Relatório Gerencial XPCM11 de fevereiro de 2026

Data Base: Fevereiro | 2026

VISÃO GERAL DO FUNDO

O XP Corporate Macaé FII (XPCM11) é um fundo de investimento imobiliário monoativo, fechado e de prazo indeterminado que tem como objetivo auferir ganhos pela aquisição, para exploração comercial, do edifício The Corporate situado na Av. Prefeito Aristeu Ferreira da Silva, 370, no Bairro Novo Cavaleiros, município de Macaé - RJ. O Fundo é proprietário de 100% do ativo. A partir de agosto de 2025 a Urca Capital assumiu a gestão do fundo, bem como a administração foi assumida pela Oslo DTVM no mesmo mês.

Início do fundo

06/03/2013

CNPJ

16.802.320/0001-03

Código B3/ ISIN

XPCM11/ BRXPCMCTF009

Patrimônio Líquido (Fev/26)

R$ 49.049.137,16

Número de Cotistas (Fev/26)

16.081

Categoria ANBIMA – Foco de Atuação

FII de Renda Gestão Passiva – Lajes Corporativas

Gestor

Urca Capital

Administrador

Oslo DTVM

Taxa de Administração

R$18.000,00 mensais

Taxa de Gestão

R$62.000,00 mensais

Área Locação (metros quadrados)

19.664,23m²

Tributação

Pessoas físicas detendo volume inferior a 10% do fundo, desde que este possua no mínimo 100 cotistas e cotas negociadas exclusivamente em Bolsa ou mercado de balcão organizado (Lei 11.196/05), são isentas de Imposto de Renda nos rendimentos distribuídos e tributadas em 20% de Imposto de Renda sobre eventual ganho de capital na venda da cota.

Reestruturação do ativo: O Plano de Reestruturação do Ativo está em andamento. A Urca e a Oslo estão realizando a Consulta Formal para aprovação de matérias visando dar mais flexibilidade na operação do Fundo. A Consulta também busca aprovar nova oferta de recursos para realizar as intervenções necessárias no Ativo. A aprovação das matérias da Consulta Formal são essenciais para a implementação do Plano de Reestruturação. O Plano está detalhado nos materiais de apoio da Consulta Formal.

Locações: A Receita de locação mensal foi de total foi de R$298.219,96 em Fevereiro de 2026. Deste valor, o Fundo recebeu R$223.664,97 referente a alugueis inadimplentes de meses anteriores. Ainda possuímos aproximadamente R$200.000,00 de valores a serem recuperados. A Gestão está em contato constante com os inquilinos e devemos receber este valor nos próximos 60 dias. Segundo Fato Relevante publicado no dia 09/03/26, o Fundo celebrou novo contrato de locação para o conjunto 606 de 195,72m². Assim, vacância física caiu para 51.3%. Entretanto, os contratos de locação recentes ainda possuem carências e descontos no pagamento de aluguel, portanto, a vacância financeira é de 66%, sendo que os contratos mais recentes possuem valor de locação maior por m², representando forte tendencia de valorização do Ativo.

Pipeline de negociações: atualmente há 3 negociações ativas para potenciais novos inquilinos, além da que foi assinada nos primeiros dias de março. Caso concretizadas, representariam um aumento de aproximadamente 5% na ocupação. Estimamos que essas duas negociações sejam concluídas nos próximos meses.

Cash Burn: O Cash Burn de fevereiro foi de R$ 53.000. Com o novo inquilino assinado em Março e o término da carência de um dos inquilinos, o cash burn deverá cair para aproximadamente R$ 45.000 por mês.

Investimentos: A Gestão espera a aprovação dos itens da Consulta Formal para podermos iniciar a captação de recursos necessárias para os investimentos no Ativo.

Visão geral da Gestão e próximos passos: a Gestão continua otimista em relação ao Ativo. O mês de fevereiro foi ativo em negociação com novos inquilinos e recuperação de receitas inadimplentes. Acreditamos que, após a aprovação dos itens da Consulta Formal, bem como a captação de novos recursos, será possível fazer os investimentos necessários no Ativo de acordo com o plano de turnaround.

OCUPAÇÃO

Até a presente data, a ocupação do ativo é de 47,7%, com 8 inquilinos

THE CORPORATE

O The Corporate é um edifício de escritórios premium em Macaé, sendo o único edifício classe A com amenidades modernas, flexibilidade de planta e acabamento premium desenvolvido para locatários corporativos no setor de energia.

Área Construída 36.784mt²

Área Locável 19.664mt² (conforme quadro de áreas)

Número de Torres 1

Número de Pavimentos 21 (2 subsolos, Térreo, 3 Pavimentos Garagem, 6 Pavimentos Tipo Duplex, 1 Pavimentos Cobertura Duplex)

Vagas de Estacionamento 721 (Memorial – 413 quantidade real)

Av. Prefeito Aristeu Ferreira da Silva, 370 I Bairro Novo Cavaleiros I Macaé - RJ.

Localização Estratégica

Macaé é a capital do petróleo offshore do Brasil, hospedando a Petrobras e os principais prestadores de serviços.

Impulsionadores Econômicos

Investimentos significativos da Petrobras e crescimento do setor de petróleo e gás impulsionam a demanda de escritórios de empresas de serviços internacionais

Infraestrutura

Instalações portuárias de classe mundial, base de helicópteros e infraestrutura de suporte offshore criando demanda sustentável de inquilinos

O Plano de Reestruturação (“turnaround”) do ativo foi divulgado para os cotistas como material de apoio na Consulta formal. Este plano é necessário haja vista às necessidades de curto prazo decorrentes da alta vacância e de manutenção que poderiam levar o ativo a um cenário crítico para ocupação no curto prazo.

Segue abaixo etapas que já foram concluídas e próximos passos.

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INÍCIO DA GESTÃO DO FUNDO PELA URCA CAPITAL (08/25)

MAPEAMENTO DE MANUTENÇÕES E NECESSIDADES DO ATIVO

MEDIDAS IMEDIATAS (Redução de custos)

INTENSIFICAÇÃO DA ESTRATÉGIA COMERCIAL (Contínuo)

CONSULTA FORMAL / OFERTA DE RECURSOS (em andamento)

EXECUÇÃO DAS NECESSIDADES MAPEADAS

PLANO DE REESTRUTURAÇÃO DO ATIVO

PANORAMA ATUAL

Ocupado Novo Inquilino Em negociação Assinado em 03/26

Foco em concluir negociações do 11º e 12º pavimento para otimização de despesas de manutenção e limpeza.

OCUPAÇÃO

48,7% Ocupação

51,3% Vacância

Até a presente data, a ocupação do ativo é de 48,7%, com 8 inquilinos

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS DO FUNDO

Demonstração do Resultado Gerencial – R$ mil

Comentários da Gestão

Receita de Aluguel e despesas com condomínio: A receita de locação no mês de fevereiro foi de R$298.219,96, sendo que 223.664,97 era inadimplência de meses anteriores. Apesar da excelente recuperação de receita, o Fundo ainda possui aproximadamente R$200.000,00 de receita de locação inadimplente. A gestão está em contato constante com os inquilinos e esperamos recuperar os valores nos próximos meses. A despesa de condomínio de competência de Fev/26 é de aproximadamente R$350.000,00, sendo que R$ 266 mil foram pagos no mês e o saldo diluído nos próximos meses. Em Fev/26 foram pagos R$ 121 mil de despesas de competência de meses anteriores, conforme negociações com os fornecedores para alívio de fluxo de caixa.

Outras Receitas com propriedade para investimento: no mês de fevereiro tivemos um aumento das outras receitas com o aumento da ocupação do Ativo e de inadimplência de condomínio. Esta receita não vai se repetir para os próximos meses.

Resultado de Fev/26: em fevereiro, o lucro registrado de R$ 73 mil advém da combinação da recuperação da inadimplência na receita de aluguel e nas despesas de condomínio das áreas vagas. Este lucro será destinado para cobertura das despesas correntes dos próximos meses. A gestão espera normalizar a receita de locação em Março 26, recebendo corretamente todos os alugueis inadimplentes.

Website da Administradora: https://oslodtvm.com/administracao-fiduciaria-nova/

FIIS Listados na B3: https://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/renda-

variavel/fundos-de-investimentos/fii/fiis-listados/

Regulamento do fundo: https://oslodtvm.com/wp-content/uploads/2025/08/2025-08-01-XP-Corporate-FII-Regulamento.pdf

Para receber as comunicações e relatórios acerca do fundo, basta cadastrar-se no mailing da Urca Capital, através deste link ao final da página.

DISCLAIMER

Para informações financeiras, comunicados, fatos relevantes, atas e demais documentos regulatórios, consultar o website da Administradora do fundo, na seção “FII”, conforme link acima nesta página.

Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos de investimento atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido. O Administrador não se responsabiliza por erros ou omissões neste material, bem como pelo uso das informações nele contidas. Adicionalmente, o Administrador não se responsabiliza por decisões dos investidores acerca do tema contido neste material nem por ato ou fato de profissionais e especialistas por ele consultados.

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