIVOS

DAL POZZO

Operação lastreada em CCB cuja devedora é a Dal Pozzo, fundada em 1987, na cidade de Guarapuava, no interior do Paraná. A cidade possui cerca de 180 mil habitantes e apenas 2 redes de supermercados atual por lá: a Superpão e o Dal Pozzo, que inaugurou recentemente sua segunda loja. As duas lojas do Dal Pozzo se destacam pelo modelo de loja, com um grande número de checkouts e uma ampla variedade de produtos.

Como garantias temos Alienação Fiduciária Imóveis, Fundo de Reserva, Fiança, Coobrigação e aval dos sócios.

CONCRESUL

Operação lastreada em CCIs representativas de Nota Comercial, cuja devedora é a Concresul, empresa sediado na cidade de Rondonópolis-MT, o Grupo Concresul foi fundado há mais de 30 anos pela família Luz. Atuantes nos segmentos imobiliários de incorporação residencial e empresarial com a C.HOUSE Incorporadora. E nos ramos de construção civil, terraplanagem e pavimentação com a B.L Soluções Construtivas.

Como garantias temos Alienação Fiduciária de Cotas e Imóveis, Cessão Fiduciária, Fiança, Aval e Fundo de Reserva/Outros.

COTEMINAS

Operação lastreada em Debêntures cuja devedora é a COTEMINAS, fundada em 1967 com sede em Montes Claros -MG e que funciona como holding de investimentos em empresas com atuação no setor Têxtil. As ações da Companhia são negociadas na B3 sob os códigos “CTNM3” e “CTNM4”. Na década de 2000, a CTNM realizou a expansão internacional estratégica firmando aliança com a Springs Industries nos EUA.

Como garantias, temos Alienação Fiduciária de Imóvel, Cessão Fiduciária de Recebíveis, Fiança, Fundo de Despesa e Fundo de Reserva.

PULVERIZADO SÊNIOR E MEZANINO

Operação lastreada em CCIs representativas de contratos de financiamento imobiliário cujos devedores são pessoas físicas e jurídicas de cada CCI.

Como garantias temos Alienação Fiduciária e Cessão fiduciária.

LISTA DOS ATIVOS

ARACAJU

Operação lastreada em CCIs devidas pela Família Franco. A Família Franco é reconhecida em Aracaju que atua em diversas atividades empresariais sendo que a mais relevante é a têxtil.

Como garantias, temos Alienação Fiduciária de Imóvel, Cessão Fiduciária de Recebíveis, Fiança, Fundo de Reserva e Coobrigação.

CARVALHO HOSKEN

Operação lastreada em CCI, cuja devedora é a Carvalho Hosken S.A. Engenharia e Construções. A empresa fundada em 1951 atua em grandes projetos de construção civil. Em meados dos anos 60 foi contratada para urbanizar e construir núcleos habitacionais nas cidades satélites do novo Distrito Federal.

Como garantias, temos Alienação Fiduciária de Imóvel, Cessão Fiduciária de Recebíveis, Fiança, Fundo de Reserva e Fundo de Despesas.

CRI ESTÁCIO

Operação lastreada em contrato de locação atípico da Faculdade Estácio de Medicina de Juazeiro (BA), o imóvel que teve sua primeira turma em 2019, conta com laboratórios para estudo e procedimentos médicos, biblioteca, áreas de convivência, entre outros.

Como garantias temos Alienação Fiduciária de Imóvel e Fundo de Reserva.

LISTA DOS ATIVOS

CRI LOTE 5 II (LOTEAMENTOS)

Operação lastreada emDebênture emitida pela Lote 5 Desenvolvimento Urbano S.A. para financiamento de quatro loteamentos localizados emCotia, Bauru, Jaguariúna e Pindamonhangaba. A Loteadora foifundada em 2012 sendo que ossócios possuem vasta experiência no setor de loteamento e incorporações residenciais, comercias e bairros planejados emmais de 100 cidades do Brasil.

Como garantias temos Alienação Fiduciária, Cessão fiduciária, Fiança, Fundo de Reserva, Obra, Despesas, Registro e Descasamento.

CRI HELBOR ESTOQUE

Operação lastreada em CCBs emitidas pelo grupo da Helbor Empreendimentos, empresa de capital aberto, referente a venda de estoque de apartamentos de 5 Empreendimentos Residenciais em São Paulo/SP, Guarulhos/SP e Santos/SP. O CRI tem pagamentos programados de juros mensais e amortizações trimestrais, e são realizadas amortizações extraordinárias conforme as vendas das unidades em estoque ocorrem.

Como garantias, temos Alienação Fiduciária de imóveis, Aval da Helbor Empreendimentos e Fundo de Reserva.

CRI MRV

Operação lastreada em Instrumentos de Confissão de Dívida (Carteira Pró-Soluto) firmados entre a MRV Engenharia e clientes pulverizados, referente a aquisição de unidades residenciais de diversos empreendimentos, espalhados por todo o país. Fundada em 1979, presente em mais de 160 cidades no Brasil, a MRV é a maior construtora da América Latina, atuando principalmente no Programa Casa Verde e Amarela (antigo Minha Casa Minha Vida). Como garantias, temos Seguro de Crédito, Fundo de Reserva, Fundo de Despesas e Coobrigação da Cedente.

CRI MRV II

Operação lastreada em Instrumentos de Confissão de Dívida (Carteira Pró-Soluto) firmados entre a MRV Engenharia e clientes pulverizados, referente a aquisição de unidades residenciais de diversos empreendimentos, espalhados por todo o país. Fundada em 1979, presente em mais de 160 cidades no Brasil, a MRV é a maior construtora da América Latina, atuando principalmente no Programa Casa Verde e Amarela (antigo Minha Casa Minha Vida). Como garantias, temos Seguro de Crédito, Fundo de Reserva, Fundo de Despesas e Coobrigação da Cedente.

LISTA DOS ATIVOS

CRI FRAGNANI II

Operação lastreada em Notas Comerciais devidas pela Indústria Cerâmica Fragnani. O Grupo Fragnani atua na produção de revestimentos cerâmicos e conta com fábricas nas cidades de Cordeirópolis/SP e Dias d’Ávila/BA.

Como garantias, temos Alienação Fiduciária de Imóvel, Cessão Fiduciária de Recebíveis, Fiança, Fundo de Reserva, Fundo de Despesas e Seguro.

CRI RESIDENCE ENTRESERRAS

Operação lastreada em Nota Comercial, emitida por SPE das Construtoras Coneleste e Fedatto, para financiar a construção do loteamento Residence Entreserras, localizado em Santa Isabel/SP. A operação conta com a retenção de todo o recurso necessário para a finalização da construção do empreendimento, sendo liberado conforme avanço no cronograma físicofinanceiro.

Como garantias, temos Alienação Fiduciária de Imóvel e de Cotas, Cessão Fiduciária de recebíveis, Fiança, Fundo de Obras e Fundo de Reserva.

CRI SERENA CAMPINAS (LOTE 5)

Operação lastreada em Debênture emitida pela Lote 5 Desenvolvimento Urbano S.A. para financiamento do desenvolvimento do “Serena Campinas (Lote 5)”, um loteamento fechado de alto padrão que será desenvolvido em Campinas/SP. A Loteadora foi fundada em 2012 sendo que os sócios possuem vasta experiência no setor de loteamento e incorporações residenciais, comercias e bairros planejados em mais de 100 cidades do Brasil.

Como garantias temos Alienação Fiduciária, Cessão fiduciária, Aval e Fiança e Fundo de Reserva.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL IMPPER LEGACY

Data de aquisição: Junho/2026 Localização: São Paulo – SP Incorporadora: Impper Mapa: Residencial Impper Legacy Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 12,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra conforme cronograma - 8,82% concluída Total de Unidades Compradas³: 33 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 27,8M Valor Total do Investimento¹: R$ 15,0M

Aquisição de 33 unidades na planta, com 46% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso mensal, contra o cronograma de obras, sendo a primeira parcela de acordo com o % já realizado de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 2,0% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 12,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL LONGITUDE VIBE ITAIM

Data de aquisição: Dezembro/2025

Localização: São Paulo – SP

Incorporadora: Longitude

Mapa: Residencial Longitude Vibe Itaim

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 12,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra conforme cronograma - 83,27% concluída

Total de Unidades Compradas³: 45

Total de Unidades Recompradas: 0

Valor de Avaliação²: R$ 11,1M

Valor Total do Investimento¹: R$ 5,9M

Aquisição de 45 unidades na planta, com 46% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso mensal, contra o cronograma de obras, sendo a primeira parcela de acordo com o % já realizado de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3,0% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 12,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL CK ARTEFACTO

Data de aquisição: Novembro/2025 Localização: Itajaí – SC Incorporadora: CK Mapa: Residencial CK Artefacto Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 12,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra conforme cronograma - 90,69% concluída Total de Unidades Compradas³: 8 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 27,2M Valor Total do Investimento¹: R$ 10,7M

Aquisição de 8 unidades na planta, com 54% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso mensal, contra o cronograma de obras, sendo a primeira parcela de acordo com o % já realizado de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3,0% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 12,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL HABITAT LIBERTÀ

Data de aquisição: Outubro/2025 (assinatura dos docs em setembro/25) Localização: Jataí – GO Incorporadora: Habitat Mapa: Residencial Habitat Libertà Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída Total de Unidades Compradas³: 6 Total de Unidades Recompradas: 1 Valor de Avaliação²: R$ 6,1M Valor Total do Investimento¹: R$ 4,2M

Aquisição de 6 unidades na planta, com 32% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso mensal, contra o cronograma de obras, sendo a primeira parcela de acordo com o % já realizado de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3,0% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL HABITAT CASA LAGUNA

Data de aquisição: Setembro/2025 e Junho/2026 Localização: Rio Verde – GO Incorporadora: Habitat Mapa: Residencial Habitat Casa Laguna Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,00% a.a. e 12%,00 a.a. Indexador: IPCA Status: Obra conforme cronograma - 78,54% concluída Total de Unidades Compradas³: 8 e 3 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 9,9M e R$ 4,1M Valor Total do Investimento¹: R$ 5,7M e R$ 2,1M

Para a primeira operação foram adquiridas 8 unidades na planta, com 42% de desconto em relação ao valor de avaliação, para a segunda operação foram adquiridas 3 unidades, com 49% de desconto em relação ao valor de avaliação, ambas com desembolso mensal, contra o cronograma de obras, sendo a primeira parcela de acordo com o % já realizado de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3,0% a cada recompra efetuada para a primeira operação e um adicional de 2,0% a cada recompra para a segunda operação. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL DAXO RHODES

Data de aquisição: Agosto/2025

Localização: Piçarras – SC

Incorporadora: Daxo

Mapa: Residencial Daxo Rhodes

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,50% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra concluída

Total de Unidades Compradas³: 8

Total de Unidades Recompradas: 0

Valor de Avaliação²: R$ 24,4M

Valor Total do Investimento¹: R$ 10,7M

Aquisição de 8 unidades na planta, com 56% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 2,5% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL MIRAI SUZANO

Data de aquisição: Abril/2025 Localização: Suzano – SP Incorporadora: Patriani Mapa: Residencial Mirai Suzano Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,50% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída – Habite-se emitido Total de Unidades Compradas³: 26 Total de Unidades Recompradas: 1 Valor de Avaliação²: R$ 10,4M Valor Total do Investimento¹: R$ 6,3M

Aquisição de 26 unidades na planta, com 38% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional progressivo, iniciando em 2%, a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL ICON CLUB

Data de aquisição: Março/2025

Localização: Sumaré – São Paulo - SP

Incorporadora: Longitude

Mapa: Icon Residence Club

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,50% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra com atraso de até 30 dias – 94,70% concluída

Total de Unidades Compradas³: 57

Total de Unidades Recompradas: 0

Valor de Avaliação²: R$ 14,5M

Valor Total do Investimento¹: R$ 7,0M

Aquisição de 57 unidades na planta, com 52% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso em parcela única.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL SEVEN LIVING

Data de aquisição: Dezembro/2024 Localização: Ponta da Praia - Santos - SP Incorporadora: Maximo Aldana Mapa: Residencial Seven Living Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,50% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra conforme previsto em cronograma - 57,51% concluída Total de Unidades Compradas³: 19 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 13,3M Valor Total do Investimento¹: R$ 7,2M

Aquisição de 19 unidades na planta, com 48% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL DERBY CENTRAL

Data de aquisição: Dezembro/2024

Localização: Boa Vista, Recife - PE

Incorporadora: Maxplural

Mapa: Residencial Derby Central

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 12,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra com atraso de 90 dias - 17,78% concluída

Total de Unidades Compradas³: 27

Total de Unidades Recompradas: 0

Valor de Avaliação²: R$ 8,3M

Valor Total do Investimento¹: R$ 4,5M

Aquisição de 27 unidades na planta, com 45% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 12,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL GREEN VIEW

Data de aquisição: Dezembro/2024 Localização: Alto da Boa Vista - São Paulo - SP Incorporadora: Patrimônio Mapa: Residencial Green View Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 10,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída – Habite-se emitido Total de Unidades Compradas³: 15 Total de Unidades Recompradas: 3 Valor de Avaliação²: R$ 14,3M Valor Total do Investimento¹: R$ 8,4M

Aquisição de 15 unidades na planta, com 42% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 2% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 10,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL CORAL GABLES

Data de aquisição: Novembro/2024 Localização: Centro, Penha - SC Incorporadora: Vetter Mapa: Residencial Coral Gables Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,50% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída – Habite-se emitido Total de Unidades Compradas³: 5 Total de Unidades Recompradas: 4 Valor de Avaliação²: R$ 13,5M Valor Total do Investimento¹: R$ 6,0M

Aquisição de 5 unidades na planta, com 44% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 2% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL SKY PINHEIROS

Data de aquisição: Outubro/2024 Localização: Pinheiros, São Paulo - São Paulo - SP Incorporadora: AAM Mapa: Residencial Sky Pinheiros Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 10,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída Total de Unidades Compradas³: 18 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 9,9M Valor Total do Investimento¹: R$ 5,5M

Aquisição de 18 unidades na planta, com 44% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional progressivo, iniciando em 2%, a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 10,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL HABITAT ZOE

Data de aquisição: Outubro/2024 Localização: Rio Verde - Goiás - GO Incorporadora: Habitat Mapa: Residencial Habitat Zoe Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída Total de Unidades Compradas³: 9 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 9,9M Valor Total do Investimento¹: R$ 5,3M

Aquisição de 9 unidades na planta, com 46% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL DUO LIVING COMPLEX

Data de aquisição: Outubro/2024

Localização: Maringá - Paraná - PR

Incorporadora: Catamarã

Mapa: Residencial Duo Living Complex

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra adiantada - 69,77% concluída

Total de Unidades Compradas³: 10

Total de Unidades Recompradas: 0

Valor de Avaliação²: R$ 23,7M

Valor Total do Investimento¹: R$ 15,4M

Aquisição de 10 unidades na planta, com 35% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL HABITAT AQUARELA

Data de aquisição: Outubro/2024

Localização: Unaí - Minas Gerais - MG

Incorporadora: Habitat

Mapa: Residencial Habitat Aquarela

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra concluída – Habite-se emitido

Total de Unidades Compradas³: 19

Total de Unidades Recompradas: 14

Valor de Avaliação²: R$ 6,5M

Valor Total do Investimento¹: R$ 4,2M

Aquisição de 19 unidades na planta, com 35% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL HABITAT VIDA

Data de aquisição: Setembro/2024 Localização: Jataí - Goiás - GO Incorporadora: Habitat Mapa: Residencial Habitat Vida Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída – Habite-se emitido Total de Unidades Compradas³: 10 Total de Unidades Recompradas: 9 Valor de Avaliação²: R$ 6,1M Valor Total do Investimento¹: R$ 2,9M

Aquisição de 10 unidades na planta, com 47% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL VARANDAS JOY

Data de aquisição: Setembro/2024

Localização: Anápolis, Goiás - GO

Incorporadora: Realiza

Mapa: Residencial Varandas Joy

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,85% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra com atraso inferior a 30 dias - 91,09% concluída

Total de Unidades Compradas³: 28

Total de Unidades Recompradas: 0

Valor de Avaliação²: R$ 10,0M

Valor Total do Investimento¹: R$ 5,1M

Aquisição de 28 unidades na planta, com 49% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,85% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL ALDANA JARDIM

Data de aquisição: Setembro/2024 Localização: São Bernardo do Campo - São Paulo - SP Incorporadora: Maximo Aldana Mapa: Residencial Aldana Jardim Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,50% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra com atraso superior a 90 dias - 29,47% concluída Total de Unidades Compradas³: 21 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 15,4M Valor Total do Investimento¹: R$ 7,2M

Aquisição de 21 unidades na planta, com 53% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 2% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

ESCRITÓRIO BARRA DA TIJUCA

Data de aquisição: Fevereiro/2022 Localização: Barra da Tijuca, Rio de Janeiro - RJ Mapa: Escritório Barra da Tijuca Tipo de Imóvel: Escritório Rentabilidade: 10,50% a.a. Indexador: IPCA Status: Pronto

Valor de Avaliação (50% do Imóvel) R$ 23 milhões Valor do Investimento (50% do Imóvel): R$ 19 milhões

Aquisição de 50% de prédio de escritórios locado para a WeWork, localizado em ponto de fácil acesso na Barra da Tijuca, com 27% de desconto em relação ao valor de avaliação.

O Vendedor do Imóvel paga pela locação a remuneração de 10,50% a.a. + IPCA do valor pago pelo fundo por 15 anos da data da aquisição.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RES. JOSÉ ANTÔNIO BORTOLOTTO

Data de aquisição: Novembro/2022 Localização: Santo Antônio de Posse – SP Incorporadora: MGB Mapa: Residencial José Antônio Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra 99,43% concluída Total de Unidades Compradas³: 76 Total de Unidades Recompradas: 24 Valor de Avaliação²: R$ 14,6M Valor Total do Investimento¹: R$ 6,0M

Aquisição de 76 unidades na planta, com 58% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 5% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL EDIFÍCIO GIBRAN

Data de aquisição: Abril/2022

Localização: Jardim dos Estados, Campo Grande – MS

Incorporadora: Saraiva de Rezende

Mapa: Residencial Edifício Gibran

Tipo de Imóvel: Residencial

Garantia de Rentabilidade: 15,00% a.a.

Status: Obra concluída

Total de Unidades Compradas³: 15

Total de Unidades Recompradas: 7

Valor de Avaliação²: R$ 20,1M

Valor Total do Investimento¹: R$ 10,1M

Aquisição de 15 unidades na planta, com 50% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 5% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 15,00% a.a., para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL CONDOMÍNIO WISH 675

Data de aquisição: Abril/2023 Localização: Saúde, São Paulo – SP Incorporadora: EBM Mapa: Residencial Condomínio Wish 675 Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 10,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra com atraso superior a 100 dias - 99,17% concluída Total de Unidades Compradas³: 14 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 9,0M Valor Total do Investimento¹: R$ 5,8M

Aquisição de 14 unidades na planta, com 36% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso em parcela única.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 4% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 10,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL ALPHA HOUSES I

Data de aquisição: Junho/2022 Localização: Estrada de Lula Chaves, Santana de Parnaíba – SP Incorporadora: Módena Mapa: Residencial Alpha Houses I Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 10,50% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída Total de Unidades Compradas³: 7 Total de Unidades Recompradas: 4 Valor de Avaliação²: R$ 10,2M Valor Total do Investimento¹: R$ 5,1M

Aquisição de 7 unidades na planta, com 50% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso em três parcelas mensais. A obra encontrava-se 91% concluída no momento da aquisição.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 5% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 10,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL TUMIARU 120

Data de aquisição: Abril/2024 Localização: Ibirapuera, São Paulo – SP Incorporadora: Patrimônio Mapa: Residencial Tumiaru 120 Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 10,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Pronto Total de Unidades Compradas³: 3 Total de Unidades Recompradas: 1 Valor de Avaliação: até R$ 18,2M Valor Total do Investimento¹: até R$ 11,0M

Aquisição de 3 unidades prontas, com 43% de desconto em relação ao valor de avaliação.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 10,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL LISBOA 142

Data de aquisição: Novembro/2023 Localização: Pinheiros, São Paulo – SP Incorporadora: B2S Mapa: Residencial Lisboa 142 Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,50% a.a. Indexador: IPCA Status: Pronto Total de Unidades Compradas³: 2 Total de Unidades Vendidas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 4,8M Valor Total do Investimento¹: R$ 3,1M

Aquisição de 2 unidades prontas, com 40% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso em parcela única.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 4% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RES. OSCAR FREIRE ULTD BY YOU, INC

Data de aquisição: Julho/2023 Localização: Pinheiros, São Paulo – SP Incorporadora: You Inc Mapa: Residencial Oscar Freire Unlimited By You, Inc Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra adiantada - 99,15% concluída Total de Unidades Compradas³: 9 Total de Unidades Recompradas: 2 Valor de Avaliação²: R$ 52,3M Valor Total do Investimento¹: R$ 30,0M

Aquisição de 9 unidades na planta, com 43% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL HAIA BOA VISTA

Data de aquisição: Maio/2023

Localização: Sorocaba – SP

Incorporadora: GRM

Mapa: Residencial Haia Boa Vista

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 12,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra com atraso superior a 90 dias - 87,19% concluída

Total de Unidades Compradas³: 14

Total de Unidades Recompradas: 3

Valor de Avaliação²: R$ 17,9M

Valor Total do Investimento¹: R$ 10,3M

Aquisição de 14 unidades na planta, com 42% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 5% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 12,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL EVOLVE VILA MARIANA

Data de aquisição: Junho/2024

Localização: Vila Mariana, São Paulo - SP

Incorporadora: Gafisa

Mapa: Residencial Envolve Vila Mariana

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra atrasada - 66,85% concluída

Total de Unidades Compradas³: 17

Total de Unidades Recompradas: 8

Valor de Avaliação²: R$ 29,1M

Valor Total do Investimento¹: R$ 15,1M

Aquisição de 17 unidades na planta, com 50% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 2% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RES. VISTA MADALENA, BY YOU INC

Data de aquisição: Fevereiro/2024

Localização: Vila Madalena, São Paulo - SP

Incorporadora: You Inc

Mapa: Residencial Vista Madalena, By You,Inc

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra com atraso superior a 120 dias - 43,76% concluída

Total de Unidades Compradas³: 17

Total de Unidades Recompradas: 10

Valor de Avaliação²: R$ 29,0M

Valor Total do Investimento¹: R$ 15,0M

Aquisição de 17 unidades na planta, com 48% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Junho/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

ENDEREÇOS

SÃO PAULO (BANCO E GESTÃO DE RECURSOS)

(55 11) 3049-9100 (PABX) R. DR. RENATO PAES DE BARROS, 1017 – 12° ANDAR 04530-001 – SÃO PAULO SP

SÃO PAULO (SEGURADORA)

(55 11) 3709-3000 (PABX) RUA DR. EDUARDO DE SOUZA ARANHA, 387 – 5° ANDAR CJ. 62 04543-121 – SÃO PAULO – SP

CONTATOS

CONTATO DA GESTÃO

[email protected]

(55 11) 3049 9478

CONTATO DO ADMINISTRADOR

[email protected] (55 11) 3049 6110

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