Av. Giovanni Gronchi, 5819, Morumbi, São Paulo/SP
- Área
- 28.740 m²
- Unidades
- 174
- % da receita
- 10,73%
- Inadimplência
- 2,30%
Ocupação98,32%
HGBS11 Hedge Brasil Shopping
Comparar com outros FIIsCadastro atualizado em 04/11/2026 23:00 · Os dados financeiros podem ter outras datas de referência.
- Variação preço
- -9,63%
- 1 mês
- Última cotação
- R$ 16,89
- P/VP
- 0,81
- VP R$ 20,96
- Liquidez diária
- R$ 9,6 mi
- média de 30 dias
- DY Nov/2026
- 0,94%
- R$ 0,17
- DY Acumulado
- 11,78%
- 12 meses
O Hedge Brasil Shopping (HGBS11) é um fundo imobiliário de shoppings negociado na B3, com gestão ativa da Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos Ltda. No pregão de 03/11/2026, a cota do HGBS11 fechou a R$ 16,89, com P/VP de 0,81 (valor patrimonial de R$ 20,96 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,17 por cota, com pagamento em nov/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 11,78% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 3 bilhões no informe mensal de setembro de 2026.
Em relação aos pares
| Indicador | HGBS11 | Shoppings | Tijolo | Todos os FIIs |
|---|---|---|---|---|
| DY 12 meses | 11,78% acima da mediana | 9,98% 20 FIIs | 10,58% 111 FIIs | 13,08% 258 FIIs |
| P/VP | 0,81 | 0,81 24 FIIs | 0,72 129 FIIs | 0,76 307 FIIs |
| Vacância física | 4,28% abaixo da mediana | 5,78% 27 FIIs | 2,35% 146 FIIs | 1,93% 167 FIIs |
Mediana dos fundos sem aviso de dado suspeito (P/VP inconsistente, cotação antiga, pouco negociado; no DY, também DY passado e menos de 12 meses de bolsa). Grupo com menos de 5 fundos fica sem mediana. Calculado em 05/11/2026 02:21.
Informações básicas
- Razão Social
- HEDGE BRASIL SHOPPING FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA
- CNPJ
- 08.431.747/0001-06
- Patrimônio
- R$ 3.025.454.936,25
- Tipo de gestão
- Ativa
- CategoriaClassificação do Kartac pelo maior grupo de ativos do informe mensal: tijolo (imóveis), papel (CRI), fundo de fundos...
- Tijolo
- SegmentoSegmento de atuação declarado pelo administrador no informe trimestral da CVM. Não tem opção para papel nem fundo de fundos, que costumam aparecer como Outros ou Multicategoria
- Shoppings
- Data de início
- 28/12/2006
- Prazo
- Indeterminado
- Público alvo
- Investidores em Geral
- Taxa de administraçãoRemuneração efetivamente paga ao administrador no exercício, conforme o informe anual
- 0,56% do patrimôniopaga no exercício de 2025
- Cotas emitidas
- 144.355.726
- Quantidade de cotistas
Prestadores de serviços
- Administrador
- HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
- Gestor
- Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos Ltda.
- Custodiante
- Não informado
- Auditor Independente
- GRANT THORNTON AUDITORES INDEPENDENTES LTDA
Dividendos
- DY médio (12M)
- 0,85%
- DY Acumulado (12M)
- 11,78%
- DY Acumulado (6M)
- 6,04%
- DY Acumulado (3M)
- 3,02%
Carregando dividendos…
Cotações
- Última cotação na base
- R$ 16,89
- 12 meses
- -15,13%
- 6 meses
- -17,85%
- 3 meses
- -11,11%
- 1 mês
- -9,63%
- 7 dias
- -6,94%
Carregando cotações…
Aluguel de cotas
Carregando aluguel de cotas…
Histórico de indicadores
Carregando histórico…
Fechamento do mês ÷ VP por cota do informe mensal da CVM (última versão). Fora de 0,2 a 5 é tratado como erro no informe e fica em branco.
Imóveis
- Vacância total
- 4,28%
R Dr. João Ribeiro, 304 - Penha de França, São Paulo - SP
- Área
- 29.778 m²
- Unidades
- 166
- % da receita
- 8,66%
- Inadimplência
- -2,18%
Ocupação96,07%Rua Marcondes Salgado, Quadra 11, Bauru – SP
- Área
- 34.550 m²
- Unidades
- 162
- % da receita
- 6,58%
- Inadimplência
- 0,09%
Ocupação97,52%Q. 107 Norte Avenida NS 5, s/n - Plano Diretor Norte, Palmas - TO
- Área
- 39.001 m²
- Unidades
- 161
- % da receita
- 5,26%
- Inadimplência
- -0,10%
Ocupação97,52%Av. Santa Barbara, 777 - Vila Mollon IV, Santa Bárbara D'Oeste - SP
- Área
- 25.779 m²
- Unidades
- 144
- % da receita
- 5,11%
- Inadimplência
- 3,67%
Ocupação98,25%Alameda Terracota, 545 - Cerâmica, São Caetano do Sul - SP, 09531-190
- Área
- 39.252 m²
- Unidades
- 252
- % da receita
- 4,86%
- Inadimplência
- -0,03%
Ocupação95,63%
Contratos e renda dos imóveis
- Cap rate (contábil)Receita de aluguel do trimestre × 4 ÷ valor dos imóveis para renda no informe mensal (R$ 2,3 bi). Imóveis em SPEs e outros ativos ficam de fora.
- 9,77%
- ao ano · receita × 4 ÷ imóveis
- Receita ÷ mercadoReceita de aluguel do trimestre × 4 ÷ (cotação atual × cotas emitidas). O valor de mercado inclui o caixa e os demais ativos do fundo.
- 9,14%
- ao ano
- Aluguel por m²Receita de aluguel do trimestre ÷ 3 ÷ área ocupada dos imóveis do informe (447.467 m²).
- R$ 41,51
- por mês, área ocupada
- Receita no trimestre
- R$ 55,7 mi
- aluguéis, competência
Indexador dos contratos
% da receita dos imóveis por índice de reajuste
Informe trimestral da CVM de 30/06/2026. Os percentuais são declarados pelo administrador.
Investimentos do fundo
Informe mensal de setembro de 2026
- Total investido
- R$ 3.572.384.788,96
- Imóveis para rendaR$ 2,3 bi63,22%
- Cotas de FIIsR$ 976,7 mi27,34%
- Cotas de sociedades imobiliáriasR$ 268,2 mi7,51%
- CRI / CRAR$ 69 mi1,93%
Endividamento e caixa
Informe mensal de setembro de 2026
- Passivo totalTudo o que o fundo deve: imóveis a pagar, CRIs emitidos, rendimentos e taxas a pagar
- R$ 698 mi18,75% do ativo
- Imóveis comprados a pagarParcelas devidas pela compra de imóveis
- R$ 605 mi
- CRIs emitidos pelo fundoDívida captada securitizando recebíveis do próprio fundo
- R$ 33,5 mi
- Caixa e aplicações de liquidezDisponibilidades, títulos e fundos de renda fixa
- R$ 17,8 mi0,48% do ativo
- Valores a receberAluguéis, vendas de imóveis e outros valores a receber
- R$ 133 mi
- Rendimentos ÷ resultado de caixaRendimentos declarados em relação ao resultado financeiro do semestre. Acima de 100%, o fundo distribuiu mais do que gerou no período
- 98,38%no semestre até 30/06/2026
Análise do administrador
Publicada em 31/03/2026 no relatório anual de 2025
Resultado do fundo no exercício findo
O fundo recebe, mensalmente, o resultado gerado pelos ativos que compõem o seu patrimônio. Durante o exercício de 2025 o Fundo auferiu rendimentos que somaram R$ 7,62 por cota.
Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo
Em 2025 a economia brasileira apresentou crescimento moderado, com expansão do PIB de aproximadamente 2,3%, uma desaceleração em relação ao ano anterior, refletindo condições monetárias mais restritivas. O período foi marcado pelo aumento e manutenção da SELIC em patamares elevados, encerrando 2025 em 15% ao ano, visando a contenção de pressões inflacionárias ao longo do ano, com o IPCA fechando o período em 4,26%, abaixo do teto da meta de inflação. Vale destacar a boa performance dos ativos de renda variável, apesar do cenário macroeconômico desafiador, especialmente o IFIX e o IBOVESPA, crescendo 21,1% e 34,0% respectivamente no acumulado de 2025. Nesse contexto, o consumo das famílias e o comércio varejista mantiveram crescimento, porém em ritmo mais lento, com alta de cerca de 1,6% nas vendas do varejo em 2025. O mercado de shoppings centers, segmento no qual o fundo se insere, apresentou um faturamento em 2025 de R$ 200,9 bilhões segundo o Censo 2025/2026 realizado pela Abrasce, o que significa um crescimento de 1,3% vs. o ano de 2024. Levando-se em conta o faturamento por m², em 2025 o setor apresentou crescimento, em termos nominais, de 0,4% quando comparado ao valor apresentado em 2024.
Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira
No período seguinte, acreditamos que os imóveis da carteira se manterão resilientes, mesmo num ambiente de taxas de juros ainda em patamares bastante restritivos. Ao longo do exercício seguinte, esperamos que se inicie um novo ciclo de afrouxamento monetário que poderá favorecer o consumo, impactando positivamente o resultado dos shopping centers e consequentemente o resultado do Fundo. Adicionalmente, acreditamos que o aumento da renda líquida disponível gerado pela nova tabela do IRPF para 2026 irá incentivar um aumento do consumo para as famílias afetadas, o que poderá se traduzir no crescimento do faturamento de vendas para os shopping centers que atendem o público da nova faixa de isenção.
Documentos
| Descrição | Tipo | Assunto | Ref. / Entrega | Versão | Situação |
|---|---|---|---|---|---|
| (HGBS) Rendimentos e Amortizações - 30/10/2026 | Aviso aos Cotistas - Estruturado | Rendimentos e Amortizações | 30/10/202630/10/2026 17:09 | 1 | (Ativo) |
| (HGBS) Formulário de Liberação para Negociação das Cotas - 05/10/2026 | Oferta Pública de Distribuição de Cotas | Formulário de Liberação para Negociação das Cotas | 05/10/202607/10/2026 11:07 | 2 | (Ativo) |
| (HGBS) Formulário de Liberação para Negociação das Cotas - 05/10/2026 | Oferta Pública de Distribuição de Cotas | Formulário de Liberação para Negociação das Cotas | 05/10/202605/10/2026 18:18 | 1 | (Inativo) |
| (HGBS) Anúncio de Encerramento - 02/10/2026 | Oferta Pública de Distribuição de Cotas | Anúncio de Encerramento | 02/10/202602/10/2026 18:28 | 1 | (Ativo) |
| (HGBS) Laudo de Avaliação (Conclusão de Negócio) - 01/10/2026 | Laudo de Avaliação (Conclusão de Negócio) | 01/10/202601/10/2026 19:50 | 1 | (Ativo) | |
| (HGBS) Fato Relevante - 01/10/2026 | Fato Relevante | 01/10/202601/10/2026 19:49 | 1 | (Ativo) | |
| (HGBS) Relatório Gerencial - 30/09/2026 | Relatórios | Relatório Gerencial | 30/09/202613/10/2026 19:24 | 1 | (Ativo) |
| (HGBS) Rendimentos e Amortizações - 30/09/2026 | Aviso aos Cotistas - Estruturado | Rendimentos e Amortizações | 30/09/202630/09/2026 17:02 | 1 | (Ativo) |
| (HGBS) Fato Relevante - 10/09/2026 | Fato Relevante | 10/09/202610/09/2026 20:25 | 1 | (Ativo) | |
| (HGBS) Informe Mensal Estruturado - 09/2026 | Informes Periódicos | Informe Mensal Estruturado | 01/09/202615/10/2026 17:28 | 1 | (Ativo) |
Perguntas frequentes sobre o HGBS11
Respostas com os dados da base em 04/11/2026
Qual a cotação do HGBS11?
A última cotação do HGBS11 na base do Kartac é R$ 16,89, do pregão de 03/11/2026 (fechamento da B3, não em tempo real).
Qual o DY do HGBS11?
O dividend yield (DY) do HGBS11 nos últimos 12 meses é de 11,78%: a soma dos rendimentos pagos no período dividida pela cotação de 03/11/2026. Rendimentos passados não garantem pagamentos futuros.
Qual foi o último rendimento do HGBS11?
O último rendimento do HGBS11 foi de R$ 0,17 por cota, com pagamento em nov/2026, o equivalente a 0,94% da cotação na data com.
Qual o P/VP do HGBS11?
O P/VP do HGBS11 é 0,81: a cotação de 03/11/2026 dividida pelo valor patrimonial de R$ 20,96 por cota do informe mensal de setembro de 2026. A cota negocia abaixo do valor patrimonial.
Qual o patrimônio líquido do HGBS11?
O patrimônio líquido do HGBS11 era de R$ 3 bilhões no informe mensal de setembro de 2026, dividido em 144.355.726 cotas.