Relatório Gerencial VSLH11 de novembro de 2025

R E L A T Ó R I O G E R E N C I A L

VSLH11 – VERSALHES RI FII

Cadastre-se no mailing:

Contato:

/>

Rua Fidêncio Ramos, 195 – Cj. 31

/>

ri@rcap-asset.com.br

+55 (11) 911.875.472

rcap-asset.com.br

/r-cap-asset

/rcap.asset

VERSALHES RI FII | Relatório Gerencial

OBJETIVO DO FUNDO

Proporcionar aos cotistas a valorização e a rentabilidade de suas cotas no longo prazo, por meio de investimentos em ativos imobiliários, auferindo rendimentos e ganhos de capital advindos destes.

CNPJ

36.244.015/0001-42

TICKER B3:VSLH11

CÓDIGO ISIN: BRVSLHCTF008

CLASSIFICAÇÃO CVM Fundo de Investimento Imobiliário

CLASSIFICAÇÃO ANBIMA Mandato: Hibrido | Gestão: Ativa

PRAZO DE DURAÇÃO Indeterminado

PÚBLICO ALVO Geral

INÍCIO DO FUNDO 16/12/2020

GESTOR

R Capital Asset Management Investimentos S.A.

ADMINISTRADOR E CUSTODIANTE Vórtx DTVM

TAXA DE GESTÃO E ADMINISTRAÇÃO

TAXA DE PERFORMANCE

20% do que exceder I PCA+4% a.a.

DIVULGAÇÃO DE RENDIMENTOS 5º dia útil de cada mês

PAGAMENTO DE RENDIMENTOS

10º dia útil de cada mês

R$ 300,904 milhões

Patrimônio líquido

64.500

Número de cotistas

R$ 0,029/cota

Provento do período

29.864.091

Cotas emitidas

R$ 10,07 Cota patrimonial em 28/11/2025

R$ 2,35 Cota de mercado em 28/11/2025

1,42% Dividend Yield sobre a cota média de ingresso com gross-up

1,21% Dividend Yield sobre a cota média de ingresso

Estratégia

O Versalhes RI FII (VSLH11) é um fundo que investe primordialmente em papéis com lastro imobiliário (CRI) buscando sempre assimetria entre risco e retorno. De forma oportunística, o fundo avalia investimentos em equities e/ou outros fundos imobiliários que possuam estratégias complementares, mas limitando-se à 33% de seu patrimônio líquido.

Comentários do Gestor

Prezado(a) Investidor(a),

Informamos que, referente ao resultado do mês de novembro, o Fundo distribuiu R$ 0,029 por cota, o que representa um Dividend Yield de 1,21% (ou 1,42% com Gross-Up) sobre a cota média de ingresso no período, de R$ 2,41, o que representa uma rentabilidade de cerca de 134,68% do CDI no período, considerando Gross-Up. A distribuição acumulada no segundo semestre corrente corresponde a aproximadamente 96,0% do Lucro Caixa gerado no período.

Desempenho da Receita de CRIs

A receita proveniente dos CRIs apresentou um aumento em relação ao mês anterior. Os principais fatores que impactaram o resultado dos CRIs foram:

Aumento do IPCA: O índice registrou uma variação positiva de 0,48% em setembro (m-2), comparado a -0,11% no mês anterior.

Aumento no número de dias úteis entre os pagamentos (PMTs): Foram contabilizados 23 dias úteis, contra 20 dias úteis no mês anterior;

Não recebimento do CRI Solar das Águas, por conta do vencimento antecipado;

Recebimento antecipado do CRI Thermas São Pedro, com o pagamento integral da dívida. O CRI havia sido comprado em outubro de 2021, no montante de R$ 2,49 milhões e, desde esse momento, gerou um lucro de R$ 1,93 milhões ao Fundo.

Deliberações em Assembleias

No mês, foram deliberadas, entre outras matérias:

• Aprovação da Exigência de Recompra Compulsória Total do CRI Solar das Águas;

• Aprovação da extensão do waiver do pagamento de Amortização do CRI Pride II.

Permanecemos à disposição para esclarecimentos adicionais.

VERSALHES RI FII | Relatório Gerencial

Demonstração do Resultado do Exercício Gerencial

▪ Para apuração do Resultado Caixa, consideram-se as receitas e despesas transitadas pelo caixa do FII.

▪ Para apuração do Resultado Contábil, consideram-se as receitas e despesas apropriadas segundo o regime de competência.

1. Incluem despesas com reguladores (CVM, ANBIMA), taxas, impostos ou contribuições governamentais e auditores independentes;

2. Provisionada diariamente e paga semestralmente no 15º dia útil subsequente ao fechamento do semestre;

3. A partir de maio, para fins de apresentação, consideramos as variações mensais, e não mais o valor acumulado na carteira;

4. Calculado sobre a cota média de mercado (m-1);

VERSALHES RI FII | Relatório Gerencial

Rentabilidade do Fundo (Últimos 12 meses)

Performance no Mercado Secundário (Desde o IPO)

Notas:

1. Calculado sobre a cota patrimonial no último dia útil do mês;

2. Para cálculo do benchmark foi considerado o IPCA com defasagem de 2 meses;

3. Para cálculo do gross up foi considerada a alíquota de 15% do Imposto de Renda;

4. A soma dos últimos 12 meses não considera o reinvestimento dos proventos distribuídos.

VERSALHES RI FII | Relatório Gerencial

Alocação – Carteira

Por tipo de ativo

1. Refere-se a participação dos CRIs sobre o PL, incluindo o CRI STX 37 e Solar das Águas, que se encontra em execução.

VERSALHES RI FII | Relatório Gerencial

Alocação – CRIs

Por indexador

Por classe

VERSALHES RI FII | Relatório Gerencial

Portfólio – CRIs

Notas:

1. C = Corporativo, L = Loteamento, M = Multipropriedade e S = Shopping;

2. Confira a legenda do Rating na seção Monitoramento de Performance e Riscos dos CRIs do Anexo I – Modelo de Operação do Fundo presente neste relatório.

3. “N/A” (Não se aplica): Operações classificadas como “Corporativo”, ou seja, não possuem carteira de recebíveis como lastro, mas um título de dívida emitido pela(s) cedente(s) fiduciante(s), ou que a divulgação de seu indicador não consta no termo de securitização.

VERSALHES RI FII | Relatório Gerencial

Portfólio – CRIs

Notas:

1. C = Corporativo, L = Loteamento, M = Multipropriedade e S = Shopping;

2. Confira a legenda do Rating na seção Monitoramento de Performance e Riscos dos CRIs do Anexo I – Modelo de Operação do Fundo presente neste relatório.

3. “N/A” (Não se aplica): Operações classificadas como “Corporativo”, ou seja, não possuem carteira de recebíveis como lastro, mas um título de dívida emitido pela(s) cedente(s) fiduciante(s), ou que a divulgação de seu indicador não consta no termo de securitização.

VERSALHES RI FII | Relatório Gerencial

Portfólio – CRIs

Portfólio – Fundos

Obs: Não há incidência de taxa de gestão sobre a parcela do patrimônio líquido referente ao XBXO11 – R Cap 1810 FoF FII e ao Lote M² FII

Portfólio – A receber

Notas:

1. C = Corporativo, L = Loteamento, M = Multipropriedade, S = Shopping, e I = Incorporação Vertical;

2. Confira a legenda do Rating na seção Monitoramento de Performance e Riscos dos CRIs do Anexo I – Modelo de Operação do Fundo presente neste relatório.

3. “N/A” (Não se aplica): Operações classificadas como “Corporativo”, ou seja, não possuem carteira de recebíveis como lastro, mas um título de dívida emitido pela(s) cedente(s) fiduciante(s), ou que a divulgação de seu indicador não consta no termo de securitização.

VERSALHES RI FII | Relatório Gerencial

Portfólio Detalhado – CRIs

Resort do Lago Park – Sênior e Subordinada

GPK – A e B

WAM Holding – A e B

Segmento:

Localização:

Vencimento:

Cupom:

Carência:

Segmento:

Localização:

Vencimento:

Cupom:

Resort Multipropriedade

GO

20/12/2029

IGP-M + 13,00% a.a. IGP-M + 23,00% a.a.

set/26

Lazer e Turismo

Múltiplas

22/07/2030

IPCA + 8,50% a.a.

IPCA + 11,50% a.a.

IF: [Sr.] 19L0882537, 19L0882538, 19L0882539; [Sub.] 19L0882549, 19L0882550, 19L0882551

Garantias:

✓ Cessão fiduciária dos recebíveis atuais e futuros;

✓ Fiança e coobrigação das pessoas físicas sócias do empreendimento;

✓ Alienação fiduciária das quotas da SPE;

✓ Fundo de reserva equivalente a três parcelas de pagamento (PMT) dos CRI; e

✓ Fundo de obra.

A reestruturação, definida em assembleia geral dos titulares dos CRIs, deliberou, dentre os principais temas, a aprovação do pedido de waiver, que suspendeu os efeitos do vencimento antecipado da operação e a concessão de carência para os pagamentos programados até setembro de 2026.

IF: [A] 20H0225977, 20H0225978; [B] 20H0225980, 20H0225981

Comentários:

Garantias:

✓ Cessão fiduciária dos recebíveis atuais e futuros;

✓ Fiança das pessoas físicas sócias da devedora;

✓ Alienação fiduciária das ações da cedente;

✓ Aval da Brasil Parques S.A; e

✓ Fundo de obra.

Carência de Juros e Amortização:

▪ 20H0225977: até jul/26

▪ 20H0225978: até jul/26

▪ 20H0225980: até jul/26

▪ 20H0225981: até jul/26

IF: [A] 20L0504499; [B] 20L0505084, 20L0505190

A reestruturação, definida em assembleia geral dos titulares dos CRIs, deliberou, dentre os principais temas a concessão de carência para os pagamentos programados até julho de 2026.

Comentários:

Comentários:

A reestruturação, definida em assembleia, deliberou, dentre alguns temas: a extensão do período de carência do pagamento de juros até dezembro de 2025.

Portfólio Detalhado – CRIs

GPK II – Única

Segmento:

Localização:

Vencimento:

Cupom:

Lazer e Turismo

Múltiplas

22/07/2030

IPCA + 10,00% a.a.

Eco Resort – Sênior e Subordinada

Garantias:

✓ Cessão fiduciária dos recebíveis atuais e futuros;

Cupom:

Carência de Juros e Amortização:

Vencimento:

Segmento:

Localização:

▪ 21 G0064620: até jul/26 ✓ Cessão fiduciária do excedente mensal dos empreendimentos que levantarem recursos via CRI; e

✓ Alienação fiduciária das ações da cedente e dos empreendimentos que constituírem garantias das operações.

Solar das Águas – Sênior e Subordinada

Resort Multipropriedade

20/12/2031

Caldas Novas - GO

IPCA + 9,50% a.a. IPCA + 14,50% a.a.

✓ Cessão fiduciária dos recebíveis lastro atuais e oriundos de vendas futuras;

Resort Multipropriedade

Garantias:

Olímpia – SP

✓ Fiança, constituída por todos os acionistas pessoas jurídicas da cedente;

20/11/2025

✓ Alienação fiduciária da totalidade das ações da cedente;

A reestruturação, definida em assembleia geral dos titulares dos CRIs, deliberou, dentre os principais temas, a aprovação do pedido de waiver, que suspendeu os efeitos do vencimento antecipado da operação e a concessão de carência para os pagamentos programados até julho de 2026.

Alienação fiduciária de imóvel pertencente à Eldorado Empreendimentos Turísticos LTDA, com valor de liquidação forçada de R$ 12,72 milhões;

IF: 21 G0064620

Vencimento:

Cupom:

Localização:

✓ Hipoteca do empreendimento.

Segmento:

IPCA + 9,50% a.a. IPCA + 16,64% a.a.

Comentários:

Garantias:

✓ Cessão fiduciária dos recebíveis atuais e futuros;

✓ Fiança das pessoas físicas sócias do empreendimento;

✓ Alienação fiduciária das ações da cedente;

Comentários:

IF: [Sr.] 21 H0042096; [Sub.] 21 H0042097

✓ Fundo de reserva equivalente a duas parcelas de pagamento (PMT) dos CRI; e

IF: [Sr.] 19K1139243; [Sub.] 19K1139247, 19K1139248

✓ Fundo de obra.

Ao longo do mês de novembro, foram registradas 49 vendas líquidas positivas no período. A inadimplência acumulado encerrou o mês em 5,6%.

Comentários:

Ao longo do mês, o resultado de vendas líquidas foi negativo em 13 unidades. A inadimplência acumulada apresentou uma redução de 0,04% em relação ao mês anterior, fechando em 1,03%.

Portfólio Detalhado – CRIs

OP Resort – Sênior e Subordinada

Segmento:

Localização:

Vencimento:

Circuito das Compras – Sênior

Cupom:

Resort Multipropriedade

BA

Segmento:

22/09/2031

Localização:

Vencimento:

Cupom:

Shopping Center

20/10/2040

Gran Viver – Sênior e Subordinada

SP

IPCA + 8,00% a.a.

Segmento:

Localização:

Cupom:

Loteamento Residencial

MG

Vencimento: 20/10/2032

IPCA + 11,00% a.a. IPCA + 15,20% a.a.

Garantias:

✓ Alienação fiduciária das cotas da cedente;

✓ Fiança dos sócios pessoa jurídica;

✓ Cessão fiduciária dos créditos atuais e futuros do empreendimento;

✓ Fundo de Reserva; e

✓ Fiança.

Garantias:

✓ Alienação de 90% das ações da devedora;

✓ Seguro performance da obra cobrindo 30% do valor residual da obra;

✓ Cessão fiduciária da conta vinculada dos recebíveis do empreendimento;

✓ Cessão fiduciária dos créditos dos contratos atípicos de cessão de direitos de bens imateriais;

✓ Fundo reserva.

Carência de Juros :

▪ 20G0684776: 40% de juros até dez/24, 25% até dez/25

Garantias:

✓ Alienação fiduciária de 100% das ações da Gran Viver Urbanismo S/A;

✓ Fundo de liquidez; e

✓ Fundo de reserva.

IF: [Sr.] 21 G0511750; [Sub.] 21 G0511751

Comentários:

Em novembro, houve 68 vendas líquidas positivas no período. A inadimplência acumulada no mês foi de 4,8%.

IF: 20G0684776

Comentários:

No mês, os recebimentos totalizaram R$ 5,48 MM, dos quais R$ 5,47 MM foram provenientes de contratos de locação.

IF: [Sr.] 21J0989453; [Sub.] 21J0989842

Comentários:

A reestruturação, definida em assembleia geral dos titulares dos CRIs, deliberou, dentre os principais temas, a aprovação do pedido de waiver, que suspendeu os efeitos do vencimento antecipado da operação e a concessão de carência para os pagamentos programados até fevereiro de 2025.

VERSALHES RI FII | Relatório Gerencial

Portfólio Detalhado – CRIs

Reiter Log – Sênior

Segmento:

Galpão Logístico

Localização:

RS

Vencimento: 20/12/2028

Cupom: IPCA + 9,00% a.a.

Brasil Parques – A e B

Segmento:

Parques e Lazer

Localização:

Múltiplos

Vencimento:

22/07/2030

Cupom:

IPCA + 9,25% a.a. IPCA + 10,50% a.a.

Pride II – Sênior e Subordinada

Segmento:

Localização:

Corporativo (Incorporação Vertical)

Vencimento:

Múltiplos

20/02/2034

Cupom:

IPCA + 13,79% a.a. IPCA + 10% a.a.

Garantias:

✓ Alienação Fiduciária do Empreendimento;

✓ Aval, constituído pelo sócio pessoa física da Cedente;

✓ Aval, constituído pelas pessoas jurídicas: Estância Del Sur Agropecuária Eireli e Reiter Transportes e Logística LTDA.

Garantias:

✓ Fiança dos empreendimentos: Arc Big Eye Parques Temáticos e de Diversão Ltda. e Gramado Promoção de Vendas Ltda. (“GPV”);

✓ Cessão fiduciária de 100% da receita dos empreendimentos da devedora;

✓ Alienação fiduciária das ações da devedora; e ✓ Alienação fiduciária dos imóveis que constituírem garantias da operação.

Carência de Juros e Amortização:

▪ 21 H0769214: até jul/26

▪ 21 H0769216: até jul/26

Garantias:

✓ Cessão fiduciária de direitos econômicos

✓ Alienação fiduciária de cotas

✓ Fundo de reserva

✓ Fundo de despesas

✓ Fundo de obras

✓ Fundo de aquisição

IF: [Sr.] 21 L1012230

Comentários:

A operação realizou todos os pagamentos previstos.

IF: [A] 21 H0769214; [B] 21 H0769216

Comentários:

A reestruturação, definida em assembleia geral dos titulares dos CRIs, deliberou, dentre os principais temas, a aprovação do pedido de waiver, que suspendeu os efeitos do vencimento antecipado da operação e definiu a carência dos pagamentos programados até julho de 2026.

IF: [Sr.] 24B2057932, [Sub.] 24B2057933

Comentários:

A Pride é uma construtora de Curitiba com mais de 12 anos de experiência, especializada em construção residencial. A empresa opera em três Estados, com foco principal no Paraná.

VERSALHES RI FII | Relatório Gerencial

Portfólio Detalhado – CRIs

Loteamentos Goiás – Mezanino

Loteamento

Vencimento: 22/06/2037

Urbanes Santa Maria – Sênior e Subordinada

Segmento:

Loteamento

Localização:

Cupom:

IPCA + 9,00% a.a. IPCA + 11,00% a.a.

EDA – Sênior e Subordinada

Garantias:

✓ Cessão fiduciária dos recebíveis atuais e futuros;

✓ Fiança das pessoas físicas sócias dos empreendimentos;

✓ Alienação fiduciária das quotas de companhia;

✓ Fundo de reserva no valor dos dois próximos pagamentos (PMT) dos CRIs; e

✓ Fundo de obras.

✓ 20F0736291: amortização até jun/37, juros até jan/24

Garantias:

✓ Fiança dos sócios pessoas físicas;

✓ Cessão fiduciária dos recebíveis e vendas futuras dos empreendimentos;

✓ Alienação fiduciária das unidades do empreendimento Bauhaus;

✓ Alienação fiduciária da matrícula mãe dos empreendimentos Cidade Universitária e Schons;

✓ Fundo de reserva (2 PMTs); e

✓ Fundo de obras.

IF: 20F0736291

Comentários:

Em novembro de 2025, o resultado de vendas foi negativo em 18 unidades. A inadimplência acumulada foi de 7,13%.

IF: [Sr.] 21 D0503170; [Sub.] 21 D0503171

Comentários:

Em novembro, houve 4 vendas líquidas positivas e a inadimplência acumulada encerrou o mês em 3,2%.

IF: [Sr.] 19J0713616; [Sub.] 19J0713620

Portfólio Detalhado – CRIs

Grupo CEM 32 – Sênior e Mezanino

IF: [Sr.] 20D1003071; [Mez.] 20D1003076

Thermas São Pedro – Subordinada

Segmento:

Resort Multipropriedade

Localização: SP

Vencimento: 20/04/2029

Cupom:

Garantias:

✓ Cessão fiduciária dos recebíveis atuais e futuros;

✓ Fiança dos sócios do empreendimento;

✓ Alienação fiduciária das cotas da cedente; e

✓ Hipoteca do empreendimento.

IF: 21J0856224

Comentários:

No mês, houve o pagamento integral da dívida do CRI.

União do Lago – Sênior e Subordinada

Localização:

Vencimento:

Loteamento

20/12/2027

Cupom:

Garantias:

✓ Cessão fiduciária dos recebíveis oriundos da comercialização das unidades do empreendimento (créditos não elegíveis e de vendas futuras);

✓ Alienação fiduciária da totalidade das quotas da desenvolvedora do empreendimento; e

✓ Fiança, dos sócios pessoas físicas da desenvolvedora do empreendimento.

IF: [Sr.] 21A0796003; [Sub.] 21A0796004

Comentários:

Em novembro, foram registradas 0 vendas líquidas e a inadimplência acumulada encerrou o mês em 3,1%.

Portfólio Detalhado – CRIs

HF Engenharia – Sênior e Subordinada

Segmento:

Loteamento

Localização:

PA

Vencimento: 20/01/2032

Cupom:

Araguaína Park– Subordinada

Segmento:

Loteamento

Localização:

Vencimento:

Palmas/TO

20/08/2036

Cupom:

IPCA + 11,50% a.a.

Recanto dos Pássaros – Subordinada

Segmento:

Localização:

Loteamento

Vencimento:

Guaíba/RS

Cupom:

22/02/2030

IPCA + 11,50% a.a.

IF: [Sr.] 22A0933905; [Sub.] 22A0933906; [Sr.] 22A0933909; [Sub.] 22A0933910

Garantias:

✓ Coobrigação dos Sócios;

✓ Cessão Fiduciária de créditos atuais e vendas futuras;

✓ Fiança de Sócios PF e PJ

✓ Alienação Fiduciária de Quotas da Cedente

Garantias:

✓ Cessão fiduciária dos recebíveis atuais e futuros;

✓ Fiança dos sócios do empreendimento;

✓ Alienação fiduciária das cotas da cedente; e

✓ Fundo de Reserva no valor de 2 parcelas de PMT

Garantias:

✓ Fiança dos sócios do empreendimento;

✓ Cessão Fiduciária dos recebíveis atuais e futuros;

✓ Alienação Fiduciária das cotas da Cedente;

✓ Fundo de Reserva no valor de 2 parcelas de PMT

Comentários:

No mês de novembro, foi reportada 0 venda líquida no período e inadimplência acumulada finalizou o mês em 1,7%.

IF: 21 H0853780

Comentários:

No mês de novembro, foi reportada 0 venda líquida no período. A inadimplência acumulada finalizou o mês em 4,2%.

IF: 22B0679129

Comentários:

No mês de novembro, foi registrada 0 vendas líquidas. A inadimplência acumulada encerrou o mês em 1,5%.

M O D E L O D E O PERAÇÃO DO FU N DO

RCAP

VERSALHES RI FII | Relatório Gerencial

Processo de Escolha de Projetos (CRI)

Originação

Tipo e atuação:

Indicações internas, de outras casas ou empreendedores.

Validação de oportunidade:

▪ Tese de investimento (Potencial da região, diversificação do fundo, etc);

▪ Histórico de vendas / Expectativa;

Modelagem

▪ Cronograma físico-financeiro.

Quantificação do risco-retorno:

▪ Validação de taxas.

▪ Avaliação de garantias.

▪ Negociação.

▪ Proposta comercial.

Conclusão

Execução e conclusão:

▪ Closing.

Diligência completa.

▪ Aprovação do administrador fiduciário.

▪ Envio de recurso.

VERSALHES RI FII | Relatório Gerencial

Processo de Gestão de CRI

1. Pesquisa de mercado para confirmação de demanda;

2. Modelagem proprietária considerando cenário de stress;

3. Avaliação de engenheiro indicado pelo Fundo;

4. Due diligence legal;

5. Due diligence de formalização dos recebíveis em 100% da carteira;

6. Análise de crédito Pessoa Física;

7. Controle de pagamentos em conta escrow realizado por agente de garantia indicado pelo Fundo; e

8. Espelhamento e cobrança dos recebíveis por servicer indicada pelo Fundo.

VERSALHES RI FII | Relatório Gerencial

Monitoramento de Performance e Riscos dos CRIs

Evolução do Investimento

Cobertura das PMTs

Cobertura da Garantia

Razão de fluxo

Razão de garantia Valor mínimo

Principais indicadores monitorados ¹

VERSALHES RI FII | Relatório Gerencial

GLOSSÁRIO

VERSALHES RI FII | Relatório Gerencial

FAQ

Como é calculado o valor patrimonial?

O Valor Patrimonial do fundo é calculado pela soma das disponibilidades e valor de mercado dos CRIs e equities menos despesas:

•Disponibilidades: Valores em conta corrente, investidos em Tesouro Selic (antiga LFT) ou Fundo de Renda Fixa referenciado DI;

• CRIs:

•Valor de Compra: Quantia desembolsada para a compra dos CRIs;

•Correção Monetária: Correção do valor nominal dos CRIs devido aos índices de inflação (IPCA ou IGP-M a depender do CRI);

•Juros: Receitas provenientes do cupom pré fixado dos CRIs;

•Reprecificação (MaM): Variação teórica dos preços dos papéis aplicado pela Administradora. Como curva teórica livre de risco, a Vórtx utiliza o fechamento da NTN-B, de vencimento mais próximo do duration do CRI. Pode ser positiva ou negativa.

• Equities:

• Valor de avaliação: Existem três métodos para a avaliação de equities: 1) Método de custo, soma de todo valor investido; 2) MEP – Método de Equivalência Patrimonial, que consiste em atualizar o valor investido somando-se lucro ou prejuízo; 3) Laudo, que consiste na estipulação do valor do ativo através de uma avaliação realizada por empresa especializada;

• Despesas: Provisões como taxas de administração, escrituração, gestão, entre outras.

É obrigatória a participação dos cotistas nas Assembleias?

A participação dos cotistas não é obrigatória, porém é recomendada.

Como faço para me cadastrar no mailing do fundo?

Basta acessar o site: https://www.rcap-asset.com.br/mailing e preencher o formulário.

Se preferir, é possível encontrar as informações e relatórios no link VSLH11, do canal oficial do Fundos NET da B3.

FAQ

Onde encontrar o informe de rendimentos para declaração de imposto de renda anual?

1. Acesse o portal.vortx.com.br;

2. Entre com login e senha, complete o cadastro validando seus dados;

3. Faça o download; e

4. Caso tenha dificuldades ou precise de algum auxílio, envie um e-mail para relacionamento@vortx.com.br

Quando os recibos oriundos das ofertas se transformam em cotas?

De 2 a 5 Dias Úteis

De 2 a 5 Dias Úteis

Comunicado do Encerramento da Oferta

Informativo sobre a quantidade de cotas subscritas e valor total captado

Divulgação do rendimento pró-rata dos recibos no mês subsequente

Ocorre no 5º Dia Útil do mês, juntamente com a divulgação dos dividendos

Comunicado de Conversão de Recibos em Cotas

Informativo sobre a data de conversão dos recibos em cotas e respectivo início de negociação

Conversão dos recibos em cotas

Data em que os recibos são convertidos em cotas, sendo liberadas para negociação

Quais são as condições para isenção de Imposto de Renda?

O investidor pessoa física recebe rendimentos isentos do Imposto de Renda, caso observadas as seguintes condições: (i) os Cotistas do Fundo não sejam titulares de montante igual ou superior a 10% (dez por cento) das Cotas do Fundo; (ii) as respectivas Cotas não derem direitos a rendimentos superiores a 10% do total de rendimentos auferidos pelo Fundo; (iii) o Fundo receba investimento de, no mínimo, 50 (cinquenta) Cotistas; e (iv) as Cotas, quando admitidas a negociação no mercado secundário, sejam negociadas exclusivamente em bolsas de valores ou mercado de balcão organizado.

Como é calculada a Taxa de Performance?

A Taxa de Performance (“TP”) é apurada e provisionada diariamente na base 252 e paga semestralmente.

A TP corresponde a 20% sobre o Resultado do Fundo (“R”) que exceda a variação acumulada do IPCA (com dois meses de defasagem para coincidir com a correção monetária aplicada nos CRIs) mais 4,00% ao ano (“Benchmark”):

• TP = 20% * (R – Benchmark) * Patrimônio Líquido

Por sua vez, o Resultado do Fundo corresponde a soma da variação acumulada da cota patrimonial desde a cobrança da última TP mais os rendimentos distribuídos por cota no período:

• R = [ (Cota Patrimonial Atual + Rendimentos Distribuídos) ÷ (Valor da Cota Base) ] – 1

Por fim, o Valor da Cota Base representa o valor inicial da cota utilizado na primeira integralização, no caso do primeiro período de apuração da TP, ou valor contábil da cota na data de última apuração da TP.

DISCLAIMER

Material meramente informativo destinado aos cotistas do fundo. Não deve ser entendido como colocação, distribuição, oferta, recomendação, análise de investimento ou de ativos, material publicitário ou solicitação de compra ou venda.

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.

O investimento em Fundo não é garantido pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto, se houver, e do regulamento do Fundo. Fundos de Investimento Imobiliários são considerados produtos de investimento complexos nos termos da autorregulamentação.

Verifique, de acordo com sua expertise, a conveniência em contratar consultores especializados e independentes para sua análise de investimento ou desinvestimento. O investimento em determinados ativos pelo Fundo pode sujeitar o investidor a significativas perdas patrimoniais.

Rendimentos de fundos de investimento imobiliário negociados em bolsa ou mercado organizado podem ser isentos de imposto de renda na fonte sob determinadas circunstâncias, conforme definidas na legislação tributária. Consulte seu assessor legal a respeito.

Autorregulação ANBIMA

Gestão de Recursos