Relatório Gerencial VRTM11 de fevereiro de 2026

FATOR VERITÀ MULTIESTRATÉGIA VRTM11

RELATÓRIO MENSAL | FEVEREIRO 2026

SOBRE O FUNDO FATOR VERITÀ MULTIESTRATÉGIA - VRTM11

Um Fundo de Investimento Imobiliário constituído sob a forma de condomínio fechado e tem como objetivo a aquisição de ativos de base imobiliária como Empreendimentos imobiliários, Ações do setor imobiliário, Debêntures, Sociedades de Propósito Específico (SPE), Fundos de Investimentos em Participações (FIP), Certificados de Potencial Adicional de Construção (CEPAC), Cotas de Fundos Imobiliários (FII), Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Cotas de Fundo de Investimento em Direito Creditório (FIDC), Letra Hipotecária (LH), Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Letra Imobiliária Garantida (LIG), Cotas de FI de Renda Fixa, e outros ativos e valores mobiliários.

PÚBLICO-ALVO Investidores em Geral

PRAZO DE DURAÇÃO Inderterminado

TAXA DE ADMIN. E GESTÃO 0,90% a.a. (Gestão) e 0,20% a.a. (Administração)

TAXA DE PERFORMANCE Não aplicável

RENDIMENTOS Mensal

RENDIMENTO MENSAL Pagamento em 13/03/2026 R$ 0,09 por cota

CÓDIGO BOVESPA VRTM11

PL DO FUNDO

Posição 28/02/2026 R$ 447.027.513,93

ADMINISTRADOR Banco Fator S.A.

GESTOR Fator Administração de Recursos Ltda (FAR)

ESCRITURADOR Banco Bradesco S.A.

CUSTODIANTE Banco Bradesco S.A.

TRIBUTAÇÃO Os rendimentos deste são isentos de Imposto de Renda para investidores pessoas físicas que não detenham mais de 10% do total de cotas emitidas pelo Fundo. Estes rendimentos são pagos mensalmente, sem carência.

CNPJ 51.870.412/0001-13

DESTAQUES DO MÊS

* MOVIMENTAÇÕES NA CARTEIRA DE CRIs

• Aquisição de mais R$ 3,6 milhões do CRI Terrassa com remuneração de IPCA + 12,25% a.a.

* MOVIMENTAÇÕES NA CARTEIRA DE IMÓVEIS

Realizamos liberações previstas em 6 empreendimentos ainda em obras que totalizaram aproximadamente R$ 1,8 milhões.

Também tivemos recompra de 10 unidades, conforme abaixo descrito:

Recompra de 7 unidades do empreendimento “You Inc. Vista Madalena”, com valor aproximado de R$ 6 milhões. Para tal operação, devido ao elevado volume, foi negociado o pagamento de 20% em fevereiro e o restante até dezembro/26.

• Recompra de 1 unidade do empreendimento “Tumiaru”, com valor aproximado de R$ 3,5 milhões.

Recompra de 1 unidade do empreendimento “Habitat Vida”, com valor aproximado de R$ 250 mil.

• Recompra de 1 unidade do empreendimento “Habitat Aquarela”, com valor aproximado de R$ 240 mil.

Ainda sobre o empreendimento “Alpha Houses I”, em Barueri / SP, seguimos com o processo de escrituração de 3 unidades

Conforme informado no mês de agosto de 2025, o Fundo segue no processo de escrituração de 3 unidades não recompradas pelo vendedor, aguardando conclusão dos trâmites no Cartório competente. Após este processo, as unidades estarão disponíveis para comercialização a mercado e, estimamos que o Fundo poderá ter um ganho entre R$ 150 mil e R$ 200 mil por unidade, após o pagamento de despesas de comercialização.

DESTAQUES DO MÊS

* MOVIMENTAÇÕES NA CARTEIRA DE FIIs

Em fevereiro tivemos a seguinte movimentação em FIIs:

Durante o mês de fevereiro, encerramos as posições em KNSC (Recebíveis), AIEC (Lajes Corporativas) e MCCI (Recebíveis), além de iniciarmos o desinvestimento da posição em RINV (Multiestratégia).

O resultado dessas operações gerou um ganho de capital de aproximadamente R$ 40.000 e liberou cerca de R$ 10 milhões em caixa. Esses recursos serão destinados a novas operações nos segmentos de Imóveis e Recebíveis que já se encontram contratadas.

PRINCIPAIS NÚMEROS DO FUNDO

Número de cotistas

12.020

R$ 0,090

Cota de mercado

Rendimento por Cota

R$ 7,43

Potencial kicker Acumulado

R$ 0,092

Cota patrimonial

R$ 9,52

Dividend Yield mensal

1,21%

Reserva por Cota

R$ 0,031

Volume médio diário negociado no mês

R$ 294k

NOTAS DA EQUIPE DE GESTÃO

O VRTM11 é o fundo imobiliário da Família Verità e, como um fundo Multiestratégia, busca uma diversificação de ativos entre CRIs, FIIs, FIDCs, Ativos Diretos, entre outros, através de uma gestão ativa que levará em consideração não só as características dos papéis comprados, mas também aspectos macroeconômicos, o Fundo atuará em um cenário amplo de crédito investindo em CRIs e outros ativos sempre buscando o melhor risco x retorno. Como alvo, o Fundo buscará um relevante spread de crédito sobre o CDI por meio da aquisição de instrumentos para recebimento de juros, correção monetária e principal ligados a diversos setores imobiliários.

Concentramos nossos esforços de alocação nos ativos que acreditamos oferecer o melhor risco/retorno aos cotistas.

Atualmente, a carteira está bem equilibrada entre Imóveis Diretos, FIIs e CRIs, com um percentual reduzido em caixa (cerca de 5% do PL do Fundo).

A recente queda da cota trouxe alguns números interessantes, em fevereiro, o Fundo apresentou um dividend yield de 1,21% no mês, considerando o fechamento da cota no mercado a R$ 7,43, ou seja, rendimento correspondente de aproximadamente 143% do CDI, com o "gross up" de 15%. Já o P/VP do Fundo fechou em 0,78x, indicando que a cota do VRTM11 está sendo negociada com um desconto em relação ao valor dos ativos em carteira.

Vale lembrar também que os imóveis diretos do Fundo possuem um “kicker” quando há alguma recompra de unidade (detalhamos esse ponto ao decorrer do relatório gerencial) que hoje acumula um potencial de R$ 0,09 por cota caso todas as unidades fossem recompradas, impactando diretamente no resultado do Fundo.

Cabe ressaltar que referente ao mês de fevereiro o VRTM11 distribuiu R$ 0,09 por cota e atualmente possuímos uma reserva de R$ 0,031/cota para fazer frente a obrigações futuras, além de complementar os dividendos pagos no mês a mês. Finalizamos o mês com R$ 23,2 milhões em caixa, recursos estes que serão destinados à alocação em ativos de nosso pipeline, pagamentos de taxas provisionadas e ao pagamento dos rendimentos.

Diante dos cenários projetados, estimamos manter os rendimentos no intervalo entre R$ 0,085 e R$ 0,095 por cota no primeiro semestre de 2026, considerando como referência o valor base de R$ 0,09 por cota.

A inflação continua no campo positivo, com IPCA divulgado de 0,33% (referente a janeiro/26), o índice não apresentou variação frente ao mês anterior.

O valor impacta diretamente o mercado de Recebíveis Imobiliários já que a maioria dos CRIs indexados ao IPCA possuem uma defasagem entre 2 e 3 meses.

NOTAS DA EQUIPE DE GESTÃO

CENÁRIO MACROECONÔMICO

No cenário internacional, março tende a ser marcado pelo avanço das discussões sobre a política comercial dos Estados Unidos. A expectativa do mercado gira em torno de um posicionamento mais claro do presidente Donald Trump a respeito das tarifas de importação, incluindo a possibilidade de elevação da tarifa-base — hoje em 10% — para 15%, além de eventuais progressos na imposição de tarifas no âmbito das Seções 301 e 232. Embora, no curto prazo, a troca das tarifas que vigoravam até a decisão da Suprema Corte pela tarifa de 10% ajude a reduzir os custos e possa aliviar pontualmente a inflação, esse ambiente adiciona incerteza relevante ao quadro prospectivo, elevando a atenção sobre possíveis impactos no comércio global e nos custos das cadeias produtivas.

Ainda nos EUA, o mês será importante pela divulgação dos custos unitários do trabalho referentes ao quarto trimestre, métrica fundamental para monitorar pressões de custos na economia. Permanecem no radar os dados de emprego, criação de vagas e inflação, que devem ajudar a calibrar expectativas para a reunião do FOMC de 18 de março. Não se esperam grandes surpresas, especialmente diante do elevado grau de incerteza relacionado ao novo desenho tarifário. Será divulgado nessa reunião o Sumário de Projeções Econômicas, que poderá oferecer pistas adicionais sobre como os diretores têm avaliado a resiliência da economia e os riscos para inflação.

Na Europa, os mercados acompanharão a reunião do Banco Central Europeu em 19 de março, para a qual não se projetam alterações significativas na política monetária. A autoridade monetária deve manter a estratégia atual, ainda avaliando a evolução do crescimento e da inflação na região. Já na China, março será marcado pela divulgação do novo plano quinquenal do Partido Comunista, documento que poderá indicar o grau de prioridade que o governo pretende atribuir ao fortalecimento do consumo doméstico em detrimento das exportações ao longo dos próximos anos. Também serão publicados os dados de atividade referentes a fevereiro, após o hiato estatístico provocado pelo Ano-Novo Chinês.

No Brasil, o mês começa com a divulgação do PIB do quarto trimestre, cuja expectativa predominante é de estabilidade ou leve crescimento. No âmbito da política monetária, a reunião do Copom tende a marcar o início do ciclo de flexibilização, com a maior parte do mercado apostando em um corte inicial de 50 pontos-base. No fim do mês, o Relatório de Política Monetária poderá fornecer novas informações sobre o ritmo e a extensão pretendidos desse processo, complementando os sinais que serão observados no comunicado e na ata.

No campo institucional, espera-se ao longo de março o envio das indicações para as diretorias vagas do Banco Central, possivelmente seguidas rapidamente pelas sabatinas na Comissão de Assuntos Econômicos do Senado. No Legislativo, a pauta deve englobar discussões em torno da proposta de redução da jornada 6×1, que tem sido abraçada por diferentes correntes ideológicas e pode se consolidar como uma bandeira relevante no contexto das eleições de 2026.

Com o gestor de fundos imobiliários, Fabio Prado

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Empresas Fator

DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

¹ Devido aos dividendos serem isentos de impostos, faz-se o Gross-up de 15% de IR.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

DESEMPENHO DO FUNDO NO MERCADO SECUNDÁRIO

COTA A MERCADO

Cota Mercado - R$ 7,43

Cota Patrimonial - R$ 9,52

DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA POR TIPO DE ATIVO

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

QUANTIDADE DE COTISTAS - EVOLUÇÃO

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

RESERVA ACUMULADA POR COTA

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

DISTRIBUIÇÃO DE QUANTIDADE DE ATIVOS² POR% DO PL

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

DISTRIBUIÇÃO DE VOLUMEDE ATIVOS² POR% DO PL

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

² Desconsiderando a alocação emCompromissadas, Compromissadas Reversas e Contas a pagar e receber, para a classe imóvel considera-se apenas o valor desembolsado.

CARTEIRA DE CRIs COMPOSIÇÃO¹

DISTRIBUIÇÃO DOS CRIs POR SECURITIZADORA E POR SETOR DO DEVEDOR

SECURITIZADORA

SETOR DO DEVEDOR¹

¹ As operações estão individualmente descritas no final deste relatório.

² LTV calculado pelo valor da garantia no último Laudo de Avaliação disponível, corrigido pelo IPCA do período.

³ Valor total desembolsado.

Obs.: Tivemos a alteração das razões sociais de algumas Securitizadoras, a saber: RB SEC agora chama-se Opea Capital, ISEC agora chama-se Virgo, Gaia agora chama-se Planeta Securitizadora, e porfim a Cibrasec foiadquirida pela Virgo.

Obs.2: Os percentuais demonstrados acima nãoconsideram os valores futuros da contas a pagar e receber.

Fonte: Bloomberg, Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

DISTRIBUIÇÃO DOS CRIs POR INDEXADOR E TIPO DE ATIVO

TAXA MÉDIA POR INDEXADOR

TAXA MÉDIA DOS CRIs

CARTEIRA DE FIIs COMPOSIÇÃO¹

Fonte: Bloomberg, Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

¹ As operações estão individualmente descritas no final deste relatório.

³ Valor total desembolsado.

Obs.: Os percentuais demonstrados acima não consideram os valores futuros da contas a pagar e receber.

DISTRIBUIÇÃO DOS FIIs POR GESTORA E POR SETOR DO FII

GESTORA

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

CARTEIRA DE IMÓVEIS COMPOSIÇÃO¹

Taxa média de remuneração dos imóveis IPCA + 11,0% a.a.

POTENCIAL KICKER DE IMÓVEIS

O "kicker" nas operações imobiliárias refere-se a um valor financeiro que o Fundo tem direito a receber, com base em um percentual que varia conforme o empreendimento. Esse valor é calculado a partir do montante desembolsado em cada venda de unidades para terceiros.

Quando ocorre a recompra de uma unidade, o Fundo recupera o valor investido, acrescido de um valor adicional, que é destinado ao resultado do Fundo e incorporado na distribuição de rendimentos do VRTM11.

Fechamos o mês com um potencial kicker a receber de R$ 0,092 por cota.

Fonte: Bloomberg, Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

¹ As operações estão individualmente descritas no final deste relatório.

DISTRIBUIÇÃO DOS IMÓVEIS POR ESTADO

Fonte: Bloomberg, Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26 ¹ As operações estão individualmente descritas no final deste relatório.

VERITÀ NA MÍDIA

Disponibilizamos abaixo os links de entrevistas realizadas pela equipe do gestão, para que todos oscotistas possam ler e assistir, mesmo que nãotenham conseguido acompanhar naépoca de publicação.

PARTICIPAÇÕES EM LIVES E VIDEOS

05/12/24 - Live Youtube Funds Explorer - Fundos Imobiliários na Prática: O que esperar dos Fundos Imobiliários em 2025?

Link: https://www.youtube.com/watch?v=chZSQK8gGeo

02/08/23 – Live Youtube Canal Clube FII – CR Data Ideas - CRI - Julho/2023 em revisão - Feat. Rodrigo Possenti - VRTA11 – Rodrigo Possenti e Felipe Ribeiro Link: https://www.youtube.com/watch?v=HkLnUszkP-Q

14/07/23 – Live Youtube Canal Suno Notícias – FIIs 30 Anos: entrevista com Rodrigo Possenti, da Fator (VRTA11) – Rodrigo Possenti e Greg Prudenciano

Link: https://www.youtube.com/watch?v=zZHj5oF0j3M

27/06/23 – Live Youtube Canal FIIs – QUEDA DOS JUROS: Como ficam os FIIs DE PAPEL? – Rodrigo Possenti e Daniel Caldeira

Link: https://www.youtube.com/watch?v=_PS-5YtMRUA&t

14/04/23 – Live Youtube Canal Ticker Research – Tickercast #29 VRTA11 – Rodrigo Possenti e Danilo Bastos

Link: https://www.youtube.com/watch?v=Rnxu0ZzD53Y

PARTICIPAÇÕES EM IMPRENSA

02/10/25 – Suno - Fundos imobiliários crescem mesmo com juros elevados; conheça as estratégias das gestoras – Gustavo Bianch

Link: https://www.suno.com.br/noticias/fundos-imobiliarios-crescem-mesmo-com-juros-elevados-conheca-as-estrategias-das-gestoras/

14/05/24 – FIIS – FIIs: mercado modera otimismo com expectativa de menos cortes de juros, mas ainda vê oportunidades - Daniela Frabasile

Link: https://borainvestir.b3.com.br/tipos-de-investimentos/renda-variavel/fundos-investimento/fiis-mercado-modera-otimismo-com-expectativa-de-menos-cortes-de-juros-mas-ainda-ve-oportunidades/

27/04/24 - FIIS - Valor Econômico: Gestores mantêm otimismo cauteloso com fundos imobiliários - Sérgio Tauhata

Link: https://valor.globo.com/financas/noticia/2024/04/27/gestores-mantem-otimismo-cauteloso-com-fundos-imobiliarios.ghtml

13/12/23 – FIIS – VRTA11 compra novos ativos e tem reserva “robusta” para pagar dividendos e investir em CRIs; Veja o valor

Link: https://fiis.com.br/noticias/fundo-imobiliario-vrta11-reserva-dividendos-cri-jvj/

PERGUNTAS SELECIONADAS DOS COTISTAS

Sou investidor pessoa física e tenho interesse em cadastrar meu e-mail no RI do FII VRTM11, com a finalidade de receber avisos, comunicados, fatos relevantes e outras informações que balizarão minhas decisões de investimentos nas cotas desse referido Fundo de Investimento Imobiliário. Como faço?

Temos um mailing para envio do Relatório Mensal do Fundo, que você pode se cadastrar neste link para receber os próximos.

As demais informações e relatórios, publicamos no canal oficial do Fundos NET da B3, bem como em nosso site.

Como funciona a estratégia/produto de compra de imóveis na planta (CCV)?

Temos dois modelos de financiamento, ambos destinados a empreendimentos residenciais. Um deles visa a solução integral para o empreendimento e outro disponibiliza um % mínimo de obra para desembolso do financiamento à construção.

No primeiro modelo o incorporador não tem um contrato de financiamento à construção aprovado por uma instituição do SFH e o Fundo adquire unidades que represente um valor de pelo menos 80% do custo de construção a incorrer, considerando os recebíveis existentes.

No segundo modelo o incorporador possui um contrato de financiamento à construção aprovado por uma instituição do SFH e o Fundo adquire unidades que corresponda aos primeiros 20%/30% de custo de construção do empreendimento (%mínimo exigido pelos bancos para início de desembolsos de financiamento à construção).

Quando o cotista receberá o valor acumulado do potencial kicker dos imóveis?

O pagamento do kicker dos imóveis depende diretamente da recompra das unidades de cada empreendimento, então não é possível estipular um prazo de quando esses recebimentos serão devidos ao VRTM11 e consequentemente repassados aos cotistas em forma de rendimentos.

De qualquer maneira a equipe de gestão acompanha de perto a evolução de obras e vendas de cada empreendimento para traçar alguns objetivos e metas de alocação e recebimentos.

A queda recente da cota do Fundo representa algum problema de crédito?

Não, todos os ativos do fundo estão adimplentes e honrando com suas obrigações, a queda recente da cota está muito mais associada ao cenário macroeconômico e com a recente expectativa de alta da taxa de juros, que impacta diretamente as cotas de Fundos Imobiliários em geral.

Qual a estratégia de longo prazo do fundo em termos de alocação?

O VRTM11 é um fundo multiestratégia e por isso visa a diversificação entre algumas classes de ativos que entendemos ser prioritárias. A depender da visão de mercado o VRTM11 deve alocar seus ativos entre CRI Mid Yield buscando retorno próximo de CDI+4% a.a. e IPCA+10% a.a.; FIIs listados com Dividend Yield atrativo, priorizando diversificação e boa liquidez nas cotas, buscando retorno próximo de IPCA+11% a.a.; temos também a alocação em Imóveis diretos na planta buscando retorno próximo de IPCA+12% a.a..

Vale lembrar que essas rentabilidades não representam qualquer promessa, sugestão ou garantia, presente ou futura, da rentabilidade das cotas do Fundo.

LISTA DOS ATIVOS

GAFISA II

Operação lastreada em Contratos de Compra e Venda de Terrenos na rua Oscar Freire, no bairro dos Jardins em São Paulo/SP, onde será desenvolvido empreendimento residencial de Alto Padrão da Gafisa S.A.

Como garantias temos Alienação Fiduciária, Alienação Fiduciária de Cotas da SPE, Cessão Fiduciária, Fiança, Aval e Fundos Diversos.

FIBRA

Operação lastreada em CCIs representativas de Notas Comerciais cuja devedora é a Fibra Experts, uma incorporadora nacional com mais de 20 anos de história que atua nos segmentos Residencial, Corporativo e Urbanismo de médio e alto padrão.

Como garantias temos Alienação Fiduciária de Imóveis, Cessão Fiduciária de Recebíveis, Aval, Fundo de Reserva e Fundo de Despesas.

TERRASSA

Operação lastreada em Nota Comercial cuja devedora é a Terrasa, construtora catarinense que hámais de 14 anos oferece apartamentos em Itajaí e região. Atualmente possui mais de 190 unidades lançadas e 279 unidades em construção.

Como garantias temos Alienação Fiduciária Imóveis, Alienação Fiduciária de Cotas, Cessão Fiduciária, Aval, Fundo de Reserva.

DAL POZZO

Operação lastreada em CCB cuja devedora é a Dal Pozzo, fundada em 1987, na cidade de Guarapuava, no interior do Paraná. A cidade possui cerca de 180 mil habitantes e apenas 2 redes de supermercados atual por lá: a Superpão e o Dal Pozzo, que inaugurou recentemente sua segunda loja. As duas lojas do Dal Pozzo se destacam pelo modelo de loja, com um grande número de checkouts e uma ampla variedade de produtos.

Como garantias temos Alienação Fiduciária Imóveis, Fundo de Reserva, Fiança, Coobrigação e aval dos sócios.

LISTA DOS ATIVOS

CONCRESUL

Operação lastreada em CCIs representativas de Nota Comercial, cuja devedora é a Concresul, empresa sediado na cidade de Rondonópolis-MT, o Grupo Concresul foi fundado há mais de 30 anos pela família Luz. Atuantes nos segmentos imobiliários de incorporação residencial e empresarial com a C.HOUSE Incorporadora. E nos ramos de construção civil, terraplanagem e pavimentação com a B.L Soluções Construtivas.

Como garantias temos Alienação Fiduciária de Cotas e Imóveis, Cessão Fiduciária, Fiança, Aval e Fundo de Reserva/Outros.

COTEMINAS

Operação lastreada em Debêntures cuja devedora é a COTEMINAS, fundada em 1967 com sede em Montes Claros -MG e que funciona como holding de investimentos em empresas com atuação no setor Têxtil. As ações da Companhia são negociadas na B3 sob os códigos “CTNM3” e “CTNM4”. Na década de 2000, a CTNM realizou a expansão internacional estratégica firmando aliança com a Springs Industries nos EUA.

Como garantias, temos Alienação Fiduciária de Imóvel, Cessão Fiduciária de Recebíveis, Fiança, Fundo de Despesa e Fundo de Reserva.

PULVERIZADO SÊNIOR E MEZANINO

Operação lastreada em CCIs representativas de contratos de financiamento imobiliário cujos devedores são pessoas físicas e jurídicas de cada CCI.

Como garantias temos Alienação Fiduciária e Cessão fiduciária.

HOSKEN S/A

ARACAJU

Operação lastreada em CCIs devidas pela Família Franco. A Família Franco é reconhecida em Aracaju que atua em diversas atividades empresariais sendo que a mais relevante é a têxtil.

Como garantias, temos Alienação Fiduciária de Imóvel, Cessão Fiduciária de Recebíveis, Fiança, Fundo de Reserva e Coobrigação.

LISTA DOS ATIVOS

CARVALHO HOSKEN

Operação lastreada em CCI, cuja devedora é a Carvalho Hosken S.A. Engenharia e Construções. A empresa fundada em 1951 atua em grandes projetos de construção civil. Em meados dos anos 60 foi contratada para urbanizar e construir núcleos habitacionais nas cidades satélites do novo Distrito Federal.

Como garantias, temos Alienação Fiduciária de Imóvel, Cessão Fiduciária de Recebíveis, Fiança, Fundo de Reserva e Fundo de Despesas.

CRI ESTÁCIO

Operação lastreada em contrato de locação atípico da Faculdade Estácio de Medicina de Juazeiro (BA), o imóvel que teve sua primeira turma em 2019, conta com laboratórios para estudo e procedimentos médicos, biblioteca, áreas de convivência, entre outros.

Como garantias temos Alienação Fiduciária de Imóvel e Fundo de Reserva.

CRI MINAS BRISA

Operação lastreada em CCB cuja devedora é a Minas Brisa Empreendimentos Imobiliários, que desde o ano 2004 possui um histórico de mais de 2.000 unidade viabilizadas em Belo Horizonte e hoje é uma das mais especializadas e inovadoras incorporadoras do mercado nacional.

Como garantias temos Alienação Fiduciária de Imóvel, Alienação Fiduciária de Cotas, Fundo de Reserva/Obras/Despesas e Aval.

LISTA DOS ATIVOS

CRI LOTE 5 II (LOTEAMENTOS)

Operação lastreada emDebênture emitida pela Lote 5 Desenvolvimento Urbano S.A. para financiamento de quatro loteamentos localizados emCotia, Bauru, Jaguariúna e Pindamonhangaba. A Loteadora foifundada em 2012 sendo que ossócios possuem vasta experiência no setor de loteamento e incorporações residenciais, comercias e bairros planejados emmais de 100 cidades do Brasil.

Como garantias temos Alienação Fiduciária, Cessão fiduciária, Fiança, Fundo de Reserva, Obra, Despesas, Registro e Descasamento.

CRI HELBOR ESTOQUE

Operação lastreada em CCBs emitidas pelo grupo da Helbor Empreendimentos, empresa de capital aberto, referente a venda de estoque de apartamentos de 5 Empreendimentos Residenciais em São Paulo/SP, Guarulhos/SP e Santos/SP. O CRI tem pagamentos programados de juros mensais e amortizações trimestrais, e são realizadas amortizações extraordinárias conforme as vendas das unidades em estoque ocorrem.

Como garantias, temos Alienação Fiduciária de imóveis, Aval da Helbor Empreendimentos e Fundo de Reserva.

CRI MRV

Operação lastreada em Instrumentos de Confissão de Dívida (Carteira Pró-Soluto) firmados entre a MRV Engenharia e clientes pulverizados, referente a aquisição de unidades residenciais de diversos empreendimentos, espalhados por todo o país. Fundada em 1979, presente em mais de 160 cidades no Brasil, a MRV é a maior construtora da América Latina, atuando principalmente no Programa Casa Verde e Amarela (antigo Minha Casa Minha Vida). Como garantias, temos Seguro de Crédito, Fundo de Reserva, Fundo de Despesas e Coobrigação da Cedente.

CRI MRV II

Operação lastreada em Instrumentos de Confissão de Dívida (Carteira Pró-Soluto) firmados entre a MRV Engenharia e clientes pulverizados, referente a aquisição de unidades residenciais de diversos empreendimentos, espalhados por todo o país. Fundada em 1979, presente em mais de 160 cidades no Brasil, a MRV é a maior construtora da América Latina, atuando principalmente no Programa Casa Verde e Amarela (antigo Minha Casa Minha Vida). Como garantias, temos Seguro de Crédito, Fundo de Reserva, Fundo de Despesas e Coobrigação da Cedente.

LISTA DOS ATIVOS

CRI FRAGNANI II

Operação lastreada em Notas Comerciais devidas pela Indústria Cerâmica Fragnani. O Grupo Fragnani atua na produção de revestimentos cerâmicos e conta com fábricas nas cidades de Cordeirópolis/SP e Dias d’Ávila/BA.

Como garantias, temos Alienação Fiduciária de Imóvel, Cessão Fiduciária de Recebíveis, Fiança, Fundo de Reserva, Fundo de Despesas e Seguro.

CRI RESIDENCE ENTRESERRAS

Operação lastreada em Nota Comercial, emitida por SPE das Construtoras Coneleste e Fedatto, para financiar a construção do loteamento Residence Entreserras, localizado em Santa Isabel/SP. A operação conta com a retenção de todo o recurso necessário para a finalização da construção do empreendimento, sendo liberado conforme avanço no cronograma físicofinanceiro.

Como garantias, temos Alienação Fiduciária de Imóvel e de Cotas, Cessão Fiduciária de recebíveis, Fiança, Fundo de Obras e Fundo de Reserva.

CRI SERENA CAMPINAS (LOTE 5)

Operação lastreada em Debênture emitida pela Lote 5 Desenvolvimento Urbano S.A. para financiamento do desenvolvimento do “Serena Campinas (Lote 5)”, um loteamento fechado de alto padrão que será desenvolvido em Campinas/SP. A Loteadora foi fundada em 2012 sendo que os sócios possuem vasta experiência no setor de loteamento e incorporações residenciais, comercias e bairros planejados em mais de 100 cidades do Brasil.

Como garantias temos Alienação Fiduciária, Cessão fiduciária, Aval e Fiança e Fundo de Reserva.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL LONGITUDE VIBE ITAIM

Data de aquisição: Dezembro/2025

Localização: São Paulo – SP

Incorporadora: Longitude

Mapa: Residencial Longitude Vibe Itaim

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 12,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra conforme cronograma - 63,52% concluída

Total de Unidades Compradas³: 45

Total de Unidades Recompradas: 0

Valor de Avaliação²: R$ 11,1M

Valor Total do Investimento¹: R$ 5,9M

Aquisição de 45 unidades na planta, com 46% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso mensal, contra o cronograma de obras, sendo a primeira parcela de acordo com o % já realizado de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3,0% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 12,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL CK ARTEFACTO

Data de aquisição: Novembro/2025

Localização: Itajaí – SC

Incorporadora: CK

Mapa: Residencial CK Artefacto

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 12,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra conforme cronograma - 83,26% concluída

Total de Unidades Compradas³: 8

Total de Unidades Recompradas: 0

Valor de Avaliação²: R$ 27,2M

Valor Total do Investimento¹: R$ 10,7M

Aquisição de 8 unidades na planta, com 54% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso mensal, contra o cronograma de obras, sendo a primeira parcela de acordo com o % já realizado de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3,0% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 12,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL HABITAT LIBERTÀ

Data de aquisição: Outubro/2025 (assinatura dos docs em setembro/25) Localização: Jataí – GO Incorporadora: Habitat Mapa: Residencial Habitat Libertà Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra adiantada - 99,04% concluída Total de Unidades Compradas³: 6 Total de Unidades Recompradas: 1 Valor de Avaliação²: R$ 6,1M Valor Total do Investimento¹: R$ 4,2M

Aquisição de 6 unidades na planta, com 32% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso mensal, contra o cronograma de obras, sendo a primeira parcela de acordo com o % já realizado de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3,0% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL HABITAT CASA LAGUNA

Data de aquisição: Setembro/2025 Localização: Rio Verde – GO Incorporadora: Habitat Mapa: Residencial Habitat Casa Laguna Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra conforme cronograma - 63,50% concluída Total de Unidades Compradas³: 8 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 9,9M Valor Total do Investimento¹: R$ 5,7M

Aquisição de 8 unidades na planta, com 42% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso mensal, contra o cronograma de obras, sendo a primeira parcela de acordo com o % já realizado de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3,0% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL DAXO RHODES

Data de aquisição: Agosto/2025 Localização: Piçarras – SC Incorporadora: Daxo Mapa: Residencial Daxo Rhodes Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,50% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra adiantada - 98,61% concluída Total de Unidades Compradas³: 8 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 24,4M Valor Total do Investimento¹: R$ 10,7M

Aquisição de 8 unidades na planta, com 56% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 2,5% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL MIRAI SUZANO

Data de aquisição: Abril/2025

Localização: Suzano – SP

Incorporadora: Patriani

Mapa: Residencial Mirai Suzano

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,50% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra concluída – Habite-se emitido

Total de Unidades Compradas³: 26

Total de Unidades Recompradas: 1

Valor de Avaliação²: R$ 10,4M

Valor Total do Investimento¹: R$ 6,3M

Aquisição de 26 unidades na planta, com 38% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional progressivo, iniciando em 2%, a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL ICON CLUB

Data de aquisição: Março/2025 Localização: Sumaré – São Paulo - SP Incorporadora: Longitude Mapa: Icon Residence Club Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,50% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra com atraso de até 30 dias – 85,66% concluída Total de Unidades Compradas³: 57 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 14,5M Valor Total do Investimento¹: R$ 7,0M

Aquisição de 57 unidades na planta, com 52% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso em parcela única.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL SEVEN LIVING

Data de aquisição: Dezembro/2024

Localização: Ponta da Praia - Santos - SP

Incorporadora: Maximo Aldana

Mapa: Residencial Seven Living

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,50% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra conforme previsto em cronograma - 44,85% concluída

Total de Unidades Compradas³: 19

Total de Unidades Recompradas: 0

Valor de Avaliação²: R$ 13,3M

Valor Total do Investimento¹: R$ 7,2M

Aquisição de 19 unidades na planta, com 48% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL DERBY CENTRAL

Data de aquisição: Dezembro/2024 Localização: Boa Vista, Recife - PE Incorporadora: Maxplural Mapa: Residencial Derby Central Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 12,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra com atraso de 90 dias - 17,21% concluída Total de Unidades Compradas³: 27 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 8,3M Valor Total do Investimento¹: R$ 4,5M

Aquisição de 27 unidades na planta, com 45% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 12,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL GREEN VIEW

Data de aquisição: Dezembro/2024

Localização: Alto da Boa Vista - São Paulo - SP

Incorporadora: Patrimônio

Mapa: Residencial Green View

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 10,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra concluída – Habite-se emitido

Total de Unidades Compradas³: 15

Total de Unidades Recompradas: 1

Valor de Avaliação²: R$ 14,3M

Valor Total do Investimento¹: R$ 8,4M

Aquisição de 15 unidades na planta, com 42% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 2% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 10,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL CORAL GABLES

Data de aquisição: Novembro/2024 Localização: Centro, Penha - SC Incorporadora: Vetter Mapa: Residencial Coral Gables Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,50% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída – Habite-se emitido Total de Unidades Compradas³: 5 Total de Unidades Recompradas: 4 Valor de Avaliação²: R$ 13,5M Valor Total do Investimento¹: R$ 6,0M

Aquisição de 5 unidades na planta, com 44% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 2% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL SKY PINHEIROS

Data de aquisição: Outubro/2024 Localização: Pinheiros, São Paulo - São Paulo - SP Incorporadora: AAM Mapa: Residencial Sky Pinheiros Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 10,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída Total de Unidades Compradas³: 18 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 9,9M Valor Total do Investimento¹: R$ 5,5M

Aquisição de 18 unidades na planta, com 44% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional progressivo, iniciando em 2%, a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 10,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL HABITAT ZOE

Data de aquisição: Outubro/2024 Localização: Rio Verde - Goiás - GO Incorporadora: Habitat Mapa: Residencial Habitat Zoe Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra com atraso de 70 dias - 99,30% concluída Total de Unidades Compradas³: 9 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 9,9M Valor Total do Investimento¹: R$ 5,3M

Aquisição de 9 unidades na planta, com 46% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL DUO LIVING COMPLEX

Data de aquisição: Outubro/2024 Localização: Maringá - Paraná - PR Incorporadora: Catamarã Mapa: Residencial Duo Living Complex Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra adiantada - 59,65% concluída Total de Unidades Compradas³: 10 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 23,7M Valor Total do Investimento¹: R$ 15,4M

Aquisição de 10 unidades na planta, com 35% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL HABITAT AQUARELA

Data de aquisição: Outubro/2024 Localização: Unaí - Minas Gerais - MG Incorporadora: Habitat Mapa: Residencial Habitat Aquarela Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída – Habite-se emitido Total de Unidades Compradas³: 19 Total de Unidades Recompradas: 2 Valor de Avaliação²: R$ 6,5M Valor Total do Investimento¹: R$ 4,2M

Aquisição de 19 unidades na planta, com 35% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL HABITAT VIDA

Data de aquisição: Setembro/2024

Localização: Jataí - Goiás - GO

Incorporadora: Habitat

Mapa: Residencial Habitat Vida

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra concluída – Habite-se emitido

Total de Unidades Compradas³: 10

Total de Unidades Recompradas: 6

Valor de Avaliação²: R$ 6,1M

Valor Total do Investimento¹: R$ 2,9M

Aquisição de 10 unidades na planta, com 47% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL VARANDAS JOY

Data de aquisição: Setembro/2024 Localização: Anápolis, Goiás - GO Incorporadora: Realiza Mapa: Residencial Varandas Joy Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,85% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra com atraso inferior a 30 dias - 74,12% concluída Total de Unidades Compradas³: 28 Total de Unidades Recompradas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 10,0M Valor Total do Investimento¹: R$ 5,1M

Aquisição de 28 unidades na planta, com 49% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,85% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL ALDANA JARDIM

Data de aquisição: Setembro/2024

Localização: São Bernardo do Campo - São Paulo - SP

Incorporadora: Maximo Aldana

Mapa: Residencial Aldana Jardim

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,50% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra com atraso superior a 90 dias - 26,59% concluída

Total de Unidades Compradas³: 21

Total de Unidades Recompradas: 0

Valor de Avaliação²: R$ 15,4M

Valor Total do Investimento¹: R$ 7,2M

Aquisição de 21 unidades na planta, com 53% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 2% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

ESCRITÓRIO BARRA DA TIJUCA

Data de aquisição: Fevereiro/2022

Localização: Barra da Tijuca, Rio de Janeiro - RJ

Mapa: Escritório Barra da Tijuca

Tipo de Imóvel: Escritório

Rentabilidade: 10,50% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Pronto

Valor de Avaliação (50% do Imóvel) R$ 23 milhões Valor do Investimento (50% do Imóvel): R$ 19 milhões

Aquisição de 50% de prédio de escritórios locado para a WeWork, localizado em ponto de fácil acesso na Barra da Tijuca, com 27% de desconto em relação ao valor de avaliação.

O Vendedor do Imóvel paga pela locação a remuneração de 10,50% a.a. + IPCA do valor pago pelo fundo por 15 anos da data da aquisição.

RES. JOSÉ ANTÔNIO BORTOLOTTO

Data de aquisição: Novembro/2022

Localização: Santo Antônio de Posse – SP

Incorporadora: MGB

Mapa: Residencial José Antônio

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra 99,43% concluída

Total de Unidades Compradas³: 76

Total de Unidades Recompradas: 21

Valor de Avaliação²: R$ 14,6M

Valor Total do Investimento¹: R$ 6,0M

Aquisição de 76 unidades na planta, com 58% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 5% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL EDIFÍCIO GIBRAN

Data de aquisição: Abril/2022

Localização: Jardim dos Estados, Campo Grande – MS

Incorporadora: Saraiva de Rezende

Mapa: Residencial Edifício Gibran

Tipo de Imóvel: Residencial

Garantia de Rentabilidade: 15,00% a.a.

Status: Obra concluída

Total de Unidades Compradas³: 15

Total de Unidades Recompradas: 6

Valor de Avaliação²: R$ 20,1M

Valor Total do Investimento¹: R$ 10,1M

Aquisição de 15 unidades na planta, com 50% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 5% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 15,00% a.a., para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL CONDOMÍNIO WISH 675

Data de aquisição: Abril/2023

Localização: Saúde, São Paulo – SP

Incorporadora: EBM

Mapa: Residencial Condomínio Wish 675

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 10,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra com atraso superior a 100 dias - 93,60% concluída

Total de Unidades Compradas³: 14

Total de Unidades Recompradas: 0

Valor de Avaliação²: R$ 9,0M

Valor Total do Investimento¹: R$ 5,8M

Aquisição de 14 unidades na planta, com 36% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso em parcela única.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 4% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 10,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL ALPHA HOUSES I

Data de aquisição: Junho/2022 Localização: Estrada de Lula Chaves, Santana de Parnaíba – SP Incorporadora: Módena Mapa: Residencial Alpha Houses I Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 10,50% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída Total de Unidades Compradas³: 7 Total de Unidades Recompradas: 4 Valor de Avaliação²: R$ 10,2M Valor Total do Investimento¹: R$ 5,1M

Aquisição de 7 unidades na planta, com 50% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso em três parcelas mensais. A obra encontrava-se 91% concluída no momento da aquisição.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 5% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 10,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL STILLO BARRA

Data de aquisição: Dezembro/2022 Localização: Jacarepaguá, Rio de Janeiro – RJ Incorporadora: Riva Mapa: Residencial Stillo Barra Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 10,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra concluída – Habite-se emitido Total de Unidades Compradas³: 5 Total de Unidades Recompradas: 2 Valor de Avaliação²: R$ 1,9M Valor Total do Investimento¹: R$ 1,1M

Aquisição de 5 unidades na planta, com 40% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso em parcela única.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 5% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 10,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL TUMIARU 120

Data de aquisição: Abril/2024 Localização: Ibirapuera, São Paulo – SP Incorporadora: Patrimônio Mapa: Residencial Tumiaru 120 Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 10,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Pronto Total de Unidades Compradas³: 3 Total de Unidades Recompradas: 1 Valor de Avaliação: até R$ 18,2M Valor Total do Investimento¹: até R$ 11,0M

Aquisição de 3 unidades prontas, com 43% de desconto em relação ao valor de avaliação.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 10,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL LISBOA 142

Data de aquisição: Novembro/2023 Localização: Pinheiros, São Paulo – SP Incorporadora: B2S Mapa: Residencial Lisboa 142 Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,50% a.a. Indexador: IPCA Status: Pronto Total de Unidades Compradas³: 2 Total de Unidades Vendidas: 0 Valor de Avaliação²: R$ 4,8M Valor Total do Investimento¹: R$ 3,1M

Aquisição de 2 unidades prontas, com 40% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso em parcela única.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 4% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,50% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RES. OSCAR FREIRE ULTD BY YOU, INC

Data de aquisição: Julho/2023 Localização: Pinheiros, São Paulo – SP Incorporadora: You Inc Mapa: Residencial Oscar Freire Unlimited By You, Inc Tipo de Imóvel: Residencial Rentabilidade: 11,00% a.a. Indexador: IPCA Status: Obra adiantada - 92,40% concluída Total de Unidades Compradas³: 9 Total de Unidades Recompradas: 2 Valor de Avaliação²: R$ 52,3M Valor Total do Investimento¹: R$ 30,0M

Aquisição de 9 unidades na planta, com 43% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RESIDENCIAL HAIA BOA VISTA

Data de aquisição: Maio/2023

Localização: Sorocaba – SP

Incorporadora: GRM

Mapa: Residencial Haia Boa Vista

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 12,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra com atraso superior a 90 dias - 74,27% concluída

Total de Unidades Compradas³: 14

Total de Unidades Recompradas: 2

Valor de Avaliação²: R$ 17,9M

Valor Total do Investimento¹: R$ 10,3M

Aquisição de 14 unidades na planta, com 42% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 5% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 12,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

LISTA DOS IMÓVEIS

RESIDENCIAL EVOLVE VILA MARIANA

Data de aquisição: Junho/2024

Localização: Vila Mariana, São Paulo - SP

Incorporadora: Gafisa

Mapa: Residencial Envolve Vila Mariana

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra atrasada - 76,59% concluída

Total de Unidades Compradas³: 17

Total de Unidades Recompradas: 8

Valor de Avaliação²: R$ 29,1M

Valor Total do Investimento¹: R$ 15,1M

Aquisição de 17 unidades na planta, com 50% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 2% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

RES. VISTA MADALENA, BY YOU INC

Data de aquisição: Fevereiro/2024

Localização: Vila Madalena, São Paulo - SP

Incorporadora: You Inc

Mapa: Residencial Vista Madalena, By You,Inc

Tipo de Imóvel: Residencial

Rentabilidade: 11,00% a.a.

Indexador: IPCA

Status: Obra com atraso superior a 120 dias - 34,33% concluída

Total de Unidades Compradas³: 17

Total de Unidades Recompradas: 10

Valor de Avaliação²: R$ 29,0M

Valor Total do Investimento¹: R$ 15,0M

Aquisição de 17 unidades na planta, com 48% de desconto em relação ao valor de avaliação, com desembolso de sinal e pagamento do valor remanescente contra cronograma de obras.

Sobre o valor efetivamente pago por cada unidade, o Fundo receberá um adicional de 3% a cada recompra efetuada. O incorporador paga ao Fundo um prêmio mensal de 11,00% a.a. + IPCA, para manter o direito de recomprar as unidades.

Fonte: Fator Administração de Recursos – Fevereiro/26

¹ Valor considerando todas unidades compradas no início da operação.

³ Total de unidades compradas sem descontar as unidades vendidas.

² Valor considerando o total das unidades compradas, não é descontado o valor das unidades vendidas.

ENDEREÇOS

SÃO PAULO (BANCO E GESTÃO DE RECURSOS)

(55 11) 3049-9100 (PABX) R. DR. RENATO PAES DE BARROS, 1017 – 12° ANDAR 04530-001 – SÃO PAULO SP

SÃO PAULO (SEGURADORA)

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