Relatório Gerencial XPML11 de janeiro de 2026
Relatório Gerencial do XP Malls (XPML11), fundo imobiliário de shoppings, referente a janeiro de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 12/02/2026. No pregão de 04/11/2026, a cota do XPML11 fechou a R$ 94,65, com P/VP de 0,88 (valor patrimonial de R$ 107,36 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,92 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 10,69% sobre a cotação de 04/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 6,9 bilhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- Fundo
- XP MALLS -10,28%
- CNPJ
- 28.757.546/0001-00
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 31/01/2026
- Data de entrega
- 12/02/2026 18:49
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
Objetivo do Fundo:
O XP Malls FII tem como objetivo a obtenção de renda por meio da exploração imobiliária de shopping centers, bem como o ganho de capital, mediante a compra e venda de shopping centers, conforme detalhado no Regulamento do Fundo.
Informações Gerais:
Início do Fundo:
28/12/2017
CNPJ:
28.757.546/0001-00
Código B3:
XPML11
Patrimônio Líquido:
R$ 6.333.860.101
Quantidade Cotistas:
679.735
ISIN:
BRXPMLCTF000
Categoria ANBIMA – Foco de Atuação:
FII de Renda Gestão Ativa – Shopping Centers
Gestor:
XP Vista Asset Management Ltda.
Administrador:
XP Investimentos CCTVM S.A.
Taxa de Administração:
0,75% a.a. conforme previsto em Regulamento.
Taxa de Performance:
20% do que exceder o benchmark
Benchmark:
IPCA + 6,0% a.a.
Comentário do Gestor
O mês de dezembro, tradicionalmente impulsionado pelas compras de Natal, representou o principal período do calendário varejista e encerrou 2025 com forte engajamento dos consumidores nos shopping centers . Ao longo do mês, administradoras e lojistas intensificaram campanhas promocionais, ações temáticas e ativações voltadas às famílias, o que contribuiu para o aumento do fluxo e para a consolidação do consumo presencial. Segundo o Índice Cielo do Varejo Ampliado (ICVA), o varejo brasileiro apresentou crescimento nominal no período de 2,6%, em comparação ao mesmo período do ano anterior, refletindo o impacto positivo da sazonalidade e a resiliência do consumo, mesmo em um ambiente macroeconômico ainda marcado por juros elevados e maior seletividade do consumidor.
No setor de shopping centers , o desempenho de dezembro coroou um ano de evolução operacional consistente. Ao longo de 2025, o segmento se beneficiou de elevados níveis de ocupação, fortalecimento do mix de lojas e maior participação de categorias como serviços, alimentação e entretenimento, que ampliaram a recorrência de visitas e o tempo de permanência dos consumidores. As principais datas do varejo ao longo do ano — como Páscoa, Dia das Mães, Dia das Crianças, Black Friday e Natal — reforçaram o papel dos shoppings centers como plataformas completas de consumo, lazer e experiência, consolidando a trajetória de recuperação e resiliência do setor.
Para 2026, as perspectivas permanecem construtivas, ainda que exijam disciplina e seletividade diante do cenário macroeconômico. A expectativa de maior previsibilidade econômica, aliada à manutenção do consumo presencial e ao amadurecimento das estratégias comerciais dos lojistas, tende a favorecer shopping centers bem posicionados e com gestão ativa. O XP Malls segue focado na preservação da liquidez, na geração recorrente de caixa e na avaliação criteriosa de oportunidades que contribuam para o fortalecimento do portfólio, sempre com o objetivo de entregar resultados consistentes e alinhados aos interesses dos cotistas.
Os principais indicadores operacionais e financeiros do Fundo tiveram uma performance positiva no mês de dezembro/25. Em relação a Vendas/m² (R$ 2.681/m²) e NOI Caixa/m² (R$ 167/m²), tivemos crescimentos de 11,8% e 20,5%, respectivamente, quando comparado ao mesmo período de 2024. Além desses indicadores, os índices Same Store Sales e Same Store Rent , métricas que comparam as vendas e aluguéis do mesmo grupo de lojas em um período com os dados do ano anterior, cresceram 0,5% e 4,3%, respectivamente.
Apresentamos no relatório gerencial do XP Malls o guidance para a distribuição de rendimentos do Fundo para o próximos semestre ( Página 4) , uma análise do ano de 2025 e as perspectivas da gestão para 2026 ( Página 5 ), a estrutura atualizada do XP Malls ( Página 6) e, ainda, o cronograma de desembolsos e recebimentos do Fundo até 2027 ( Página 7 ).
O XP Malls encerrou o mês de dez/25 com um resultado acumulado não distribuído de aproximadamente R$ 2,70/cota, considerando também os saldos no Omni Malls FII e NeoMall FII, ambos integralmente detidos pelo Fundo. O resultado do mês de dezembro foi positivamente impactado pela geração de ganho de capital na conclusão da alienação de 9 participações para o fundo Riza Malls, conforme Fato Relevante .
Por fim, anunciamos que a tabela de Fluxo Financeiro demonstrada abaixo passará a demonstrar o resultado gerado da estrutura completa do XP Malls (incluindo os FIIs acessórios Neomall e Omni Malls, integralmente detidos pelo XP Malls) em cada período.
Distribuição de Rendimentos
No dia 16/01/26 o Fundo divulgou a distribuição de R$ 0,92¹ por cota, com pagamento em 23/01/26 para os detentores de cotas em 16/01/26.
Conforme previsto em regulamento, o Fundo deverá distribuir no semestre um montante igual ou superior a 95% dos lucros apurados segundo o regime de caixa, evidenciando a conformidade da política de distribuição de rendimentos do Fundo com a legislação vigente (Art. 10 da Lei 8.668/93) que determina a distribuição de, no mínimo, 95% do resultado financeiro semestral.
| Fluxo Financeiro ⁴ | Dez/25 | Ano | 12 meses |
|---|---|---|---|
| Receitas² | 208.456.093 | 863.060.366 | 863.060.366 |
| Receita Imobiliária | 55.480.393 | 624.999.184 | 624.999.184 |
| Lucro Imobiliário * | 150.496.575 | 191.129.530 | 191.129.530 |
| Receitas FII | 1.437.020 | 24.281.384 | 24.281.384 |
| Receita Renda Fixa | 1.042.105 | 22.650.268 | 22.650.268 |
| Despesas³ | -27.399.938 | -135.205.825 | -135.205.825 |
| Despesas Operacionais | -22.356.953 | -77.634.066 | -77.634.066 |
| Despesa Financeira | -5.042.985 | -57.571.759 | -57.571.759 |
| Reserva de Contingência | 0 | 0 | 0 |
| Resultado | 181.056.155 | 727.854.541 | 727.854.541 |
| Rendimento distribuído | 53.875.067 | 628.292.825 | 628.292.825 |
| Distribuição média / cota | 0,92 | 0,92 | 0,92 |
| Rendimento distribuído a Direitos de Preferência de Ofertas concluídas | 0 | 971.442 | 971.442 |
¹ Valor do rendimento por cota de R$ 0,92. ²Receitas de Locação: considera o resultado operacional líquido dos empreendimentos do portfólio, isto é, a receita bruta (aluguel mínimo, aluguel variável, mall, mídia, receitas comerciais e estacionamento) menos os custos operacionais (auditoria de lojas, taxas de prestação de serviços, honorários advocatícios, aportes condominiais, fundo de promoção, etc). Considera eventuais adiantamentos e ajustes que tenham composto os rendimentos distribuídos. Lucros Imobiliários: diferença entre valor de venda e valor de compra de ativos imobiliários, incluindo investimentos em benfeitorias. Receitas FII: considera rendimentos distribuídos, ganhos e perdas de capital. ³Despesas Operacionais: relacionadas propriamente ao Fundo, incluindo taxa de administração, custódia, gestão e escrituração, assessoria técnica, imobiliária e contábil, honorários advocatícios, taxas da CVM, SELIC, CETIP e B3, IR sobre ganho de capital, etc; Despesa Financeira: considera os encargos do Fundo com os CRI. ⁴ A tabela de Fluxo Financeiro demonstrada acima soma o resultado gerado da estrutura completa do XP Malls (incluindo os FIIs acessórios Neomall e Omni Malls, integralmente detidos pelo XP Malls) em cada período.
Fonte: XP Asset Management
Guidance de Distribuição de Rendimentos
O gráfico abaixo apresenta o histórico de distribuição mensal por cota do XP Malls e o resultado acumulado não distribuído.
O gráfico abaixo apresenta o guidance de distribuição de rendimentos do XP Malls até o encerramento do próximo semestre, com o intuito de oferecer maior previsibilidade ao cotista, ao mesmo tempo em que preserva a flexibilidade necessária para ajustes de acordo com a evolução dos resultados e das condições de mercado.
O setor de shopping centers em 2025
O ano de 2025 mais uma vez demonstrou a resiliência do setor brasileiro de shopping centers , marcado por crescimento nominal de vendas, estabilidade operacional e fortalecimento do papel dos empreendimentos como hubs de conveniência, serviços e experiência. De acordo com o Censo da Abrasce, o faturamento total do setor atingiu R$ 200,9 bilhões, a taxa média de ocupação permaneceu próxima de 95%, a inadimplência seguiu em patamares historicamente baixos e o tempo médio de permanência alcançou 80 minutos, esses indicadores refletem a maior qualificação do fluxo de pessoas e do consumo.
Nesse contexto, o portfólio do XP Malls encontra-se particularmente bem posicionado frente às tendências estruturais da indústria. O Fundo concentra sua exposição em ativos dominantes, localizados majoritariamente nas principais regiões metropolitanas do país, com destaque para o Sudeste, a região que concentra a maior densidade de ABL e o maior volume de vendas do setor. Em um ambiente de crescimento moderado, porém consistente, ativos líderes tendem a capturar de forma desproporcional o incremento de vendas, o ganho de market share e a demanda das principais marcas por expansão física, reforçando sua resiliência operacional.
Adicionalmente, observa-se clara convergência entre a estratégia do XP Malls e a evolução do modelo de negócios do setor. O Censo da Abrasce evidencia o avanço do da mudança do setor para uma plataforma integrada de serviços e convivência, com maior integração a gastronomia, entretenimento e serviços, consolidando os shoppings centers como uma alternativa que vai muito além das compras. O portfólio do Fundo já apresenta forte aderência a esse modelo, com empreendimentos que combinam varejo, lazer, alimentação qualificada, conveniência e serviços, promovendo recorrência de fluxo, aumento do tempo de permanência e maior relevância no cotidiano do consumidor. E cada vez mais o papel das administradoras dos empreendimentos, em conjunto aos lojistas, em buscar alternativas criativas e alinhadas aos anseios do público alvo se mostram efetivas e com resultados acima do esperado.
Por fim, a consolidação de um consumidor mais seletivo, que em média visita menos, mas permanece por mais tempo e consome com maior ticket médio, favorece ativos premium , nos quais experiência, curadoria de marcas e qualidade do ambiente se tornam diferenciais competitivos relevantes. Ao priorizar ativos de alto padrão construtivo e excelência operacional, o XP Malls mantém exposição estrutural ao segmento mais beneficiado por essa mudança comportamental, reforçando sua capacidade de geração sustentável de resultado no médio e longo prazo.
Fonte: XP Asset Management
Estrutura do XP Malls
A estrutura do XP Malls é composta por veículos de investimentos utilizados para otimizar a gestão e governança do portfólio. Além das participações diretas nas frações ideais de shopping centers e SPEs, o fundo detém 100% das cotas dos FIIs Omni Malls e Neomall , utilizados como veículos estratégicos para a aquisição e administração de participações em shopping centers.
Além disso, esses FIIs auxiliam na gestão de resultado acumulado e equalização de dividendos ao longo do tempo . Por ser o único cotista desses dois fundos, o XP Malls possui autonomia para deliberar sobre a retenção ou distribuição do resultado gerado pelos ativos alocados em cada veículo. Essa política contribui para uma distribuição mais estável e previsível de rendimentos aos cotistas do XP Malls, mitigando oscilações mensais decorrentes de sazonalidades operacionais típicas do setor de shopping centers .
Dessa forma, os FIIs Omni e Neomall funcionam como instrumentos de gestão ativa de resultado , garantindo maior consistência no pagamento de dividendos. Essa estrutura permite que o fundo preserve liquidez, mantenha previsibilidade de proventos e alinhe sua política de distribuição à estratégia de longo prazo de geração sustentável de valor.
Cronograma de Desembolsos e Recebimentos do Fundo¹
O gráfico abaixo demonstra as obrigações e recebimentos do fundo após compromissos assumidos com base em transações realizadas.
Caixa e disponibilidades ² 2ª Parcela - Pátio Higienópolis 3ª Parcela - Jundiaí Shopping 2ª Parcela - Portfólio Capitânia Encerramento de 2026 2ª Parcela - Allos ³ 3ª Parcela - Pátio Higienópolis 3ª Parcela - Portfólio Capitânia Encerramento de 2027
Vale ressaltar que as parcelas se referem a transações realizadas para adquirir ativos de qualidade, os quais contribuíram para uma evolução quantitativa e qualitativa do Fundo, melhorando seus indicadores operacionais e promovendo uma diversificação e qualificação ainda maior do portfólio. O XP Malls FII é reconhecido como um Fundo de portfólio de alta qualidade e a gestora buscou seguir essa tendência com as últimas aquisições, algo que inclusive pode ser observado pela geração mensal de resultados que reflete a boa performance do portfólio e da melhoria dos KPIs por m² do portfólio.
Nesse gráfico, não é considerado a amortização da dívida que pode ser pago com a possível retenção de 5% do resultado, demonstrado na Página 9 .
| Prazo | Aquisição | Valor (R$ mm)4 | Data de Pagamento | Fato Relevante |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 2ª Parcela – Shopping Pátio Higienópolis | 40,4 | Abr/26 | Link |
| 3ª Parcela – Jundiaí Shopping | 66,5 | Jun/26 | Link | |
| 2ª Parcela – Portfólio Capitânia | 39,2 | Out/26 | Link | |
| 2027 | 2ª Parcela – Portfólio Allos ³ | 167,7 | Jan/27 | Link |
| 3ª Parcela – Shopping Pátio Higienópolis | 40,4 | Abr/27 | Link | |
| 3ª Parcela – Portfólio Capitânia | 39,2 | Out/27 | Link |
¹ Os valores expostos acima são estimativas e não consideram custos de ITBI e ocorrência de Earn-out para desembolsos ou recebimentos. | ² Estão sendo considerados a posição de caixa dos FIIs acessórios ao XP Malls (Omni Malls e NeoMall) e as posições líquidas de outros FIIs detidos pelo Fundo em 30/01/26 | ³ A 2ª Parcela da Allos pode ser adiada por mais 1 ano, com a correção de CDI +1,5% a.a. | 4 Considera-se os reajustes aplicáveis nas parcelas até dezembro/25.
Resultado financeiro¹ e Distribuição por cota nos últimos 12 meses
¹ O resultado financeiro é calculado com base no resultado gerado da estrutura completa do XP Malls (incluindo os FIIs acessórios Neomall e Omni Malls, integralmente detidos pelo XP Malls) em cada período. | As despesas operacionais incluem o uso ou recomposição da reserva de contingência.
Evolução do Valor da Cota e Volume Médio Diário de Negociação Fonte: XP Asset Management
Abaixo, observa-se a representação gráfica da comparação entre a evolução do valor de mercado e patrimonial da cota e o volume médio diário de negociação das cotas nos últimos 13 meses:
Fonte: BMF&FBOVESPA / Infomoney / * Cota patrimonial dez/25 pendente de atualização.
Liquidez
As cotas do Fundo são listadas em bolsa para negociação no mercado secundário sob o código XPML11.
No mês, ocorreram 2,9 milhões de negociações, movimentando um volume de aproximadamente R$ 321 milhões.
A liquidez média diária, de R$ 15,3 milhões, foi 13,6% abaixo da verificada no mês anterior.
A cota encerrou o mês de jan/26 a R$ 110,75 .
| XP Malls FII | Jan/26 | 12 meses |
|---|---|---|
| Presença em pregões | 100% | 100% |
| Volume negociado R$ | 321.736.938 | 3.136.714.614 |
| Número de Negócios | 2.934.355 | 30.073.346 |
| Giro (% do total de cotas) | 5,0% | 51,3% |
| Valor de mercado | 6.485.503.941 | |
| Quantidade de cotas | 58.559.855 |
Fonte: BMF&FBOVESPA / Bloomberg
Rentabilidade
Abaixo o gráfico do retorno total do XP Malls (XPML11), IFIX e o CDI Líquido² desde o início do Fundo em dez/17.
| Jan/26 | Ano | 12 meses | Desde o início | |
|---|---|---|---|---|
| XPML¹ | 2,57% | 2,57% | 24,13% | 101,58% |
| IFIX | 2,17% | 2,17% | 28,64% | 73,41% |
| CDI (Líquido)² | 0,99% | 0,99% | 12,04% | 76,97% |
¹ Retorno Total do XPML: Valorização da cota + Rendimentos;
² 15,00% de alíquota
Fontes: ANBIMA / BMF&FBOVESPA / Bloomberg
Carteira de Ativos
Investimento por classe de ativo (R$ mil)
Fonte: XP Asset Management / Data Base: Nov/25 / Valores apresentados como "Caixa" não consideram o saldo de caixa do Omni Malls FII e NeoMall FII, ambos integralmente detidos pelo Fundo.
Obrigações (CRIs) do Fundo
| Obrigações | Securitizadora | Código (IF) | Saldo Devedor (R$´MM) | Prazo | Aquisição | Indexador | Vcto. | Periodicidade de Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CRI – Catarina | OPEA | 18J0797066 | 147,9 | 15 anos | Out/18 | IPCA + 7,30 % (a.a.) | Out/33 | Mensal |
| CRI – Cidade Jardim | OPEA | 18J0796632 | 158,1 | 15 anos | Out/18 | IPCA + 7,30 % (a.a.) | Out/33 | Mensal |
| CRI – Shopping da Bahia | OPEA | 21L0846634 | 177,5 | 15 anos | Dez/21 | IPCA + 6,87 % (a.a.) | Dez/36 | Mensal * |
| CRI – Shopping da Bahia | OPEA | 21L0848239 | 56,3 | 15 anos | Dez/21 | CDI + 2,75 % (a.a.) | Dez/36 | Mensal * |
(*) Conforme divulgado no Fato Relevante de 26/01/24, o Fundo realizou o pagamento de uma amortização extraordinária de aproximadamente R$ 88 mm nos CRIs das 469ª e 470ª série da 1ª Emissão da True Securitizadora S.A.
Fluxo de Amortização estimado consolidado¹ do XP Malls, considerando as obrigações descritas na tabela acima (R$ mil):
(**) A linha pontilhada representa 5% de geração de resultado do Fundo exibida na Página 3 nos últimos 12 meses, que pode ser retido e utilizado para amortização de dívidas.
Fonte: XP Asset Management. ¹Valores em R$ Mil
Indicadores Operacionais e Financeiros – Dezembro/2025
A seguir os indicadores operacionais e financeiros referentes ao mês de Dezembro/25.
| Indicadores Operacionais | Dez-25 | Ano (2025) | 12 meses |
|---|---|---|---|
| ABL Total (m2 ) | 1.020.979 | 986.573 | 986.573 |
| ABL Próprio (m2 )¹ | 253.816 | 325.396 | 325.396 |
| Vendas Totais (R$)² | 2.556.101.746 | 20.718.060.788 | 20.718.060.788 |
| Vendas/m2 média (R$) | 2.681 | 1.746 | 1.746 |
| NOI Caixa (R$) Acumulado | 45.456.238 | 488.136.778 | 531.642.921 |
| NOI Caixa/m2 (R$) médio | 167 | 136 | 136 |
| Fluxo de Veículos | 1.019.440 | 12.597.350 | 12.597.350 |
| Custo de Ocupação médio (%) | 9,6% | 11,9% | 11,9% |
| Descontos / Faturamento médio (%) | 1,9% | 2,7% | 2,7% |
| Vacância (% ABL) média | 3,0% | 4,1% | 4,1% |
| Inadimplência Líquida (%) | -2,0% | 1,5% | 1,5% |
Confira o Glossário ( página 18 ) para compreender a metodologia de cálculo dos indicadores operacionais acima.
Custo de Ocupação (%) e Descontos (%)
Inadimplência Líquida (%) e Vacância (% ABL)
Vacância Inadimplência Líquida
XPML11
Indicadores Operacionais e Financeiros - Dezembro/2025
NOI Caixa (R$) / m<sup>2</sup>
Vendas (R$) / m<sup>2</sup>
Same Store Sales (SSS) - Vendas Mesmas Lojas
Same Store Rent (SSR) - Alugueis Mesmas Lojas
Shopping Centers
Carteira
Em dezembro / 25 a carteira imobiliária (conforme metodologia de cálculo explicada no glossário na página 18 ) do Fundo era composta por 24 shopping centers , os quais possuem, em conjunto, Área Bruta Locável (ABL) de aproximadamente 1.020 mil m² e mais de 5.200 lojas. A ABL Própria do Fundo, por sua vez, totalizou aproximadamente 253.000 m².
Os gráficos abaixo ilustram a diversificação do portfólio investido em contribuição destes para o NOI do Fundo, em administradores e por região do país.
¹ Complexo Tatuapé = Shopping Metrô Tatuapé e Shopping Metrô Boulevard Tatuapé.
Diversificação Regional (% de ABL)
Diversificação por administradores (% de ABL)
Histórico de Transações
Dez/17 Mar/18 Out/18
Aquisição de 35,0% do Caxias Shopping
Aquisição de 8,0% do Shopping Cidade São Paulo
Aquisição de 25,0% do Parque Shopping Belém
Aquisição de participações em 4 shopping centers da JHSF:
• Shopping Cidade Jardim – 16,99% • Catarina Fashion Outlet – 32,00%
• Shopping Bela Vista – 24,99% • Shopping Ponta Negra – 39,99%
participação de 17,99% do Catarina Fashion Outlet
Aumento de
Abr/19
Aquisição de 18,71% do Interncional Shopping
Aquisição dos blocos 5, 7 e 17 do Downtown (RJ) Aquisição de 45% do Natal Shopping
Aquisição de 10,0% do Plaza Sul Shopping
Jan/20 Out/19 Ago/19 Mai/19
Aquisição de 15,0% do Santana Parque Shopping
Alienação de 25,0% do Parque Shopping Belém
Aumento de participação de 1,19% do Internacional Shopping
Out/20 Dez/20 Jun/21 Dez/21
Aquisição de 30,0% do CJ Shops Jardins
Aquisição de 40,0% do Shopping Estação BH Aquisição de 27,72% das cotas do FII Via Parque Shopping
Jul/23
Aumento de participação de 3,00% no Shopping Cidade Jardim
Aumento de participação de 3,05% no Shopping da
Fev/23
Bahia
Alienação de 10,0% do Catarina Fashion Outlet
Dez/22
Aquisição de 25,0% do Campinas Shopping
Fev/22
Aquisição de 9,05% do Shopping da Bahia
Histórico de Transações
Alienação de participações em 9 shopping centers:
• Tietê Plaza Shopping – 45,00% • Partage Santana Shopping – 15,00% • Campinas Shopping – 25,00% • Grand Plaza Shopping – 20,00% • Caxias Shopping – 17,50% • Shopping Downtown – 100,00% • Shopping Metropolitano Barra – 40,00% • Shopping Ponta Negra – 39,99%
• Shopping Bela Vista – 14,31%
Alienação de 23,00% do Shopping D
Alienação de 4,81% do Internacional Shopping Guarulhos
Aquisição de participações em 4 shopping centers :
- Shopping Praia de Belas 10,00%
- Shopping Metrô Tatuapé 4,53%
- Shopping Boulevard Metrô Tatuapé 15,00%
- Shopping Iguatemi Bosque 5,50%
¹ Essa aquisição, somada com a conversão de R$120mm do CRI Faria Lima, resultou em uma participação de 32,50% na Torre FL Shops e 21,47% no Shops Faria Lima.
XP Malls FII XPML11
Shopping Centers em Operação
São Paulo, SP
Shopping Cidade Jardim
Av. Magalhães de Castro, 12.000
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: JHSF 47.080 m² 177 16,99% 2008
Shopping Cidade São Paulo
Av. Paulista, 1.230
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: SYN 16.906 m² 147 40,00% 2015
São Paulo, SP Tietê Plaza Shopping
Av. Raimundo Pereira de Magalhães, 1465
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: SYN 37.000 m² 201 45,00% 2013
São Paulo, SP Shops Jardins
São Paulo, SP
Rua Haddock Lobo, 1.625
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: JHSF 4.499 m² 99 30,00% 2020
São Paulo, SP Plaza Sul Shopping
Praça Leonor Kaupa, 100
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Allos 24.039 m² 207 34,90% 1994
São Paulo, SP
Rua Leopoldo Couto de Magalhães, 912
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: JHSF TBD TBD
Participação: Inauguração: 32,5% e 21,47%* Previsão 2026
* Partcipação de 32,50% na Torre FL Shops e 21,47% no Shopping FL Shops.
São Paulo, SP
Shopping Metrô Boulevard Tatuapé
R. Gonçalves Crespo, 78
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: AD Shoppings 18.920 m² 300 15,00% 2007
São Paulo, SP
Shopping Metrô Tatuapé
Administrador:
Rua Domingos Agostim, 91
ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: AD Shoppings 36.462 m² 300 4,53% 1997
Av. Higienópolis, 618
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Iguatemi 34.992 m² 260 10,04% 1999
São Roque, SP Catarina Fashion Outlet
Rodovia Castello Branco, km 60
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: JHSF 50.835 m² 265 39,99% 2014
Santo André, SP Grand Plaza Shopping
Av. Industrial, 600
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: SYN 72.000 m² 300 31,00% 1997
Guarulhos, SP Internacional Shopping
Rodovia Presidente Dutra, saída
225 - s/n
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Gazit 75.721 m² 390 15,09% 1998
XP Malls FII XPML11
Shopping Centers em Operação
Jundiaí, SP
JundiaíShopping
Av. 9 de Julho, 3.333
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Multiplan 36.473 m² 225 25,00% 2012
Rio de Janeiro, RJ Via Parque Shopping
Av. Ayrton Senna, 3.000
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Inauguração: Alqia 57.000 m² 211 1993
Rio de Janeiro, RJ Carioca Shopping
Av. Vicente de Carvalho, 909
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Allos 33.918 m² 212 20,00% 2001
Rio de Janeiro, RJ
Shopping Metropolitano Barra
Av. Embaixador Abelardo Bueno, 1.300
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: SYN 44.035 m² 196 30,00% 2013
Uberlândia, MG Uberlândia Shopping
Av. Paulo Gracindo, 15
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Alqia 53.490 m² 196 40,00% 2012
Rio de Janeiro, RJ Shopping Tijuca
Av. Maracanã, 987
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Allos 35.476 m² 248 10,00% 1996
Natal, RN Natal Shopping
Av. Sem. Salgado Filho, 2.234
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Ancar Ivanhoe 28.363 m² 170 45,00% 1992
Belo Horizonte, MG Shopping Estação BH
Av. Cristiano Machado, 11.833
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Allos 37.530 m² 239 40,00% 2012
Manaus, AM Shopping Ponta Negra
Av. Coronel Texeira, 5.705
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: HBF 36.837 m² 152 39,99% 2013
Curitiba, PR Shopping Estação
Av. Sete de Setembro, 2.775
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Tacla 27.663 m² 149 35,00% 1997
Fortaleza, CE
Shopping Iguatemi Bosque
Av. Washington Soares, 85
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: JCC 90.079 m² 480 5,50% 1982
Porto Alegre, RS
Av. Praia de Belas, 1.481
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Iguatemi 47.704 m² 235 23,00% 1991
Shopping Centers em Operação
Salvador, BA
Shopping Bela Vista
Alameda Euvaldo Luz, 92
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: JHSF 51.145 m² 191 24,99% 2012
Salvador, BA Shopping da Bahia
Av. Tancredo Neves, 148
Administrador: ABL Total: Qtde. lojas: Participação: Inauguração: Allos 70.509 m² 418 18,10% 1975
Glossário
Com o objetivo de complementar as informações descritas nos gráficos acima, a tabela a seguir apresenta os demais indicadores operacionais da carteira de investimentos do Fundo.
Indicadores Operacionais
Net Operating Income ou NOI :
Abrasce: Associação Brasileira de Shopping Centers .
Área Bruta Locável ou ABL: Refere-se à soma de todas as áreas de um shopping disponíveis para locação, com a exceção dos
quiosques e áreas comerciais de propriedades de terceiros.
ABL Próprio: Refere-se ao ABL total do empreendimento ponderado pela participação do Fundo no Shopping
Center .
Capex : Capital Expenditure , é o valor do investimento destinado para uma revitalização, expansão ou
aquisição de um Shopping Center .
Custo de Ocupação: Aluguel (mínimo + percentual) + encargos comuns (condomínio) + fundo de promoção dividido pelas
vendas totais, ou seja, é o custo total de uma loja como percentual de vendas.
Cap rate : É o valor da renda anual do Shopping Center , medida pelo NOI , dividida pelo valor do investimento.
Inadimplência Líquida: Leva em consideração não apenas os valores recebidos referentes aos vencimentos do mês como também de boletos em aberto de vencimentos anteriores, ou seja, é a relação entre o total faturado
no mês e o total recebido referente ao mês e a meses anteriores.
Leasing Spread : Comparação entre o aluguel mínimo médio do novo contrato e o último aluguel mínimo faturado do
contrato antigo para o mesmo espaço.
Mall : Aluguel de áreas comuns (corredores) dos Shoppings Centers para a colocação de stands ,
quiosques e similares.
Mídia ou Merchandising : Aluguel de espaço para propaganda e promoções de produtos e serviços.
Mix de Lojas: Plano de distribuição dos tipos e tamanhos de lojas pelo Shopping Center , de modo a gerar conveniência lucrativa para os lojistas e para os empreendedores dos Shopping Centers .
Tradicionalmente, os Shopping Centers dividem suas categorias de lojas em alimentação, artigos
domésticos, vestuário, lazer, conveniência, serviços, entre outros.
Resultado Operacional Líquido, ou seja, a receita bruta do Shopping Center (aluguel mínimo,
aluguel variável, mall , mídia, receitas comerciais e estacionamento) menos os custos operacionais do Shopping Center (auditoria de lojas, taxas de prestação de serviços, honorários advocatícios,
aportes condominiais, fundo de promoção, etc).
NOI Caixa: NOI do Shopping Center já descontada a inadimplência líquida do período.
Same Store Sales ou SSS: Comparativo das vendas declaradas das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no
período atual e no mesmo período do ano anterior.
Same Store Rent ou SSR: Comparativo dos aluguéis das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no período atual
e no mesmo período do ano anterior.
Satélite: Pequenas lojas, sem características estruturais e mercadológicas especiais, localizadas no entorno
das Âncoras e destinadas ao comércio em geral.
Taxa de Ocupação: ABL total alugado dividido pela ABL total.
Vacância ABL próprio total vago dividido pela ABL próprio total.
Vendas totais Refere-se as vendas declaradas nas lojas de cada Shopping Center
Canais:
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