Relatório Gerencial XPML11 de julho de 2026
Relatório Gerencial do XP Malls (XPML11), fundo imobiliário de shoppings, referente a julho de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 07/08/2026. No pregão de 04/11/2026, a cota do XPML11 fechou a R$ 94,65, com P/VP de 0,88 (valor patrimonial de R$ 107,36 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,92 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 10,69% sobre a cotação de 04/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 6,9 bilhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- Fundo
- XP MALLS -10,28%
- CNPJ
- 28.757.546/0001-00
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 31/07/2026
- Data de entrega
- 07/08/2026 17:41
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
Objetivo do Fundo:
O XP Malls FII tem como objetivo a obtenção de renda por meio da exploração imobiliária de shopping centers, bem como o ganho de capital, mediante a compra e venda de shopping centers, conforme detalhado no Regulamento do Fundo.
Informações Gerais:
Início do Fundo:
28/12/2017
CNPJ:
28.757.546/0001-00
Código B3:
XPML11
Patrimônio Líquido:
R$ 7.029.017.276,79
Quantidade Cotistas:
778.926
ISIN:
BRXPMLCTF000
Categoria ANBIMA – Foco de Atuação:
FII de Renda Gestão Ativa – Shopping Centers
Gestor:
XP Vista Asset Management Ltda.
Administrador:
XP Investimentos CCTVM S.A.
Taxa de Administração:
0,75% a.a. conforme previsto em Regulamento.
Taxa de Performance:
20% do que exceder o benchmark
Benchmark:
IPCA + 6,0% a.a.
Comentário do Gestor
O mês de junho encerrou o primeiro semestre de 2026 em um ambiente macroeconômico ainda desafiador para o consumo das famílias. A manutenção das taxas de juros em patamares elevados, aliada ao maior comprometimento da renda e às condições de crédito mais restritivas, continuou influenciando as decisões de compra ao longo do período. Segundo o Índice Cielo do Varejo Ampliado (ICVA), o varejo brasileiro registrou retração real de 2,8% em junho na comparação com o mesmo período do ano anterior, refletindo um consumidor mais seletivo e cauteloso. Apesar desse cenário, datas sazonais do varejo, como por exemplo o Dia dos Namorados e as Festas Juninas contribuíram para sustentar o desempenho de segmentos como alimentação, vestuário e lazer, amenizando parcialmente os efeitos do ambiente macroeconômico sobre o consumo.
No setor de shopping centers , junho também foi influenciado pela realização da Copa do Mundo FIFA 2026. A concentração de partidas em horários comerciais provocou uma redução pontual do fluxo de consumidores durante os períodos dos jogos, fenômeno historicamente observado em grandes eventos esportivos dessa magnitude. Em contrapartida, operações de alimentação, bares, restaurantes e entretenimento instaladas nos empreendimentos registraram incremento de demanda em diversas praças, reforçando o papel dos shopping centers como espaços de convivência e lazer. Embora tenha impactado temporariamente a dinâmica de visitas, a Copa não alterou os fundamentos do setor, que segue sustentado por elevados níveis de ocupação, crescimento dos aluguéis e ativos cada vez mais diversificados, capazes de oferecer experiências que vão além do consumo tradicional.
Nesse contexto, o XP Malls permaneceu alinhado às principais tendências observadas no setor, apoiado em um portfólio composto por ativos dominantes em suas regiões de atuação e por uma estratégia de gestão ativa focada na otimização do mix de operações, fortalecimento do relacionamento com lojistas e disciplina na alocação de capital. Os indicadores operacionais do Fundo seguiram demonstrando resiliência, mesmo diante de um cenário econômico mais restritivo e de impactos pontuais decorrentes da Copa do Mundo. Com o encerramento do primeiro semestre, o XP Malls permanece bem posicionado para capturar as oportunidades do segundo semestre do ano, que historicamente se mostrou o mais forte para o varejo, impulsionado por datas relevantes como Dia dos Pais, Dia das Crianças, Black Friday e Natal, reforçando a expectativa de continuidade da geração consistente de resultados.
Apresentamos no relatório gerencial do XP Malls uma nova sessão: Destaques do Portfólio, onde apresentaremos periodicamente os empreendimentos que compõem o portfólio do XP Malls, destacando suas características, investimentos e perspectivas, neste relatório trouxemos o Shopping Cidade São Paulo (Página 4); o guidance para a distribuição de rendimentos do Fundo para o próximo semestre (Página 6), além do cronograma de desembolsos e recebimentos do Fundo até 2027 (Página 7).
A estrutura de XP Malls, Omni Malls e Neomall (ambos integralmente detidos pelo XP Malls) somadas encerraram o mês de junho/26 com um resultado acumulado não distribuído de aproximadamente R$ 2,35/cota.
Por fim, reforçamos que a tabela de Fluxo Financeiro abaixo demonstra o resultado gerado da estrutura completa do XP Malls (incluindo os FIIs acessórios Neomall e Omni Malls, integralmente detidos pelo XP Malls) em cada período.
Distribuição de Rendimentos
No dia 17/07/2026 o Fundo divulgou a distribuição de R$ 0,92¹ por cota, com pagamento em 24/07/26 para os detentores de cotas em 17/07/26.
Conforme previsto em regulamento, o Fundo deverá distribuir no semestre um montante igual ou superior a 95% dos lucros apurados segundo o regime de caixa, evidenciando a conformidade da política de distribuição de rendimentos do Fundo com a legislação vigente (Art. 10 da Lei 8.668/93) que determina a distribuição de, no mínimo, 95% do resultado financeiro semestral.
| Fluxo Financeiro ⁴ | ||||
|---|---|---|---|---|
| Jun/26 | Ano | 12 meses | ||
| Receitas² | 66.125.056 | 385.311.066 | 917.890.541 | |
| Receita Imobiliária | 63.773.110 | 302.402.567 | 609.719.629 | |
| Lucro Imobiliário * | 0 | 66.459.326 | 274.186.734 | |
| Receitas FII | 507.102 | 4.036.085 | 13.011.410 | |
| Receita Renda Fixa | 1.844.843 | 12.413.087 | 20.972.769 | |
| Despesas³ | -12.188.858 | -64.561.379 | -140.958.868 | |
| Despesas Operacionais | -6.665.082 | -34.731.572 | -81.913.003 | |
| Despesa Financeira | -5.523.776 | -29.829.808 | -59.045.865 | |
| Resultado | 53.936.197 | 320.749.686 | 776.931.673 | |
| Rendimento distribuído | 59.163.411 | 344.403.776 | 660.886.405 | |
| Rendimento distribuído a Direitos de Preferência de Ofertas concluídas | 0 | 152.016 | 769.443 | |
| Distribuição média / cota | 0,92 | 0,92 | 0,92 | |
| Resultado acumulado não distribuído | 151.342.831 | |||
¹ Valor do rendimento por cota de R$ 0,92. ²Receitas de Locação: considera o resultado operacional líquido dos empreendimentos do portfólio, isto é, a receita bruta (aluguel mínimo, aluguel variável, mall, mídia, receitas comerciais e estacionamento) menos os custos operacionais (auditoria de lojas, taxas de prestação de serviços, honorários advocatícios, aportes condominiais, fundo de promoção, etc). Considera eventuais adiantamentos e ajustes que tenham composto os rendimentos distribuídos. Lucros Imobiliários: diferença entre valor de venda e valor de compra de ativos imobiliários, incluindo investimentos em benfeitorias. Receitas FII: considera rendimentos distribuídos, ganhos e perdas de capital. ³Despesas Operacionais: relacionadas propriamente ao Fundo, incluindo taxa de administração, custódia, gestão e escrituração, assessoria técnica, imobiliária e contábil, honorários advocatícios, taxas da CVM, SELIC, CETIP e B3, IR sobre ganho de capital, etc; Despesa Financeira: considera os encargos do Fundo com os CRI. ⁴ A tabela de Fluxo Financeiro demonstrada acima soma o resultado gerado da estrutura completa do XP Malls (incluindo os FIIs acessórios Neomall e Omni Malls, integralmente detidos pelo XP Malls) em cada período.
Fonte: XP Asset Management
Destaques do Portfólio: Shopping Cidade São Paulo
Nesta seção do relatório Gerencial, apresentaremos periodicamente os empreendimentos que compõem o portfólio do XP Malls, destacando suas características, investimentos e perspectivas. Nesta edição, o destaque é o Shopping Cidade São Paulo .
Shopping Cidade São Paulo
Inaugurado em 2015 no coração da Avenida Paulista, o Shopping Cidade São Paulo combina localização privilegiada, público altamente qualificado e intenso fluxo de consumidores. Inserido em um dos principais polos financeiros, culturais e turísticos do país, o ativo atende simultaneamente os públicos corporativo, residencial, estudantil e turístico, o que sustenta uma demanda diversificada ao longo de toda a semana.
17 mil m²
de ABL total do empreendimento
86%
do público pertence às classes A e B
~12 milhões
de visitantes por ano
R$ 348
de consumo médio por visitante - 2x a média da região Sudeste
A força da localização
1,5 milhão
pessoas circulam diariamente pela Avenida Paulista
285 mil
pessoas nas áreas primária e secundária
50 mil
passageiros por dia na estação Trianon-MASP
32 mil
estabelecimentos comerciais na região
2.400 m²
de jardim a céu aberto integrado ao empreendimento
150 lojas
com mix diversificado de varejo, gastronomia e serviços
O que o Cidade São Paulo representa para o XP Malls
O Shopping Cidade São Paulo representa uma exposição estratégica do XP Malls a um ativo único e de difícil replicação, localizado no coração da Avenida Paulista, uma das regiões de maior relevância econômica, cultural e turística do país. Sua localização privilegiada, associada ao elevado fluxo de pessoas, à qualidade do público consumidor e à diversidade de ocasiões de visita, confere ao empreendimento características que vão além do varejo tradicional.
Para o XP Malls, a participação de 40% no ativo combina a qualidade imobiliária de uma localização consolidada com oportunidades de geração de valor por meio da gestão ativa, da evolução do mix e da qualificação contínua da experiência. Os investimentos recentes em gastronomia, convivência e ativações reforçam esse posicionamento e contribuem para consolidar o Cidade SP como uma plataforma integrada de consumo, serviços, entretenimento e mídia, fortalecendo sua relevância dentro do portfólio do Fundo no longo prazo.
Destaques do Portfólio: Shopping Cidade São Paulo
Evolução contínua da experiência
Investimentos em gastronomia, áreas de convivivência e experiência reforçam o posicionamento do empreendimento, ampliam a recorrência de visitas e fortalecem sua conexão com a Avenida Paulista.
01
NOVA PRAÇA DE ALIMENTAÇÃO
A renovação dos ambientes e o fortalecimento da oferta gastronômica ampliam o tempo de permanência e à experiência dos consumidores.
02
JARDIM E ÁREAS DE CONVIVÊNCIA
A integração entre natureza, convivência e Avenida Paulista cria um ambiente único dentro do empreendimento.
03
MIX, EXPERIÊNCIA E MÍDIA
O ativo vem se consolidando como plataforma de varejo, experiência e conexão entre consumidores e grandes marcas.
A Avenida Paulista como Plataforma de marcas
Investimentos em gastronomia, áreas de convivência e experiência reforçam o posicionamento do empreendimento, ampliam a recorrência de visitas e fortalecem sua conexão com a Avenida Paulista.
L'Occitane au Brésil - Natal Natura O Boticário - Natal
Para o XP Malls, essas iniciativas estão alinhadas à estratégia de gestão ativa do portfólio: ampliar a atratividade dos ativos, aumentar a recorrência de visitas e sustentar a geração de valor no longo prazo.
Guidance de Distribuição de Rendimentos
O gráfico abaixo apresenta o histórico de distribuição mensal por cota do XP Malls e o resultado acumulado não distribuído, considerando a quantidade de cotas atual do XP Malls.
O gráfico abaixo apresenta o guidance de distribuição de rendimentos do XP Malls até o encerramento do próximo semestre, com o intuito de oferecer maior previsibilidade ao cotista, ao mesmo tempo em que preserva a flexibilidade necessária para ajustes de acordo com a evolução dos resultados e das condições de mercado.
Caixa e disponibilidades ²
3ª Parcela - Portfólio Capitânia
Cronograma de Desembolsos e Recebimentos do Fundo¹
260
Encerramento de 2026
O gráfico abaixo demonstra as obrigações e recebimentos do fundo após compromissos assumidos com base em transações realizadas.
Vale ressaltar que as parcelas se referem a transações realizadas para adquirir ativos de qualidade, os quais contribuíram para uma evolução quantitativa e qualitativa do Fundo, melhorando seus indicadores operacionais e promovendo uma diversificação e qualificação ainda maior do portfólio. O XP Malls FII é reconhecido como um Fundo de portfólio de alta qualidade e a gestora buscou seguir essa tendência com as últimas aquisições, algo que inclusive pode ser observado pela geração mensal de resultados que reflete a boa performance do portfólio e da melhoria dos KPIs por m² do portfólio.
3ª Parcela - Pátio Higienópolis
Nesse gráfico, não é considerado a amortização da dívida que pode ser pago com a possível retenção de 5% do resultado, demonstrado na Página 7.
| Prazo | Aquisição | 4 Valor (R$ mm) | Data de Pagamento | Fato Relevante |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 2ª Parcela – Portfólio Capitânia | 40,1 | Out/26 | Link |
| 2ª Parcela – Portfólio Allos ³ | 179,0 | Jan/27 | Link | |
| 3ª Parcela – Shopping Pátio Higienópolis | 42,6 | Abr/27 | Link | |
| 2027 | 2ª Parcela – Portfólio Iguatemi | 63,3 | Mar/27 | Link |
| 3ª Parcela – Portfólio Capitânia | 40,1 | Out/27 | Link |
¹ Os valores expostos acima são estimativas e não consideram custos de ITBI e ocorrência de Earn-out para desembolsos ou recebimentos. | ² Estão sendo considerados a posição de caixa dos FIIs acessórios ao XP Malls (Omni Malls e NeoMall) e as posições listadas de outros FIIs detidos pelo Fundo em 30/06/26. | ³ A 2ª Parcela da Allos pode ser adiada por mais 1 ano, com a correção de CDI + 1,5% a.a. | 4 Considera-se os reajustes aplicáveis nas parcelas até maio/26.
Resultado financeiro¹ e Distribuição por cota nos últimos 12 meses
¹ O resultado financeiro é calculado com base no resultado gerado da estrutura completa do XP Malls (incluindo os FIIs acessórios Neomall e Omni Malls, integralmente detidos pelo XP Malls) em cada período. | As despesas operacionais incluem o uso ou recomposição da reserva de contingência.
Evolução do Valor da Cota e Volume Médio Diário de Negociação Fonte: XP Asset Management
Abaixo, observa-se a representação gráfica da comparação entre a evolução do valor de mercado e patrimonial da cota e o volume médio diário de negociação das cotas nos últimos 13 meses:
Fonte: BMF&FBOVESPA / Infomoney
Liquidez
As cotas do Fundo são listadas em bolsa para negociação no mercado secundário sob o código XPML11.
No mês, ocorreram 2,9 milhões de negociações, movimentando um volume de aproximadamente R$ 311 milhões.
A liquidez média diária, de R$ 13,4 milhões, foi 19,7% abaixo da verificada no mês anterior.
A cota encerrou o mês de jul/26 a R$ 104,78 .
| XP Malls FII | Jul/26 | 12 meses |
|---|---|---|
| Presença em pregões | 100% | 100% |
| Volume negociado R$ | 311.641.863 | 3.793.065.113 |
| Número de Negócios | 2.960.692 | 35.361.355 |
| Giro (% do total de cotas) | 4,6% | 55,0% |
| Valor de mercado | 6.738.198.003 | |
| Quantidade de cotas | 64.308.055 |
Fonte: BMF&FBOVESPA / Bloomberg
Rentabilidade
Abaixo o gráfico do retorno total do XP Malls (XPML11), IFIX e o CDI Líquido² desde o início do Fundo em dez/17.
| Jul/26 | Ano | 12 meses | Desde o início | |
|---|---|---|---|---|
| XPML¹ | 1,17% | 2,13% | 12,30% | 104,45% |
| IFIX | -0,21% | 1,37% | 9,89% | 71,51% |
| CDI (Líquido)² | 1,02% | 6,99% | 13,60% | 87,46% |
¹ Retorno Total do XPML: Valorização da cota + Rendimentos; ² 15,00% de alíquota
Carteira de Ativos
Fontes: ANBIMA / BMF&FBOVESPA / Bloomberg
Investimento por classe de ativo (R$ mil)
Fonte: XP Asset Management / Data Base: Jun/26
Obrigações (CRIs) do Fundo
| Obrigações | Securitizadora | Código (IF) | Saldo Devedor (R$´MM) | Prazo | Aquisição | Indexador | Vcto. | Periodicidade de Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CRI – Catarina | OPEA | 18J0797066 | 146,0 | 15 anos | Out/18 | IPCA + 7,30 % (a.a.) | Out/33 | Mensal |
| CRI – Cidade Jardim | OPEA | 18J0796632 | 156,1 | 15 anos | Out/18 | IPCA + 7,30 % (a.a.) | Out/33 | Mensal |
| CRI – Shopping da Bahia | OPEA | 21L0846634 | 177,7 | 15 anos | Dez/21 | IPCA + 6,87 % (a.a.) | Dez/36 | Mensal * |
| CRI – Shopping da Bahia | OPEA | 21L0848239 | 54,7 | 15 anos | Dez/21 | CDI + 2,75 % (a.a.) | Dez/36 | Mensal * |
(*) Conforme divulgado no Fato Relevante de 26/01/24, o Fundo realizou o pagamento de uma amortização extraordinária de aproximadamente R$ 88 mm nos CRIs das 469ª e 470ª série da 1ª Emissão da True Securitizadora S.A.
Fluxo de Amortização estimado consolidado¹ do XP Malls, considerando as obrigações descritas na tabela acima (R$ mil):
(**) A linha pontilhada representa 5% de geração de resultado do Fundo exibida na Página 3 nos últimos 12 meses, que pode ser retido e utilizado para amortização de dívidas.
Fonte: XP Asset Management. ¹Valores em R$ Mil
Indicadores Operacionais e Financeiros – Junho/2026
A seguir os indicadores operacionais e financeiros referentes ao mês de junho/26.
| Indicadores Operacionais | Jun-26 | Ano (2026) | 12 meses |
|---|---|---|---|
| 2 ABL Total (m ) | 1.139.396 | 1.098.532 | 1.062.335 |
| 2 ABL Próprio (m ) | 274.116 | 263.988 | 292.866 |
| Vendas Totais (R$) | 1.578.947.402 | 9.622.496.014 | 20.908.686.323 |
| 2 média (R$) Vendas/m | 1.549 | 1.613 | 1.699 |
| NOI Caixa (R$) Acumulado | 35.714.901 | 196.811.201 | 501.256.365 |
| 2 NOI Caixa/m (R$) médio | 130 | 150 | 142 |
| Fluxo de Veículos | 863.491 | 4.965.126 | 11.317.720 |
| Custo de Ocupação médio (%) | 11,8% | 12,3% | 11,9% |
| Descontos / Faturamento médio (%) | 3,3% | 3,1% | 2,8% |
| Vacância (% ABL) média | 4,9% | 4,1% | 4,0% |
| Inadimplência Líquida (%) | 2,4% | 2,5% | 1,8% |
Confira o Glossário para compreender a metodologia de cálculo dos indicadores operacionais acima.
Custo de Ocupação (%) e Descontos (%)
Inadimplência Líquida (%) e Vacância (% ABL)
Vacância Inadimplência Líquida
Indicadores Operacionais e Financeiros – Junho/2026
NOI Caixa (R$) / m<sup>2</sup>
Vendas (R$) / m<sup>2</sup>
Same Store Sales (SSS) - Vendas Mesmas Lojas
Same Store Rent (SSR) - Alugueis Mesmas Lojas
Shopping Centers
Carteira
Em junho/26 a carteira imobiliária (conforme metodologia de cálculo explicada no glossário) do Fundo era composta por 26 shopping centers, os quais possuem, em conjunto, Área Bruta Locável (ABL) de aproximadamente 1.140 mil m² e mais de 5.200 lojas. A ABL Própria do Fundo, por sua vez, totalizou aproximadamente 274.000 m².
Os gráficos abaixo ilustram a diversificação do portfólio investido em contribuição destes para o NOI do Fundo, em administradores e por região do país.
& lt;sup>1</sup> Complexo Tatuapé = Shopping Metrô Tatuapé e Shopping Metrô Boulevard Tatuapé.
Diversificação Regional (% de ABL)
Diversificação por administradores (% de ABL)
Histórico de Transações
Dez/17 Mar/18 Out/18
Aquisição de 35,0% do Caxias Shopping
Aquisição de 8,0% do Shopping Cidade São
Paulo
Aquisição de 25,0% do Parque Shopping Belém
Aquisição de participações em 4 shopping centers da JHSF:
• Shopping Cidade Jardim – 16,99% • Catarina Fashion Outlet – 32,00%
• Shopping Bela Vista – 24,99% • Shopping Ponta Negra – 39,99%
Aumento de Abr/19
participação de 17,99% do Catarina Fashion Outlet
Aquisição de 18,71% do Interncional Shopping
Aquisição dos blocos 5, 7 e 17 do Downtown (RJ)
Aquisição de 45% do Natal Shopping
Jan/20 Out/19 Ago/19 Mai/19
Aquisição de 10,0% do Plaza Sul Shopping
Aquisição de 15,0% do Santana Parque Shopping
Alienação de 25,0% do Parque Shopping Belém
Aumento de participação de 1,19% do Internacional Shopping
Aquisição de 30,0% do CJ Shops Jardins
Out/20 Dez/20 Jun/21 Dez/21
Aquisição de 40,0% do Shopping Estação BH Aquisição de 27,72% das cotas do FII Via Parque Shopping
Jul/23
Aumento de participação de 3,00% no Shopping Cidade Jardim
Aumento de participação de 3,05% no Shopping da
Fev/23
Bahia
Alienação de 10,0% do Catarina Fashion Outlet
Dez/22
Aquisição de 25,0% do Campinas Shopping
Fev/22
Aquisição de 9,05% do Shopping da Bahia
Histórico de Transações
Out/23
Aquisição de 6,00% do Shopping da Bahia
Nov/23
Aquisição de 10,00% do Plaza Sul Shopping Aquisição de 8,00% do Praia de Belas Shopping Center
Dez/23
Aquisição de 5,0% do Plaza Sul Shopping Aquisição de 35,0% do Shopping Estação
Jan/24
Alienação de 17,5% do Caxias Shopping
Jun/24
Alienação de 85,00% do Shopping Cerrado
Jul/24
Aquisição de participações em 3 shopping centers :
- Expansão III Catarina Fashion Outlet 7,99% • Shopping Bela Vista – 14,31%
- Shopping Ponta Negra 22,01%
Aquisição de participações em 7 shopping centers :
- Uberlândia Shopping 40,00%
- Shopping Cidade São Paulo 32,00%
- Grand Plaza Shopping 51,00%
- Tietê Plaza Shopping 90,00% • Shopping Metropolitano Barra – 70,00%
- Shopping Cerrado 85,00%
- Shopping D 23,00%
Nov/24
Aquisição de 12,86% do Shops Faria Lima e 19,46% da Torre FL Shops ¹
Dez/24
Aquisição de 25,00% do JundiaíShopping Aquisição de 5,00% do Praia de Belas Shopping Center
Jan/25
Aquisição de participações em 3 shopping centers :
- Plaza Sul Shopping 9,90%
- Carioca Shopping 20,00% • Shopping Tijuca – 10,00%
Abr/25 Aquisição de
10,04% do Shopping
Pátio Higienópolis ²
Dez/25
Out/25
do Internacional
Out/25
Alienação de participações em 9 shopping centers:
- Tietê Plaza Shopping 45,00% • Partage Santana Shopping – 15,00% • Campinas Shopping – 25,00% • Grand Plaza Shopping – 20,00% • Caxias Shopping – 17,50%
- Shopping Downtown 100,00% • Shopping Metropolitano Barra – 40,00% • Shopping Ponta Negra – 39,99% • Shopping Bela Vista – 14,31%
- Alienação de 23,00% do Shopping D
Nov/25
Alienação de 4,81% Shopping Guarulhos
Aquisição de participações em 4 shopping centers :
- Shopping Praia de Belas 10,00%
- Shopping Metrô Tatuapé 4,53%
- Shopping Boulevard Metrô Tatuapé 15,00%
- Shopping Iguatemi Bosque 5,50%
¹ Essa aquisição, somada com a conversão de R$120mm do CRI Faria Lima, resultou em uma participação de 32,50% na Torre FL Shops e 21,47% no Shops Faria Lima.
Histórico de Transações
Mar/26
Aquisição de participações em 5 shopping centers :
- Shopping Pátio Higienópolis 9,00%
- Shopping Iguatemi Alphaville 9,00%
- Shopping Iguatemi Ribeirão 23,96%
- Shopping São José do Rio Preto 18,00%
- Shopping Praia de Belas 7,00%
Mai/26
Alienação de 30,00% do Shops Jardins
Shopping Centers em Operação
São Paulo, SP
Shopping Cidade Jardim
Av. Magalhães de Castro, 12.000
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: JHSF 47.953 m² 177 16,99% 2008
São Paulo, SP
Tietê Plaza Shopping
Av. Raimundo Pereira de Magalhães, 1465
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: SYN 36.914 m² 201 45,00% 2013
São Paulo, SP Plaza Sul Shopping
Praça Leonor Kaupa, 100
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Allos 24.375 m² 207 34,90% 1994
São Paulo, SP
Shopping Metrô Boulevard Tatuapé
R. Gonçalves Crespo, 78
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: AD Shoppings 19.013 m² 300 15,00% 2007
São Paulo, SP
Shopping Pátio Higienópolis
Av. Higienópolis, 618
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Iguatemi 34.099 m² 260 19,04% 1999
São José do Rio Preto, SP
Shopping Iguatemi Rio Preto
Av. Pres. Juscelino K. de Oliveira, 5000
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Iguatemi 46.713 m² 185 18,00% 2014
São Paulo, SP
Shopping Cidade São Paulo
Av. Paulista, 1.230
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: SYN 16.906 m² 147 40,00% 2015
São Paulo, SP
FL Shops (Em obras)
Rua Leopoldo Couto de Magalhães, 912
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: JHSF TBD TBD
Participação: Inauguração: 32,5% e 21,47%* Previsão 2026 * Partcipação de 32,50% na Torre FL Shops e 21,47% no Shopping FL Shops.
São Paulo, SP
Shopping Metrô Tatuapé
Rua Domingos Agostim, 91
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: AD Shoppings 33.363 m² 300 4,53% 1997
Barueri, SP
Shopping Iguatemi Alphaville
Al. Rio Negro, 111 - Alphaville
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Iguatemi 30.970 m² 187 9,00% 2011
Ribeirão Preto, SP
Shopping Iguatemi Ribeirão Preto
Av. Luiz Eduardo Toledo Prado, 900
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Iguatemi 43.336 m² 196 23,96% 2013
Jundiaí, SP JundiaíShopping
Av. 9 de Julho, 3.333
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Multiplan 36.489 m² 225 25,00% 2012
Shopping Centers em Operação
Guarulhos, SP
Internacional Shopping
Rodovia Presidente Dutra, saída
225 - s/n
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Gazit 75.640 m² 390 15,09% 1998
Santo André, SP
Grand Plaza Shopping
Av. Industrial, 600
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: SYN 69.812 m² 300 31,00% 1997
Rio de Janeiro, RJ Via Parque Shopping
Av. Ayrton Senna, 3.000
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Inauguração: Alqia 57.000 m² 211 1993
São Roque, SP Catarina Fashion Outlet
Rodovia Castello Branco, km 60
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: JHSF 50.754 m² 265 39,99% 2014
Rio de Janeiro, RJ Carioca Shopping
Av. Vicente de Carvalho, 909
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Allos 36.285 m² 212 20,00% 2001
Rio de Janeiro, RJ
Shopping Metropolitano Barra
Av. Embaixador Abelardo Bueno, 1.300
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: SYN 44.035 m² 196 30,00% 2013
Uberlândia, MG Uberlândia Shopping
Av. Paulo Gracindo, 15
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Alqia 53.506 m² 196 40,00% 2012
Rio de Janeiro, RJ Shopping Tijuca
Av. Maracanã, 987
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Allos 35.476 m² 248 10,00% 1996
Natal, RN Natal Shopping
Av. Sem. Salgado Filho, 2.234
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Ancar Ivanhoe 28.363 m² 170 45,00% 1992
Belo Horizonte, MG Shopping Estação BH
Av. Cristiano Machado, 11.833
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Allos 35.359 m² 239 40,00% 2012
Fortaleza, CE Shopping Iguatemi Bosque
Av. Washington Soares, 85
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: JCC 90.079 m² 480 5,50% 1982
Porto Alegre, RS
Praia de Belas Shopping Center
Av. Praia de Belas, 1.481
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Iguatemi 49.115 m² 235 30,00% 1991
Shopping Centers em Operação
Salvador, BA
Shopping Bela Vista
Manaus, AM Shopping Ponta Negra
Alameda Euvaldo Luz, 92
Administrador: Bela Vista
Administradora
ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: 51.143 m² 191 24,99% 2012
Av. Coronel Texeira, 5.705
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: HBF 40.451 m² 152 22,01% 2013
Salvador, BA Shopping da Bahia
Curitiba, PR Shopping Estação
Av. Tancredo Neves, 148
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Allos 71.077 m² 418 18,10% 1975
Av. Sete de Setembro, 2.775
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Tacla 30.539 m² 149 35,00% 1997
Glossário
Com o objetivo de complementar as informações descritas nos gráficos acima, a tabela a seguir apresenta os demais indicadores operacionais da carteira de investimentos do Fundo.
Indicadores Operacionais
Net Operating Income ou NOI :
Abrasce: Associação Brasileira de Shopping Centers .
Refere-se à soma de todas as áreas de um shopping disponíveis para locação, com a exceção dos quiosques e áreas comerciais de propriedades de terceiros. Área Bruta Locável ou ABL:
Refere-se ao ABL total do empreendimento ponderado pela participação do Fundo no Shopping ABL Próprio:
Center .
Capital Expenditure , é o valor do investimento destinado para uma revitalização, expansão ou Capex :
aquisição de um Shopping Center .
Aluguel (mínimo + percentual) + encargos comuns (condomínio) + fundo de promoção dividido pelas
vendas totais, ou seja, é o custo total de uma loja como percentual de vendas. Custo de Ocupação:
Cap rate : É o valor da renda anual do Shopping Center , medida pelo NOI , dividida pelo valor do investimento.
Leva em consideração não apenas os valores recebidos referentes aos vencimentos do mês como também de boletos em aberto de vencimentos anteriores, ou seja, é a relação entre o total faturado Inadimplência Líquida:
no mês e o total recebido referente ao mês e a meses anteriores.
Comparação entre o aluguel mínimo médio do novo contrato e o último aluguel mínimo faturado do
contrato antigo para o mesmo espaço. Leasing Spread :
Aluguel de áreas comuns (corredores) dos Shoppings Centers para a colocação de stands , quiosques e similares. Mall :
Mídia ou Merchandising : Aluguel de espaço para propaganda e promoções de produtos e serviços.
Plano de distribuição dos tipos e tamanhos de lojas pelo Shopping Center , de modo a gerar conveniência lucrativa para os lojistas e para os empreendedores dos Shopping Centers . Mix de Lojas:
Tradicionalmente, os Shopping Centers dividem suas categorias de lojas em alimentação, artigos
domésticos, vestuário, lazer, conveniência, serviços, entre outros.
Resultado Operacional Líquido, ou seja, a receita bruta do Shopping Center (aluguel mínimo,
aluguel variável, mall , mídia, receitas comerciais e estacionamento) menos os custos operacionais do Shopping Center (auditoria de lojas, taxas de prestação de serviços, honorários advocatícios,
aportes condominiais, fundo de promoção, etc).
NOI Caixa: NOI do Shopping Center já descontada a inadimplência líquida do período.
Comparativo das vendas declaradas das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no período atual e no mesmo período do ano anterior. Same Store Sales ou SSS:
Comparativo dos aluguéis das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no período atual e no mesmo período do ano anterior. Same Store Rent ou SSR:
Pequenas lojas, sem características estruturais e mercadológicas especiais, localizadas no entorno das Âncoras e destinadas ao comércio em geral. Satélite:
Taxa de Ocupação: ABL total alugado dividido pela ABL total.
Vacância ABL próprio total vago dividido pela ABL próprio total.
Vendas totais Refere-se as vendas declaradas nas lojas de cada Shopping Center
Canais:
ESTE MATERIAL É DE CARÁTER EXCLUSIVAMENTE INFORMATIVO E NÃO DEVE SER CONSIDERADO UMA OFERTA PARA COMPRA DE COTAS DO FUNDO. O PRESENTE MATERIAL FOI PREPARADO DE ACORDO COM INFORMAÇÕES NECESSÁRIAS AO ATENDIMENTO DAS NORMAS E MELHORES PRÁTICAS EMANADAS PELA CVM E ANBIMA. AS INFORMAÇÕES CONTIDAS NESSE MATERIAL ESTÃO EM CONSONÂNCIA COM O REGULAMENTO, PORÉM NÃO O SUBSTITUEM. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR, COM ESPECIAL ATENÇÃO PARA AS CLÁUSULAS RELATIVAS AO OBJETIVO E À POLÍTICA DE INVESTIMENTO DO FUNDO, BEM COMO DAS DISPOSIÇÕES ACERCA DOS FATORES DE RISCO A QUE O FUNDO ESTÁ EXPOSTO. ANTES DE TOMAR UMA DECISÃO DE INVESTIMENTO DE RECURSOS NO FUNDO, OS INVESTIDORES DEVEM, CONSIDERANDO SUA PRÓPRIA SITUAÇÃO FINANCEIRA, SEUS OBJETIVOS DE INVESTIMENTO E O SEU PERFIL DE RISCO, AVALIAR, CUIDADOSAMENTE, TODAS AS INFORMAÇÕES DISPONÍVEIS NO PROSPECTO E NO REGULAMENTO DO FUNDO. AS EXPRESSÕES QUE ESTÃO COM PRIMEIRA LETRA MAIÚSCULA SE ENCONTRAM DEFINIDAS NO REGULAMENTO E/OU PROSPECTO DO FUNDO. O MERCADO SECUNDÁRIO EXISTENTE NO BRASIL PARA NEGOCIAÇÃO DE COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO APRESENTA BAIXA LIQUIDEZ E NÃO HÁ NENHUMA GARANTIA DE QUE EXISTIRÁ NO FUTURO UM MERCADO PARA NEGOCIAÇÃO DAS COTAS QUE PERMITA AOS COTISTAS SUA ALIENAÇÃO, CASO ESTES DECIDAM PELO DESINVESTIMENTO. DESSA FORMA, OS COTISTAS PODEM TER DIFICULDADE EM REALIZAR A VENDA DAS SUAS COTAS NO MERCADO SECUNDÁRIO, OU OBTER PREÇOS REDUZIDOS NA VENDA DE SUAS COTAS. ADICIONALMENTE, OS FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO SÃO CONSTITUÍDOS SOB A FORMA DE CONDOMÍNIO FECHADO, NÃO ADMITINDO O RESGATE A QUALQUER TEMPO DE SUAS COTAS.
O INVESTIMENTO DO FUNDO DE INVESTIMENTO DE QUE TRATA ESTE MATERIAL APRESENTA RISCOS PARA O INVESTIDOR. AINDA QUE A INSTITUIÇÃO ADMINISTRADORA MANTENHA SISTEMA DE GERENCIAMENTO DE RISCOS, NÃO HÁ GARANTIA DE COMPLETA ELIMINAÇÃO DA POSSIBILIDADE DE PERDAS PARA O FUNDO E PARA O INVESTIDOR.
O FUNDO DE INVESTIMENTO DE QUE TRATA ESTE MATERIAL NÃO CONTA COM GARANTIA DA INSTITUIÇÃO ADMINISTRADORA, DO GESTOR, DO CUSTODIANTE, DE QUAISQUER OUTROS TERCEIROS, DE MECANISMOS DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDORE DE CRÉDITO - FGC. A RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.
INSTITUIÇÃO ADMINISTRADORA: BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S.A. DTVM, CNPJ/MF nº 59.281.253/0001-23. ENDEREÇO: PRAIA DE BOTAFOGO, 501, 5º ANDAR, TORRE CORCOVADO, BOTAFOGO, CEP 22250-040, RIO DE JANEIRO - RJ.
PARA INFORMAÇÕES OU DÚVIDAS SOBRE A GESTÃO DO FUNDO EM QUESTÃO ENVIE E-MAIL PARA: [email protected]
